sábado, 14 de septiembre de 2019

El Ibex sigue subiendo y llega a su media de 200 días


El Ibex enlaza su tercera semana subiendo muy fuerte, hasta llegar a su media de 200 días, una media con pendiente negativa, que es muy posible que frene la subida.

Los Índices Europeos, también han subido con mucha fuerza y se acercan mucho a sus máximos anuales.

Los Americanos también se comportan muy bien y están a un paso de sus máximos anuales e históricos.

Bien, parece una situación idílica, pero la verdad es que hay que puntualizar algunas cosas:

La primera es que tras las fuertes subidas, todos llegan a niveles de resistencias, que van a ser difíciles de superar sin una corrección intermedia.

La segunda es que las divergencias bajistas de los mercados americanos siguen presentes, y no significa que hay una certeza de bajadas, pero lo cierto es que los grandes cambios de tendencia de la historia siempre han venido precedidos de una divergencia en el MACD semanal, y tras más de 10 años subiendo, no es descartable un buen descanso, lo vemos en el gráfico.


Por último, esta semana ha pasado una cosa muy extraña en los valores. Las subidas del Ibex han venido básicamente por los valores que más habían bajado, que han continuado con sus fuertes rebotes, pero en contraposición los valores alcistas y más fuertes han sufrido caídas importantes, y valores cómo Colonial, Ferrovial, Iberdrola, Grifols, Inditex, Faes o Almirall han acabado la semana mal y parece una primera señal negativa, que puede acabar con la excelente trayectoria que llevaban.

Esta situación también ha ocurrido en un puñado de valores Americanos que subían sin cesar y estaban en la zona de máximos históricos, cómo son: Cocacola, Merck, Master Card, Motorola, Mc Donalds, Colgate, Starbux o Visa.

La conclusión a todo esto es que hay que extremar las precauciones, porque no sería extraño que los valores que han subido muy fuerte estas tres semanas, bajen y que los que lo hacían bien y han dado una señal de cambio esta semana continúen bajando, por lo que cabe la posibilidad de que si vuelven las caídas, esta vez, sean caídas homogéneas de todos los valores.

Ahora mismo es difícil recomendar algún valor. Los bajistas que han rebotado fuerte cómo los bancos, Telefónica, Repsol, Indra, Acerinox,Gamesa o Antena 3, parecen más candidatos para aprovechar si estábamos en ellos para vender, que para comprar, y los que lo estaban haciendo muy bien, han dejado de hacerlo y han saltado los stops de más corto plazo, así que quizás no es mala idea esperar, con una buena cantidad de liquidez y ver por donde van los tiros.

Por supuesto, se puede tener algo comprado, pero yo no tendría ninguna posición sin un stop de protección cercano.

Por si todo siguiera subiendo, hay algún valor en el que se puede hacer algún intento de compra con stop ajustado, es el caso de Merlin Prop, Solaria o Pharmamar.

Y esto es todo, no dejes de seguir nuestro canal de Youtube donde vas a ver muchos más gráficos comentados. https://youtu.be/6AL-w5nBm8k


sábado, 7 de septiembre de 2019

Las bolsas cogen confianza


Parece que ha vuelto la confianza en las bolsas, Segunda semana de subidas fuertes en los mercados, y parece cómo si nos hubiéramos olvidado de todos los nubarrones que sobre vuelan nuestros mercados.

Lo cierto es que técnicamente hemos dado un paso al frente en casi todas las bolsas mundiales y el aspecto mejora mucho, las Europeas están por encima de sus medias de 200 días, incluso el Dax ha recuperado su media y se muestra muy fuerte, y las americanas superan su rango lateral y tienen como objetivo a corto plazo volver a sus máximos históricos.

El Ibex, sin embargo, sigue teniendo aspecto bajista pese al buen rebote. Vemos en el gráfico cómo estamos por debajo de su media roja, la de 200 días, y de momento, debemos de considerar esta subida cómo un rebote dentro de una bolsa bajista. Es cierto que hemos recuperado el soporte perdido en la zona de los 8900 puntos y eso es bueno, pero por otro lado, es un nivel a vigilar, porque si lo volvemos a perder, se pondría todo feo de nuevo en nuestra bolsa.

Ésta semana los valores más bajistas han sido los protagonistas, prolongando las subidas fuertes en el caso de Repsol y Telefónica y rompiendo su racha bajista los bancos.

Aunque es cierto que los bancos frenaron en seco su subida el viernes, y se muestran mucho más cautelosos que el resto de valores.

Los valores en máximos histórico siguen haciéndolo muy bien, con Ferrovial y Cellnex marcando su enésimo máximo histórico esta semana y atención, porque llevan en el año un 52% y un 83% de revalorización, en un año tan complicado cómo este. Iberdrola y Endesa han descansado un poco esta semana, pero siguen con un aspecto inmejorable.

En máximo anual sigue Faes, que sigue con gran fortaleza y ganando en el año ya un 72,4%.

Y atención a Grifols, que esta semana ha corregido y se apoya en la zona de 28, donde están sus soportes, hay que darle un margen, hasta la zona de 27,15 yo no pondría el stop.

Han mejorado su aspecto y son claramente alcistas AENA y Sacyr Vallehermoso, y son candidatas a ser compradas.

Inditex por su parte, está teniendo un comportamiento técnico impecable, rompiendo los 27,7, volviendo a ellos, para seguir con su escalada. Muy buen aspecto para seguir subiendo.

Y por último, Mediaset que ha subido mucho, pero justo ahora está en su media de 200, pero cuidado, porque esta es zona importante de resistencia.

En el fondo que yo asesoro, Esfera Chartismo Global Multidireccional, hemos vuelto a tomar posiciones en bolsa. En valores alcistas de la bolsa Española, cómo Faes, Endesa, Iberdrola, Grifols y AENA y algunos valores americanos, cómo Cocacola, Facebook y Procter & Gamble.

No dejéis de seguir nuestro canal de Youtube Bolsas y futuros.

Saludos,

Pepe Baynat.

sábado, 31 de agosto de 2019

Semana alcista


Las bolsas sorprenden cuando peor pintaba todo.

Lo cierto es que suele ocurrir, es lo que se llama teoría de la opinión contraria, que se produce cuando el pesimismo es máximo, que sin razón aparente sube todo con fuerza en contra de lo que pensaban la mayoría.

El análisis técnico no nos ha engañado, la semana pasada hablábamos de un gran peligro si perdíamos la zona de los 25.500 de Dow Jones, mínimo del movimiento lateral. Sin embargo, el lunes aguantó el tipo y acabó subiendo fuerte, subidas que se han prolongado durante toda la semana.

Pues bien, ahora estamos en la situación contraria, todo pinta mucho mejor y parece que vamos a acabar por romper la zona alta del rango lateral del Dow Jones en la zona de los 26.500 puntos, pero al igual que cuando todo pintaba mal, hace siete días, acabamos por subir, ahora que todo pinta más o menos bien, ayer viernes le faltó fuerza a los mercados y acabamos con dudas en todas las bolsas.


Así pues, podemos decir que a menos que el Dow supere los 26.515, sigue siendo conveniente seguir extremando todas las precauciones, y poner stops ajustados.

Los Europeos también han subido, El Cac francés y el Eurostoxx 5o se sitúan claramente por encima de su media de 200 días, pero no es así en el caso del Dax, que con toda descuenta la gran probabilidad de entrada en recesión de Alemania en Septiembre. Cuidado, porque estadísticamente las bolsas de los países en recesión, suelen tener largos periodos bajistas.

El Ibex ha rebotado menos que el resto y es claro candidato a liderar las bajadas, si estas se producen.

En cuanto a valores, siempre hablamos de los bancos españoles, de su debilidad y la conveniencia de no estar en ellos al ser un sector claramente bajista, pues bien, esta semana no han sido una excepción, y siguen muy flojos, con Santander de nuevo marcando nuevo mínimo anual en velas semanales, cómo vemos en el gráfico.


El sector de la construcción por contra, se ha comportado muy bien, con Ferrovial y Colonial, que siguen en las alturas y sin corregir lo más mínimo, al igual que las eléctricas Iberdrola y Endesa, con Acciona muy bien tras apoyarse en su media de 200 días, con Sacyr que ha dado una señal de continuidad alcista y con ACS, que pese a haber subido, no es candidata a compra aún, por estar por debajo de su media de 200 días.

Repsol y Telefónica esta semana han rebotado con fuerza, pero atención, porque se han frenado en sus zonas de resistencia y son bajistas.

