sábado, 17 de junio de 2017

Locura en los Chicharroi


El Ibex sigue en su particular mercado lateral, y no se aprecia riesgo, más bien al contrario, estas bajadas nos invitan a tomar posiciones selectivas.

Los protagonistas de la semana han sido los chicharros. La semana pasada, tras la quiebra del Popular, los títulos de los chicharros sufrieron ventas muy fuertes, que llevaron a estos valores de precios muy bajos, a niveles de hundimiento, lo que ha pasado es que han habido unos rebotes muy fuertes, pero seguidos de nuevas caídas y nuevos rebotes, en definitiva, una montaña rusa.

El protagonista ha sido Liberbank, pero sobre todo Pescanova, que ha pasado de cotizar a un mínimo de 0,14€, a un máximo de 3,38 en 4 días, y a 0,8€ al día siguiente. Si alguien hubiera comprado 1000€ en el mínimo, hubiera podido vender sus acciones por 24.000 en 4 días, pero si hubiera comprado en máximos, esos 1000€, al día siguiente valían solo 236€. Insistimos, una auténtica lotería, en la que no se debe entrar, a menos que estemos dispuestos a perderlo todo.

Dentro de los denominados chicharros, se salvan dos, que apenas han participado de las bajadas y ahora están empezando a subir, en estos sí se puede invertir, son Ercros y Ezentis pt. La que mejor pinta es Ercros, que ayer mismo subió más de un 8% con volumen creciente, puede que sea pronto, pero su primera resistencia está en los 3 € y la segunda en 3,6€, conforme está el mercado se puede alcanzar la segunda en un par de días, y seguramente superarla ampliamente.

En cuanto a Ezentis, está subiendo desde su media de 200, pero de momento el volumen no invita a comprar.

Podíamos añadir a este grupo a Amper, pero cuidado, porque este si que participó de las caídas, y marcó un mínimo en los 0,19€, que si pierde hay que salir rapidamente.

Del resto de valores, los bancos están consolidando muy bien los niveles y parece que van a ser de nuevo el motor de la próxima subida del Ibex, de estos destaca el Banco Sabadell, que tiene mucho recorrido al alza, y Bankia, que por el contrario, está testeando niveles peligrosos en los 4€ ( tras el contrasplit), cuidado porque la pérdida de esta zona dibujaría una figura de hombro cabeza hombros, de implicaciones bajistas, pero quizás esté en la zona de compra ideal.

El otro valor que está apoyandose en su media de 200 días es Mediaset. Ya sabéis, en un mercado alcista, hay que buscar las correcciones para comprar, y éste título está en la situación ideal.

Los dos valores que también están muy cerca de su media son Telefónica y CAF.

Por el lado negativo está Acerinox, que ha roto claramente su media de 200 días con volumen y tiene muy mala pinta.

viernes, 9 de junio de 2017

Banco Popular


Esta semana no podemos hablar de bolsa sin hablar del banco Popular.

Lo que ha pasado es muy fuerte, por que todo el mundo que tenía acciones del banco pierde el 100% de su inversión. 

Lo que ocurre es que esto es bolsa, y una de las características de la bolsa es que participamos de un negocio, que si va bien nos va a hacer ganar dinero, pero si va mal nos hará perder, y en algún caso, todo lo invertido.

En la historia reciente, no faltan las quiebras de empresas cotizadas, cómo Altos Hornos de Vizcaya, o el banco de Valencia, y de historias truculentas de valores que han hecho perder muchísimo dinero a los inversores, como Terra, TPI, Astroc, Radiotrónica y un larguísimo etc.

El problema es que en las últimas cinco jornadas de bolsa del Popular, da la impresión de que las manos fuertes sabían lo que iba a pasar, porque sino, ¿ a qué santo de vende tal cantidad de acciones a precios de mínimos?.Cambió de manos cerca del 50% de la compañia.

