Volatilidad, pero nada positivo

Si hubiéramos mantenido las alzas de las primeras horas del día podíamos hablar de intento de recuperación, pero visto lo visto, no podemos hablar de otra cosa que de un buen rebote bancario, mientras que el resto de los valores han sufrido pérdidas pese a que el Ibex se ha anotado un alza del 0,9%.

Muchos valores han seguido sufriendo, como las eléctricas y las constructoras. La posibilidad de negocio con Sacyr-Vallehermoso se ha desvanecido al no superar los 4,8. Nivel que ahora queda ya muy lejos tras los desplomes de ayer y hoy.

En general da la impresión de que los mercados Americanos van a luchar antes de perder los niveles que les llevarían hacia un mercado bajista, y que entretanto nosotros podemos rebotar algo. Pero si el Ibex no es capaz de situarse por encima de los 9.700 puntos, el riesgo de grandes desplomes sigue vigente.

Mucho cuidado con las compras.

En nuestro sistema de especulación, seguimos manteniendonos al margen, porque aunque todo sigue bajista, lo cierto es que en los niveles actuales de los índices Americanos podría entrar dinero y volver hacia arriba. No nos merece la pena correr riesgos, ya lo haremos cuando todos los mercados coincidan en la misma dirección.

Descalabro

Impresionante caída de casi el 5,5%.

Movimiento típico de un mercado bajista. Ayer acaba todo bien y parece que hay estabilidad y hoy amanecemos con una bajada del 2%, para ir ampliando las caídas y cerrar en mínimo del día formando una vela negra feísima.

Como hemos dicho ya muchas veces, en un mercado bajista hay que extremar las precauciones, y hay trampas en cada esquina. Es por esto por lo que nos negamos a realizar compras en futuros mientras seamos bajistas, y recomendamos compras muy selectivas y siempre con un stop ceñido.

La verdad es que quien haya seguido este blog, debe de estar con una liquidez muy grande, sino absoluta.

A partir de aquí ¿qué?. Pues la verdad es que pinta todo fatal. Los mercados americanos están llegando a sus puntos críticos, y si acaban por perderlos, mucho me temo que tenemos mercado bajista para rato. Lo cierto es que el Ibex es claramente bajista y lo más normal es que volvamos a los mínimos anuales y posiblemente los perderemos.

En nuestro sistema de especulación, tuvimos la mala suerte de que ayer nos saltó el stop y ganamos poco más de 200 puntos cuando podríamos haber ganado mucho más. que todos los problemas sean esos. Para mañana seguimos fuera esperando a ver que pasa.

Empezamos la semana subiendo

Empezamos con volatilidad, pero con subidas iniciales. Ya veremos, porque estamos en un sitio idóneo para reanudar las subidas, pero viendo la vela semanal de la semana pasada, no es de extrañar que empecemos subiendo para acabar con otra vela semanal negra.

En nuestro sistema de especulación, se nos ha ejecutado el stop y hemos ganado 210 puntos. De momento vamos a esperar a ver los acontecimientos antes de hacer otra operación.

Es curioso que Sacyr-Vallehermoso hoy ha empezado con mucha fuerza y se ha parado en 4,79 donde siguen apareciendo una oleada de ventas. Estamos ante un nivel muy claro de resistencia, la orden de compra en stop superando los 4,86 cada vez parece una apuesta más segura.

Además, debemos mantener la compra en stop de Inditex si supera los 51 euros, con stop en 49.

Semana de 21 al25 de Junio de 2010

Semana de vuelta bajista, como podemos ver en el gráfico semanal del Ibex.

Se ha producido una vela negra envolvente, que unido a la condición de bajista de Largo plazo, nos lleva a tener que ser extremadamente cautos.

Hay un rallo de esperanza, en la zona de los 9.500, que actuó como resistencia y podría aguantar al Ibex. Lo cierto es que la semana pasada hablábamos de la zona del 10.000 como zona clara de resistencia y esperábamos la corrección, como así ha sido.

