bolsas y futuros

Semana del 6 al 10 de Febrero de 2012

2012-02-11T09:27:00.004+01:00

Semana de dudas, tras cuatro alcistas.

Normalmente, en un mercado bajista, como el nuestro, tras cuatro semanas de subidas, la cautela tiene que ser máxima.

He querido poner un gráfico semanal de largo plazo para no perder la perspectiva de donde estamos.

Lo que se ve claramente es que la tendencia es bajista. Uniendo una linea desde los máximos vemos que hasta que no superemos esta linea, que a día de hoy pasa por 9.650, el mercado es bajista. Pero a parte de eso, desde los mínimos marcamos una tendencia alcista, que nos llevó a formar una especie de triángulo gigante, que finalmente se rompió a la baja con violencia marcando un mínimo en Septiembre.

Desde Septiembre hasta el día de hoy, no vemos otra cosa que un movimiento lateral, que en nuestro caso se puede traducir como un movimiento de consolidación, pero atención, un movimiento de consolidación en un mercado bajista es el preludio de nuevas bajadas.

Además, el movimiento de consolidación suele estar a mitad camino de la bajada, por lo que podría venir un movimiento similar al de la ruptura del triángulo, allá por Julio del 2011.

Esta proyección nos llevaría a los mínimos del año pasado en los 6.700 puntos o incluso un poco más abajo.

Este análisis puede sorprender bastante, precisamente por las cuatro semanas que llevamos de estabilidad, pero lo cierto es que es el momento de tener más cautela que nunca.

Si nos acercamos en el gráfico diario del Ibex, lo que vemos es que ha tocado justamente su media de 200 periodos, antes de empezar a bajar. Recordemos que en un mercado bajista, la tendencia es a bajar fuertemente y separarse mucho de la media, y luego tiene un periodo de estabilidad, en el que va subiendo un poco, mientras la media va bajando hasta que coinciden, y este es el punto en el que suele venir otra bajada fuerte, que le vuelve a separar mucho de la media.

También es cierto que cuando se produce un cambio de tendencia, también se acerca a la media, pero en vez de bajar fuerte, se mantiene y acaba por seguir subiendo. Puede ser que esto pase ahora, pero ante la duda hay que andar más cautelosos que nunca.

Lo que no hay que perder de vista es que mientras otros índices, han sido capaces de ponerse alcistas, con los Americanos a la cabeza, nosotros no lo hemos hecho. Pero lo preocupante es que ellos llevan una fuerte subida de modo consistente, y en cualquier momento podrían sufrir una caída.

En cuanto a valores, los bancos, que lo han hecho muy bien, están en niveles críticos, que si no acaban de consolidar, suponen una gran resistencia.

Telefónica y las eléctricas no han participado de las subidas generalizadas y Repsol se mantiene alcista, pero preocupan las últimas caídas en contra del mercado.

El resto de valores, en más de un 80% permanecen claramente bajistas y han tenido una reacción alcista normal dentro de cualquier proceso bajista.

Así pues, estamos en un momento clarísimo de ir con mucho cuidado y sobre todo de poner stops de venta cercanos.

Todo este escenario tan negativo no se cumpliría si el Ibex no pierde los 8.500 puntos, pero si esto pasa, abría que abrir los paraguas, pues la tormenta puede ser grande.

Es curioso, cuando menos lo parece es cuando el peligro es más grande.

Subimos, pero con dudas.

2012-02-09T19:50:00.001+01:00

Seguimos subiendo, poco a poco, pero cerrando más cerca de los mínimos que de los máximos, es decir sin mucha confianza.

Final en mínimos

2012-02-08T17:38:00.001+01:00

Tras un día alcista, el final nos deja con muchas dudas.

El día de hoy augura un par de días de recogida de beneficios, pero no da la impresión de que vayamos a ver grandes movimientos.

Cómo ayer

2012-02-07T18:48:00.002+01:00

El Ibex ha vuelto a mostrarse flojo durante el día, para acabar en la zona de máximos.

Sigue demostrando mucha fortaleza, con los bancos más fuertes que nadie.

Fortaleza

2012-02-06T19:37:00.003+01:00

Hoy el Ibex ha empezado flojo, ha testeado el soporte de los 8.750 y finalmente ha cerrado en la zona de máximos del día.

Esto implica mucha fortaleza, porque precisamente cuando llevamos mucha subida es cuando, ante las primeras ventas, se contagian todos, si en vez de esto vuelven las compras es buena señal.

Los bancos siguen a la cabeza.

Semana del 30 de Enero al 3 de Febrero de 2012

2012-02-04T11:50:00.004+01:00

Buena semana para el Ibex, que ha superado las resistencias más cercanas y parece que quiere lanzarse a nuevas aventuras alcistas.

Si estudiamos el gráfico del Ibex sin contaminarnos por el optimismo que reina en el resto de índices bursátiles, vemos que tiene buena pinta, pero aún no hemos sido capaces de superar la media de 200 periodos de forma consistente.

Es muy bueno, que el movimiento a la baja del pasado Noviembre no perforara los mínimos de Septiembre, formando una figura de doble suelo ( en la que el segundo mínimo no llegó a alcanzar el primero por muy poco).

Tras estos mínimos ha venido una buena reacción al alza seguida de un triángulo de consolidación que, por fin, esta semana se ha definido al alza.

Es decir que lo estamos haciendo muy bien para que comience un cambio de tendencia y, por fin, seamos alcistas durante una buena temporada.

Pero, por otra parte, hasta que no superemos los 9.350 no se confirmará el doble suelo, pero si esto sucede, además perforaremos la media de 200 periodos al alza con un margen suficiente, como para tener claro ya que el cambio de tendencia ha llegado.

Lo bueno es que este movimiento hacia los 9.350 puede ser bastante rápido, tras la ruptura del triángulo de consolidación.

La duda es si comprar ahora o no. En mi opinión, el peligro no ha pasado. Es cierto que todo pinta bien, pero faltan aun unos 500 puntos de subida para que el discurso cambie radicalmente.

En cuanto a valores, es curioso observar que los bancos, que tanto han sufrido, son precisamente los que mejor aspecto presentan. Santander y BBVA han superado sus resistencias más importantes y podrían seguir siendo el motor del Ibex.

Telefónica y las eléctricas siguen sin contagiarse de las subidas, no es una buena noticia, pero sin duda empezarán a subir pronto si los mercados siguen al alza.

Repsol es el que se ha comportado en contra del mercado, pero el aspecto sigue siendo alcista y este movimiento correctivo parece una buena ocasión para comprar.

Por otro lado, el sector que tampoco levanta cabeza es el de las renovables, con Gamesa a la cabeza, siguen sin ser capaces de subir.

En estos momentos, puede entrarnos ganas de comprar de todo, pero la experiencia nos enseña que si esperamos a la confirmación alcista del Ibex, va a ser mucho más fácil acertar en todas nuestras decisiones de compra.

los 8.750 superados

2012-02-02T17:39:00.001+01:00

El Ibex empieza a comportarse bien. Es cierto que no es un nivel vital, pero es un paso importante. Si superamos los 8.850 todo se verá más optimista.

Buena reacción al alza

2012-02-01T18:23:00.002+01:00

Técnicamente parece que el Ibex se decanta por el aspecto positivo. La primera resistencia importante está a solo 50 puntitos, 8.750. Y la que puede ser definitiva en los 8.850.

Si el resto del mundo sigue tirando, acabaremos por romper al alza.

Seguimos flojitos

2012-01-31T19:42:00.000+01:00

Pero sin grandes alarmas.

Cuando el mercado se decida, ya hablaremos.

Lunes bajista

2012-01-30T19:26:00.001+01:00

Al final se confirma que la mejor medicina es la prudencia.

Da la impresión de que se avecina una corrección, aunque tampoco creo que sea demasiado profunda.

Seguimos prudentes.

Semana del 23 al 27 de Enero

2012-01-29T08:58:00.003+01:00

Una semana más en la que el Ibex sube. Pero da la impresión de que las subidas son en gran medida por el contagio del resto de índices que por otra cosa.

El sector financiero sí que sube bien y con fuerza, pero el resto se muestra muy apático en general.

La verdad es que estamos en una de esas situaciones en las que siendo bajistas, las subidas nos hacen perder un poco la perspectiva y nos invitan a comprar. Mucho cuidado con esto, estamos en la situación ideal para volver a caer. El Ibex es claramente bajista desde la perspectiva del Largo plazo, y el resto de índices puede tener una corrección muy pronto.

Así pues este no es el momento de comprar bolsa Española. Es cierto que esta puede ser la buena y romper al alza, pero no deja de ser cierto que la probabilidad está en a favor de nuevas bajadas.

Los mercados bajistas siempre tienen movimientos al alza, contrarios a la tendencia principal bajista, y los pequeños inversores compran en esos picos, precisamente porque han visto que sube en los últimos días y pierden el miedo. El mejor consejo que se le puede dar a alguien que quiere comprar bolsa, es que no lo haga mientras el gráfico de Largo plazo muestre que es bajista, y menos despues de una subida.