Amadeus ha rebotado, pero de forma tímida y no logra superar su media de 200 días, no mejorará a menos que supere los 68,85.

AENA, sigue por encima de su media de 200 días, pero se está comportando peor que el mercado, y no dará señal de compra a menos que supere los 165€ por acción.

Masmovil ha mantenido el rebote de la semana pasada, pero sigue claramente por debajo de su media de 200 días, de momento no interesa.

Y por el lado positivo, siguen con muy buen aspecto Grifols y Faes, que a menos que todo se ponga muy mal y pierdan soportes, prometen muchas alegrías a sus accionistas.

Cellnex, sigue en zona de máximos, pero da la impresión de estar un poco cansada, con una vela de jueves que indica precaución, yo ajustaría el stop en los 35,5.

Y por último Pharmamar, valor que se disparó la semana pasada con fuerza y ahora se ha calmado un poco, aquí se puede hacer una operación especulativa de compra y stop por debajo de los 1,96.

El fondo que yo asesoro, Esfera Global Multidireccional, sigue en posiciones muy defensivas y con elevada liquidez, si acaba por bajar todo compraremos a precios muy atractivos, y si sigue mejorando, seguiremos comprando más valores alcistas.

Recordar que cada semana podéis vernos en nuestro canal de youtube de Bolsas y Futuros.

 https://youtu.be/wayRCvW8WsQ

Saludos y buena semana,

Pepe Baynat.





sábado, 24 de agosto de 2019

Peligro en las bolsas



La semana pasada especulábamos de hasta donde llegaría el rebote, y concluimos que lo más probable era un rebote mínimo hasta los 8.810 puntos. Pues bien, el Ibex se paró en los 8806 puntos y desde ahí comenzó la caída de nuevo. Este viernes cerramos en los 8649 en una fea vela negra que promete nuevas bajadas.

Los mercados Europeos también acaban mal y están todos por debajo de su media de 200 días, con un Dax Alemán sensiblemente peor que el resto.

Los mercados americanos acabaron el viernes con una vela negra muy fea y amenazando con perder la zona de mínimos del movimiento lateral que hemos tenido tras la primera fuerte bajada.

Si acabamos por perder los mínimos de la consolidación, supondrá una pérdida de un soporte importante por debajo de sus medias de 200 días, que es una de las señales más peligrosas que podemos ver en los mercados, porque muchas veces supone un cambio de tendencia de largo plazo. Si a esto le añadimos la peligrosa alerta que supone el triple techo, con divergencias semanales que advertimos hace tres semanas, el cóctel es muy peligroso, y los datos sobre la guerra comercial entre USA y China no parece que ayude mucho. Vemos el gráfico del Dow Jones.


Así las cosas, podemos estar ante una semana de pánico vendedor, porque entre otras cosas, hay mucha gente que sigue el análisis técnico y están detectando este peligro igual que nosotros, por lo que la presión vendedora puede ser muy grande y las compras pequeñas, una situación que suele llevar agrandes bajadas en poco tiempo. Todo esto pasa por un cierre del Dow Jones por debajo de los 25.480 puntos.

Qué hacer ante una situación así?, bueno, ya hemos dicho muchas veces que en mercados bajistas, los rebotes son para vender, por lo que no deberíamos tener muchos valores en cartera, y los que tenemos deberían de estar en la lista de los que se mantienen por encima de sus medias de 200 días, en cualquier caso, parece  momento de poner órdenes de venta en stop y tener una buena cantidad en liquidez y esperar, porque si hay caídas fuertes, se va a poder comprar a precios mucho  más baratos.

En cuanto a los valores que siguen alcistas, pues tenemos un puñado de ellos, pero cuidado, porque los que eran alcistas y bajaron fuerte en la primera caída del Ibex, deberían ir perdiendo sus medias de 200 días, cómo ha sido el caso de la gran recomendada Amadeus. 

La lista de valores alcistas, pero que hay que andarse con cuidado igual es: Acciona, Sacyr Vallehermoso, Solaria, AENA, Inditex, Merlin Prop, Pharmamar y Almirall, todos ellos me siguen gustando y son candidatos a compras tras caídas de pánico, pero en el corto plazo el stop debe estar activo.

Luego tenemos a los valores alcistas que no han bajado en la primera caída del Ibex, son valores muy fuertes que están muy lejos de sus medias de 200 días. Aquí no sabemos si, ante una caída fuerte de los mercados, seguirán aguantando igual de bien, o sucumbirán a la presión bajista del mercado. Caso de que así sea,  habría que poner un stop ajustado, y parece una buena idea intentar comprar estos valores en la zona de sus medias de 200 días. 

La lista de estos valores es: Colonial, Ferrovial, Endesa, Iberdrola, Grifols, Faes y Cellnex. Esta última se ha permitido el lujo de marcar ayer un  nuevo máximo histórico.

Y fuera de estos valores, todo mal. El sector bancario ha rebotado y vuelve a liderar las caídas, con la curiosidad de que el más grande de todos, el Santander, es el más flojo, puesto que es el único que ha cerrado en mínimos anuales.

Repsol y Telefónica muy mal, con rebotes muy tímidos y no acordes a la gran caída que han sufrido. Cuando un valor cae mucho y casi no rebota es extremadamente peligroso.

Telefónica requiere un comentario a parte, porque la aceleración de las bajadas ha sido muy llamativa, pero el gráfico de largo plazo es peligrosísimo, ya que pierde un nivel de soporte en gráficos de cierre semanal muy importante, y si no recupera los 6,3 rápidamente, las bajadas pueden no haber hecho más que empezar, lo vemos.



Estamos hablando de una zona lateral en el gráfico con dividendos corregidos que viene desde 2008 y estaba enmarcada entre los 11 y los 6,3. La pérdida de éste nivel es muy significativa.

Esta semana he leído una frase en Twiter que me ha parecido de lo más acertada, decía algo asi cómo " Quién es capaz de evitar las grandes pérdidas en bolsa está condenado a acabar amasando grandes fortunas".

La interpretación, es que, y no nos cansaremos de repetir, quién invierte en bolsa solo en valores alcistas, y si el mercado se gira, vende con pequeñas pérdidas, es el que acaba obteniendo grandes resultados. 

Telefónica, cómo claro ejemplo, nos dio venta perdiendo su media de 200 y un soporte importante en los 7,15. Si lo teníamos comprado en la zona de 7,5 por ejemplo, hubiéramos perdido un 5% de la inversión, y si no lo hubiéramos hecho, a estas alturas la pérdida ya sería de un 20,8%, un importe que ya nos cuesta mucho asumir y que puede incitarnos a seguir manteniendo las acciones y perdiendo más y más a medida que pasa el tiempo. La importancia de los stops de protección.

Es cierto que son momentos complicados, y si de verdad los mercados americanos se van hacia abajo, es momento de perder dinero, tanto los que tienen una cartera que mantienen, cómo los que nos vamos saliendo en stop. La gran diferencia es que quienes hemos sufrido pequeñas pérdidas porque hemos ido ejecutando los stops, tenemos una gran liquidez, que nos va a permitir hacer muchas operaciones de éxito más adelante, mientras que quién mantiene su cartera tal cual, no solo aumentarán su angustia cada vez que vean caer todo a plomo, sino que no tendrán recursos para comprar cuando el mercado haga un suelo.

En el fondo Esfera Chartismo Global Multidireccional que yo asesoro, no nos hemos librado de perder, pero estamos en situación ideal para afrontar la nueva situación del mercado. Ya sabéis, solo valores alcistas y siempre con stops de protección.

Para acabar, quería deciros que la semana pasada empezamos a hacer un video semanal en el que vemos y análizamos muchos más gráficos, está en el canal de youtube Bolsas y futuros.

https://youtu.be/HhXDg-T0Ad8

Buena semana,

Pepe Baynat, Director de Bolsas y Futuros.




sábado, 17 de agosto de 2019

Mala semana con buen final


La caída del Ibex ha sido muy profunda, desde los 9453 del 25/07, marcó un mínimo el jueves en los 8409, más de 1000 puntos. No sabíamos en que punto llegaría el rebote, parecía que podíamos caer hasta el soporte de los 9285, pero nos quedamos ahí.

Desde este punto ha rebotado hasta los 8670 de ayer. Da la impresión de que debería rebotar un poco más. Los objetivos de Fibonacci son 8810,8935 y 9060, pero estamos en un mercado bajista, y puede que ni siquiera llegue a ninguno de los objetivos de rebote, aunque lo más probable es llegar cómo mínimo a los 8810.