Lo peor de todo es que al final los inversores partículares son los que acaban pagando, bien porque les llamaron del propio banco para que acudieran a la ampliación hace solo un año, o bien, porque compraron al ver las fuertes bajadas, para buscar un rebote.

Seguramente, una de las mejores cosas del estudio de los gráficos es que nos evitan todas estas ruinas. Si leemos las últimas publicaciones de este blog, siempre he desaconsejado la compra del Popular, incluso he intuido que algo muy feo estaba pasando. Pero no es porque yo sea más listo que nadie, simplemente es porque hace dos años, el gráfico nos dijo que el Popular era bajista, perdiendo el nivel de los 3,8€. A partir de ahí, no nos ha dado entrada en ningún momento, por lo que el análisis técnico nos desaconsejaba comprar, y el volumen de las bajadas nos obligaban a ser extremadamente cautos.

La segunda noticia de la semana, es que de repente, todo el mundo se ha dado cuenta de que las empresas pueden quebrar, y han salido despavoridos de todo lo que huele a chicharros, o empresas con problemas como OHL, y se han cebado en el otro banco con supuestos problemas, el Liberbank.

Personalmente, no creo que haya una cadena de quiebras empresariales, aunque es fácil que Abengoa siga ese camino muy pronto, si esto pasa, el resto de valores que han sufrido caídas fuertes, se pondrán a precios de saldo absoluto, y `puede que algún otro quiebre, pero habrá otros que no, y que nos darán la posibilidad de hacer el negocio de nuestra vida.

De estos valores tipo "Chicharros", hay que distinguir entre los que son alcistas y bajistas.

Los alcistas son: Solaria, Ezentis y Ercros, además han aguantado las ventas de los asustados y acaban la semana en situación alcista,

Los bajistas y de los que hay que huir son: Prisa, en mínimo histórico, Pescanova, que ha vuelto a cotizar después de cuatro años con vaivenes increibes, SPS, en mínimo histórico también, Natra, Deoleo, Metal Duro Felguera, Codere y OHL, que tras no recuperar los niveles se ha desplomado sin piedad.

Liberbank merece un capítulo a parte, porque lo han metido en el mismo saco que el Popular, pero habrá que ver, porque antes de todo esto estaba en terreno alcista, y ha sobrereaccionado a la baja, por lo que es un valor a seguir muy de cerca, de momento no se puede recomendar la compra, pero hay que seguirlo, porque si el mercado acaba por apostar por el, igual hay que sumarse.

Lo bueno es que el resto de los valores, los estables y alcistas, ni se han enterado, a excepción del Santander y  Bankia, que han acabado por salir beneficiados.

sábado, 3 de junio de 2017

Alcistas


El Ibex es claramente alcista. Vemos en el gráfico que estamos dentro de un amplio canal alcista.

Lo interesante es que mientras sigamos dentro de este canal, seguiremos siendo alcistas, por lo que podemos seguir subiendo mañana mismo, tener un amplio movimiento lateral o incluso una fuerte bajada de mil puntos y seguiríamos siendo alcistas.

Realmente, el gráfico del Ibex nos sirve, para determinar que es momento de invertir en bolsa, luego hay que ver gráfico por gráfico de las diferentes acciones, para determinar que hay que comprar y que no.

Los gráficos Europeos y Americanos están muy fuertes y con un gran aspecto alcista, también de corto plazo.

Nuestro Ibex está un poco rezagado estos días, seguramente por lo que está pasando con el Popular.

Lo del Popular es muy fuerte, nosotros ya hace mucho tiempo que decimos que no se debe comprar porque es bajista, y nos damos cuenta de lo que nos salva el NO comprar valores bajistas.. El Banco Popular, en Junio del 2015 perdió los 3,8€ y el gráfico nos dijo que entraba en situación de "bajista", desde entonces no nos ha dado señal de compra en ningún momento, ha permanecido siempre por debajo de su media de 200 días, simplemente hay que ignorarlo y buscar otras opciones que sean alcistas.