El lunes rompimos los 10.000, llegando a los 10.200, en un claro engaño, pero rápidamente perdimos de nuevo esos 10.000 y ha venido la caída.

La gran duda es si esto ha sido una corrección lógica, después del movimiento alcista de las dos semanas anteriores, o por el contrario, vamos a continuar el movimiento bajista con posibilidad de perder incluso los mínimos anuales.

Lo cierto es que el Ibex es bajista, pero también lo es el que algún día dejará de serlo, y está sentando las bases para que así sea. De momento, parece que los mercados Americanos van a seguir marcando el futuro mundial del resto de las bolsas, lo digo porque están en una situación muy delicada. Tanto el Dow Jones como el S&P, tienen un soporte en los 9.750 y en los 10035, que si son perdidos supondrían el cambio definitivo a tendencia bajista de largo plazo. Esto solo supone perder un 4% más desde estos niveles.

Si esto acaba por producirse, y los mercados americanos empiezan ahora una andadura bajista de meses, el Ibex puede llegar a niveles impensables.

Es decir que la situación es muy delicada, pero si tenemos que salir al alza, este parece el sitio adecuado.

De cualquier manera, yo sigo pensando que solo hay que realizar alguna compra en dos casos: en el de un valor alcista dentro de este mar de valores bajistas, o la compra de algún valor de mucha calidad fundamental, con solidos beneficios y reparto constante de dividendos.

En el primer caso estamos hablando de Inditex, Viscofan, OHL o Iberia ( ojo, siempre habrá que proteger la inversión con un Stop) y en el segundo de valores de gran capitalización, que compramos como inversión a largo plazo,y en los que no debe de preocuparnos demasiado su cotización.

Esto es para inversores solidos y con pocas ganas de asumir riesgos. Si tenemos un carácter mucho más agresivo, podemos invertir en algún otro valor que haya caído una barbaridad, con la esperanza de que vuelvan los buenos tiempos. Y también podemos buscar esos mismos valores y comprarlos en un momento clave de recuperación de resistencias como Sacyr- Vallehermoso.

Recordemos que en nuestro sistema de especulación tenemos vendido un contrato de Mini Ibex en los 9.835. Como esta semana puede ser muy bajista o de recuperación, vamos a poner un stop más ceñido y a asegurarnos beneficios. Vamos a poner el stop de compra si el Ibex supera los máximos del viernes de 9.677. Pondremos un stop de compra de Mini Ibex en los 9.625 ( como mínimo ganamos 200 pntos, pero podemos ganar mucho más).

Vela negra

Y al fin apareció la vela negra, que es lo normal en los mercados bajistas.

El Ibex ha cerrado en los 9586, lo normal es que baje, como mínimo a los 9.400.

En nuestro sistema de especulación estamos vendidos en los 9.835 y vamos a pone una compra en los 9.345 de futuro. Además, vamos a proteger la venta con una compra en stop en los 9.850.

Hoy hemos bajado algo más de un 3% y los valores han seguido la tónica bajista del Ibex, destacando Sacyr Vallehermoso, que pierde más de un 4%.

Cierre por debajo del 9.900

Parece que, aunque por muy poco, hemos cerrado por debajo del nivel clave de los 9.900 puntos del Ibex.

Nuestra estrategia sigue intacta. Recordar el comentario del fin de semana en el que aconsejabamos venta por debajo de los 9.900, para comprar en stop por encima de los 10.050, como stop de pérdidas.

En nuestro sistema de especulación, ponemos el stop en los 9.985 de futuro, y si baja lo dejamos todo el día.

Como curiosidad, saber que hoy Sacyr Vallehermoso ha subido con fuerza hasta marcar un máximo exacto de 4,8. Desde ahí se ha vuelto a deshinchar, dando, aun más si cabe, más importancia a este nivel.

Flojeando, pero recuperación final.

Parecía día de vuelta claro, pero la recuperación final hace que no esté tan claro.

En principio, la resistencia de los 10.050, que se ha superado y vuelto a perder, es la que debería de no volver a recuperar.