Es muy importante no correr el error de comprar después del rebote, me explico.

En un mercado bajista siempre hay rebotes, pero deben ser aprovechados para vender. El error más grande que podemos cometer es comprar un valor bajista después del rebote.

Es cierto que cuando ha bajado mucho podemos poner alguna orden alejada, para vender en el rebote, pero es una práctica peligrosa y yo solo recomiendo hacerlo en valores que se mantienen por encima de su media de 200 días, es decir, valores alcistas.

Parece que de nuevo la clave va a estar en los americanos, vemos el gráfico del Dow Jones.


En números redondos el Dow bajo de los 27.500 a la zona del 25.500 y rebotó 1000 puntos hasta los 26.500. Ahora está en una zona lateral entre de 1000 puntos entre los 26.500 y los 25.500 y depende de hacia donde rompa esa zona sabremos que va a pasar.

Si rompiera la parte baja, tendría implicaciones muy bajistas, porque perdería claramente su media de 200 días y cogería fuerza la teoría de un gran cambio de tendencia en los mercados americanos que nos indicó la triple divergencia bajista semanal que vimos hace dos semanas.

Si vuelve a tomar fuerza y rompe la parte de arriba, los 26.500, debería volver de nuevo a la zona de máximos y posiblemente la rompería para seguir subiendo.

Así pues parece bastante claro, si acaba rompiendo a la baja, nos vamos todos para abajo, y si acaba por romper al alza, aquí no habrá pasado nada y volveremos a la tónica anterior, que en  nuestro caso es un puñado de valores alcistas y muchos bajistas que previsiblemente seguirán bajando.

Precisamente si hablamos de valores, justamente algunos de los que eran alcistas han bajado hasta la zona de sus medias de 200 días y desde ahí reaccionan al alza, es el caso de Acciona, Sacyr Vallehermoso, Inditex, Aena, Amadeus y Merlin Prop

Luego hay otros valores muy muy fuertes que no han corregido casi nada, pese a la bajada de más de 1000 `puntos del Ibex, son valores a mantener en cartera y seguirlos muy de cerca, mientras sigan teniendo máximos y mínimos crecientes de corto plazo mantener, cómo el caso de Cellnex, que ahora tendría el stop en los 33,2. Cómo este tenemos a Ferrovial, Grifols, Faes, Colonial, y las eléctricas Endesa e Iberdrola. Ésta última esta semana ha fulminado sus máximos históricos y ya es la segunda empresa más grande del Ibex superando a Santander y solo por detrás de Inditex.

El contrapunto lo ponen los bancos, que han caído mucho más que el Ibex y pese al fuerte rebote del viernes, no deben generarnos mucha confianza, lo que pasa es que los rebotes suelen ser proporcionales a la caída, y claro, si han bajado mucho, pueden rebotar mas.

Además de los bancos hay valores muy muy flojos también, como Acerinox, Indra, Arcelor Mittal, Ence y Telefónica.

Todos estos valores que han caído más que la media, eran y son valores que cotizan por debajo de sus medias de 200 días, por lo tanto bajistas, es decir, no deberían formar parte de nuestra cartera.

Las ventas se han cebado esta semana en Telefónica, Aquí se juntan muchas cosas malas, parece que el argumento de que el tamaño de su deuda es excesivo está calando en los inversores, ya lo dijimos la semana pasada, pero además, es un sector con mucha competencia. Cuidado, porque el rebote está siendo mucho más tímido que el resto, y la pinta es mala.

Otro valor del que advertimos la semana pasada es Masmovil, casualmente del mismo sector, advertíamos que había subido mucho, por lo que la corrección podría ser grande, pues así ha sido y ha liderado las bajadas todos los días, y cómo dato curioso ayer rebotó con fuerza, pero se fue desinflando y eso no es buena señal.

El fondo de inversión que asesoramos, Esfera Chartismo Global Multidireccional, Ha entrado esta semana en algunos valores alcistas, pero mantiene mucha liquidez. Ya sabéis que si queréis formar parte de él, podéis abrir una cuenta en Esfera Capital desde el siguiente enlace y contratar el fondo, pasareis a seguir la filosofia de este blog, solo estar en valores alcistas y evitarnos todas las grandes ruinas importantes, como la de los bancos o Telefónica.

https://www.esferacapital.es/NuevaCuenta/?AgentId=PEPE_BAYNAT&utm_source=pepe_baynat&utm_medium=referral

Así pues habrá que seguir muy de cerca a los americanos, porque van a marcar la pauta del resto del mundo.

Saludos y feliz semana.

Pepe Baynat, Director de Bolsas y Futuros.

sábado, 10 de agosto de 2019

Mercados flojos


Semana floja, tras las señales bajistas de la semana pasada.

El Ibex sigue siendo el más debil de todos, perdió facilmente los 8900 puntos y en los rebotes del miércoles y jueves no ha sido capaz ni de volver a este nivel.

El aspecto es muy flojo, lo normal es que no tardemos mucho en seguir bajando con un primer objetivo bajista en la zona de 8300, pero sin la seguridad de que nos quedemos ahí.

El Dax es el siguiente más flojo, se mantiene por debajo de su media de 200 y los rebotes también han sido tímidos.

El Eurostoxx 50 y el CAC Francés, han rebotado más y están rondando su media de 200 días, mientras que los más fuertes, los americanos, bajaron hasta su media de 200 días y desde ahí han rebotado con fuerza, pero sigue activada la fuerte alerta que supuso el triple fallo alcista, por lo que hay que extremar las precauciones.


En cuanto a valores, parece increíble que los bancos sigan bajando, pero lo hacen. Todos ellos han marcado esta semana nuevo mínimo anual. No parece momento de comprar ninguno de ellos, no porque no estén baratos, que lo están y mucho, sino porque esta inercia bajista que llevan les puede hacer perder un 20% más en el corto plazo. 

 Santander y BBVA están en precios muy atractivos para el largo plazo, pero con un 15-20% de caída adicional me gustará más la compra.

En la construcción seguimos con FCC, Colonial y Ferrovial muy fuertes y ajenos a la debilibad del mercado, incluso Ferrovial ha marcado un nuevo máximo histórico esta semana, al igual que Faes y Cellnex.

En Acciona, ACS y Sacyr Vallehermoso hay que ponerles un stop muy cercano, en 89,9, 33,85 y 2,18 respectivamente.

Las eléctricas Endesa e Iberdrola siguen dando el contrapunto a la debilidad, aguantando en las alturas y sin pinta de corregir, las tres que están por debajo de su media de 200, Naturgy, REE y Enagás aguantan también muy bien, pero no se deben de comprar a menos que recuperen claramente sus medias de 200 días.

Repsol, ha sufrido una bajada muy violenta, perdiendo en 10 días el 10,56%, lleva 10 velas negras seguidas. Hay una teoría que dice que entre 10 y 12 velas negras seguidas viene un rebote asegurado. Soporte clave en la zona de los 13€.

La bajada de Telefónica también es espectacular, se está comportando muy mal, con una pérdida de un 15% en el último mes. Atención, porque el valor hace diez años tenía una capitalización bursatil de 100.000 millones de € y a día de hoy no llega a los 35.000, pero lo peor es que su deuda supera los 40.000 millones, por lo que debe más de lo que vale la compañía, dato que debería de hacernos reflexionar. No comprar por mucho que baje.

Y ahora, tres valores alcistas que siguen corrigiendo y que habría que esperar un poco más abajo, son AENA, Amadeus y Grifols, en estos si que hay que estar pendiente y caídas del Ibex a la zona del 8.000 podrían ser una estupenda compra para el largo plazo.

Mas movil, es otra de las que eran alcistas que ayer sufrió un fortísimo revés. Cuidado, porque ha subido mucho y si le da por caer, puede hacerlo a lo grande también.

Al final, el truco para moverse en estas aguas turbulentas es:

Tener una buena cantidad de liquidez. Habría que tener invertido entre un 20 y un 50% de la cartera, siempre con stops en valores alcistas, y el resto de la liquidez esperar caídas fuertes en valores alcistas, para buscar algún rebote, hasta que el mercado vuelva a ser alcista.