Cómo hemos dicho, los bancos han tenido un movimiento al alza superior al resto, pero no debemos olvidar que también fueron los que más bajaban en los peores momentos, por lo que lo único que nos dicen es que son mucho más sensibles que el resto a los movimientos de la bolsa, por lo que si vuelven las bajadas ya sabeis qué va a pasar con ellos. En términos técnicos podemos decir que la banca tiene una Beta muy alta.

Aun así es cierto que hay un par de bancos pequeños, como son Sabadell, y sobre todo Bankinter, que están sentando muy bien las bases para un cambio de tendencia, es más, a menos que vengan ahora bajadas de mucha envergadura, me atrevería a decir que ya ha empezado el proceso alcista en ambos, sobre todo en Bankinter.

Aun así, cautela, cautela y más cautela. Esta debe de ser nuestra máxima.

Si seguimos subiendo, cambiaremos el discurso.

Poco a poco hacia arriba

2012-01-26T20:22:00.001+01:00

El Ibex sigue a la estela de los grandes índices, pero realmente, aun no podemos echar las campanas al vuelo.

Cautela.

bancos fuertes y el resto flojo

2012-01-25T19:43:00.001+01:00

El Ibex sigue indefinido, pero lo curioso es que los bancos parece que vuelven a tener el favor de los inversores, mientras que el resto de valores se muestran flojos y apáticos.

Seguimos en tierra de nadie

2012-01-24T21:04:00.001+01:00

No tardará en pasar la época de tranquilidad y nos llevará a un buen movimiento al alza o a la baja, pero de momento lo que toca es esperar.

No nos acabamos de definir

2012-01-23T18:36:00.001+01:00

El Ibex sigue raro. Hoy parecía que podíamos tener un día bueno, pero finalmente han vuelto las dudas.

Hasta que no rompamos claramente hacía un lugar u otro, habrá que mantener la calma, ya vendrá el momento.

Semana del 16 al 20 de Enero de 2012

2012-01-21T10:02:00.004+01:00

Semana alcista y esperanzadora, aunque con matices.

Lo cierto es que, como muestra el gráfico del Ibex, seguimos en un mercado lateral a corto plazo, bajo una tendencia bajista de Largo plazo. Visto esto, por si mismo, no es bueno, puesto que los procesos laterales en tendencia de Largo plazo, suelen ser altos en el camino para seguir con la misma tendencia.

Por esto podemos decir que hoy por hoy, la probabilidad de que continuemos bajando es mayor a la de que rompamos al alza.

Lo curioso es que el resto de índices tienen un aspecto muchísimo mejor que el nuestro, y si ellos siguen subiendo nosotros deberíamos subirnos al carro.

El Dax y el Eurostoxx 50 están enfrentándose a su media de 200 periodos, pero es que los mercado americanos, la dejaron atras hace tiempo y presentan un envidiable aspecto alcista.

¿cual es el consejo en esta situación?, pues cuanto menos prudencia.

En pura teoría no tendríamos ni que mirar otros gráficos, si el Ibex es bajista es bajista y punto, aunque la experiencia nos enseña que siempre hay que tener un ojo en Wall Street.

Todo este cóctel, en cualquier caso no nos invita a comprar, más bien nos invita a estar espectantes. Si queremos podemos tomar alguna posición en el puñado de valores que a día de hoy son alcistas:

Repsol- La venta de un 5% de la compañía nos permite entrar a buenos precios.

Inditex- Aunque los ratios nos muestran que no está barato, las perspectivas de la empresa hacen que no ceda un ápice de terreno.

BME- El valor, de los pocos alcistas, que da unos dívidendos extraordinarios. Para comprarlo y olvidarnos de él.

Grifols-Un valor con una calidad fundamental incuestionable, que tuvo un mes de Noviembre desastroso, pero que ha vuelto claramente al terreno positivo y promete nuevas alzas.

Viscofán-

Impresionante gráfico de un valor que no se ha enterado de la crisis ni de la bolsa bajista. En un mercado bajista siempre hay una excepción, en el caso Español este es Viscofan.

Lo malo es que el 80% de los valores del mercado Español presentan un claro aspecto bajista, esto es lo que propicia que el índice sea bajista.

Seguramente en poco tiempo se aclare bastante el panorama.

Cierre en alto

2012-01-19T18:33:00.003+01:00

Dentro del periodo lateral, hoy hemos cerrado en la parte alta, y lo que es más importante, es el cierre más alto de las últimas doce sesiones.

Parece una declaración de intenciones en toda regla, además son precisamente los bancos los que mejor se han comportado.

La clave va a estar en la superación de los 8.750 del Ibex.

seguimos en el rango

2012-01-18T18:56:00.001+01:00

Cada vez el movimiento es más pequeño, pero seguimos en este rango estrecho de indefinición.

Hoy a tocado caer. Además a contracorriente del resto de Índices. Mañana a lo mejor es al revés.

Resistencia a bajar

2012-01-16T18:27:00.001+01:00

Hoy toda Europa tenía la excusa perfecta para hundirse, sin embargo aunque hemos comenzado bajando, todas se han dado la vuelta formando una vela blanca.

Esto es una señal importante de fortaleza. De momento ya nos han dejado claro que no tienen ganas de romper a la baja, ahora solo falta que cuando tengan ocasión de hacerlo al alza lo hagan.

Semana del 9 al 13 de Enero de 2012

2012-01-14T09:32:00.002+01:00

Indefinición máxima en el Ibex.

Técnicamente, estamos en unos de los momentos más indefinidos posibles. Estamos llegando al fin de un gran triángulo. Cómo vemos en el gráfico, el triángulo está muy cerca de su finalización, es decir, el Ibex no tiene más remedio que romper hacia un lugar o hacia otro.

Lo realmente importante es que tras un triángulo tan grande, suele venir un fuerte movimiento en el sentido de la ruptura. Este movimiento podría acercarse a los 2000 puntos de Ibex desde el nivel actual, podemos ir a buscar los 10.500 ó los 6.500, dependiendo de la ruptura.

Si buscamos indicios de hacia donde puede romper, de nuevo nos encontramos con buenos argumentos en las dos direcciones:

En el lado alcista, vemos que el último movimiento a la baja no ha perforado el mínimo anterior, y desde ahí ha venido la recuperación, esta es una clara señal de "suelo". A nivel fundamental, puede intuirse que lo peor ha pasado y que hay mucho margen de mejora en la economía, además de los excelentes ratios que muestran las principales empresas a estos niveles.

Por el lado bajista, no hay que olvidar que los gráficos de largo plazo no han dejado de ser claramente bajistas por el momento, esto significa que la probabilidad sigue estando a favor de nuevas bajadas. Las tendencias siempre tienen más probabilidades de prolongarse en el tiempo que de romperse. La señal más clara es la influencia bajista de la media de 200 periodos. Por el lado fundamental, lo cierto es que la economía sigue mal y no hay visos claros de cambios en el corto plazo, por lo que, aunque acabemos subiendo, no es descartable otro arreón bajista en el corto plazo.

Total, que la situación es compleja, pero muy pronto se va a definir. Lo importante es que para los operadores a corto plazo se abre una magnífica situación, no hay más que apostar hacia el lugar de la ruptura, 8 siempre con stop). Puede haber algún fallo de ruptura, pero el movimiento fuerte debería de producirse muy pronto.

Otros datos interesantes son que los gráficos Americanos sí que se han puesto alcistas y deberían de tirar de nosotros al alza y que los grandes bancos han dado está semana un golpe de autoridad, con la gran subida del martes.

Del resto de valores, da la impresión de que la venta de Repsol de un 5% de su capital por debajo del precio de cotización nos da una buena ocasión de compra. Ha bajado casi un 8% por este motivo.

La verdad es que puestos a invertir hoy en cualquier valor, vale la pena esperar un poco a la definición de la ruptura, si rompe al alza podemos comprar tranquilamente, y si la ruptura se produce a la baja, podemos esperar a ver el Ibex cerca del 6.500, donde nos encontraríamos ante una oportunidad histórica de compra.

Movimientos erráticos

2012-01-12T20:26:00.002+01:00

Los movimientos del Ibex siguen siendo erráticos, que es lo normal en estos rangos laterales.

Seguramente estaremos unos días más, con movimientos cada vez más pequeños hasta que rompa hacia algún lugar.

Indefinición

2012-01-11T17:32:00.002+01:00

El Ibex no sabe que hacer.

A los días negativos les suceden otros positivos, pero no se ve una tendencia clara.

An te esta situación lo normal es perder, porque nos asustamos y vendemos, para ver a los pocos días que no pasa nada.

Técnicamente, cuando esto pasa hay que establecer un rango en el que no operar. En nuestro caso podemos hablar del rango 8100-8750. Mientras se mantenga dentro de este rango poco vamos a poder decir.

El Ibex reacciona

2012-01-10T20:09:00.001+01:00

Buena subida del Ibex hoy.

Hemos recuperado el 8.300 con mucha contundencia. Aquí lo que un día se ve negro, al siguiente puede ser blanco y viceversa. La verdad es que la reacción de hoy podría continuar, si el Ibex supera los 8.550, deberíamos de tener un buen tirón al alza.