En nuestro sistema de especulación hemos vendido en los 9.835 y vamos a poner la compra en stop en los máximos de hoy (10070 de contado), por lo que la orden es compra en stop a 10.015.

En acciones, vuelve a destacar la fortaleza de Inditex, que cada vez parece más cercano el definitivo ataque a la zona de loas 50 euros.

Superando niveles

El Ibex no ha tardado mucho en superar la cota de los 10.050.

El único pero que le podemos poner es que la vela formada hoy no es para ser especialmente optimistas. Habría que estar atento a los próximos días y si perdemos los 9.900, puede venir una corrección seria.

Además, los mercados parecen cansados y con ganas de recortar.

En nuestro sistema de especulación ponemos a vender en stop un futuro de Mini Ibex en los 9.835 ( está 60 puntos por debajo del contado). Y si se ejecuta habría que poner un stop de compra en los 9.995 ( 10.055 de contado).

Semana del 14 al 18 de Junio de 2010

Semana claramente alcista del Ibex, en la que se han cumplido los pronósticos de la semana anterior al alcanzar los 10.000 puntos.

Lo que destaca del gráfico diario del Ibex son dos cosas.

En primer lugar, viendo la media de 200 periodos (verde), se ve claramente que el precio está por debajo de la media y, además, la media tiene pendiente bajista, es decir, está mirando hacia abajo. Esto nos indica que el Ibex, claramente, es bajista.

Lo segundo es que hay una zona clara de resistencias que comprende el rango 9.900-10050.

Ayer tocamos los 10.050 y desde ahí bajamos para cerrar en los 9.971.

Con todo esto, la conclusión, es que parece difícil que el Ibex siga subiendo, aunque en esto de la bolsa nada hay imposible.

Según estos datos, en teoría tenemos una operación muy clara, que es comprar si sube de 10.050 con stop por debajo de los 9.900 ó vender si baja de los 9.900 con stop por encima de los 10.050. Cómo la tendencia es bajista, la probabilidad de que falle alguna de estas operaciones, es mayor en la compra que en la venta.

Por todo esto, en nuestro sistema de especulación vamos a obviar la compra y pondremos una venta en stop en los 9.885 ( siempre hablamos de Ibex contado) y protegeremos la venta con un stop de compra en los 10.065.

Si vendemos, el objetivo de compra va a estar en los 9.310 puntos. Este nivel supondría el 50% de corrección de la subida desde los 8.563 hasta los 10.051 del viernes. Por lo que situaremos la compra en los 9.325.

En esta operación, el riesgo es de 180 puntos y el beneficio esperado de 560. Es decir tenemos una operación de 3 a 1 a nuestro favor.

Volviendo al gráfico, vamos a echar un vistazo al semanal del Ibex.

Semanalmente hemos dibujado dos velas blancas consecutivas, que en un mercado bajista es una clara invitación a la venta. En la mayoría de los casos, tras dos velas blancas, la tercera es de agotamiento, o sea que aunque en la semana empecemos subiendo, debería de acabar mal.

Otra de las señales claras que podemos ver en el gráfico semanal de largo plazo es el cruce de medias de 18 y 40 semanas. Es una señal muy fiable, puesto que desde 2003 solo se ha producido cuatro veces (lo marcan las flechas). A fecha de hoy somos bajistas y esta situación solo se revertiría si el Ibex subiera por encima de los 11.500 puntos.

En el resto de Índices vemos como el Dax es el que mejor se ha comportado ( no ha llegado a ponerse bajista), el Eurostoxx 50 está a las puertas de retomar su aspecto alcista ( aún no lo ha conseguido), y los Americanos están en una zona complicada también. Han tocado niveles muy importantes, que han respetado por el momento, pero que podrían saltar por los aires si se produjera un nuevo impulso bajista. Es decir que podemos decir que a nivel mundial estamos en una situación de cierta indefinición.