El fondo Esfera Chartismo Global Multidireccional que asesoro y que ha empezado el 15 de Julio, se ha comido toda la bajada del Ibex, ha salido en stop de muchos valores y sufrido los avatares del mercado, pero ahora solo está invertido en un 30%. Puede ser un buen momento de entrada, puesto que el momento malo que supone el cambio de sesgo en el mercado ya lo hemos sufrido y estamos ya adaptados a la situación actual.

Bolsas y Futuros además, quiere dar un servicio más amplio, y hemos creado la cuenta de twitter @bolsasyfuturos , que os invito a seguir. Iremos dando algunas claves del mercado entre semana y retuitearemos aquellas cosas interesantes que vayamos leyendo. También vamos a estar en Facebook ( si buscaís bolsas y futuros nos encontrareis) y estamos dándole vueltas a la idea de crear un canal de Youtube para hacer un vídeo semanal en el que podáis ver el análisis de muchos gráficos.

Feliz semana.


sábado, 3 de agosto de 2019

Ya se ha decidio el Ibex, a la baja


Semana muy mala para el Ibex y para el resto de las bolsas mundiales.

El Ibex baja con violencia y encuentra el soporte de los 8900 puntos, pero el viernes cierra justo ahí y la debilidad es muy grande. Si bajáramos del mínimo del viernes en los 8870, lo más probable es la continuidad bajista.

En el gráfico de velas semanales vemos que estamos en un canal bajista de largo plazo con objetivo en los 8.000 puntos.

Lo realmente preocupante es que las bolsas mundiales han dado una señal de alerta muy importante.

El Dax ha perdido su media de 200 días, y el soporte clave para cambiar de tendencia, si lo pierde está en los 11.620. El viernes cerró en los 11.872.

El Eurostox 50 ha cerrado en los 3378 y tiene su soporte clave en los 3243, si lo perdiera se pondría bajista de largo plazo.

Los Americanos no han perdido aun su media de 200 días, aun están lejos, pero la caída de esta semana hace saltar todas las alarmas, porque han dibujado una especie de triple fallo alcista, superando los máximos tres veces por muy poco, lo que también podemos llamar un triple techo.

Pero lo peor es que hay unas divergencias semanales muy importantes que alertan de posible cambio de tendencia, por lo que la vela negra de esta semana es realmente peligrosa, mostramos el gráfico del Dow Jones de largo plazo y su divergencia.



Una gran mayoría de los giros importantes del mercado de largo plazo plazo viene precedido de una divergencia en gráficos semanales cómo el que vemos en este gráfico.

Con todo esto, esta semana ha sido realmente complicada, porque han saltado muchos stops en valores alcistas y en muchos casos lo han hecho con gaps importantes, generando pérdidas abultadas en todas las carteras.

En España el caso más fuerte ha sido el de Siemens Gamesa, que habíamos recomendado por superar un triángulo, una señal muy alcista, pues bien, el martes se despertó, tras unos resultados un poco peor que el año pasado con una bajada fuerte y siguió bajando todo el día hasta perder un 17%.

Acciona que también había formado un bonito triángulo también salió con fuerte gap bajista, y paso lo mismo con Pharmamar, un valor que tras corregir muy bien estaba apoyándose en la media de 200 días.

Ésto es lo que tiene el análisis técnico, que no es infalible, y pueden pasar cosas como estas, pero lo importante es que se acierta muchas más veces que las que se falla, que cuando perdemos, limitamos las pérdidas, y a la larga, estar solo en valores alcistas consigue que obtengamos resultados mucho mejores que los índices.

La caída del Ibex se ha vuelto a cebar con los bancos, cómo no. Por suerte el análisis técnico hace muchísimo tiempo que nos invita a olvidarnos de ellos, la bajada que lleva el sector es brutal.

Mirando la rentabilidad en 2019, hay dos valores bancarios que aguantan más o menos, porque subieron bien los primeros meses del año, son BBVA, que aun gana un 0,5% y Santander que solo pierde un 2,65%. Digo relativamente, porque marcaron máximo anual ambos el 19 de Mayo y desde ahí bajan un 20,8 y un 18,61% respectivamente.

El resto del sector ha sido un desastre. Podemos decir que "se salva" Bankinter con una caída anual de solo un 13,32%, porque luego tenemos a La caixa con una caida del 26,5%, Bankia cayendo un 28;15%, Unicaja un 43,8% y la peor de todas Banco Sabadell, que pierde ya el 50,5% y esta semana se coloca en mínimos históricos.

El caso del Sabadell es muy grave, porque estamos hablando de mínimos históricos ( Unicaja también). Cuando hace unos años el banco Popular se colocó en zona de mínimos históricos advertimos de la gran peligrosidad del valor, y acabo arruinando a todos sus inversores, porque quebró y lo tuvo que comprar el banco de Santander por 1€ todo el banco, o sea que el valor de cada acción fue 0. Ya tenemos un precedente, el riesgo de quiebra de un valor que pierde mínimos históricos es alto, si mejora el aspecto lo diremos en este blog, pero lo mejor que podemos hacer si estamos comprados en un valor como este es vender cuanto antes.

El sector de la construcción aguanta con matices, FCC, Ferrovial y Colonial, no se han enterado de las bajadas, incluso Colonial se ha permitido el lujo de cerrar en máximos anuales. Acciona y Sacyr son las que más han sufrido, aunque aun son alcistas y están por encima de su media de 200 días. Acciona tiene su último soporte para seguir siendo alcista en los 90,65€. Por último ACS, ya estaba regular y sigue ahí, alcista aún, pero flojo, su ultimo soporte está en los 34.

El sector eléctrico se mantiene muy bien, Endesa e Iberdrola han subido esta semana y siguen cerca de sus máximos históricos, mientras que las gasísticas han subido también esta semana contra mercado, pero aun están por debajo de sus medias de 200 días.

Inditex sigue muy fuerte, y da la impresión de que sigue queriendo superar su importante resistencia en los 27,7€.

Repsol, que la semana pasada se disparó, se mantenía muy bien, pero el viernes se vino abajo y pierde su buen aspecto.

Amadeus es el valor más recomendado por las casas de análisis, y estaba muy bien por gráfico, pero esta semana ha perdido el nivel que había superado en la zona de 72 y empieza a preocupar, sigue alcista, pero no me gusta lo que ha hecho.

Pasa algo parecido con Aena, que sigue por encima de su media de 200 días, pero había superado sus máximos históricos, y lo que era una consolidación por encima de sus máximos históricos, se puede haber convertido en un fallo alcista con implicaciones bajistas, de nuevo aquí el stop nos ha salvado de perder mucho mas.

Y dentro de esta semana tan mala, además de los ya mencionados Ferrovial, Fcc, Colonial, Inditex y las eléctricas, podemos sumar otros valores que parece que las caídas no van con ellos, son: Grifols, Cellnex, Merlin Prop, Masmovil y Faes, todos ellos, por supuesto, valores alcistas.

Podemos decir que la gente que sigue el análisis técnico esta semana no se ha librado de perder, pero habrá perdido mucho menos que el que invierte en valores bajistas. Y estadisticamente siempre va a sacar mejor rentabilidad a largo plazo.

Si queréis ganar a largo plazo, yendo con el mercado, una buena manera es uniros a lo que hago yo, estando siempre en valores alcistas y siempre con stops de protección. Para ello podeís seguir este blog o dejar que los haga yo, invirtiendo en el fondo de Esfera Capital Esfera Chartismo Global Multidireccional.

sábado, 27 de julio de 2019

Otra semana sin tendencia


El jueves parecía que el Ibex dejaba su atonía atrás y se decidía al fin por subir, pero no fue más que un espejismo y acabó con una vela bajista muy fea.

En otras circunstancias hubiera sido una señal muy mala, pero el Ibex nos tiene acostumbrados a no hacerle mucho caso a las velas diarias, por lo menos en esta zona, porque subir, de momento no quiere, pero bajar tampoco, o podríamos decir que no le dejan.

Me refiero a que cada vez que todo pinta mal, llega Estados Unidos y vuelve a marcar máximos históricos, cómo los de ayer del Nasdaq, y claro, volvemos a subir cómo previsiblemente pasará el lunes.

Total que el Ibex sigue sin tendencia, mientras que los gráficos americanos y Europeos son claramente alcistas.

La explicación de este extraño fenómeno, cómo ya hemos dicho muchas veces, hay que buscarla en el sector bancario, que sigue siendo bajista y esta semana, a excepción de los dos grandes, ha sufrido una caída de pánico. Valores cómo Bankia, Caixabank o Sabadell marcan nuevos mínimos anuales y atención, porque los de Bankia son mínimos históricos, y eso es feo de verdad.

