cogemos impulso

El Ibex acaba el mes con subidas.

Hoy se ha mostrado muy fuerte, superando los 8.500 y acercándose a los 8.800, donde tendrá la auténtica prueba de fuego.

De momento es positivo el día de hoy, pero cuidado, puede tratarse de un maquilllaje de fin de mes y mañana volver las caídas. En todo caso los 8.800 van a ser la clave.

Sigue la consolidación

Que nadie piense que ha pasado el peligro. Por el momento seguimos consolidando niveles en un mercado bajista.

A menos que haya una señal alcista contundente, la máxima es precaución.

En tierra de nadie

Hoy ha tocado subir, pero realmente estamos ya en un rango ,uy estrecho entre el 8000 y el 8.50o de Ibex.

La superación o pérdida de estos niveles nos dará mucha información.

Hay que añadir que el volumen se está secando mucho, lo cual indica que se está gestando otro movimiento fuerte con volumen.

Semana del 22 al 26 de Agosto de 2011

En el gráfico diario del Ibex vemos como, tras una fuerte caída, estamos en un momento más o menos lateral.

Esto no es otra cosa que una consolidación de los precios para seguir bajando. Podemos observar que estamos formando una figura de triángulo. Esta es una de las figuras de continuación de tendencia más comunes.

Esta figura suele producirse a mitad camino del movimiento completo. Es decir, que la proyección bajista nos lleva a niveles cercanos a los 6.000 del Ibex.

Hablar hoy de un Ibex en 6.000 puntos parece una locura total, más que nada porque a los niveles actuales de precios, las acciones son de auténtico saldo, si llegamos ahí hablaremos de rentabilidad por dividendos cercana al 15% en valores segurísimos.

Lo cierto es que es más justificable que esta caída ocurra en el Dax o en el Dow Jones, puesto que llevan meses ganando una altura de la que el Ibex no ha disfrutado. Sin embargo lo que vemos es que el que está realmente flojo es el Dax, mientras que los índices Americanos aguantan mejor el chaparrón.

A la pregunta obligada de qué hacer ante esta situación, yo creo que la respuesta es la misma que la semana pasada. No es seguro que el Ibex baje a los 6.000. Es lo más probable, pero puede pasar de todo. Lo importante es que si vamos al 6.000, allí debería de acabar la sangría y subir con mucha fuerza, por lo que yo seguiría con el plan de vender todo lo que no sea Santander, Telefónica o Bolsas y Mercados y si bajamos tanto comprar exáctamente estas tres.

Es decir, pienso que a estos niveles tenemos que tener algo, pero si baja al 6.000 hay que comprar todo lo que podamos.

Se puede comprar cualquier otro valor si bajamos tantísimo, pero con estos vamos a estar mucho más tranquilos. Va a depenender del nivel de riesgo que estemos dispuestos a asumir, pero otros candidatos pueden ser FCC, Maphre, SYV,Tele5, Gamesa, Repsol, Iberdrola o Gas Natural.

Flojos

El Ibex está muy flojo.

No ha podido con los 8.500 y se repliega. Podría pasarse más tiempo en este rango, pero en cuanto pierda los 8.000 hay que prepararse para otro batacazo.

Seguramente será una gran oportunidad de compra.

Tensa calma

Cuidado con este conato de estabilidad, lo normal es que no dure mucho. Y lo normal también es que vuelvan las caídas bruscas.

Así pues a menos que queramos invertir a largo plazo en valores muy sólidos, abstenerse de comprar por el momento.

El 8.500 frena la subida

El Ibex ha marcado un máximo de 8.480 y, de nuevo, vuelven las dudas.

Lo dicho, cuanto más tiempo estemos por debajo de los 8.800, peor.

Recuperamos algo

No mucho, pero la bolsa se muestra más o menos estable.

Lo malo es que cuando tras una gran caída, en vez de recuperar fuerte, se mantiene estable, las sensaciones son que no tardará mucho en producirse un nuevo aluvión de ventas.