Semana del 2 al 6 de Enero de 2012

2012-01-06T18:53:00.003+01:00

Empezó bien la primera semana del año, pero ha terminado bastante mal.

El hecho de que hayamos perdido la directriz alcista de corto plazo, unido a la pérdida también del primer soporte en los 8.300 puntos de Ibex, es preocupante. Pero el hecho de que esto ocurra en un gráfico de largo plazo claramente bajista, es como para preocuparse bastante mas.

Cualquier cosa puede pasar, pero este cierre de semana augura caídas inminentes.

Motivos fundamentales no faltan para caer, solo falta ver si los mercados se giran bruscamente al alza sin mucho sentido o ocurre lo más normal, una fuerte caída desde estos niveles.

En cuanto a valores, solo he encontrado cuatro que muestran un aspecto claramente alcista, y que deberían de ser comprados si se produce una buena caída. Se trata de Repsol, BME, Inditex y Viscofán. El resto son en su inmensa mayoría claramente bajistas, tiempo habrá de entrar en ellos.

Aún así, quien tenga comprados grandes valores con excelente dividendo pueden dormir a pierna suelta, tardarán más o menos, pero acabarán viendo precios que triplican a los actuales.

Curiosamente, los gráficos Americanos son muy reacios a bajar, mientras que en Europa nos hundimos al igual que nuestra moneda.

No se que va a pasar, pero si finalmente los Americanos se contagian y bajan fuerte, lo nuestro puede ser una desbandada.

Ya veremos.

Santander hace bajar al Ibex

2012-01-04T22:05:00.002+01:00

El hecho de que hoy cotizaran un buen número de acciones del Santander, provenientes de preferentes, ha hecho que las ventas se impongan con rotundidad.

Tecnicamente el Ibex es alcista en el corto plazo, mientras no pierda los 8.300, con objetivo 9.200.

El Ibex aguanta

2012-01-03T20:56:00.001+01:00

Parecía que volvían las bajadas, pero finalmente el Ibex se ha mantenido fuerte.

Lo normal es que siga su camino hacía cotas más complicadas, allá por los 9.200.

Empezamos bien

2012-01-02T19:03:00.002+01:00

El año empieza con fuerzas.

Las medidas del gobierno, puede que a corto plazo no sean muy buenas para el individuo, pero sin duda, se establecen las bases para la recuperación económica. Solo falta que anuncien las medidas para apoyar a las Pymes, que son las que crean empleo al fin y al cabo.

El Ibex, subiendo, de momento entre este nivel y los 9.200 puede subir sin grandes problemas.

Semana del 26 al 30 de Diciembre de 2011

2011-12-31T14:47:00.003+01:00

Ultima semana del año, un año para olvidar.

El año empezó bien, con alzas hasta la zona de los 11.000 puntos, pero a partir de ahí ha sido un año muy complicado y con una clara tendencia bajista.

Viendo el gráfico, a principio de año dio la impresión de que podía haber un cambio de tendencia, y ponernos alcistas, pero pronto nos dimos cuenta de que de eso nada. La tendencia bajista seguía imponiendo su ley, siendo el verano la peor época con grandes desplomes. Luego una fuerte recuperación seguida de otra bajada en vertical. Y a partir de ahí tranquilidad en el últimos mes del año.

¿ Y este 2012 qué nos deparará?.

Bueno, pues lo que está claro es que la tendencia en la que nos encontramos es bajista, y ante esto lo más inteligente es permanecer fuera de bolsa y esperar a que cambie la tendencia.

Lo bueno es que a día de hoy lo tenemos muy claro, el cambio de escenario pasa por superar la zona comprendida entre los 9.300 y 9.400 puntos de Ibex. Vemos que en esta zona hay un nivel de resistencia muy importante, que anteriormente sirvió como soporte y que con esto refuerza más su importancia. Además, lo mejor es que si esto ocurriera, nos situaríamos claramente por encima de la media de 200 periodos, por lo que técnicamente el escenario volvería a ser alcista.

Mientras esto no ocurra seguimos siendo bajistas, esto tiene que quedar muy claro, porque hasta que esta situación no se revierta, seguimos en riesgo de nuevas y contundentes caídas.

Hemos dicho muchas veces que la bolsa está barata, es cierto. No nos cansamos de buscar motivos por los que la bolsa debería de girarse al alza claramente, pero lo cierto es que mientras el gráfico no diga lo contrario la probabilidad de que el Ibex siga bajando es muy alta.

Quizás con las medidas del nuevo gobierno, vengan nuevas subidas, pero no tenemos que perder de vista la referencia de los 9.300 puntos.

En cuanto a los valores, pues repetir el discurso de todo el año. La mayoría de valores están a precios muy muy atractivos. Mis favoritos son los grandes valores con dividendos rondando el 10%, pero seguro que hay otros valores que van a multiplicarse por 20 en los próximos dos o tres años.

Me entran unas ganas terribles de comprar de todo y no mirar la bolsa en todo el año, y creo que no me equivocaría, pero siendo coherentes, lo correcto es esperar a que el mercado sea alcista, porque entonces vamos a tener excelentes oportunidades con muy poco riesgo.

Quizás lo mas correcto sea ir comprando poco a poco estos grandes valores, a medida de que estén cada vez más baratos, pero siempre guardándonos al menos un 50% de nuestra capacidad para cuando el mercado sea alcista.

Es seguro que muchos de los valores más castigados van a experimentar subidas espectaculares, lo que tendremos que hacer es esperar a que el Ibex se ponga alcista y, cuando esto ya haya ocurrido, esperar a que este valor se ponga también alcista y comprarlo din dudarlo. Pero recordar que la primera condición es que el Ibex ya sea alcista.

Lo mejor de todo es que los gráficos de los Indices Americanos están en una situación muy buena para ponerse definitivamente alcistas, y esto arrastraría a todas las Europeas. Si esto ocurre y superamos los 9.400, Al ataque, sino, cautela.

Pasó la inocentada

2011-12-29T21:59:00.002+01:00

Y las bolsas vuelven al alza.

Se confirma la teoría de que el pescado está todo vendido.

Pasar una buena Nochevieja y a ver como se despierta el año.

Inocentada

2011-12-28T20:02:00.001+01:00

La bolsa nos ha querido gastar una inocentada bajando un 2%. Además con una caída continua y sin descanso.

Lo normal es que sea cosa de un día, pero ya veremos.

Poco movimiento

2011-12-27T18:50:00.001+01:00

Las bolsas se deján todo para el curso que viene.

Los operadores están de vacaciones, así que poco tenemos que añadir.

Semana del 19 al 23 de Diciembre de 2011

2011-12-25T18:18:00.003+01:00

Se nos está acabando el año, y la impresión es que no van a haber grandes movimientos.

Si la vela semanal anterior era un poco preocupante, esta ha servido para demostrar que no había de qué preocuparse.

Lo cierto es que el Ibex sigue siendo bajista, pero se observa una cierta reticencia a bajar, seguramente gracias a lo atractivos que están los precios de las acciones.

La semana que viene debería de comenzar al alza, luego ya veremos.

Lo cierto es que el aspecto de los gráficos Americanos empieza a ser muy bueno, y si estos suben, sin duda nosotros lo haremos también.

En cuanto a valores, podemos destacar a Repsol entre los grandes, que parece que es el primero que se está poniendo claramente alcista. Del resto, el Banco Sabadell y Bankinter, tienen pinta de, tras su desbandada alcista, corregir unas semanas y continuar su racha ascendente.

De cualquier manera, ante el gráfico del Ibex, que sigue siendo bajista, la prudencia sigue siendo obligada. Si el Ibex se pone alcista habrá mucho tiempo para ganar dinero sin muchos riesgos.

Resistencia a la baja

2011-12-22T21:08:00.001+01:00

Hoy amanecemos con lo contrario de ayer, cuando todo aparenta debilidad nos encontramos con fortaleza.

Esto sigue raro raro. Me da la impresión de que el año se da por acabado y ya veremos el 2012.

Cuidado

2011-12-21T20:15:00.002+01:00

Las bolsas se han empeñado en no ponernos las cosas nada fáciles.

Cuando parece que se despeja un poco el horizonte y todo pinta mejor, nos llega un día de vuelta cómo el de hoy y nos vuelve a descolocar.

Técnicamente el día de hoy no indica continuidad alcista, así que vamos a seguir cautos.

Nos definimos al alza

2011-12-20T17:42:00.001+01:00

Ayer hablabamos de una cierta indefinición, que ha dado paso al día de hoy, claramente alcista.

Mejora mucho el aspecto de todos los índices importantes, incluido el Ibex.

Recuperación interrumpida

2011-12-19T21:34:00.001+01:00

Parecía que era un día de clara recuperación, pero al final han vuelto las dudas en forma de caídas y nos hemos quedado a mitad camino.

En si misma la vela de hoy no nos dice nada, habrá que ver el comportamiento de mañana.

Semana del 12 al 16 de Diciembre de 2011

2011-12-17T09:46:00.003+01:00

Se nos acaba el año, y da la impresión de que la bolsa es una de las peores alternativas posibles.