En cuanto a acciones, las grandes beneficiadas esta semana han sido los bancos, destacando la fortaleza del Santander y la reacción del viernes de Bankinter, que era el valor más castigado y puede haber sentado las bases para empezar a recuperar. Aún así siguen siendo todos bajistas.

Las renobables, también han tenido una buena reacción, pero sigo pensando que tienen riesgos políticos y deberíamos de estar al margen.

Repsol, es el primer grande que se ha puesto alcista tras la recuperación de los 17,7 ( el viernes cerró en los 17,83), aunque hay que ver como se comporta esta semana.

Los cuatro valores alcistas importantes siguen haciendolo bien, nos referimos a Viscofán, OHL, Iberia e Inditex. Éste último cerró el viernes en los 49,09 muy cerca de sus máximos históricos en los 50 Euros.

Y el valor que vamos a analizar más a fondo está semana es Sacyr-Vallehermoso.

Un valor que llegó a tener revalorizaciones impresionantes, llegando a finales de 2006 a los 49,5 Euros.

El viernes cerró a 4,48 y es un valor claramente bajista.

Aunque es bajista, vemos una posibilidad de negocio, y es que en los 4,8 Euros tiene un nivel de resistencia importantísimo. Es el nivel que detuvo las caídas en Marzo del 2009, y ahora ha frenado la reacción alcista por dos veces. Si acabara por superarla, el beneficio por la revalorización puede ser impresionante.

Es cierto que es bajista y los cánones dicen que hay que olvidarse de ellas hasta que no se pongan alcistas, pero en un valor como este, podemos doblar la cotización en un par de meses sin problemas, así que solo para los más atrevidos, les propondría la siguiente operación.

Comprar Sacyr-Vallehermoso si supera los 4,8 ( vamos a poner 4,86 en stop), y vamos a arriesgar un 10% aproximadamente, por lo que si baja de 4,4 hay que salirse corriendo.

La operación puede ser tan buena, que no vamos a poner aún un objetivo de venta, dependiendo de como lo haga lo situaremos en un nivel u otro. Puede que sea una operación para dejarla bastante tiempo.

Tranquilidad

Es lo que podemos decir de los mercados. Parece que están en calma esperando nuevos impulsos alcistas o bajistas.

De momento, al Ibex se le ve muy cómodo entre los 9.500 y 10.000. Esta es una busca noticia, porque las subidas de la semana pasada se están digiriendo bien y se pueden sentar las bases para un nuevo impulso.

En acciones destaca que el valor que más ha subido hoy ha sido precisamente Inditex. Ha cerrado a las puertas de los 48,5 , a solo un 3% de la importantísima resistencia de los 50. Ya sabéis que tenemos pendiente una estrategia de compra de Inditex cuando supere los 51, con un stop en por debajo de los 49 euros.

Por lo demás, tranquilidad y a la espera de nuevas referencias de los mercados.

Mantenemos los niveles

A pesar de haber acabado en negativo, hay que decir que pintaba todo mal y al final no ha sido para tanto. Hemos mantenido claramente los 9.500 puntos del Ibex y la calma impera en los mercados.

Siendo bajistas, como somos, la pequeña fase alcista en la que estamos no parece que se quiera agotar aún. No sería extraño ver niveles cercanos al 10.000 antes de ver caídas de nuevo.

Así pues seguimos en una calma tensa, a la espera de que los mercados Americanos confirmen su mejoría o vuelvan los nervios, en cuyo caso nosotros volveríamos a los abultados números rojos.

Vamos a mantener la calma y dejar que sea el mercado el que nos vaya dando las claves.

Mantenemos los 9.500

Hoy hemos marcado un mínimo de 9.483 y hemos cerrado por encima de los 9.500.

Esta es una buena señal, porque tras la gran subida de jueves y viernes, no hubiera sido extraño una vuelta bajista de hoy, pero nos hemos conformado con ir a la zona de soportes para respetarlos.

Pues de momento pinta bien, aunque ya sabemos que los mercados permanecerán bajistas hasta que no den nuevas señales más contundentes.