Lo dicho, lo normal es una cierta estabilidad en las bolsas, que no creo que lleve al Ibex mucho más allá de los 8.550, para tener otro fuerte tirón a la baja que haga perder los mínimos anuales en la zona de los 7.800. Y ahí ya veremos.

Semana del 15 al 19 de Agosto de 2011

Parece que la recomendación de aligerar bastante las carteras en la subida de inicio de semana ha sido la más acertada. Vaya movimientos finales.

La vela negra de esta semana anula la posibilidad de vuelta del mercado al alza, por el momento.

Lo bueno es que ya tenemos una referencia más o menos fiable, se trata de los 8.800 del Ibex. Este nivel ha dado por finalizado el rebote y desde ahí han vuelto las ventas con gran dureza. Podemos decir que si recuperamos esa cota, cambiaría mucho el panorama, cosa bastante improbable por el momento.

No obstante, antes de volver a caer fuerte y perder los mínimos de la semana pasada, el Ibex debería hacer un nuevo intento alcista, aunque lo normal es que fracase en la zona de 8.550 aproximadamente. Formaríamos una especie de triángulo de consolidación bajista.

El resto de índices tienen un aspecto muy similar, exceptuando al Dax Alemán, que es el que peor está. Ha perdido incluso los mínimos de la semana anterior. Lo más fuerte es que ha pasado de ser alcista a desplomarse casi un 30% en tres semanas. Técnicamente no ha dado posibilidad de reacción.

El consejo de la semana pasada sigue vigente. No creo que sea momento de vender valores sólidos con gran dividendo. Más bien lo contrario, deberíamos de comprar. Hasta donde bajarán, nadie lo sabe, pero cada día que están a menor precio, mayor oportunidad es. En cuanto al resto de valores, siguen todos muy baratos, pero alguno habrá que quebrará, y no debemos de correr ese riesgo.

Hay que tener en cuenta que el PER del IBEX es de tan solo 7. Es un PER impensable, quiere decir que la bolsa está extremadamente barata. No quiere decir que no pueda estar más barata todavía, pero en un momento dado va a venir una subida de escándalo, y seguramente será cuando nadie se lo espere. La bolsa es así.

Y decían que Agosto era aburrido.

Parece que vuelve la calma

Los mercados parece que están reacios a caer.

Mucho cuidado, porque tras el Tsunami, viene la calma previa a otra sacudida.

Yo andaría con mucho ojo. Lo más probable es otro golpe a la baja muy pronto que no sabemos hasta donde llegará.

Rebote de casi 1000 ptos

El Ibex ha rebotado casi 1000 puntos desde los mínimos,

Hay que empezar a tener mucha precaución. EL movimiento bajista puede continuar en cualquier momento.

Sería bueno aligerar las carteras de todo lo que no ofrezca un gran dividendo.

Semana del 8 al 12 de agosto de 2011

Otra semana de infarto en los mercados.

La vela semanal que hemos marcado es muy esperanzadora, en una vela denominada "Martillo", con implicaciones alcistas. Además, recupera el soporte perdido en los 8.550 puntos.

No obstante, hay que decir que esta vena optimista que yo tenía en los últimos tiempos, venía del aspecto alcista de los gráficos americanos y del Dax.

Lo que ha ocurrido en estas dos últimas semanas es una fuerte caída en estos índices que modifica claramente su aspecto y tiene toda la pinta de ser el inicio de un mercado bajista.

La situación actual es la de rebote en un mercado bajista, por lo que lo normal es que tras ese rebote, vuelvan las ordas bajistas.

A la pregunta de que si esto podría haber sido una limpieza del mercado y continuar la senda alcista del Dax y de los Americanos, la respuesta es que sí, pero es una posibilidad bastante remota, que requeriría un gran subida en muy poco tiempo en estos índices.

Lo más normal es que esta semana haya volatilidad, pero que no hayan grandes caídas, pero muy pronto deberían de volver a caer con fuerza.