La gente está literalmente asqueada de la bolsa, cada repunte que nos da esperanzas acaba con una nueva decepción. Los valores pequeños y medianos están a precios absolutamente inimaginables, como ejemplo NHH, que cuando estaba a 6 nos parecía barata y la hemos visto esta semana a 2.

Ante esta situación, la lógica humana es la de salir corriendo y olvidarse de la bolsa, además la economía está como para no arriesgar.

Todo esto hace que cada vez menos pequeños inversores entren en bolsa, más bien al contrario, van saliendo poco a poco.

Con todo esto, los precios de las acciones son de risa en la mayoría de los casos, es posible que alguna empresa quiebre, pero del resto vamos a ver revalorizaciones absolutamente espectaculares, y sino, al tiempo.

Como apoyo a esta teoría está el PER de la bolsa. Está a niveles cercanos de 7. Históricamente es un nivel nunca visto. Este ratio nos indica que con los beneficios de una empresa durante siete años se podría pagar toda la empresa. Un nivel lógico del PER es de 12, pudiendo llegar a 16 o más en momentos de euforia.

Todo este movimiento bajista de las bolsas nos enseñan, que comprar una acción, porque tengamos la percepción de que está barata suele ser un grandísimo error. Solo se deben de comprar valores alcistas, en los que siempre tengamos un nivel de retirada lógico, este nivel es el que nos indique que hemos dejado de ser alcistas. De la misma manera hoy por hoy no se debe de entrar en ningún título hasta que nos de una señal de cambio de tendencia.

Solo hay una excepción a todo esto, y es la compra de un valor muy estable en sus beneficios con una rentabilidad por dividendo muy atractiva. Llevamos ya un tiempo recomendando Banco de Santander, Telefónica y BME.

La situación actual es ideal para que, un buen día y sin razón aparente, las bolsas empiecen a subir y continúen subiendo durante mucho tiempo. El único problema es que no sabemos exactamente cuando ocurrirá esto, pero seguro que ocurrirá.

En el gráfico del Ibex vemos que la tendencia básica sigue siendo bajista. Se ve claramente que los precios están por debajo de la linea verde ( Media de 200 periodos). Sin embargo parece como que hay una intención de hacer suelo, porque la última caída no ha perdido los mínimos anteriores. De cualquier manera, precios por debajo de los 9.350 puntos del Ibex siguen indicando mercado bajista.

Un gráfico muy interesante es el mensual del Santander con el Stockastico, es decir, cada vela es un mes entero.

Lo realmente interesante de este gráfico es cuando el stockastico toca la linea azul inferior. Cuando esto ha ocurrido, muy pronto ha habido una gran reacción al alza, que en el peor de los casos ha multiplicado los precios por tres. Está indicado con una flechita.

Podemos aún estar dos o tres meses más bajando o laterales, pero viendo el gráfico da la impresión de que muy pronto va a venir un gran movimiento al alza. Lo mejor de todo es que si no se produce pronto, podemos seguir cobrando unos dividendos cercanos al 11% tranquilamente.

Es curioso también, el comportamiento de los bancos más pequeños, están haciendolo muy bien en contra del mercado general, esta es sin duda una gran noticia para ellos.

Ya veremos como acabamos el año, pero no creo que pase nada espectacular.

Tímida reacción

2011-12-15T22:06:00.002+01:00

La reacción de hoy del Ibex ha sido muy leve,

De momento no podemos hablar de una vuelta al camino alcista.

Sería importante que mañana viernes el Ibex acabara bien, para que la vela semanal fuera positiva.

El momento de la verdad

2011-12-14T21:01:00.002+01:00

El Ibex había subido con mucha verticalidad. Ahora toca bajar.

Según la teoría de los retrocesos de Fibonacci, el Ibex puede corregir un 61,8% de la subida anterior, que coincide con los 8078 puntos. Es decir, que si la corrección es mayor, perderemos la fuerza alcista que llevábamos y los bajistas ganan la partida.

Por lo que es importante que mañana mismo recuperemos y formemos una vela blanca, antes de perder esta zona.

En caso contrario, el movimiento a la baja se alargará.

Veremos.

No ha sentado bien

2011-12-12T20:50:00.002+01:00

Parece que las noticias del fin de semana no han sentado demasiado bien a los mercados.

El Ibex muestra una vela negra envolvente que bien podría tener continuidad bajista. Lo que ocurre es que cuando empiezan a alternarse velas negras y blancas, como estos días, se antoja complicado adivinar el tono de la siguiente vela, por lo que lo más cauto es mantener la calma y esperar precios más bajos para comprar o bien no hacerlo hasta la superación, si se produce, de los 9.350 puntos.

Semana del 5 al 10 de Diciembre de 2011

2011-12-10T14:55:00.006+01:00

Semana movida en el Ibex, con un miércoles raro, un jueves malo y un viernes muy esperanzador.

El viernes, el Ibex se revolvió al alza con una gran fuerza. Esto suele ser bastante indicativo de que nos esperan nuevas subidas.

La semana entrante puede ser muy importante. Hay que ver cómo se toman las bolsas los acuerdos de la zona Euro, pero no me extrañaría un ápice ver un fuerte disparo al alza en todas las bolsas.

El nivel claramente clave en el Ibex son los 9.350, puede parecer muy lejos, pero cuidado porque esta semana pueden haber locuras Si el Ibex lograra colocarse comodamente por encima de este nivel, podríamos empezar a hablar de un cambio de tendencia. Podría volver al fin la tendencia alcista.

No dejan de ser suposiciones, aún estamos lejos, pero la situación puede ser la propicia.

Desde luego quien haya comprado valores sólidos con gran dividendo, no es momento de plantearse ventas, en todo caso, si se confirmarán los indicios alcistas, habría que plantearse incluso añadir más posiciones.

En bolsa añadir posiciones sobre las que ya estamos ganando es una gran estrategia, siempre y cuando se trate de un valor alcista, claro.

La semana pasada hablamos de Prisa, si superaba los 0,92 se ponía muy interesante. Finalmente los superó un día, pero rápidamente volvió a la baja. Si los supera una segunda vez será la buena.

Parece que de aquí a fin de año nos podemos divertir en la bolsa.

Corrección

2011-12-08T18:36:00.001+01:00

El Ibex acaba en mínimos del día con una vela negra que augura un mal viernes.

De momento estamos ante una corrección y lo normal es que pronto vuelvan las compras.

Aún así la cautela siempre es buena en momentos como los actuales.

Achuchón bajista

2011-12-07T20:00:00.001+01:00

Los nervios han vuekto a la bolsa, lo que ocurre es que, lejos de los descalabros de antaño, hemos recuperado muy bien y la vela final es optimista tras recuperar 140 puntos de Ibex desde los mínimos.

Será importante ver el cierre semanal, antes de decir mucho más.

El Ibex mantiene los niveles

2011-12-06T19:55:00.002+01:00

El Ibex se muestra fuerte, y a los intentos bajistas responde con nuevos brios al alza.

Parece que lo peor se ha visto y `podemos estar ante la conslidación de un nuevo tramo al alza.

1.100 puntos de subida en el Ibex

2011-12-05T21:21:00.002+01:00

Desde los mínimos del 7.600, hasta el cierre de hoy hay una subida de 1.100 puntos.

Lo normal es que se moderen las subidas, pero podemos estar sentando las bases de una recuperación mayor.

Los bancos, sobre todo los pequeños son los que llevan un rally mayor, seguramente ya hemos visto los mínimos en estos valores.

Semana del 28 de Noviembre al 2 de Diciembre de 2011

2011-12-03T14:47:00.002+01:00

Semana de fuertes subidas en las bolsas mundiales y también en nuestro querido Ibex.

Parece mentira que la semana pasada estuviéramos hablando de pesimismo total y que haya cambiado todo de forma tan radical.

Ya lo advertimos, cuando peor pinta tiene todo es cuando estas cosas pasan.

En cualquier caso, lo importante es que la vela semanal es extremadamente optimista y nos lleva a pensar en una continuidad de las subidas. Es posible que lunes y martes hayan ciertos titubeos, pero la semana debería de ser alcista de nuevo.

El resto de gráficos de los índices importantes muestran cansancio en la vela del viernes, pero el aspecto general ha mejorado muchísimo.

La famosa prima de riesgo ha bajado radicalmente y esto en teoría es muy positivo para España.

Parece que por fin se va a hacer una remodelación de la zona Euro y buscar una solución importante a todos los problemas de liquidez y de confianza que nos asolan.

Al igual que en la bolsa, cuando todo está fatal, con el paro por las nubes y la desconfianza en su grado máximo, es cuando los gobiernos mundiales tienen la absoluta necesidad de hacer algo para restablecer la confianza perdida, porque no nos olvidemos que el mundo funciona por la confianza.

Seguramente, la única posibilidad de que vuelva la confianza va a ser con inyección de capital proporcionada por los organismos oficiales, pero no la actual a los bancos en la que nadie nos enteramos de nada, una inyección de capital a las Pymes con condiciones muy muy beneficiosas, que invite a los pocos emprendedores que quedan a iniciar proyectos que generen empleo, este empleo generará más consumo y volverá a generarse un bucle positivo. Poco a poco los bancos ganarán también en confianza y volverá el crédito privado.