Hoy Inditex ha sido llamado a la toma de beneficios y ha perdido un 2%, hasta la zona de los 47 euros. No nos afecta en absoluto, porque la compra de Inditex, como dijimos en el análisis del fin de semana, solo debe producirse si se superan claramente los 50 Euros, por lo que seguimos a la espera.

En nuestro sistema de especulación, podríamos comprar con stop por debajo de lo 9.400, pero el caracter bajista de la bolsa nos indica que ´los más cautelosos deberían abstenerse, que es nuestro caso.

Así pues, parece que podemos seguir ganando altura poco a poco.

Semana del 7 al 11 de Junio de 2010

Cambio radical en el aspecto del Ibex.

Hablábamos la semana pasada de una zona de congestión entre los 9.000 y los 9.500, que se definía a la baja perdiendo los 9.000. Pues bien, tras un amago de desplome, el jueves recuperó los 9.000 ampliamente, y el viernes hemos sido capaces de superar los 9.500 puntos.

A nivel técnico, esta es una señal muy potente, que nos hace pensar que es bastante probable que hayamos visto los mínimos definitivos de este año y que vamos a seguir recuperando terreno hasta ponernos alcistas.

Ya se que esto parece una montaña rusa, y que lo que una semana pinta quiebra, a la siguiente pinta todo lo contrario. La bolsa tiene estas cosas, y antes de ponerse alcista, tiene lugar una señal como la de esta semana, y muchas veces señales contradictorias.

En el gráfico semanal observamos una gran vela blanca envolvente, señal clara de continuidad alcista.

En el gráfico diario, podemos ver una clara divergencia alcista en el RSI, que no es una señal definitiva, pero que siempre se produce antes de un cambio de tendencia, es decir, no es una condición suficiente, pero sí una condición necesaria.

Así pues ahora la estrategia a seguir es un poco complicada, porque estamos ante lo que podemos llamar una "Señal temprana" del cambio de tendencia, que si es definitiva, supone el mejor momento de compra posible, pero también es cierto que las señales tempranas fallan mucho más que las señales definitivas.

La señal definitiva no vendrá hasta que el Ibex sea capaz de colocarse por encima de los 11.500. Si esto se produce, volveremos a estar en una clara tendencia alcista.

Así pues,¿ que es mejor, compra ahora y arriesgarnos a volver a perder el 9.000 y asumir las posibles pérdidas, o esperar a superar los 11.500 y comprar más caro, pero mucho más seguro?.

La respuesta depende de cada uno, de su grado de aversión al riesgo. Quizás lo más coherente sea comprar algo ahora y si se va confirmando la mejoría, ir añadiendo posiciones.

Hay que tener en cuenta que en bolsa hay grandes oportunidades, solo por la retribución vía dividendos, como es el caso de Telefónica, Santander, Bbva, BME como valores más seguros.

También hay que valorar que la situación actual de la economía, promete darnos más sobresaltos, por lo que si asumimos muchos riesgos, podemos salir trasquilados.

En definitiva, seguimos siendo bajistas, pero la posibilidad de que dejemos de serlo en un futuro no muy lejano, parece más viva que nunca.

En nuestro sistema de especulación, vamos a seguir manteniendo la calma, puesto que el objetivo es operar solo cuando veamos una situación con ciertas garantías.

En cuanto a acciones, yo destacaría Inditex.

He querido poner un gráfico de toda su historia, para ver donde estamos con toda su perspectiva. Vemos que nos hemos enfrentado al nivel de resistencia, que supondría entrar en zona de "Subida libre", ese nivel son los 50 Euros.

Hay dos datos muy importantes, uno es que por análisis Fundamental, la empresa es impresionante, sigue abriendo tienas en todo el mundo. En el primer trimestre abrió 96, y los resultados siguen creciendo año tras año a pesar de las crisis.

