martes, 31 de julio de 2012

Descanso al fin

El Ibex necesita un merecido descanso.

No ha habido una caída muy fuerte y eso es una gran noticia tras las intensas subidas.

Es sano que el Ibex consolide un poco antes de lanzarse a atacar los 7.200. Lo normal es que nos tomemos un descanso, y parece que el periodo de relativa tranquilidad ha llegado.

lunes, 30 de julio de 2012

Sigue la fiesta

La bolsa es lo que tiene, cuando más miedo hay, de repente, llega el subidón.

Hasta donde llegará es una incógnita, y lo más probable es que un día de estos venga una bajada fuerte, y seguramente el mismo día recupere todo lo perdido, demostrando aun más fortaleza hasta llegar a la zona de los 7.200, donde llegará la hora de la verdad.

domingo, 29 de julio de 2012

Semana del 23 al 27 de Julio de 2012


El Ibex ha demostrado claramente la importancia del soporte en los 6.000 puntos. 

Esta semana hemos llegado a marcar los 5.900 puntos y los hemos recuperado con una fortaleza impensable en los tiempos que corren. Las subidas de jueves y viernes han sido realmente importantes.

En el gráfico semanal vemos que acabamos de formar una vela envolvente con connotaciones claramente alcistas.

A partir de aquí podemos hablar de teorías:

La primera y más importante tras la fuerte salida al alza desde el soporte de los 6.000 puntos es la del doble suelo. Es muy pronto para asegurarlo, pero para producirse el doble suelo, el Ibex debería de subir hasta los   máximos de hace cuatro semanas y superarlos, es decir los 7.220 puntos.

Si esto se produjera, el objetivo mínimo teórico de subida se situaría en los 8.400 puntos, con lo que muy probablemente estaríamos hablando por fin del cambio de tendencia del mercado Español. 

La segunda teoría es que estemos en un amplio rango lateral entre el 6.000 y el 7.200, y nos tiremos dentro de este rango una buena temporada para finalmente romper a la baja, ( puesto que si rompiéramos al alza estaríamos en la primera teoría del doble suelo).

Y la pregunta es: ¿qué tiene que ver todas las noticias que están pasando en todo esto?. La respuesta es muy ambigüa, puesto que el mercado se está moviendo al son de las noticias, pero lo cierto es que el mismo mercado se toma algunas noticias peor de lo normal y otras, como las declaraciones del jueves, excesivamente eufóricas.

Al final, la conclusión es que nadie puede determinar el alcance de las noticias, más bien es el mercado el que nos indica si las noticias son más o menos importantes, en función de las señales que se generan en el análisis técnico.

En cuanto a valores, esta semana se ha producido un fuerte mazazo en los inversores con la suspensión del dividendo en Telefónica. De esto sacamos dos conclusiones, la primera es que no nos podemos fiar al 100% de la retribución de dividendos de la compañía, porque estos varían en función de la evolución de los resultados de la empresa e incluso de la situación de la economía.

No sería de extrañar ver cosas similares en otros valores importantes, sobre todo en el sector financiero por las crecientes exigencias de provisiones.

El gráfico que viene a continuación es el de Iberdrola.



Acaba de dar una señal importante, como es la pérdida y recuperación de un nivel importante. El soporte de 2,87 fue perdido muy claramente, pero ahora lo hemos recuperado, cerrando en 2,93 el viernes.

La estrategia es comprar por la superación de este nivel, pero poner un stop por debajo de los 2,75. Es una estrategia en la que, si va mal, perdemos poco, pero si de verdad estuviéramos ante un doble suelo del Ibex, sería muy rentable.

 Además no hay que perder de vista que Iberdrola ha tenido bajadas adicionales muy importantes por la estrategia de ACS de compra a crédito que le  ha obligado a vender un paquete importante a precios inferiores a los del mercado, por lo que podemos decir que está artificialmente baja.

Una situación muy parecida ocurre en otra grande del mercado Español, Maphre. Con la diferencia de que Iberdrola, caso de volver algún día a sus  máximos nos reportaría un 200% de rentabilidad ( sin contar los dividendos) y Maphre un 100%.

Otro valor que había sufrido mucho y que puede estar haciendo un suelo es Repsol.