Yo creo que todo esto vendrá, y no tengáis ninguna duda, de que cuando peor se pongan las cosas más pronto vendrán las soluciones.

En cuanto a nuestra bolsa, pues cuando salgamos de esta, vamos a tirarnos de los pelos viendo a qué precios hemos podido comprar acciones y no lo hemos hecho.

A día de hoy, vemos acciones baratísimas, y no digo que haya que comprarlas por el mero hecho de estar baratas, eso me lo reservo para un puñado de ellas con gran dividendo y fortaleza, pero sí estar atentos y cuando veamos una señal de vuelta clara en uno de estos valores, si hacer una apuesta para el largo plazo, con la idea de multiplicar nuestra inversión varias veces.

Es el caso de Prisa.

En el gráfico solo se ve la caída desde 2,2 hasta los 0,91 de hoy, pero viene de 16 Euros y antes de 25. A marcado un mínimo de 0,65, peor lo importante de verdad es si superara los 0,92. Si esto sucede se rompería la sucesión de máximos y mínimos decrecientes y lo más probable sería un cambio de tendencia al alza. Lo bueno es que la subida puede ser enorme dejándole un poco de tiempo, y que además podemos ponerle un stop cercano inicial, caso de superar los 0,92 en los 0,89.

La conclusión de esta semana es que da la impresión de que podemos haber tocado fondo.

Disparo

2011-11-30T20:24:00.002+01:00

El Ibex se ha disparado al alza junto con el resto de las bolsas mundiales.

La superación de los 8.200 ha dado el pistoletazo de salida a las compras masivas. Este dato es muy importante, pero quizás es más importante el hecho de que los gráficos de los índices más relevantes han vuelto a girar y ahora el aspecto ha mejorado muchísimo.

Al final vamos a tener razón en el comentario del pasado fin de semana, previniendo que cuando peor están las cosas es cuando vienen las grandes subidas.

Dudas frente al 8.200

2011-11-29T19:59:00.002+01:00

El Ibex se lo piensa.

La superación de los 8.200 del Ibex nos abriría las puertas a una fase de optimismo. No parece facil la superación, pero si se produce veremos subidas más fuertes.

Fuerte reacción alcista

2011-11-28T20:15:00.002+01:00

Lo decíamos en el comentario semanal, cuando todo está fatal es cuando vienen las mayores reacciones alcistas.

La de hoy es una vuelta al alza muy clara. Tras salir con hueco alcista, seguimos subiendo hasta el final, esta figura es un hueco de escape, confirmado por la vela blanca.

Raro sería que no superáramos los 8.200 mañana mismo. En teoría esta será la señal de entrada en bolsa, ¿hasta cuando?, nadie lo sabe, pero ahora lo que toca es subir.

Semana del 20 al 24 de Noviembre de 2011

2011-11-26T09:17:00.003+01:00

De nuevo una mala semana, y de nuevo con mucho trabajo que no me han permitido escribir todos los días. Mil disculpas.

En cuanto al Ibex, pues por el momento el 7.500 no ha sido perforado y el viernes hemos visto un intento de dar la vuelta.

Aún así, la cosa no está nada clara. Lo más preocupante es que el resto de índices mundiales se han decantado a la baja y su aspecto es malo.

Con todo esto volvemos a precios claramente atractivos en valores solventes y con gran dividendo, como Santander, Telefónica o BME.

Todas las noticias apuntan a que la bolsa no va a subir nunca, pero eso no es así, más bien al contrario. Cuando los particulares huyen de la bolsa, los Tiburones les compran las acciones a precio de saldo, al cabo de unos años, unos se lamentan y los otros ganan barbaridades de dinero. Seguramente estamos en este caso.

No vamos a saber cuando llegaremos a los mínimos, pero a estos precios la compra es segura con visión al medio, largo plazo. Si me preguntáis si vamos a bajar más, la respuesta es que lo más probable es que sí. Lo que yo creo que va a pasar es que veremos precios por debajo de los 7.500 del Ibex, y cuando los recuperemos será momento de comprar. Si antes de recuperarlo hacemos alguna barbaridad y bajamos a 6.500 o más, habría que tener claro que tendremos una de las mejores oportunidades de nuestra vida de invertir.

En cuanto a valores concretos, pues los pobres son cada vez más pobres, es decir que los que bajaban mucho son los que siguen bajando más, y los valores pequeños y medianos están viendo niveles de precios absolutamente impensables. Como ejemplo, Fersa, SPS, Natra o Natraceutical siguen marcando nuevos mínimos históricos, otros medianos como Amper o Vueling y muchos más, siguen mostrando unas cotizaciones que no habíamos visto en muchos años y ya por último, valores que lo estaban haciendo bien han acabado por contagiarse y caer con fuerza, como es el caso de Grifols.

Hoy por hoy, los únicos valores que parece que pueden aguantar son BME, Inditex y Maphre, pero sinceramente tengo muchas dudas sobre los dos últimos.

En la situación en la que estamos solo me fío de Santander, BME y Telefónica, y teniendo claro que lo más probable es que aún no hayamos visto los mínimos.

Por el momento, la semana puede empezar tranquila, pero cuidado porque las ordas bajistas siguen atacando.

Sin freno

2011-11-23T17:50:00.002+01:00

La pérdida de los 8.200 ha provocado ventas indiscriminadas que apuntan a volver a los mínimos anuales en el entorno de los 7.500 puntos.

Todo está mal, muy mal.

Precisamente en estos momentos no es de extrañar alguna vuelta del mercado muy violenta, habrá que estar atentos.

El nivel de 7.500 va a ser muy significativo, no sería raro perderlo y recuperarlo en la misma sesión.

Perdimos el 8.200

2011-11-21T20:40:00.002+01:00

El Ibex, pese a haber empezado el día por encima de los 8.300, ha acabado sucumbiendo y perdiendo drásticamente los 8.200.

Nadie sabe hasta donde vamos a caer, pero si no recuperamos el 8.200 mañana mismo o pasado, a mucho tardar, la debacle está servida.

Semana del 14 al 18 de Noviembre de 2011

2011-11-19T13:17:00.003+01:00

Semana caracterizada por terribles noticias en la zona Euro con unas primas de riesgo espectacularmente elevadas.

Sin embargo el Ibex se ha mantenido estoicamente por encima de los 8.200, actuando este como un soporte fortísimo.

Este dato es muy importante, porque como ya hemos dicho, la pérdida, o pérdida y recuperación inmediata de este nivel puede indicar el devenir del Ibex. Hay que tener en cuenta que el resto de Índices están en una situación de gran indefinición, por lo que si acaban por subir, nosotros los seguiremos, aunque también pueden definirse a la baja, en cuyo caso la caída del Ibex puede ser muy espectacular.

En definitiva, nadie sabe que va a pasar en la bolsa, y en estos momentos, menos que nunca. Pensar que precisamente en los peores momentos es cuando mas estable se ha mostrado. En definitiva, los 8.200 son la clave.

Tres toques al 8.200

2011-11-17T21:04:00.002+01:00

Ya van tres toques. El 8.200 aguanta estoicamente, el problema es que si las noticias siguen yendo de mal en peor, parece solo cuestión de tiempo que lo perdamos y vayamos a buscar referencias más abajo.

Lo suyo sería no estar por debajo del 8.200, pero volver a estar siempre que lo superemos de nuevo, pues en estos momentos de máximo pesimismo es cuando llegan las reacciones alcistas más violentas.

El 8.200 aguanta estoicamente

2011-11-16T20:55:00.003+01:00

Ya son dos días los que el 8.200 del Ibex han aguantado los avatares de los bajistas.

Mucho cuidado con este nivel, los operadores a corto deberían de salirse por debajo de los 8.175 y volver a entrar si fueran superados los 8.225 de nuevo.

Mal comienzo semanal

2011-11-14T19:54:00.001+01:00

La vela negra de hoy no es buena, lo único es que vimos en el comentario semanal que si no perdemos los 8.200, no pasa nada, así que hay que dar un voto de confianza a ver.

Lo que no cabe duda es de que si el 8.200 salta por los aires hay que estar fuera y esperar a otro momento, esto siempre para el corto plazo, claro está.

Semana del 7 al 12 de Noviembre de 2011

2011-11-12T16:53:00.004+01:00

Ante todo pedir disculpas por llevar una semana sin escribir, me ha sido del todo imposible.

En cuanto a los mercados, sigue la locura.

La semana pasada marcamos una vela negra de las feas de verdad y esta, sin embargo, es del todo esperanzadora.

Ha habido una especie de "claudicación" con todo el tema de Italia, y el hecho de que esta semana hallamos cerrado tan fuertes nos invita al optimismo.

La clave va a estar en los 8.200. Si la semana próxima no los perdemos, podemos ver una buena recuperación.

En cuanto a valores, seguimos viendo a algunos que cuando los mercados recuperan, lo hacen en mayor medida, estos son los que más subirán ante una hipotética recuperación.