Sin embargo, si al Ibex le quitáramos los bancos, sería alcista y con muy buena pinta, con muchos valores alcistas.

El sector de la construcción me sigue gustando mucho, con Acciona cómo protagonista, porque ha roto el triángulo que había formado al alza y aunque el viernes ha corregido un poco, el objetivo de subida es de llegar a la zona de 136€, muy fuertes también Colonial y Sacyr.

Repsol ha saltado con violencia al alza tras los resultados y mejora mucho su aspecto, pero habría que esperar que digiera la subida, mientras que inditex sigue con muchas ganas de superar la resistencia en los 27,70, mientras que Amadeus lo esta haciendo realmente bien y la subida es su camino natural. Telfonica plano.

Las eléctricas Endesa e Iberdrola siguen alcistas, pero no parece momento de estar en ellas. Tras las fuertes alzas de los meses anteriores, tardarán en superar sus máximos, y las gasísticas Enagas, Naturgy y Ree siguen consolidando la bajada y prometen seguir hacia abajo.

Y atención a Pharmamar, porque tras perder los mínimos de la consolidación, los ha recuperado y hay una buena operación aquí, comprando y poniendo un stop por debajo de los mínimos del viernes, se puede disparar la próxima semana facilmente.

Siemens Gamesa, por su parte también ha roto su triángulo al alza y el viernes nos ha dado una nueva oportunidad de compra. La subida se prevé muy fuerte también.

Recordar que acaba de empezar a rodar el fondo de inversión que asesoro y que os invito a participar de el, se llama Esfera Chartismo Global Multidireccional y va a seguir las recomendaciones de este Blog, pero no solo en España sino también en Europa y USA. Ahora mismo comprados en L´Oreal, Adidas, EON, y las Americanas Xerox y Colgate.


sábado, 20 de julio de 2019

El Ibex sigue indeciso


El Ibex sigue una semana más sin rumbo claro, bailando por encima y por debajo de su media de 200 dias, una media totalmente plana, que nos indica precisamente esa falta de tendencia.

Es curioso, porque casi todo el mundo está en tendencia alcista menos nosotros.

De hecho, los gráficos Americanos han marcado esta semana nuevoa máximos históricos, aunque el viernes acabaron corrigiendo y dadas las fechas y la subida que llevan, podrían tomarse un buen descanso de las subidas.

En el Ibex, los bancos que son bajistas desde hace tanto tiempo, han vuelto a lo suyo, a bajar con fuerza, mientras que las eléctricas siguen con pinta de haber marcado un techo, y dentro de estas, Enagas, Naturgy y REE, tras el desplome, apènas han recuperado y se espera otro impulso bajista, si alguien ha comprado en la caída, la recomendación es poner un stop por debajo de los mínimos porque podrá comprarlas bastante mas abajo.

Las constructoras siguen muy bien, aunque noticias puntuales pueden provocar caídas como la de ACS, están todas muy bien y los recortes son para comprar, atención a Acciona, que ha formado un triángulo de continuación, y si supera los 100€, se puede ir a los 132. Sacyr también se ha disparado tras superar los 2,2, ahora si corrige se puede comprar.

Telefónica está un poco como el Ibex, muy lateral entorno de su media de 200 días.

Repsol ha sufrido nuevas caídas esta semana, es un valor bajista, pero ofrece buenos dividendos y tiene un soporte importante en la zona de 13,12.

Inditex lo ha hecho muy bien, es alcista, pero ahora ha chocado con su resistencia en los 27,70 y seguramente ahora corrija, para coger fuerza y tener un nuevo impulso.

Y por el lado más positivo, aquellas que han superado máximos históricos y están consolidando. Esperamos un nuevo disparo al alza muy pronto, se trata de AENA, y Merlin Prop, siempre con stops de protección, claro.

Un triángulo muy parecido al de Acciona, vemos en Siemens Gamesa, muy buen aspecto y amplio objetivo de beneficios.

Luego hay dos valores alcistas que ya han corregido y se han apoyado en su media de 200 días, lugar perfecto de compra, son Ebro Foods y Pharmamar.

Y por ultimo otro gran valor de Ibex, que siendo alcista ha superado una resistencia importante y ha vuelto a ella es Amadeus, con un aspecto impecable para seguir subiendo.

Deciros que esta semana ha empezado a cotizar el fondo que yo asesoro Esfera Chartismo Global Multidireccional, os podeis imaginar ya los valores que tiene en cartera y los que no.

Si os animais a inventir algo en el fondo, podeis abrir la cuenta desde el siguiente enlace.


https://www.esferacapital.es/NuevaCuenta/?AgentId=PEPE_BAYNAT&utm_source=pepe_baynat&utm_medium=referral





sábado, 13 de julio de 2019

Seguimos sin señales claras

El Ibex perdió el soporte de los 9335, pero tampoco ha sufrido caídas muy fuertes, esto es porque los americanos siguen subiendo poco a poco y marcan nuevos maximos historicos.

Lo cierto es que nuestra bolsa está floja, y da la impresión de que solo se aguanta gracias a que los americanos no caen.

Las señales que nos habían dado los diferentes sectores se confirman, con las eléctricas flojas, los bancos que parece que no quieren caer mucho y con el sector construcción más fuerte que el resto.

Inditex sigue con buen aspecto, al igual que sacyr, que recomendamos la semana anterior y está subiendo.

Aena sigue consolidando en zona de máximos históricos y parece la opción más clara de operación a corto plazo, compra en la zona de 173 y stop por debajo de los 171.

La que está decepcionado es Mediaset, que salto al alza con fuerza, pero se ha diluido y ahora parece más fuerte el lado bajista.

Como ya sabéis, ya se puede contratar el fondo que yo asesoro Esfera Chartismo Global Multidireccional, que el lunes empieza a cotizar. Deciros que llevo 4 meses operando en ficticio y el resultado ha sido de un beneficio cercano al 3% mientras que el Ibex se ha mantenido casi plano.

Este resultado ha sido posible Gracias al carácter global del fondo, puesto que hemos sacado muy buena rentabilidad en compras de valores Americanos. Es muy importante abrir nuestra mente a otros mercados, porque en nuestro Ibex seguimos teniendo una de cal y una de arena.

sábado, 6 de julio de 2019

El Ibex supera la primera resistencia


El Ibex supera los 9332, y tras subir a 9417 retrocede, para cerrar la semana en los 9.335.

La situación es buena, pero hay que tener precaución, porque el comportamiento, en relación al resto de bolsas importantes es muy flojo. Y si bajamos de los 9.300, volveremos a las andadas.

Ahora que parece que los bancos están mejorando y se muestran fuertes, ha llegado el agotamiento en las eléctricas, que llevamos un par de semanas advirtiendo.

Hay un cambio regulatorio que está afectando a todas las eléctricas, incidiendo mucho más en las gasisticas, y el aspecto en el sector ha empeorado mucho, da toda la impresión de que hemos visto el techo en el sector.

Los bancos, sin embargo, lo están haciendo bien y esta semana han tenido buen comportamiento, pero no hay que olvidar que estamos, por el momento, solo ante un rebote de un sector bajista y podríamos caer de nuevo fácilmente. Santander es el primero que ha llegado a su media de 200 días, vamos a ver cómo se comporta.

Repsol sigue bajista, pero el gráfico de largo plazo es bueno, y si empezara a subir, sería momento de sumarse a las compras.

Inditex dio una buena señal la semana pasada y ésta ha continuado subiendo, da la impresión de que está cambiando de tendencia, pero tiene que confirmarlo, con una corrección suave de esta subida.

La construcción, empezó cayendo como las eléctricas, pero ha demostrado que era una corrección y ha vuelto a subir con fuerza, a menos de que vuelvan caídas fuertes, es un sector en el que confiar.

Sacyr Vallehermoso ha dado señal de compra superando los 2,2€. Se puede comprar, pero hay que protegerse con un stop por debajo de los 2,13.

Y por último tres valores en máximos histórico:

Aena: Consolidando por encima de su máximo, muy buen aspecto, pero no debe perder los 171.

Grifols: Subida espectacular, para batir su máximo histórico de 27,64 y cerrando en los 27,83. Habría que ser cauto, porque la subida ha sido demasiado vertical y hay que esperar que la digiera antes de tomar ninguna decisión.

Merlin Prop: Dio señal de compra clara superando máximos, pero los `perdió y nos saltó el stop de protección, para acto seguido volver a subir muy fuerte y volver a superar máximos. Se puede volver a comprar con stop de nuevo en los 12,1. Es muy más probable que siga subiendo.