Que hacer ahora con el Popular?, pues la respuesta es la misma, No comprar bajo ningún concepto, a riesgo de sufrir una caída del 40% en una semana, como ha ocurrido en esta. Obviamente tiene rebotes muy fuertes, y nos entra la tentación de comprar, podemos hacerlo, pero siempre y cuando no tengamos ningún problema en vender perdiendo, si vemos que que no hace lo que pensamos.

Esta situación tan delicada del Popular, que es muy preocupante, porque las bajadas han sido con un volumen espectacular, nos indica que puede haber algo muy muy gordo, incluso la quiebra del banco, hacen que el sector esté preocupado, y no han participado de las subidas del resto del mundo, y esto ha hecho que el Ibex no suba.

Lo bueno de las tendencias alcistas, es que el tiempo va a nuestro favor, es decir, que con un poco de paciencia, si el valor elegido es alcista, acabará por subir y hacer que ganemos dinero, hoy en día el 80% de los valores son alcistas.

Si alguien quiere estar tranquilo, puede comprar BME, que es alcista, da un  buen dividendo, y en no mucho tiempo hablaremos de que está en máximos históricos de nuevo.

Por supuesto, el resto de bancos, y todos los grandes del Ibex son alcistas, si somos un poco conservadores, no deberíamos salirnos mucho de ahí.

En un mercado alcista siempre hay trampas también, valores que eran alcistas y dejan de serlo, no pasa mucho, pero pasa, como ha sido del caso de OHL o el de Tecnicas Reunidas de la semana pasada, que ha acabado esta sin recuperar los niveles y en mínimos de la semana.

La sorpresa alcista la hemos tenido en Solaria, que tradicionalmente la hemos tomado como un "Chicharro", valores de poco precio por acción y con movimientos muy fuertes en ambos sentidos, pues bien, dentro de este grupo también hay alcistas y bajistas, Solaria es alcista, y por eso ha tenido una gran subida. Otros Chicharros que son alcistas y pueden seguir sus pasos son Ercros y Ezentis, mientras que los chicharros bajistas son Codere, Prisa y Deoleo, por ejemplo.

Bankia mañana va a hacer un contrasplit, por cada 4 acciones tendremos una, pero valdrá 4,12€ casi cada acción. Al principio, esto suele ser perjudicial para el valor, porque la gente que no sabe lo que ha pasado se desconcierta, incluso venden pensando que han hecho un gran negocio, pero al poco se recupera y sube, porque la bajada no tenía sentido. Da la impresión de que lleva ya un mes mas o menos flojo, pensando en este momento, por lo que quizas, si baja sea buen momento de compra.

sábado, 27 de mayo de 2017

Entramos en el mecado lateral


El que el jueves se diera la vuelta el Ibex, acabando por bajar y el viernes continuara bajando, para acabar en la zona de máximos del día, es una señal de debilidad combinada con fortaleza posterior, y ésta es la característica fundamental de un mercado lateral, por lo que seguramente hemos iniciado una temporada entre un máximo en los 11.250 y un mínimo en los 10.550, y en ese rango puede pasar cualquier cosa, pero lo importante es que lo que pase aquí dentro no afecta a la tendencia alcista de fondo.

Si superamos el máximo del mercado lateral, vendrá otro tramo alcista, y si perdiéramos los mínimos, podemos empezar a preocuparnos. Lo natural es acabar por superar máximos, puesto que la tendencia es alcista.

Dentro de un rango lateral del Ibex es muy importante el análisis de los valores concretos, porque en este periodo hay grandes ganadores, grandes perdedores y muchos valores que se comportan de modo errático.

En esta semana los más fieles al Ibex han seguido siendo los bancos, y se preve una temporada igual de lateral.

Telefónica ha rebotado desde su media, y pinta muy bien, aunque sería peligroso que la perdiera.

Inditex y Grifols son dos valores de los que nadie habla, pero son los dos que están en máximos históricos y consolidando, por lo que son compra clara.