Un ejemplo de estos valores son: Telefónica, Jazztel, Gas natural, BME, Maphre, Acciona o Bankinter.

Un valor muy interesante es Banesto.

A simple vista tiene un aspecto horrible, y lo cierto es que por debajo de los 4 Euros tiene toda la pinta de seguir bajando muchísimo.

Por otro lado, si fuera capaz de recuperar el importantísimo nivel de los 4,15, estaremos ante una gran oportunidad de pillar el valor en zona de mínimos y podemos hacer una gran operación.

Se trata de seguirla y comprar si supera los 4,15 más un filtro, por ejemplo compra en stop en los 4,26. Seguidamente hay que poner un stop de pérdidas por debajo de los 4,1 más otro filtro, podemos hablar de los 4,04 o aún mejor los 3,99.

La cuestión es que cuando se pierde y se recupera un nivel tan importante como este, la probabilidad de que hayamos visto el suelo es muy alta, por lo que lo único que tenemos que hacer es mantenernos en el valor una buena temporada, e ir subiendo el stop de protección a medida que este suba.

No hay que perder de vista el resto de índices, lo normal es que todos vayan más o menos a una. Lo que vemos es que tienen todos un aspecto bastante saludable, en especial los Americanos. Y si estos suben, nosotros no seremos menos.

Buena reacción de las bolsas

2011-11-03T21:37:00.001+01:00

La gran mayoría de valores ha marcado hoy una clara vela de vuelta, por lo que se espera que las subidas de hoy tengan continuidad.

Aguanta el 8.500

2011-11-02T21:20:00.001+01:00

Hemos llegado a perderlos durante el día, pero el 8.500 se mantiene firme.

Da la impresión de que desde aquí podría haber un tirón al alza, ya veremos.

Así se las gasta la bolsa

2011-11-01T17:53:00.001+01:00

Pueden llamarnos agoreros, pero esta situacióin es exactamente lo que nos temíamos este fin de semana. Esrtamos en un rebote de la tendencia básica bajista, y lo normal es combinar épocas de recuperación con grandes caídas.

De momento la zona de los 8.500 ha puesto freno a la caída, pero la vela negra de hoy, tras el hueco de apertura, no augura nada bueno.

Fuerte revés

2011-10-31T20:34:00.002+01:00

Tal como anunciabamos en el comentario del fin de semana, las ordas bajistas han tomado el mando.

Vamos a ver si vuelven las compras rápido o si se confirma el acercamiento a la media, para continual cayendo fuerte.

La clave estará en el cierre de mañana, empezará bajando casi con seguridad, pero si acaba recuperando, seguramente no habrá pasado nada.

Semana del 24 al 28 de Octubre de 2011

2011-10-29T11:04:00.002+02:00

Semana de subidas en las bolsas. El Ibex ha ido ganando altura y lleva ya más de un 20% de revalorización desde los mínimos.

Estamos en un momento en el que estamos perdiendo el miedo. Es lógico, tras un periodo de alzas se nos olvida todo lo mal que ha ido el mercado anteriormente.

El problema es que precisamente ahora es cuando viene el peligro.

En el gráfico observamos como nos estamos acercando muchísimo a la media de 200 periodos, marcada en verde. Esta media es la más utilizada en el chartismo para detectar tendencias a Largo plazo.

La interpretación correcta es que cuando los precios del Ibex están por debajo de la media y esta está con pendiente negativa el mercado es bajista.

Además de esto, en un mercado bajista, los precios tienden a separarse mucho de la media, para recuperar hasta las inmediaciones de la media, antes de volver a tener una gran caída, que vuelve a separarle mucho de dicha media.

Según esto, estamos ante un grandísimo peligro, puesto que es más normal que las tendencias continúen que se trunquen.

La otra opción es que realmente estemos ante un cambio de tendencia, en cuyo caso el Ibex seguiría subiendo y superaría los 10.250. Solo en este caso hablaremos de un cambio de tendencia.

Hasta entonces, todas las precauciones van a ser pocas. Mi consejo es poner stops de protección a todo y no comprar nada a menos que tengamos un stop de pérdidas prefijado con un pequeño porcentaje de pérdida máxima.

Por supuesto, quién compró acciones de Santander, Telefónica o BME con rentabilidades del 10%, con las miras al largo plazo, no deben de vender ni una. El mercado tardará más o menos, pero al final se pondrá alcista.

Siguiendo este mismo concepto de la media de 200 periodos, hay que decir que el Dax y el Eurostoxx 50 están en una situación muy parecida a la nuestra, mientras que los gráficos americanos ya han superado la media y apuntan más claramente hacia un cambio de tendencia. Aunque aún se tiene que confirmar, manteniendo estos niveles sin un descalabro en las próximas semanas.

En cuanto a valores, y siguiendo con este sistema de la media, decir que hay un grupo de valores que están en situación alcista, bien porque ha habido un cambio reciente, como Repsol, Jazztel o Maphre o bien porque nunca han dejado de ser alcistas, como Gas natural, Inditex,BME o Grifols.

Lo malo es que quitando este selecto grupito de valores, que seguro que habría que añadir uno o dos más que no estoy siguiendo, el resto son bajistas y más bajistas, por lo que estos, en la bolsa española, ganan por goleada.

La conclusión es clara, mucho cuidad, mucha precaución y mucho Stop.

Lo normal es que la semana próxima empecemos subiendo, mucho cuidado porque puede ser una semana de vuelta bajista.

Camino firme

2011-10-27T19:29:00.001+02:00

El Ibex se dirije inexorablemente hacia los 9.500 puntos.

Lo normal es que este nivel frene las alzas, a partir de ahí, subir va a ser complicado.

Peligra el 8.800

2011-10-26T19:12:00.001+02:00

Mañana va a ser un día importante, hoy hemos testeado los 8.800 y los hemos aguantado. Ya veremos mañana.

Sigue la consolidación

2011-10-25T18:20:00.001+02:00

Seguimos en fase de consolidación.

Da la impresión de que el próximo movimiento va a ser alcista y nos llevará a la zona de los 9.500.

Ya veremos.

Empezamos la semana aguantando

2011-10-24T18:35:00.001+02:00

Parecía que volvían los fantasmas, pero finalmente han vuelto las compras.

De momento esto pinta a una cierta estabilidad.

Semana del 17 al 21 de Octubre de 2011

2011-10-22T17:12:00.003+02:00

Semana en la que se complicaban las cosas el jueves, pero que se arreglaban el viernes.

En conjunto es positivo, si bien la semana arroja un saldo negativo, podemos decir que el comportamiento es el típico de una consolidación para seguir subiendo.

Vemos en el gráfico que los precios están claramente por debajo de la media verde (200 Periodos), y esta tiene pendiente negativa. Esta es una clara señal de que el fondo del mercado es bajista.

Según esto, el Ibex podría estirarse hasta las inmediaciones de los 9.500 puntos antes de volver a la baja. Y solo si superara estos niveles con mucha contundencia podríamos hablar de un mercado alcista.

Los Americanos, sin embargo, presentan un gráfico muy interesante, y si continúan las alzas, podremos hablar de un susto de verano, para continuar subiendo.

Dentro de este panorama, los bancos siguen sufriendo y no parece el sector más acertado para invertir, si seguimos el análisis técnico, sin embargo el dividendo de Santander sigue siendo espectacular.

Destaca la fortaleza de Repsol, con un gráfico con claro aspecto positivo e Inditex, que vuelve a marcar esta semana máximos históricos.

Vuelve la flojera

2011-10-20T21:37:00.002+02:00

Parecía que levantábamos cabeza, pero han vuelto los fantasmas.

Lo malo es que hemos perdido los 8.800, lo bueno es que a estas horas los Americanos apuntan a una reacción alcista para mañana.

En definitiva, estamos en tierra de nadie.

Sin fuerzas, pero bien

2011-10-19T17:41:00.002+02:00

Puede parecer malo el que no suba más, pero es todo lo contrario. No es facil mantener los 8.800 del Ibex, y lo estamos consiguiendo.

Al ser el tercer día que mantenemos esta cota, gana fiabilidad, deberíamos de seguir subiendo.

El Ibex aguanta al cierre

2011-10-18T18:17:00.003+02:00

Tras un día de vaivenes, el cierre es esperanzador, pues cerramos por encima de los 8.800, no por mucho, pero por encima.

Va a depender bastante del cierre de hoy de los Americanos, pero de momento podemos decir que la primera prueba ha sido superada.

Peligra el 8.800

2011-10-17T20:09:00.003+02:00

La vuelta de hoy del Ibex no augura nada bueno, lo normal es que mañana testemos el nivel de los 8.800, y tendremos una buena señal, para bien o para mal, todo dependerá de cual es el comportamiento en esa cota.

Semana del 10 al 14 de Octubre de 2011

2011-10-15T15:02:00.003+02:00

Ahí está el Ibex, reponiéndose a todas las malas noticias y subiendo.

La situación es muy complicada, vamos a ver los diferentes factores:

Por un lado la economía Española sigue sin levantar cabeza, pero noticias cómo la rebaja de calificación de nuestro país, no tienen los efectos devastadores de otras ocasiones.