Y despedirme anunciando que el fondo de Esfera capital Esfera Chartismo Global Multidireccional que yo asesoro ya es contratable abriéndonos una cuenta por internet en Esfera Capital y empezará a cotizar en una semana más o menos. Os animo a que suscribáis el fondo, aunque sea una cantidad pequeña, para poder seguir el comportamiento de esta filosofía de inversión.


sábado, 29 de junio de 2019

La indecisión impera en el Ibex


Viendo este gráfico, podemos decir que en el Ibex hay la misma probabilidad de que suba que de que baje, por lo que lo ideal es esperar y ver cuando se decida, para apostar al alza o a la baja. 

Técnicamente precios por encima del 9.332 sería bueno y precios por debajo de los 9060 sería continuidad bajista.

Esta semana ha sido bastante particular. Por una parte, Europa y América siguen con buen aspecto, y por otro, en nuestro mercado doméstico empezamos a detectar un cierto trasvase de posiciones entre las eléctricas y los bancos. 

La semana pasada ya decíamos que se podía empezar a deshacer posiciones en eléctricas y tomar alguna en bancos, y ha sido a partir del jueves cuando los bancos se han decidido claramente por las subidas y las eléctricas han sufrido un duro revés. La construcción también bajó fuerte, pero el viernes ha tenido una gran recuperación.

Asi las cosas, si las eléctricas no tienen un movimiento alcista similar al de la construcción del viernes, puede que sea momento de ir recogiendo la cosecha. La construcción, hay que vigilarla, pero aun no venderíamos, mientras que los bancos, se puede tomar alguna posición, pero siempre con cuidado.

Inditex ha dado una buena señal alcista esta semana y habría que ver cómo se comporta esta.

Cellnex se ha tomado un merecido descanso tras siete semanas subiendo, si baja un par de semanas más sería un buen sitio de compra.

Aena rompió muy bien la zona de máximos, ha corregido hasta ellos y parece que empieza un nuevo tramo alcista.

Y el valor que vigilaría yo esta semana es Sacyr Vallehermoso, que si supera los 2,2 daría una muy buena señal alcista.

Por su parte, ACS ha corregido con violencia, pero el viernes dio una buena señal alcista, y si no pierde los 34 no hay que sacarlo de cartera.

Por otro lado, estamos en el fin de semana de la reunión del G20, en el que todos los ojos están en las relaciones entre USA y China. Según si hay algo positivo, negativo, o nada entre ellos, podemos asistir a un movimiento fuerte a inicio de semana.

Y sumado a todo esto, entramos en los meses más tranquilos del año, con Julio y Agosto por delante, unos meses estivales en los que las bolsas, muchas veces no acaban de tener grandes movimientos, aunque puede haber excepciones.

sábado, 22 de junio de 2019

La banca sigue lastrando al Ibex


Es curioso ver cómo toda Europa goza de gráficos alcistas y que poco a poco van ganando altura y que en Estados Unidos se vuelven a enfrentar a su zona de máximos históricos con fuertes subidas, mientras nosotros luchamos por superar la media de 200 días y ni siquiera lo conseguimos.

La clave está en la ponderación de la banca en el Ibex, que ronda el 30%. Un sector que no hace más que caer, con Bankinter, Bankia y Caixabank marcando nuevo mínimo anual esta semana.

Los valores en máximos históricos siguen a lo suyo, que es subir. Cellnex marca otro máximo esta semana, mientras que Aena, de la que hablamos la semana pasada, se ha comportado muy bien al inicio de semana y ahora parece que empieza a moderarse, pero no tardaremos en volverla a ver superando máximo tras máximo.

El valor que esta semana bate su record histórico y hay que tener en cuenta es Merlin Prop, cierra en máximos históricos y la probabilidad de que siga subiendo es muy alta.

El sector de la construcción sigue teniendo muy buen aspecto, y es un sector a mantener, salvo alguna excepción bajista como OHL.

El sector eléctrico sigue con mucha fuerza, pero quizás, si lo tenemos comprado y con buenos beneficios valga la pena ir vendiendo poco a poco a medida que va ganando altura, porque seguramente las podremos comprar a precios inferiores dentro de algún tiempo.

Del mismo modo, se podría ir tomando alguna posición en el Banco Santander o el BBVA, para asegurarnos buenos dividendos e ir comprando más si siguieran bajando.

El problema está que quien tiene fondos, que invierten en el Ibex, ,es que invierten en practicamente todos los valores del Ibex, y por culpa de los bancos no pueden aprovechar las buenas plusvalías que nos han reportado las eléctricas o la construcción.

Por esto cobra mucha importancia la selección de valores en un fondo. Un fondo que solo invirtiera en valores alcistas, estaría ganando cerca del 15% este año, mientras que el  Ibex solo está subiendo un 8%. Quizás esta situación no parece muy importante, pero lo es mucho más cuando un año como el 2018 el Ibex perdió un 15% y solo invirtiendo en valores alcistas hubiéramos paliado mucho las pérdidas y seguramente hubiéramos acabado en positivo. 

Lo bueno es que en un par de semanas empieza a cotizar el fondo de Esfera Capital "Esfera chartista global multidireccional" que voy a asesorar y que tiene como norma fundamental estar invertido solo en valores alcistas. 

lunes, 17 de junio de 2019

Semana de transición


El Ibex ha llegado a su primera resistencia en los 9.335 y se ha replegado.

Volvemos a estar por debajo de la media de 200 días, confirmando que somos el peor índice entre los Europeos, que todos se mantienen por encima de su media de 200 días, así cómo los americanos.

Con todo esto, no sería de extrañar que la próxima semana se comporten las bolsas mas o menos bien, pero también es cierto que hay nubarrones en el horizonte y cualquier cosa puede pasar.

En cuanto a valores, pues sigue todo más o menos igual, los alcistas subiendo y los bajistas bajando, que por otra parte es lo que tiene que ser.

En momentos cómo el actual la selección de valores cobra más importancia, porque en el Ibex tenemos grandes ganadores y grandes perdedores, y los ganadores son los que llevamos recomendando todo el año, las eléctricas y la construcción, con nuevos máximos históricos semanales en Endesa, Iberdrola y Ferrovial, así como en Cellnex.

Sin embargo la recomendación de no comprar bancos desde hace mucho tiempo vuelve a ser la más acertada, con nuevos mínimos anuales esta semana en Bankinter, Bankia, la Caixa y Unicaja.

Podemos decir que Telefónica e Inditex estan en zona de "No tendencia", por lo que hay que estar espectantes, pero sin entrar en ellos. Pasa un poco lo mismo con Repsol, aunque el aspecto es un poco peor en este caso.

Aena, que la recomendamos la semana pasada, por que superaba máximo histórico, ha tenido una buena semana y promete seguir ganando altura.

Mediaset, demostró que la subida del viernes pasado fue excesiva, pero ahora esta subiendo más moderadamente, lo que hace que el aspecto sea mejor y más ordenado, además el dividendo es muy atractivo.

Y hablando de dividendos, ya parece que es momento de empezar a tomar alguna posición en BME, por el 8% de rentabilidad que ofrece por dividendos, es un valor que puede bajar más, pero que a estos precios y con un poco de calma se le va a sacar muy buena rentabilidad.


sábado, 8 de junio de 2019

El Ibex recupera y vuelve a su media de 200 días


La semana pasada alertábamos del peligro de la pérdida de los 9025 puntos, y decíamos que como no lo recuperara pronto podía venir una buena caída.

Pues bien, el lunes salimos bajando, pero recuperamos para cerrar en los 9022 puntos, para el martes recuperar el nivel muy pronto y seguir ganando altura durante toda la semana. Total, que cerramos la semana en los 9236, en la media de 200 días mientras que todos los europeos y americanos suben con fuerza tras la corrección.

En teoría estamos ante un fallo bajista, con implicaciones alcistas y es muy probable que en este impulso volvamos a la zona de los 9600 puntos, y ahi ya veremos como se comporta.

En cuanto a valores, pues el sector bancario que llevamos mucho tiempo diciendo que es bajista, sigue a lo suyo, bajando y marcando mínimos anuales en su mayoría, en concreto Bankinter, Bankia, Caixabank y Unicaja.

Por el otro lado, el sector más alcista, el eléctrico, que corrigió la semana pasada, se ha revuelto al alza con violencia, y Endesa e Iberdrola marcan nuevos máximos histórico.