En el caso de las acciones Españolas, lo que estaba mal está peor, y mucho de lo que estaba bien, ahora está mal.

La únicas que permanecen alcistas desde el punto de vista estrictamente técnico son: Inditex, Gas natural, Grifols y Bolsas y Mercados.

Valores como Repsol e Iberdrola han pasado a ser bajistas.

Yo creo que lo más inteligente es vender todo aquello que no sea alcista y que no nos de una rentabilidad por dividendo escandalosa, es decir Santander y Telefónica.

El punto de venta no está muy claro, pero seguramente debemos de vender esta semana. Insisto en que ante la posibilidad de que todo haya sido un susto, yo no vendería todas las Santander y Telefónica. Lo peor que nos puede pasar esa que cobremos un gran dividendo una temporada y acabarán por subir. Pero del resto yo no tendría nada.

Tiempo habrá de volver a comprar.

Señal de vuelta

Tras diez días de bajadas, llegó la vuelta.

El Ibex ha perdido ampliamente los 8.000, para cerrar cerca de los máximos del día, en los 8249.

Lo normal es que esta recuperación tenga continuidad y mañana sea un día alcista de principio a fin.

Lo que ocurre es que el mercado está tan raro, que podemos equivocarnos en cualquier momento.

Al final han conseguido que los que operaban en derivados cierren posiciones, al no poder responder con más garantías, al tiempo que dan una ocasión de oro para quien tiene dinero y no tiene prisa.

En teoría la recuperación podría rondar los 9.000 puntos.

Los bajistas al poder

La especulación bajista se ha hecho con las riendas de la bolsa.

El día de hoy ha sido terriblemente bajista.

El problema es que las caídas pueden continuar en el corto plazo. A la gente que compra a crédito los pueden arruinar a todos, pero quien compre para mantener va a hacer el negocio de su vida.

Recuperamos más de 300 puntos

De lo que era una gran debacle, a un cierre esperanzador.

Tanto el Ibex como los índices de referencia, como la mayoría de valores han tenido un momento de pánico absoluto, y finalmente ha habido una gran recuperación.

Falta que el cierre de esta noche de Estados Unidos confirme la mejoría, pero lo normal es una buena recuperación desde estos niveles.

Impresionante

Impresionante la caída de los índices que en teoría eran alcistas.

El desplome del Dax y de los Americanos es digno de mención.

Lo curioso es que el Ibex ha empezado muy fuerte, aunque no ha podido aguantar el impulso bajista del resto.

Lo normal es que mañana empecemos bajando fuerte, pero una caída de esta intensidad exije una recuperación muy fuerte, aunque sea para volver a caer.

De momento el desplome de estos mercados no es una buena señal, habrá que analizar como es la recuperación, antes de decir mucho más.

Semana del 1 al 5 de Agosto de 2011

Menudo comienzo de mes, y decían que Agosto era tranquilo.....

Debacle en los mercados, con un Ibex que ya venía debilitado y que ha sufrido momentos de auténtico pánico.

Ha ocurrido por fin que los periódicos y los telediarios han dado la noticia de los desplomes de la bolsa en grandes titulares.

En los cursos de bolsa que he impartido, siempre les he dicho a mis alumnos, que el día que pase algo así, es momento de comprar sin dudarlo. Desde que tengo uso de razón, quién ha comprado en un momento de pánico tal, que lo reflejan los medios como la noticia más importante, siempre se ha ganado mucho dinero.

Técnicamente hemos llegado a una zona de soportes muy importante. El mínimo que habíamos marcado en este movimiento lateral enorme, fue de 8.563. Ayer lo perforamos en 100 puntos y acabamos por encima, en un día en el que el Ibex fue el mejor índice de todos.

Este dato es bastante importante, porque indica que, con mucha probabilidad hemos encontrado un suelo.

Si desde aquí iremos a superar máximos, o seguiremos vagando en niveles intermedios durante otra larga temporada, es un misterio. Pero lo normal es que ya no perforemos los 8.500 del Ibex.