El resto de gráficos importantes han mejorado muchísimo, tanto, que si siguen subiendo, habrá que pensar en un nuevo cambio de tendencia y entrar de nuevo en el ansiado mercado alcista.

Por el momento, el Ibex ha superado claramente la zona de 8.550, fue un soporte perdido y recuperado, y previsiblemente el inicio de una recuperación mayor.

Sin embargo los indicadores de largo plazo siguen bajistas, por lo que una fuerte vuelta a la baja en cualquier momento no debería de sorprendernos. Es decir, la tendencia es bajista y estamos en pleno rebote, supuestamente para seguir bajando.

Con este Cóctel, solo nos falta las noticias de la banca Española, con noticias como que pueden suspender los dividendos para recapitalizarse, o limitar las garantías de las hipotecas al propio piso, si se confirman, el desplome puede ser mayúsculo.

Así pues, estamos en un momento complicado, en el que la prudencia nos invita a no comprar nada, pero que si las compras se han hecho a buenos precios, lo más indicado parece ser mantener las posiciones.

Por valores, el sector bancario es el que menos ha subido, salvo algún valor disparado por rumores de fusión.

Destaca sobre todas Inditex, que sigue ganando más dinero que nadie sin temer a la crisis, las acciones están en máximos históricos, y si aguantan los 65, tienen pinta de seguir con su particular carrera.

El gráfico invita a comprar, pero lo cierto es que estos gráficos funcionan de maravilla en momentos de mercados alcistas y estabilidad, por lo que si se decide invertir hay que hacerlo siempre con stops ceñidos.

Nervios, pero controlados

2011-10-13T19:00:00.001+02:00

Parece que el sector financiero vuelve a asustar ca los inversores, amenazando con prohibir el reparto de dividendos hasta que se recapitalicen.

Esto ha hecho que caiga el sector a plomo, aunque finalmente el Ibex se ha recuperado cerrando lejos de los 8.800 puntos.

Esto pinta más hacia arriba que hacia abajo.

Confirmación alcista

2011-10-12T20:08:00.002+02:00

La vela de hoy es muy importante, es la confirmación de que los 8.800 ya han sido claramente superados.

Quién compró los valores de mayor dividendo en los momentos de más pánico llevan ya una revalorización cercana al 20%, pero no deberían vender.

La inercia alcista debería de continuar.

Aguantamos el 8.800

2011-10-11T18:43:00.001+02:00

Ha llegado a peligrar durante el día,pero el cierre ha sido claramente por encima de los 8.800 puntos.

Si perdemos en el intradía los 8.730, la cosa se pondría mal, en caso contrario seguirá la alegría.

Superamos el 8.800

2011-10-10T18:01:00.002+02:00

El Ibex ha superado los 8.800 en lo que parece una clara señal de que algo está cambiando.

Al ser solo un día de superación, hay que estar alerta, pero si mañana y pasado no perdemos ese nivel, podemos estar ante la recuperación tan deseada.

El resto de gráficos de Indices han mejorado mucho también. Alegría, pero con cautela.

Semana del 3 al 7 de Octubre de 2011

2011-10-08T16:20:00.002+02:00

En el gráfico diario del Ibex se ve cómo hemos llegado a la importante resistencia de los 8.800 puntos.

Es un nivel que ha devuelto los precios a la baja en dos ocasiones, por lo que si fuera superado a la tercera, se convertiría inmediatamente en soporte, y en una referencia a " no perder".

Además, el mínimo de 8.550, que nunca debimos perder, sería recuperado oficialmente.

Con todo esto, sumado a los bajos precios de las acciones, nos pueden dar un fuerte tirón al alza.

Por el lado negativo, tenemos que los indicadores de largo plazo, como el cruce de medias de 70 y 200 periodos sigue siendo claramente bajista. De hecho, este mismo indicador nos muestra que una aplastante mayoría de valores de la bolsa Española son bajistas a Largo plazo. Se salvan unos pocos, como Bolsas y Mercados, Gas Natural, Inditex y Grifols, que no han sufrido caídas tan severas y la posterior recuperación ha sido muy importante.

Por sectores el que mejor se está comportando es el eléctrico.

La conclusión es que podemos estar en el inicio de una recuperación importante, pero vamos a tener que estar muy atentos a los mercados. De aquí a estar en un mercado alcista falta un largo trecho, por lo que en cualquier momento puede haber un giro a la baja muy fuerte, la razón es que los mercados siguen siendo bajistas mirándolas a Largo plazo, no perdamos nunca esto de vista.

Y aun falta superar los 8.800, que aun sirven de resistencia.

Con fuerza

2011-10-06T17:56:00.002+02:00

El Ibex se está comportando muy bien, la clave será mañana, no sería extraño ver un acercamiento a los 8.800 y que desde ahí entren las dudas.

No sería mala idea, para los operadores a corto, deshacer posiciones y esperar a ver el comportamiento en los 8.800.

Nuevo ataque

2011-10-05T17:45:00.002+02:00

El Ibex va a volver a atacar la zona de los 8.550.

Si lo superara sería muy importante, porque recuperaría un nivel, que una vez perdido se convertía en muy peligroso.

Si después de esto superamos los 8.800, ya podremos hablar de un cambio de sentimiento.

Lo estamos haciendo bien, pero falta confirmación.

Final optimista

2011-10-04T18:44:00.002+02:00

Un cierre en la zona de máximos del día siempre es bueno, y si además hemos marcado un mínimo muy alejado mucho mejor.

Cómo el mínimo del Ibex ha sido 8065, hemos recuperado cerca de un 2% desde mínimos.

Lo cierto es que los mercados están para no asumir muchos riesgos, porque tan pronto salen noticias desastrosas, como parece que todos van a ponerse de acuerdo para solucionar los problemas Europeos rápidamente.

De cualquier manera, la tendencia básica es bajista, y eso no hay que perderlo de vista.

Lunes bajista

2011-10-03T18:37:00.002+02:00

Empezamos la semana con hueco bajista.

Sigue pareciendo que el Ibex quiere aguantar más que el resto, pero lo cierto es que seguimos siendo claramente bajistas.

Semana del 24 al 28 de Octubre de 2011

2011-10-02T09:50:00.003+02:00

El gráfico anterior es el semanal del Ibex.

Vemos que acabamos de formar otra vela blanca que podría tener continuidad esta semana.

Lo que ocurre es que la resistencia de los 8.550, que es la que actuó como soporte en Mayo, no acaba de ser superada, y si no lo hace, solo quedará un camino, hacia abajo.

Lo más preocupante es que el aspecto de los gráficos Americanos es bastante malo y lo mismo ocurre con el Dax. Sería muy extraño que ellos bajen y nosotros aguantemos.

Los que están sorprendiendo son los grandes del Ibex, con Santander y Telefónica a la cabeza.

Es curioso, porque hemos pasado una época en la que el Ibex, y sus grandes valores, mostraban una gran debilidad, pero ahora que el resto del mundo flojea, parece que no lo quieren hacer nada mal.

Puede darse la circunstancia de que se salgan de los valores que lo habían hecho bien y compren los que han sido muy castigados y ofrecen una alta rentabilidad por dividendo.

Ya dijimos hace unas semanas que podíamos encontrarnos con bajadas considerables en los Índices líderes ( Dow Jones, S&P 500, Dax) y nosotros nos mantengamos al margen, en un movimiento lateral.

Por lo que está sucediendo, lo normal es que no superemos facilmente los 8.550, pero si el resto de índices caen con fuerza, nosotros mantengamos el tipo.

Seguimos fuertes

2011-09-29T18:07:00.001+02:00

Los amagos bajistas se resuelven con nuevas compras que hacen que el Ibex cierre cerca de máximos día tras día.

Esta es una señal de mucha fortaleza, lo peor tiene pinta de haberse visto ya.

Intento fallido

2011-09-28T18:04:00.002+02:00

El 8.500 del Ibex parece resistirse,

Es normal que tras las subidas vengan los recortes, la clave va a estar si son recortes pequeños y vuelven las compras con fuerza. Esa sería la clave de que algo está cambiando.

Entretanto, los 8.800 siguen siendo la gran clave de un cambio de tendencia o no.

Sigue la fiesta

2011-09-27T17:34:00.002+02:00

El Ibex sigue ganado altura, aún cuando las noticias no parecen ser las mejores.

Al final vamos a tener razón y la bolsa va a subir como un cohete sin razón aparente, y luego todos dirán que es normal porque las acciones estaban muy baratas.

De momento hemos superado los 8.500, la verdadera sucesión de mínimos decrecientes sería rota si superásemos los 8.800.

Buena vela Blanca

2011-09-26T18:22:00.002+02:00

A pesar de que no hemos cerrado en los máximos del día, el Ibex ha formado una buena vela blanca.

La vela de vuelta del viernes ha hecho su efecto.

Ya veremos donde acaba la euforia, pero ésta puede ser la que supere los 8.550.

Semana del 19 al 23 de Septiembre de 2011

2011-09-24T13:16:00.002+02:00

Semana con mucho miedo y con un viernes muy esperanzador.