El sector de la construcción, también alcista, ha reaccionado al alza también, da la impresión de que ACS está en una buena zona de compra.

Telefónica ha tenido muy buena semana también y ha superado el soporte perdido en los 7,2, por lo que vuelve a su rango lateral.

Cellnex, uno de los valores estrella de la bolsa sigue subiendo y marcando máximos históricos y atención a AENA.


AENA supera sus máximos históricos en los 172,25. Un nivel que ha supuesto un freno en 2017
 y 2018 y que ahora supera. Atención, porque estamos ante una buena compra con un riesgo limitado. Se trata de comprar a estos precios y marcar un stop por debajo de los 170. Muy poco riesgo y posibilidad de un rally.

Mediaset, por su parte ya se colocó en el bando de los alcistas hace un par de meses, pues bien, ayer se disparó un 8% antes de ser suspendida. Parece que hay buenas noticias para el valor.

Por último BME, valor muy castigado por el próximo impuesto que se va a implantar a las operaciones financieras. Parece que se ha pasado de bajar, tanto es así que ofrece casi un 8% de rentabilidad por dividendo. Valor para comprar y tener paciencia.

En cuanto al fondo de inversión que voy a asesorar en Esfera Capital, el Fondo "ESFERA CHARTISTA GLOBAL MULTIDIRECCIONAL", voy a explicar un poco más como va a proceder:

Es un fondo que va a tener una base Chartista, es decir, seguidor del análisis técnico. Lo que quiere decir que basicamente solamente va a comprar valores alcistas, por lo que hace tiempo que no tendríamos ningún banco en cartera y nos hubiéramos ahorrado todas las caídas, además nuestra cartera estaría repleta de valores eléctricos y de construcción.

Es Global porque no nos vamos a limitar al mercado Español. Hay empresas que comprar con gráficos espectaculares en Europa y en Estados Unidos, no hay mas que echar un vistazo a las larguisimas tendencias alcistas que han tenido valores del Nasdaq cómo Amazón, Apple o Netflix, tendencias que pueden continuar.

Y una de las partes mas importantes también es el concepto Multidireccional, porque nos va a permitir apostar por mercados bajistas y ganar también cuando todos los mercados no hacen mas que bajar. Recordemos que las bolsas americanas llevan mas de 10 años subiendo, y algún día cambiarán de tendencia y serán bajistas, ahí podremos apostar también por una tendencia bajista y sacar rentabilidad con ello.

Por último decir también, que una parte del fondo va a invertir en empresas fuertes con gran reparto de dividendo en momentos puntuales del mercado, fijándonos en su rentabilidad por dividendo, cómo es el caso actual de BME.

Este fondo se va a poder compra abriendo una cuenta en la Sociedad de valores Esfera Capital o a través de Inversis. La semana del 24 de Junio empezará a cotizar.

Cualquier duda os la puedo resolver por mail en pepebaynat@gmail.com

viernes, 31 de mayo de 2019

Perdemos soportes


El Ibex pierde en la jornada del viernes su importante soporte en los 9025 puntos y empeora su aspecto.

Esto coincide con las bajadas generalizadas de todas las bolsas que hacen dudar del aspecto técnico de las bolsas Americanas y las Europeas. Podemos decir que no esta todo perdido, pero que hay que ir con mucho cuidado porque podríamos tener algún movimiento de pánico bajista.

En el caso del ibex, todo pasa por si recuperamos o no los 9025 puntos, si no lo hacemos, nuestro mercado seguirá bajista y ya veremos hasta donde llega la caída.

Los bancos llevan una gran bajada, por que no han llegado a ser alcistas, pero pueden tener otro tramo de caídas perfectamente.

Las eléctricas, esta vez si que han sido presa de las ventas, y siendo alcistas aún, han sufrido una buena corrección, que en teoría puede ser para comprar.

Pasa un poco lo mismo con la construcción, pero yo en este sector compraría solo cuando nos de una señal convincente.

Los valores que estaban entre alcistas y bajistas se han decantado a la baja mientras que hay otros que aguantan el tipo, como Maphre o Solaria.

Los que habría que seguir de cerca para comprar son Acciona y Gamesa.

Por cierto, que el oro ha tenido una buena subida, eso no es bueno para las bolsas, porque suele ser un activo refugio, cuando todo pinta mal, así que la precaución y una buena parte de liquidez debería formar parte de nuestra estrategia.

sábado, 25 de mayo de 2019

Cualquier cosa puede pasar


El Ibex sigue sin dar pistas concluyentes. Parecía que quería definirse hacia abajo, pero ayer viernes volvió la fortaleza, cuando peor pintaba todo.

Los gráficos Europeos se mantienen por encima de sus medias de 200 días y el aspecto no es malo, los americanos han corregido y podrían volver a subir en cualquier momento.

Con todo esto, la conclusión es que seguimos en un momento neutral, y que puede pasar cualquier cosa.

Dentro de esta indefinición general, hay que decir que hay sectores y valores claramente alcistas, que nos están permitiendo sacar buenos resultados. La clave esta en no estar en los valores bajistas y solo comprar los alcistas.

Un ejemplo claro es lo que ha pasado en el último mes en tres valores que eran bajistas, son IAG, Prosegur y Arcelor Mittal. Han bajado un 19%, un 25% y un 33% respectivamente. Cualquiera que los tuviera en cartera ha sufrido un fuerte revés de rentabilidad. Lo mejor es que siguiendo las pautas del análisis chartista ( gráfico), nunca hubiéramos estado invertidos en esos valores.

Los bancos también han sufrido bastante, de nuevo se cnstata que los valores bajistas son los que peor lo hacen.

Sin embargo, los alcistas lo han hecho muy bien, con las eléctricas en general absolutamente fuertes, con Iberdrola en máximos históricos al igual que Cellnex , y las constructoras con signos mixtos, pero bien en general.

Repsol, Telefónica e Inditex siguen con indefinición, por lo que hay que vigilarlas, pero no estar en ellas aun.

Para esta semana las que son alcistas y han corregido, por lo que invitan a comprar son Acciona y Maphre.

Hace tiempo que hay gente que me anima a que monte un fondo de inversión que siga esta filosofía, la de estar solo en valores alcistas y olvidarnos de los bajistas, un fondo que siga las pautas del análisis técnico y vaya con el mercado, que sea capaz, incluso de apurar los momentos alcistas de las bolsas, pero sobre todo de protegerse muy bien de los valores bajistas e incluso ganar en momentos bajistas del mercado. Pues bien, ha llegado el momento, ya esta aquí.

Se trata de un fondo a través de la sociedad de valores Esfera Capital, que es la misma empresa que ha desarrollado Visual Chart ( el programa de gráficos en tiempo real lider ), que es mi herramienta de trabajo, una empresa muy seria y que gusta de hacer las cosas bien, cómo yo. Voy a ser asesor del fondo, reconocido por la CNMV. (Nunca debemos fiarnos de ningún tipo de inversión ni de ninguna empresa no reconocida por la CNMV)

El fondo se llama CHARTISTA GLOBAL MULTIDIRECCIONAL porque se basa en el análisis técnico y en el seguimiento de tendencias. Es global, porque no hay que limitarse al mercado nacional y puede comprar valores Americanos o Europeos, según convenga, y es Multidireccional, porque puede apostar por mercados alcistas o bajistas y sacar rentabilidad cuando los mercados caigan.

Se va a poder contratar a través de Esfera Capital, abriendo una cuenta on-line o a traves de Inversis.

Ya está aprobado por la CNMV y en un mes aproximadamente empezará a cotizar.

Si alguien quiere un poco más de información, puede contactar conmigo por mail en la direccion pepebaynat@gmail.com . Os animo a entrar en el fondo, se puede hacer desde cualquier cantidad, y vamos a luchar por obtener una buena rentabilidad independientemente del momento del mercado.

sábado, 18 de mayo de 2019

Indecisión


Semana alcista del Ibex que le lleva a cerrar exactamente en su media de 200 días, en los 9.280 puntos.

La media está plana, sin tendencia que nos de pistas hacia dónde vamos a ir.

En esta situación cualquier cosa puede pasar, prácticamente la probabilidad de que subamos o de que bajemos es la misma, y esa probabilidad no va a cambiar de forma significativa mientras sigamos dentro del rango 9080-9600, y estamos justo en medio.