En dos días ha ganado casi un 20%, cerrando a 13,17. Si superara los 13,6 estaríamos ante una fiable figura de cambio de tendencia, como es el triple suelo.

Y el más grande sigue siendo Inditex, cerrando el viernes en máximo histórico de nuevo, y promete seguir subiendo.

jueves, 26 de julio de 2012

Subidón

El Ibex sube un 6% con muchos valores disparados.

El nivel de los 6.000 puntos ha actuado finalmente como soporte clave. La superación de los 6.100 ha activado nuestras compras.

Podemos estar ante un doble suelo. Es pronto para decirlo, pero quien haya entrado hoy, mañana no debería de vender por mucho que subamos.

miércoles, 25 de julio de 2012

En la cuerda floja

El Ibex está luchando por no perder definitivamente los 6.000 puntos.

Ayer los perdió por menos de un 1% y hoy los ha recuperado por los pelos. Parece que la estrategia más acertada va a ser vender por debajo de los 5.900 y comprar por encima de los 6.100 ( habida cuenta de que hoy este nivel ha sido el que ha frenado la subida matinal).

Por valores hay que destacar Gamesa. Hoy ha vuelto a cerrar en 1,01. Ya marcó 1,03 y rebotó, lo normal es que ahora pierda el nivel de 1. No se debería de tocar ni para especular.

martes, 24 de julio de 2012

Por debajo del 6.000 del Ibex

El Ibex ha perdido los 6.000 al cierre. Es cierto que por poco, y que deberíamos de confirmar la pédida con dos días más de cierre por debajo, pero no pinta muy bien.

Sobretodo, porque ayer hizo una figura de vuelta que hoy no ha respetado, y cuando eso ocurre, suele seguir cayendo.

Parece que la prohibición de cortos no ha servido de mucho.


lunes, 23 de julio de 2012

Aguantó el soporte

Tras perder los 6.000 puntos el Ibex se recupera con fuerza cerrando cerca de los máximos y un 5% lejos de los mínimos.

Es una buena noticia por varias razones:

La primera es porque el soporte ha funcionado muy bien, incluso perdiendolo y recuperándolo tal como anunciamos en el análisis del fin de semana.


La segunda es la figura técnica de martillo, que suele coincidir con un cambio de sentimiento en el corto plazo.


La tercera es que ya tenemos más clara la situación técnica, si vuelven las caídas y perdemos los mínimos de hoy hay que huir despavoridos de la bolsa, pero la posibilidad de haber visto hoy los mínimos es alta.


Por último la posibilidad de haber empezado a dibujar un amplio doble suelo. Para esto tendremos que superar los 7.200 y supondría un clarísimo cambio de tendencia.

sábado, 21 de julio de 2012

Semana del 16 al 20 de Julio de 2012

Si tuviéramos que poner un títular a lo ocurrido ayer en el Ibex sería " La tendencia bajista impone su ley".


Llevamos mucho tiempo diciendo que el Ibex es bajista de largo plazo, o bajista de fondo. Da igual como lo llamemos, pero cuando somos bajistas las noticias malas se magnifican, llega el pánico y ocurre lo de ayer con gran facilidad.

En los comentarios de esta semana hemos hablado de los 6.500 puntos. Esperábamos un nuevo tirón, pero había que tener claro que si perdíamos los 6.500 puntos continuarían los desplomes, así ha sido.

Finalmente solo una cosa está clara, el análisis técnico nos ayuda mucho en la toma de decisiones. 

El Ibex ayer bajó por el alza en la prima de riesgo y por el rescate de la comunidad Valenciana, vale, pero lo cierto es que sean cuales sean las causas, en tendencia bajista lo normal es que bajemos, es decir, lo normal es encontrar causas para bajar.

Y ¿ahora qué?, pues nada, vamos a seguir haciendo lo que hacemos, estudiar el gráfico del Ibex. Tenemos claros dos puntos. Uno es el 6.500, nivel que al romperlo nos hemos desplomado sin piedad, y el otro son los 6.000, que es el punto a partir del que vino la reacción hasta los 7.200 ( un 20%).