Si perdiéramos el 8.500, técnicamente podríamos ir a los 7.200, lo que ocurre es que si a estos niveles, las rentabilidades por dividendos de varias empresas ya son escandalosas, si seguimos bajando sería como para atracar un banco solo para comprar bolsa.

El viernes, además, cuando nosotros cerramos, el Dow Jones se giró al alza, marcando una vela de vuelta alcista, lo que apoya aún más la teoría de que, de momento, los 8.500 van a ser respetados.

Lo que yo espero es una vela semanal blanca, que lleve al Ibex a niveles superiores a los 9.200 y que anule la vela de esta semana, ( que es muy fea).

En cuanto a valores, pues una locura. Yo creo que quien tire un dardo y compre al azar la que pinche, va a ganar mucho dinero. Me da la impresión de que los precios del 99% de las acciones son de auténtica ganga.

Lo fácil es centrarse en Santander, Telefónica y BME. Rentabilidad por dividendo que se acerca al 10% sin grandes riesgos de que dejen de pagarlos.

Si alguien quiere grandes potenciales de revalorización, valores como Gamesa, Sacyr-Vallehermoso o Telecinco, parece que están en posición de subir muchísimo.

Y si alguien quiere arriesgar a tope debería de comprar alguno de los bancos más domésticos que están a precio de risa, como Banco de Valencia, Pastor ó Sabadell.

Si lo que queremos es arriesgar muy poco, hay que buscar valores que tengan un stop cercano, lo mejor es que hayan perdido un nivel y lo recuperen rápidamente. En este caso no suelen volver a perderlo. Un ejemplo de esto puede ser Gamesa, que ha perdido los 4,5, pero que debería de recuperarlos muy pronto, si esto sucede, se puede comprar con un stop por debajo de 4,35.

En fin, que ha sido una semana muy dura y con muchas penas, pero la tormenta no puede durar siempre. Es momento de atreverse a comprar.

Pánico

Esta ocurriendo lo que más nos temíamos, caídas fuertes de los mercados americanos y del Dax.

Estos mercados se han mantenido alcistas y a menos que venga una buena reacción alcista, se complicará mucho el escenario.

Esto llega en un momento en el que la bolsa Española está muy barata en términos de Dividendos/Precios.

Si desde aquí hay una buena vuelta al alza, seguramente habremos asistido a una claudicación, previa a una buena subida, y sino, el cambio de tendencia de los índices principales, augura un largo periodo de turbulencias.

En cualquier caso, llevamos cerca de un 15% de caída en el Ibex en 10 días y no tardaremos en tener un rebote acorde a la magnitud de la caída ( recuperación de un mínimo del 8%).

Muchos nevios

La gente está muy nerviosa, y a la mínima entra el pánico vendedor.

Lo que esta mañana podría parecer una buena vuelta al alza, se ha convertido en uno de continuidad bajista.

La zona de los 9.000 puede detener las caídas, lo malo es que estamos entrando en una espiral negativa, y puede pasar cualquier cosa en el corto plazo.

Los que tengan valores fuertes y con gran dividendo deben de ver esto como una oportunidad para añadir posiciones.

Miedo

El miedo en el cuerpo es lo que tienen los inversores a día de hoy.

Y no es para menos. El pánico se apodera de la gente y se producen ventas desesperadas. No sabemos cuando se detenbdrá la sangría, pero quien compra cuando todos venden siempre gana.

Lo normal es que mañana perdamos incluso los 9.000 y venga la reacción alcista.

Mal comienzo de agosto

Cuando no es un pito es una flauta, ahora parece que los problemas vienen de Estados Unidos, y nosotros nos unimos a las bajadas.

La vela de hoy es muy fea, y técnicamente nos augura nuevas bajadas.

Estamos en Agosto, y lo que hoy es pánico mañana puede ser euforia. Insisto en que estos precios son para tomar posiciones de valores seleccionados. No nos equivocaremos en el medio plazo, acertar el mínimo va a ser tarea imposible.