El otro dato es meramente técnico, en el que vemos que la corrección se ha contentado con ir a apoyarse en su media de 200 periodos y vuelve a acercarse a los 50. Es uno de los pocos valores que no ha dejado de ser alcista, y tiene toda la pinta de volver a atacar los 50 Euros. Si los superara, tendríamos una excelente oportunidad.

Como hemos comentado más veces, la situación de máximo histórico en una acción es la más alcista posible, puesto que concurren varios factores. Por un lado no hay resistencias históricas, por lo que no hay presión vendedora, y por otra, todo el mundo está ganado dinero con la acción, por lo que la euforia es máxima y todos hablan bien del valor.

Si a esto añadimos que si no llega a ser por la crisis, seguramente hace mucho que se hubieran superado los 50, nos encontramos ante una gran oportunidad.

Además es fácil. Si se superan los 51 euros, compramos y ponemos un stop por debajo de los 49. Como podeis ver el riesgo no llega a un 5%, y el potencial beneficio es enorme.

Además de Inditex, los otros valores importantes que mantienen su tendencia alcista de largo plazo son Viscofán, OHL e Iberia.

En el caso del Ibex, hay que decir que si esta semana llega a los 10.000 puntos, lo más probable es que este nivel de resistencia haga que venga una corrección.

Cambio de panorama

Hemos recuperado los 9.000 puntos del Ibex de una manera contundente.

Con buen volumen y apoyado por la gran mayoría de los valores.

Todo a venido a raíz de la subasta de deuda que ha hecho el estado Español, y que en contra de lo previsto, ha tenido una gran aceptación. Parece que los extranjeros no nos ven tan mal. Esto ha sido suficiente para generar una buena oleada de compras.

Lo cierto es que la recuperación de los 9.000 es una muy buena noticia, y si desde aquí los mercados Americanos saltan al alza, todo habrá quedado en un susto para ellos y nosotros podemos empezar la recuperación.

Aún es pronto para tirar las campanas al viento, deberíamos de superar los 9.500 para que esto lo podamos empezar a tomar en serio.

En nuestro sistema de especulación, hemos perdido 190 puntos, por poner el stop un poco más alto, pero es lo que había que hacer. Para mañana, no vamos a poner órdenes, cualquier cosa puede pasar, aunque es lo más probable que veamos subidas mínimas de 100 puntos, ya veremos como acaba el viernes y la semana.

En cuanto a acciones, llama la atención los bancos, los grandes, pero mucho también los pequeños, que han tenido una reacción típica de cambio de ciclo, Bastante positivo.

Pues bueno, tenemos una buena señal que debería de confirmarse mañana.

Rebotamos

Gracias a los mercados Americanos, rebotamos más de un 2%, hasta los 8868 puntos del Ibex.

Mientras sigamos por debajo de los 9.000, no cambia absolutamente nada. Estamos en una consolidación por debajo de los 9.000, y esto augura nuevas bajadas.

Otra cosa sería que superáramos los 9.000, si bien es cierto que puede ser superado en el inradía, parece bastante probable que no lo haga al cierre.

Así pues, seguimos vendidos de un contrato del Mini Ibex en nuestro sistema de especulación en los 8865, y seguimos poniendo el stop por encima de los 9.000 de contado, en concreto vamos a subir un poco el stop, por si hay un ataque fallido, vamos a ponerlo en los 9055 de futuro.

Si se ejecutara el stop, pondríamos a vender de nuevo un contrato en los 8895.

En acciones hoy si que hay cosas destacables, por un lado lo de Inditex. Es increible como este valor aguanta en las alturas pese a lo mal que está el mercado, si no fuera por esto, ya habría superado máximos históricos hace tiempo y podría estar rondando los 100 euros. Se trata de una empresa que crece cada día con nuevas tiendas en todo el mundo, donde la crisis Española no deja de ser una anécdota para sus cuentas. Ya hemos hablado de ella, que junto a Viscofán, siguen manteniendo un aspecto positivo. Si supera los 50 Euros, se colocaría en máximos históricos, lo que indicaría una compra clara.