Ahora estamos en los 6.240. Lo normal, tras la violencia de la caída de ayer es continuar bajando, por lo que deberíamos ir en busca de los 6.000. Si esto no pasara y superáramos los 6.500 habría que comprar, pero lo normal es ir a por los 6.000.

Los 6.000 podrían aguantar, pero puede que no. La mejor noticia para los seguidores del análisis técnico que no tenemos posiciones alcistas, sería la pérdida de esos 6.000, puesto que el nivel de entrada de largos se daría en el momento de la superación de nuevo de esos 6.000. 

Si perdemos los 6.000 y no los recuperamos rápidamente nos deberíamos ir a la zona de 5.200.

Yo pienso que un día de estos, no muy lejano, el Ibex va a subir como una locomotora, puesto que la situación de las empresas no justifican los bajos precios a los que cotizan, pero lo que no se es hasta donde va a durar la sangría. La experiencia me enseña que la bolsa está a costumbrada a sorprender, y tanta sorpresa sería dispararnos al alza como ir directamente a los 5.200.

Es por esto, que no hay que perder de vista los puntos de entrada ( superación de los 6.500 ó pérdida y recuperación de los 6.000), pero no hay que comprar solo porque nos parezca barato.

Un dato a tener en cuenta es que tanto el Dax Alemán como los gráficos Americanos mantienen su aspecto alcista.

En cuanto a valores, pues los bancos están mal, con bajadas muy grandes en Santander y BBVA y con desplomes fuertes en los medianos, llegando a cotizar en mínimos anuales Bankinter, Popular y Banesto. 

Otros valores en mínimos anuales son Gamesa o FCC. Lo aconsejable es huir de ls valores que peor lo hacen.

Telefónica también está sufriendo de lo lindo, al igual que Iberdrola, que a su vez arrastra a ACS que ve como su decisión de comprar Iberdrola a crédito la está hundiendo. Ya veremos como acaba todo esto, porque supongo que no tardará mucho en anunciar que tiene que volver a vender otra parte de Iberdrola para poder hacer frente a las nuevas garantías que le exigen cada vez que el valor sigue bajando.

Esta situación la vive también Sacyr-Vallehermoso, que su 20% de Repsol a crédito puede ser la causa de su quiebra final.

Repsol por su parte ayer bajó menos, pero no creo que debamos de verlo como una señal de fortaleza, más bien que fue la que más bajó en la caída precedente y la recuperación no ha sido muy grande.

La que peor comportamiento ha tenido estos días ha sido Acciona, que llevaba ya una caída espectacular y ayer siguió liderando los descensos. Ha bajado desde el día 3  de este mes hasta ayer día 20 cerca de un 30% y cotiza en mínimos anuales, a niveles de 2003.

Bankia, una muerte anunciada, ayer mismo escribíamos que mucho cuidado con ella, que los rebotes solo sirven para pillar a nuevos incautos y pasó de ganar más de un 10% a perder ese  mismo porcentaje.

Y en cuanto al pequeño reducto de valores alcistas, ayer hubo uno que destacó sobre todos, subiendo espectacularmente en contra del mercado, se trata de EADS, increible. El resto de valores alcistas bajó mucho menos que el Ibex y se mantienen en situación cómoda.

Hay una excepción, se trata de Jazztel.



Está amenazando seriamente su media de 200 periodos, la caída de ayer ha hecho empeorar su aspecto y tiene que recuperar muy pronto los 4,4. Si esto no ocurre contaremos con un miembro menos en el selecto grupo de los alcistas.

Los alcistas siguen siendo Inditex, Grifols, Viscofán, Prosegur, Eads, Amadeus y Dia.

jueves, 19 de julio de 2012

El Ibex se mantiene

Estamos en una época, en la que el Ibex no tiene grandes cambios, pero sin embargo hay grandísimas diferencias en los valores que lo componen.

Así Inditex, Grifols o Amadeus siguen insultando con su fortaleza, mientras los valores  se turnan en tener desplomes. Hoy le ha tocado a Acciona, con cierre en mínimos anuales. Quién nos lo iba a decir cuando cotizaba en la zona de los 200 y se codeaba con las mejores empresas del mundo.