Las eléctricas en general se han comportado muy bien, Iberdrola está enfrentándose a su máximo histórico y el resto lleva una buena subida, por lo que quizás es un sector del que salir, para buscar otras oportunidades, habiendo sacado unas buenas plusvalías, además no me fío del rebote de Endesa tras las bajadas con volumen.

OHL, no solo no ha recuperado los 3,75, sino que se muestra flojo. Es un valor que no hay que tocar a menos que vuelva a demostrar fortaleza, superando los 3,75. Al final esto es fácil, hay que estar en los valores hasta que den señales que nos hagan dejar de estar, y es lo que ha pasado aquí. Si vuelve a dar señal de compra, ya actuaremos, mientras tanto nos centraremos en otros vslores.

Otro valor que se ha puesto peligroso es Técnicas Reunidas, el viernes ha tenido una caída muy fuerte con mucho volumen que le ha hecho perder la media de 200 días. Es una señal clara de salida del valor, y a menos que recupere los máximos de ayer en los 35,8€, olvidarnos de él.

Por otro lado, el valor que sigue estando en la rampa de lanzamiento es Acerinox, será mucho más seguro cuando supere los 12,5€, pero es uno de los que puede liderar las subidas.

Por supuesto, no debemos jugar con valores bajistas cómo Popular o Abengoa, puesto que el riesgo es superior al posible beneficio.

domingo, 21 de mayo de 2017

Objetivo de corrección alcanzado


Esta semana hemos visto nuevas bajadas en el Ibex.

Era muy probable una corrección hacia la zona de los 10.500 puntos. En concreto nos conformamos con llegar a los 10564, y ahí entró dinero a manos llenas y en dos días ya estamos en los 10.835.

Cómo estaba previsto, los bancos son los que más han replicado los movimientos del Ibex, y nos han dado una gran oportunidad de compra, a quien hubiera realizado beneficios o aún estuviera en liquidez.

Lo que está muy claro es que estamos en un mercado alcista, y hay que comprar en las correcciones sin miedo y esperar, la misma tendencia hará que nuestra posición, aunque empiece con alguna pérdida, acabe siendo muy buena.

No se detecta ninguna señal de alerta en los índices, por lo que todo está en disposición de volver a subir. lo que no sabemos es si vamos a ver nuevos máximos en muy breve, o si vamos a estar inmersos en un movimiento lateral 10.500-11.200 una buena temporada. En cualquier caso, solo es cuestión de tiempo el que alcancemos nuevos máximos.

En cuanto a valores, la mayoría nos ha dado una gran oportunidad de compra, cómo Telefónica, que ha ido a visitar a su media de 200 días, en los 9,5 para subir desde ahí con violencia.

Bankia se ha comportado relativamente peor en la reuperación, pero si no pierde el euro por acción no hay problema, da la impresión de que el próximo contrasplit que ha anunciado le está lastrando un poco, pero no tiene mucho sentido.

Las eléctricas se están comportando muy bien, subiendo ante cualquier movimiento alcista del Ibex, con mucha fuerza. La excepción es Endesa, ya dijimos la semana pasada que no nos gustaba la bajada con volumen creciente que sufrió, y la recuperación está siendo más pobre, por lo que por el momento nos mantendríamos al margen.

Las constructoras, tienen un comportamiento parecido a las eléctricas, muy fuertes, de nuevo con una excepción, OHL, que ha sobrereaccionado a los problemas políticos. La caída acumulada que lleva es muy fuerte, y va a rebotar muy pronto, si el rebote consigue que supere los 3,75 será bueno, y sino, volverá a estar en la lista negra de valores prohibidos por su condición de "bajistas".

Dentro de los bajistas, siguen los mismos, el más claro e importante es el Popular, sin duda el "valor ruleta", porque combina bajadas muy fuertes con revalorizaciones espectaculares. Ésta situación es muy peligrosa, porque quién invierte en él, lo hace como el que apuesta a rojo o a negro en la ruleta, y tiene las mismas probabilidades de acertar, mientras sea bajista, yo no lo tocaría.