Sacyr Vallehermoso, es el lado opuesto, incluso en un día alcista como el de hoy sigue perdiendo posiciones.

Goteo bajista

No tenemos grandes bajadas, pero todos los días bajamos mas de un uno por ciento.

El Ibex además, siempre cae más que el resto de mercados. Lo que está claro es que hemos roto los 9.000 puntos, perdido los mínimos intradía de los 8.800 y el objetivo bajista sigue estando un 20% por debajo de los niveles actuales.

Con todo esto, pensar en comprar acciones es tanto como apostar a un número de la ruleta, podemos tener suerte y que nos toque, pero probablemente perderemos.

En nuestro sitema de especulación, seguimos con el stop en el mismo sitio, en los 8.985. Seguimos vendidos de un contrato.

Perdiendo los 8.800

Dijimos en el comentario del fin de semana, que la pérdida de los 8.800 puntos en el Ibex, era una señal técnica muy peligrosa. Lo cierto es que lo hemos perdido claramente al inicio del día, pero luego nos hemos acercado a los 9.000 puntos ( 8.962), para finalmente acabar en los 8.795 puntos.

El mercado está tocado, pero cuando lo normal hubiera sido un desplome espectacular, hemos perdido solo un 1,44%.

Aún así, sigue pintando todo muy mal, y solo una gran vuelta del mercado americano que nos haga salir con fuerza al alza podría cambiar el panorama.

Nosotros lo tenemos claro, si no recuperamos el 9.000, somos muy bajistas, con un objetivo cercano al 7.000, que igual puede alcanzarse en una semana como en dos meses.

En nuestro sistema de especulación, hemos vendido en el rebote en 8.865. LLevamos un beneficio de 120 puntos, de momento. Como nuestro objetivo es sacar muchos puntos, mañana vamos a poner una compra en Stop en los 8.985 ( que es por encima del 9.000 de contado), y si baja, le dejamos que lo haga sin órdenes de compra.

Así pues mañana puede ser un día importante.

Semana del 31 de Mayo al 4 de Junio de 2010

Semana tranquila con final fatal.

Hasta el viernes no ha venido el ataque definitivo a los 9.000 puntos del Ibex. Veníamos advirtiendo que tras rebotar varias veces en ese nivel, podríamos perderlo muy pronto.

La señal de la pérdida de los 9.000 puntos al cierre diario, es una clara señal de continuidad bajista. Vemos una zona de consolidación clara entre los 9.000 y los 9.500, que ha acabado por romperse a la baja. En pura teoría y tras esta ruptura el objetivo bajista está cerca de los 7.000 puntos, esto se apoya por varios motivos.

El primero es que desde los 11.500 hasta los 9.000 hay 2.500 puntos, en teoría tras la primera caída y la consolidación, debemos de tener otra caída de igual amplitud. Como la caída comienza en los 9.500 puntos, la zona del 7.000 es el objetivo.

Por otro lado está la teoría de Fibonacci, que dice que si el retroceso de la subida precedente es superior al 61,8%, el objetivo bajista es ir al inicio del movimiento alcista anterior, es decir los 6.700 puntos. El 61,8%, como vemos en el gráfico coincide con los 8.800.

Y por último, en la zona comprendida entre los 6.700 y los 7.200 hay una serie de soportes y resistencias históricas que deberían de hacer rebotar a los precios.

Si vemos el gráfico semanal, observamos que las esperanzas alcistas de la semana pasada se han desvanecido con la vela negra de esta.




Como vemos el aspecto no augura nada bueno.

En nuestro sistema de especulación, ya nos ha dado la señal bajista al cerrar por debajo del 9.000, así que mañana vamos a poner una venta en la zona del 8.900 con una compra en stop en los 9.100. Cómo el futuro del Mini Ibex está unos 35 puntos por debajo del contado, pondremos una venta en los 8.865 y una compra en stop en los 9065.