Un apunte, cuidado con Bankia. De vez en cuando se produce un rebote, que solo sirve para enganchar a unos cuantos incautos más, antes de seguir bajando.

miércoles, 18 de julio de 2012

Seguimos en el rango

Seguimos en un punto en el que el Ibex no rompe a la baja, pero tampoco se decide por romper al alza.

Lo importante es que hoy hemos cerrado en la zona de máximos del dia y que henos vuelto a testear los 6.500 puntos y a constatar que se trata de un soporte fiable.

martes, 17 de julio de 2012

Compás de espera

El Ibex hoy ni ha perdido los 6480 ni ha superado los máximos de ayer de 6660.

Por lo tanto seguimos igual, a la espera de acontecimientos. Si mañana superamos los 6650 ( máximo de hoy 6642), habría que apostar al alza.

Es curioso la similitud que tiene el Poquer con la bolsa. En el poquer se puede jugar con buenas cartas o ir de farol. En bolsa ir con buenas cartas es apostar por valores alcistas, te puede salir mal, pero normalmente ganas. Sin embrago cuando vas de farol, te suele salir mal, eso es comprar valores bajista .

Hoy tenemos el ejemplo de Viscofán. Hoy marca nuevo máximo histórico de cierre, lo normal es que siga subiendo.

lunes, 16 de julio de 2012

Manteniendo los 6.500 puntos

Nuestra hipótesis del Ibex sigue valiendo con cierres por encima de los 6.500 puntos.

Sigo pensando que el Ibex tiene potencial de un nuevo tirón en el muy corto plazo, pero como siempre, debemos esperar a ver una señal. La de mañana sería superar los máximos de hoy de 6.660 puntos.

sábado, 14 de julio de 2012

Semana del 9 al 13 de Julio de 2012


Estudiando técnicamente el gráfico del Ibex, lo más claro y fácil de ver es que somos bajistas en la tendencia de largo plazo.

Lo que también vemos es que en el corto plazo ha habido una reacción alcista, luego un movimiento a la baja, que es en el que estamos actualmente.

Normalmente en un mercado bajista, los rebotes se producen en tres ondas, una alcista, una bajista y otra alcista. Según esto, nos queda un tirón al alza que iría a buscar la zona de los 8.000 puntos.

Si esto ocurriera, volveríamos a la media de 200 periodos, que es la zona que devuelve los precios a la baja en una tendencia bajista.

Llegará un día, en el que esta media no devuelva los precios a la baja, entonces la media será superada y acabará por coger tendencia positiva ( al contrario que ahora, que tiene clara tendencia negativa).

Así pues, el escenario más probable es una subida en las próximas semanas hacia la zona de los 8.000 puntos y ahí va a volver a haber una lucha entre alcistas y bajistas. Esa lucha está siempre a favor de los bajistas en una tendencia como la actual, pero algún día cambiará.

Los gráficos Americanos y el Dax muestran muy buen aspecto, son alcistas y prometen seguir subiendo, lo que debería ayudar a nuestro Ibex a ganar altura.

Por otro lado, las terribles medidas que esta adoptando el gobierno para los ciudadanos deberían de empezar a cambiar el concepto que los extranjeros tienen de España. Si esto ocurre y empieza a volver la inversión extranjera a nuestro Ibex, sería el comienzo de la recuperación real del índice y el posible cambio de tendencia.

En el muy corto plazo, ya hemos dicho que la clave está en no perder los 6.500 puntos. Puede ser un muy buen momento para tomar posiciones en el Ibex, con la idea de salirse con stop por debajo de los 6.500.

En cuanto a valores, pues seguimos con los mismo. El pequeño puñado de valores alcistas siguen a la suya, y  se desmarcan de la tendencia bajista general para seguir mostrando una absoluta fortaleza. Así nos encontramos a Grifols, que ayer acabó en zona de máximos históricos, o la impresionante fortaleza de Inditex, que sigue sin ceder mucho terreno y apunta a los 100 Euros.

Sin embargo sigue habiendo una gran mayoría de valores bajistas, que no paran de dar grandes disgustos a los inversores, como el flagrante caso de Bankia que sigue en caída libre, marcando mínimos históricos cada día que pase.