Mirar hacia América tampoco nos ayuda mucho, porque los gráficos son alcistas, pero el fallo alcista del S&P 500 y del Nasdaq, nos hacen pensar en una posible corrección fuerte, sino un cambio de tendencia, que también nos indica las fuertes divergencias en los gráficos semanales.

Así pues lo inteligente vuelve a ser que el mercado decida por nosotros y cuando salga de este rango, actuar en consecuencia.

Es cierto que en un mercado como este nos encontramos con casi la mitad de valores alcistas y la otra mitad bajistas, y que el pensamiento lógico es buscar compras entre los bajistas, porque da la impresión de que están muy baratos. Es un error muy común, es mucho mejor comprar valores alcistas, que lo normal es que recorten menos y que suban más, incluso en un entorno lateral cómo el que estamos.

Un ejemplo de esto son algunas eléctricas, cómo Iberdrola o Energy, que no hacen mas que ganar altura o la ya comentada la semana anterior Cellnex, que vuelve a marcar nuevos máximos una semana mas.

Los bancos siguen bajistas, pero sigue dando la impresión de que están formando un suelo de largo plazo, si se confirma y vuelven al grupo de los alcistas, el que los compre en las primeras fases alcistas y los mantenga, va a tener muy buena revalorización.

Lo más sorprendente es el Banco Sabadell, que era uno de los más flojos del sector, y ahora, sin embargo, se muestra mucho más fuerte que el resto, acercándose mucho a su media de 200 días, sin duda hay que vigilar todo el sector.

Repsol, ha recuperado el soporte perdido en los 14,7, habrá que ver si la superación es fugaz o definitiva.

Telefónica ha intentado superar su soporte perdido en los 7,2 pero de momento no ha podido.

Inditex se debate entre los dos lados del mercado, mientras Amadeus se ha decidido por el lado alcista.

El sector de construcción ha tenido días complicados, hay que vigilarlo también. ACS no ha sido capaz de recuperar los 38, si los recupera puede ser una buena señal de compra.

Y Maphre, que la comentamos la semana pasada como una muy buena opción, tanto por gráfico cómo por el reparto de dividendos, ha tenido muy buen comportamiento esta semana.

sábado, 11 de mayo de 2019

Y llegó la corrección


Semana de corrección en el Ibex, llegando al primer objetivo de caída en los 9080 puntos.

El Ibex sigue más flojo que el resto de mercados, influido claramente por el sector bancario, que se muestra más flojo que el resto del mercado.

La media de 200 días ha sido perforada a la baja y estamos ante un momento importante, para ver si esta es una corrección lógica de la fuerte subida desde principio de año o, por contra, una vez perdida la media, va a volver el mercado bajista en todo su esplendor.

Lo cierto es que el inicio de semana no pinta mal del todo, porque los mercados americanos tuvieron una fuerte reacción alcista tras el cierre de los europeos, pero a partir de ahí, ya veremos.

En teoría chartista, el Ibex no va a ser alcista hasta que supere el primer nivel de resistencia importante por encima de su media de 200 días, y éste nivel claramente esta en la zona 9.550-9600, que ha frenado por tres veces los precios en el último mes.

La impresión que da es que los mercados americanos siguen absolutamente fuertes, y al igual  que llevan 10 años subiendo, pueden seguir haciéndolo. Mientras ellos no corrijan fuerte, si siguen subiendo, lo normal es que el Ibex acabe por dejar de ser bajista.

La conclusión es que no sabemos si acabaremos por subir o seguiremos bajando, pero realmente da igual, porque según lo que haga, deberemos de actuar en consecuencia, esto siempre es mejor que jugar a adivinar.

Es por esto que estamos ante un momento en el que no debemos estar invertidos al 100%, hay  que tener algo invertido, pero esperar a ser claramente alcistas para echar el resto.

En cuanto a valores, los bancos siguen bajistas, pese al amago alcista del Santander y el BBVA, pero también da la impresión de que es el sector que más puede subir si el Ibex acaba por ser alcista.

Las eléctricas siguen con muy buenos gráficos, con pequeñas correcciones, pero con una gran salud.

Las constructoras han sufrido una buena corrección, pero siguen siendo alcistas, a excepción de FCC, que no volverá a ser alcista si no recupera los 12€ y de OHL que es bajista.

Repsol ha perdido los 14,7 y ha seguido cayendo, aspecto bajista.

Telefónica ha acabado por perder los 7,2 y el aspecto vuelve a ser malo.

Inditex y Amadeus dieron una buena señal alcista, pero la corrección ha sido importante y se debaten entre seguir bajando o dejar definitivamente atrás el mercado bajista.

Cellnex, ha vuelto a marcar máximos  esta semana, demostrando la gran fortaleza que tiene un gráfico en zona de máximos históricos.

Maphre tiene muy buena pinta y ha corregido, por lo que es un valor bueno para entrar, además de repartir un buen dividendo.

viernes, 3 de mayo de 2019

Él Ibex sigue con las dudas

Semana con saldo negativo en el Ibex, mientras que el resto de Europa y America no lo hacen mal.

El problema del Ibex sigue siendo el sector bancario, que a la mínima nos recuerda que es un sector aún bajista.

El Ibex  no pudo con la zona de 9.600 y parece que está firmando una pauta típica de agotamiento.

Los mercados americanos dieron una señal de alerta el jueves, pero el viernes han recuperado terreno, por lo que la semana que viene va a ser importante y ver si lo del jueves es algo aislado, o empiezan los problemas en America.

Nuestros sectores alcistas siguen bien, a excepción de Ferrovial que se le ha complicado el aspecto, el resto goza de muy buena salud, y las eléctricas siguen por el buen camino.

Un dato a tener en cuenta es la estacionalidad de las bolsas, se dice que los meses más alcistas son desde Noviembre a Mayo y los peores de Junio a Octubre. No es una ciencia exacta, pero lo cierto es que hemos entrado en el último mes de bonanza teórica, por lo que habrá que estar atentos a las señales bajistas.

sábado, 27 de abril de 2019

El Ibex se atasca


Viendo el gráfico del Ibex, no parece que haya mucho peligro y podemos decir que se están sentando las bases de un nuevo mercado alcista, pero cuidado, porque las etapas más tempranas de una tendencia alcista son las más frágiles y aquí es donde hay que estar muy pendientes de las posibles señales negativas, y ahora hay un par de ellas.

La primera es que esta semana nos hemos atascado mientras el resto de mercados han subido, y eso no es una buena noticia, 

Y la segunda es que técnicamente, marcamos un máximo en los 9533 puntos el 19/03 y hemos intentado superarlo ya en dos ocasiones sin conseguirlo, marcando dos pequeños fallos alcistas, por lo que, para ver un mercado saludable, deberíamos superar los 9590 (último máximo) y no perder los 9530 de nuevo.

También habría que estar pendiente del Oro, que suele ser un contrapunto a la bolsa, y curiosamente superó su media de 200 días hace ya unas semanas y ahora, tras volver a ella a coger fuerza vuelve a subir. No significa que las bolsas tengan que bajar, pero es un dato a vigilar.

Aún así solo una bajada contundente daría al traste con la incipiente fase alcista del Ibex.

Los Europeos están subiendo sin titubear y los mercados Americanos también, pero con un Dow Jones más rezagado, mientras que el Nasdaq ha sido el primero en superar sus máximos históricos, atención, porque una pérdida de esos máximos debería alertarnos también.

Por valores, los bancos han vuelto a flojear y demuestran que el cambio de sentimiento en este sector no va a ser fácil del todo.

Las eléctricas han dado por finalzada su pequeña corrección y vuelven a subir, con Iberdrola marcando nuevos máximos históricos esta semana.

Las constructoras siguen con un gran aspecto, con ACS consolidando en zona de máximos históricos, Ferrovial dando una lección de análisis técnico, consolidando por encima de sus máximos históricos y disparándose al alza esta semana. Colonial subiendo ordenadamente, Acciona digiriendo las grandes subidas y FCC que está en el punto adecuado para seguir subiendo, pero que habría que proteger con un stop por debajo de los 11,10.

OHL es el valor de este sector que habría que obviar, porque es bajista y si dejara de serlo, tiempo tendremos para entrar.

Inditex está volatil tras la gran semana anterior, pero hay que darle un voto de confianza.

Repsol no acaba de subir y está amenazando con perder los 14,65 que teóricamente darían vía libre a un nuevo tramo bajista.

Y Telefónica sigue en su rango 7,2/7,8. Ha llegado a la zona de 7,3 y vuelve a subir.