Pasa algo parecido en Abengoa, ni tocar. Luego hay algún chicharro bajista como Deoleo y Prisa.

Un valor a vigilar, porque puede ser el que suba muy pronto es Acerinox, que ha vuelto a su media de 200 días y está luchando por volver al alza. Si supera los 12,45 habría que entrar.

Por último un valor que tiene un buen gráfico para tener una gran subida, Ercros. Está en 2,64 con su media de 200 en 2,3. El problema es que es un chicharro del que históricamente no te puedes fíar mucho, pero lo cierto es que el gráfico invita, le pasa algo muy parecido a Ezentis.


viernes, 12 de mayo de 2017

Ya toca corregir


Ésta semana ya hemos caídas en el Ibex, absolutamente normal.

Ya dijimos la semana pasada que detectábamos un cierto pánico alcista, y esto suele ser preludio de correcciones.

El problema es que no tenemos ni idea de hasta donde va a llegar la corrección, porque perfectamente podemos contentarnos con haber bajado cerca de los 10.800 y retomar la senda alcista, en lo que habría sido una mini corrección, o un conato de corrección.

También podemos profundizar un poco más y alcanzar los 10.500, en lo que ya sería una corrección más coherente.

En cualquier caso, lo que parece muy claro es que esta corrección es una oportunidad de compra, porque el Ibex va a seguir subiendo, puesto que la tendencia es alcista, y aquí hay que comprar en las correcciones.

Dentro de una tendencia alcista, con sus correcciones, van a haber valores muy ligados al Ibex, cómo son ahora los bancos, y otros que van a ir más a la suya y pueden subir perfectamente, cuando el Ibex flojea, cómo han hecho esta semana BME, ACS, Acciona o Gas Natural.

Lo más importante, es no correr detrás de los precios.

Por supuesto, hay que huir de las grandes revalorizaciones de los valores bajistas, cómo el Popular o Abengoa, porque la posibilidad de que se gire violentamente a la baja es muy grande.

Así pues, estamos en un momento, en el que quien haya salido de valores, tiene que empezar a pensar en volver a comprar, porque el día menos pensado volvemos a ver máximos anuales. Lo mejor es ir fraccionando las compras, y si sigue bajando, seguir teniendo capacidad de compra.

Hay un par de valores que preocupan, uno es Endesa, que ha sufrido bajadas violentas con incremento de volumen, lo que la convierte en un valor peligroso, y el otro es OHL, que lo estaba haciendo muy bien, pero que se ha girado a la baja muy bruscamente también, en este en concreto, tenemos que ver recuperar muy pronto los 3,75€, y sino, pueden haber problemas.


sábado, 6 de mayo de 2017

Pánico alcista


El pánico en las bolsas aparece bajando, pero también subiendo, y aquí tenemos un buen ejemplo.

El Ibex está subiendo a una velocidad excesiva. No es que sea malo, pero la corrección que venga será más violenta. La clave está en cuando vendrá esa corrección, porque el pánico es muy violento en ambos sentidos, y podemos llegar hasta el 11.600 o incluso hasta el 12.000 antes de claudicar.

Hay que tener en cuenta el tema de la estacionalidad. Tradicionalmente entramos en los 5 peores meses de la bolsa. No hay nada seguro, pero si sigue la euforia, yo desharía posiciones.

Comprar ahora los valores que han subido mucho es poco más que un suicidio, porque cuando corrijan, en un par de días estaremos por debajo del precio de compra, con gran probabilidad.

Aún así hay tres valores que indican compra, y que no han subido mucho, se trata de BME, que ha coincidido el pago de dividendo y han salido muchos inversores, Acerinox, que tras una corrección, acaba de dar compra, al igual que OHL, pero en estos dos habría que poner un stop, por debajo de los 11,87 y 3,75 respectivamente.

En los bancos, pues yo iría haciendo caja, para recomprar más abajo, si vender aquí o un 5% más caro, es el dilema que nadie nos va a poder dilucidar.