En cuanto a acciones, pues sigue siendo acertada nuestra apuesta de estar en completa liquidez. Hay que tener en cuenta que el Ibex lleva ya una pérdida superior al 25%, y nosotros no estamos sufriendo esas minusvalías, además cuando empiece a recuperar estaremos preparados para hacer compras a precios mucho más atractivos.

El sector bancario está sufriendo una auténtica sangría, cierto es que los dos grandes habían subido mucho, pero es que los pequeños se están sumando a los desplomes sin haber subido tanto. En definitiva, aspecto malo y perspectiva de seguir bajando.

Las constructoras e inmobiliarias siguen sufriendo mucho también. Destaca Sacyr Vallehermoso, que marcó 49,5 Euros en sus buenos tiempos y cerró ater en los 4 redondos, y con pinta de seguir haciendolo mal.

Entonces ¿ es seguro que nos vamos al 7.000?, la respuesta es que no. Aquí nunca hay nada seguro, pero podemos darle una probabilidad del 90%. Con un 10% de probabilidad el Ibex empezaría bajando el lunes, para recuperar los 9.000 al cierre, desde ahí seguir subiendo y superar los 9.00 puntos, para ir ganando altura y acabar por superar los máximos. Parece un escenario difícil de producirse, pero posible, aunque no muy probable.

Hay que destacar también que en los gráficos del Dow Jones y del S&P 500, la media de diez periodos a perforado a la baja a la media de 200, en una clara señal bajista de largo plazo, por lo que si ellos empiezan ahora su andadura bajista, la nuestra puede prolongarse bastante más tiempo.

De más a menos

Hemos empezado el día con hueco alcista y hemos estado todo el día en un rango muy pequeño. Han empezado los datos Americanos y a partir de las 16:30 hemos empezado a caer a base de bien.

Ganábamos un 2% que se ha esfumado en un ratito.

Hoy ha sido fiesta en Madrid, y parecía que no iba a haber mucho movimiento, pero los americanos mandan.

De nuevo seguimos en el mismo rango 9.000-9.500, hoy a tocado acercarse a la zona alta.

No creo que tardemos mucho en romper al alza o a la baja, lo normal es que sea a la baja, puesto que el mercado es bajista.

Cabe destacar que los bancos hoy se han comportado bastante mal al cierre, cuando vienen las bajadas son los que más sufren.

Seguimos con la misma tónica

Seguimos sin romper al alza ni a la baja, pero volatiles.

Cuando nos acercamos a los 9.000, rebotamos como si de un resorte se tratara, lo malo es que tanto ir el cántaro a la fuente, puede llegar un día en el que en vez de rebotar rompa con fuerza a la baja.

De momento, el día de hoy vuelve a ser esperanzador por el cierre en la zona de máximos, seguramente mañana veremos precios más altos que los de hoy.

Hemos hecho muy bien en abstenernos de operar en estos niveles, porque el gráfico intra-diario es de todo menos previsible.

Un dato curioso es que uno de los dos valores que dijimos que se mantienen alcistas, Viscofan, ha vuelto a romper sus máximos históricos y sigue ganando altura en subida libre. Inditex, que es el otro valor, no lo está haciendo tampoco nada mal.

mucha volatilidad

Día de ida y vuelta con final en la parte alta del día.

A pesar de haber perdido posiciones, la señal del Ibex de hoy es buena, en teoría.

Aunque estando como está todo, lo que parece bueno hoy, mañana no lo es, por lo que debemos ser estrictos con los niveles de referencia y no actuar hasta que se confirme la ruptura. Esto es muy bueno porque nos aislamos del ruido y actuamos cuando de verdad haya que hacerlo. Si estuviéramos entrando constantemente en este rango de volatilidad, no solo nos volveríamos locos, sino que cuando la señal fuera buena de verdad no nos daríamos cuenta.

Un dato interesante es que hemos vuelto a rebotar en niveles ligeramente superiores a los 9.000, confirmando la importancia del soporte.

Para mañana más de lo mismo, si no rompemos los 9.550 o cerramos por debajo de 9.000, seguimos esperando. Ya llegará nuestra oportunidad.