Al final, esto es sencillo. Hay que estar en valores alcistas. Y si decidimos hacer alguna apuesta fuera de estos valores, tiene que ser algo muy concreto y muy justificado y, sobretodo con un riesgo controlado.

Si algún valor alcista por el que hemos apostado baja demasiado y se pone bajista, hay que salir con pérdidas limitadas, y en cuanto pillemos a uno que lo hace muy bien, debemos dejar correr los beneficios, que es lo más fácil de decir, pero tremendamente difícil de hacer.

jueves, 12 de julio de 2012

Día malo

El día ha empezado con bajadas moderadas, pero a medida que pasaba el día, el pesimismo se ha apoderado de la bolsa.

Hemos perdido los mínimos de ayer, y la situación es perfecta para seguir cayendo.

Curiosamente justo cuando hemos cerrado nosotros, los mercados Americanos han empezado a subir con fuerza, si esto se mantiene mañana deberíamos subir, pero cuidado.

miércoles, 11 de julio de 2012

Un pasito más

El que el Ibex hoy no haya perdido los mínimos de ayer y haya acabado por encima es una buena señal. Si mañana no pierde los mínimos de hoy podemos seguir ganando altura.

martes, 10 de julio de 2012

Vela de indecisión

Hoy el Ibex ha superado los máximos de ayer, dando señal de compra, aunque finalmente no ha acabado tan bien, han llegado las dudas.

De cualquier manera, para las posiciones tomadas hoy, si las hubiera habría que poner un stop en los mínimos de hoy, es decir si bajamos de 6635.

lunes, 9 de julio de 2012

Mirando hacia arriba

Conforme se están moviendo los mercados cabe la posibilidad de un nuevo tirón al alza.

Solo hay que ser muy cautos y muy metódicos. El sistema de poner un stop de compra por encima de los máximos del día anterior para buscar la vuelta está funcionando realmente bien, así que si mañana superamos los 6785, tras la vela de indecisión de hoy habría que tomar de nuevo posiciones alcistas.

Si por el contrario siguen las bajadas, cada día que pase tendremos la compra más abajo.

domingo, 8 de julio de 2012

Semana del 2 al 6 de Julio de 2012



El Ibex ha sufrido un buen  revés en los dos últimos días de la semana.

La lectura es que es preocupante, pero técnicamente puede no ser más que una corrección para s eguir al alza y ponerse definitivamente alcista.

La clave, de cualquier manera está en no perder los 6.450, que suponen la máxima corrección de la subida desde los mínimos que se considera lógica.


Por lo tanto, esta semana vamos a ver que pasa, si retomamos el camino al alza o si por el contrario, perdemos estos 6.450 y vamos a buscar de nuevo los 6.000.

jueves, 5 de julio de 2012

Se complica la cosa, o no.

El retroceso hasta la zona de ruptura de los 6.950, debería de considerarse como algo normal, incluso aprovechable para adoptar nuevas posturas alcistas.

El problema es que del modo en que se ha llegado al objetivo no invita a la esperanza. Una vela negra contundente que promete continuar mañana a la baja.

Al final el cierre de mañana va a ser importante, si acabamos por encima de los 6.950, independientemente de lo que haya pasado durante el día, será una buena señal, si por el contrario volvemos a ver otra vela negra, solo podremos esperar a que aguanten los 6.750, pero se complicará el panorama.

Al final la señal de ayer de perder los mínimos de anteayer, ha funcionado como una señal temprana a lo que venía hoy.

miércoles, 4 de julio de 2012

Calma

El Ibex se siente cómodo en las alturas.

Parecía que podía peligrar la tranquilidad al perder el mínimo de ayer, pero al final ha imperado la calma.

lunes, 2 de julio de 2012

Buen Movimiento

Tras el fuerte tirón del viernes, siempre está el miedo de que el lunes venga un fuerte movimiento bajista. Sin embargo lo que ha venido es un movimiento más o menos plano, por lo que lo más probable es que estemos empezando un pequeño movimiento lateral, consolidando los avances, antes de seguir subiendo.

Entre tanto, el pequeño grupo de valores alcistas siguen haciendo de las suyas, con fuerte tirón con nuevo máximo histórico en Viscofán y con escape al alza de Jazztel.