Vemos una vela casi idéntica a la de hace nueve sesiones. En aquella ocasión le siguieron dos días muy alcistas, que es lo que esperamos también en esta ocasión.

Lo que está claro es que por mucho miedo y por muchas malas noticias que hay, las principales empresas de España y del mundo están muy infravaloradas, esto quiere decir que cuanto menos valgan mayor dividendo ofrecen.

Esta circunstancia hace que no es posible que sigan bajando indefinidamente mientras las empresas siguen cosechando buenos resultados.

Lo que va a pasar es que mucha gente va a vender acciones con la idea de volver a comprar más abajo o con la idea de olvidarse de la bolsa, convencidos de que nunca subirá. Se están equivocando y el tiempo pondrá las cosas en su sitio.

Un momento como el actual es el mejor posible para realizar compras como inversión de verdad.

Hoy en día, comprar acciones del Banco de Santander, Telefónica o Bolsas y Mercados, es como comprar un piso por 100.000 Euros ( que llegó a pagarse por 200.000) y que nos aseguran un alquiler de 10.000 Euros al año. Es cuestión de cobrar un gran alquiler y con el tiempo, si queremos, ya lo venderemos cuando se recupere el mercado inmobiliario. Comprar acciones es incluso mejor, no pagamos impuestos y además tenemos liquidez inmediata si un día decidimos vender ( sin gastos notariales).

La gente que tiene patrimonio suspira por encontrarse en un momento como este, que por otro lado se sucede cada cierto tiempo.

El problema es que nunca sabemos hasta cuando bajarán los mercados, lo que sí que es cierto, es que cuanto más bajen mejor oportunidad es de compra.

Recuerdo hace unos 9 años, que pasó algo muy parecido. En aquella ocasión, Endesa llegó a valer unos 10 Euros, ofreciendo una increible rentabilidad por dividendo del 12%. Al cabo de unos cuatro años lanzaron una OPA sobre Endesa y pagaron 40 Euros por acción. Se pudo ir cobrando el 12% anual hasta que una gran empresa realizó una oferta de compra y donde pusimos 100.000 Euros, nos dieron 400.000.

Ahora podemos estar perfectamente ante una historia muy similar.

El Dow empeora

2011-09-22T18:36:00.002+02:00

Y con ellos todo el mundo.

No es una buena noticia la pérdida del 8.000 del Ibex.

Da la impresión de que las bajadas no han terminado, quizás si hay pánico en los próximos días sea cuestión de comprar grandes valores con el 12% de rentabilidad por dividendo y no volver a mirar la bolsa en dos años.

peligra la vela semanal blanca

2011-09-21T20:13:00.002+02:00

La vela negra de hoy tiene el peligro de, si tiene continuidad, hacer que la vela semanal no sea la que esperamos.

Hasta que no superemos los 8.550, mucha precaución.

Según el guión

2011-09-20T19:33:00.001+02:00

Cómo decíamos ayer, si esta semana tiene que acabar con vela blanca, es incluso sano que el lunes baje y el martes empiece a demostrar fuerza.

La pinta es que acabemos la semana por encima de los 8.550.

Empezamos la semana recortando

2011-09-19T20:21:00.002+02:00

De momento no es grave, si tiene que haber vela blanca semanal no pasa nada por empezar bajando.

Si no perdemos el 8.000, no perderemos las esperanzas.

Semana del 12 al 16 de Septiembre de 2011

2011-09-17T08:48:00.006+02:00

Vela semanal blanca envolvente que puede hacer cambiar todo el panorama.

Es una señal muy importante de cambio a alcista, para confirmarse, esta semana debería de aparecer otra vela blanca y colocarse por encima de la resistencia de 8.540.

Insisto en que estamos a precios de ganga, con lo que hacer caso a una señal alcista así en un momento como este puede ser una gran idea.

Ya decíamos la semana pasada que no sabíamos cuando vendría una buena subida, pero los precios los justifican de sobra.

Todo puede pasar, pero esta semana próxima debería de acabar bien.

El problema viene de los gráfico Americanos como el Dow Jones.

Vemos como está claramente por debajo de la media de 200 periodos (verde) y presenta una amplia figura de consolidación, por lo que lo más probable es otro golpe bajista.

Así pues aunque el Ibex pinta bien, no hay que tener cautela, si los americanos caen, nosotros seguro que les seguimos.

Sigue la fuerza

2011-09-15T18:07:00.002+02:00

El Ibex sigue fuerte.

La zona de los 8.500 debería poner un primer freno a la subida.

No sabemos si esta subida va a ser definitiva o no, yo apuesto por una recuperación muy fuerte, lo no que no se es si va a ser en esta ocasión o no.

Lo cierto es que el Ibex sigue estando baratísimo a nivel de valoración, y eso siempre propicia subidas verticales.

Arriba

2011-09-14T18:12:00.001+02:00

El Ibex supera el 8.000 en un día en el que parecía que todo iba a ir mal.

Es un dato bastante esperanzador, cuando más miedo hay es precisamente cuando tira hacía arriba.

Si no pierde los 8.000 la subida puede estar servida.

Inicio de recuperación

2011-09-13T20:57:00.002+02:00

La vela de hoy es típica de inicio de recuperación, lo malo es que estando todo tan raro, lo que hoy es blanco mañana es negro, por lo que deberíamos de seguir yendo con cuidado.

En teoría precios por encima del 7.800 del Ibex pueden ser compra con un stop de 100 puntos.

mal

2011-09-12T17:33:00.002+02:00

El Ibex no levanta cabeza, hoy hemos perdido los mínimos anuales, cerrando en los 7.640, cuando el mínimo intradía había sido 7763.

Técnicamente todo sigue muy mal y nadie es capaz de augurar hasta donde vamos a caer antes de volver a tener una gran recuperación.

Si recuperamos la zona de los 7.800 sería un punto interesante de entrada, con un stop de 100 puntos y posible gran revalorización. Aunque es probable que bajemos a la zona del 7.000 esta misma semana.

Semana del 5 al 9 de Septiembre de 2011

2011-09-10T09:09:00.004+02:00

Viernes demoledor tras una semana de cierta tranquilidad.

Los índices se desploman al unísono y la pinta de todos ellos es muy mala.

Técnicamente todo pinta mal, mientras que las acciones cada vez están más baratas, con dividendos que invitan a pedir préstamos para comprar bolsa y el PER más bajo desde hace 15 años.

La conclusión es clarísima, estamos ante unos precios históricamente bajísimos y quien compre ahora va a hacer un gran negocio, tanto vía dividendos como revalorización de las acciones.

El problema es que pueden bajar más y ofrecer un atractivo aun mayor.

Ante esta situación se puede jugar a los adivinos e intentar saber cuando girará la bolsa o comprar directamente a estos niveles o un poco más abajo.

Lo que parece seguro es que va a llegar un día en el que vamos a empezar a subir en vertical y la subida será espectacular, y posteriormente los analistas dirán que era absolutamente normal. Los mismos analistas que ahora desaconsejan comprar.

En cuanto a valores, podemos añadir algún otro a la lista de nuestros preferidos. Santander, BME y Telefónica siguen siendolo, pero Mediaset (Tele 5), FCC y Maphre también ofrecen muy buenos dividendos con casi seguridad de mantenerlos en el tiempo. Así pues podemos tener ahora las tres primeras y si se desvocan las caídas aprovechar y comprar los otros también.

Este gráfico es el Dax, vemos que tras una tremenda caída ha marcado tres mínimos por muy poco mientras que el indicador RSI muestra tres picos ascendentes, es decir hay una clara divergencia alcista. Se dice que cuando una divergencia es triple, la gran mayoría de las veces se cumple, por lo que deberíamos de asistir a una buena subida en el Dax muy pronto.

Es un dato positivo dentro de todo lo malo, pero hay que tener en cuenta estas señales.

Subiendo,pero con mucho miedo

2011-09-08T19:09:00.002+02:00

El Ibex sigue subiendo, pero dentro del día se producen bajadas violentas que asustan al más valiente.

La zona en la que estamos es de tranquilidad, es decir no parece que vuelva a haber una gran caída, pero el camino al alza va a estar lleno de sobresaltos.

Es cuestión de ir viendo, pero lo normal sería llegar a los 8.500 de este tirón.

Recuperamos el 8.000

2011-09-07T21:47:00.001+02:00

Tal como decíamos ayer, hemos recuperado el 8.000, además el mínimo ha sido 8039, por lo que es un nivel perdido y recuperado.

Hay mucho miedo en el ambiente, pero puede ser una de las claves de la recuperación.

Perdemos los 8.000

2011-09-06T20:29:00.002+02:00

El Ibex se coloca por debajo de los 8.000 puntos al cierre.

Técnicamente es una señal muy peligrosa, pero precisamente nada más cerrar nuestro mercado, los mercados Americanos han empezado a subir.

El caso es que el sentimiento es muy negativo, y la experiencia me ha enseñado que en momentos como estos, sin razón o con ella, los mercados se giran al alza con violencia.

Si el Ibex recupera los 8.000, se puede comprar con un stop por debajo de los 7.900, es una jugada con poco riesgo y gran potencial.