jueves, 31 de mayo de 2012

pequeña mejoría en el corto plazo

Cuando el Ibex no hace más que bajar y bajar sin descanso, nos entran muchas ganasde comprar, pero por otro lado estamos horrorizados pensando en que seguro que compramos y a los cinco minutos ya estamos perdiendo sin remedio.

¿Cómo podemos solucionar esto?, pues bién, hay una manera de entrar con ciertas garantías. Se trata de poner una compra en stop cada día si superamos el máximo del día anterior, y cuando esto se produzca, inmediatamente hay que poner un stop en el mínimo del día, cada días subimos el stop al mínimo del día anterior.

El tema es que es la única de pillar el movimiento al alza, cuando este se produzca.

El caso es que ahora mismo hay muchas posiciones vendidas en el mercado y en el momento en que se empiecen a cerrar se van a producir grandes compras, por lo que la subida puede ser muy fuerte.

Asi pues, mañana hay que poner un stop de compra en los 6.170 puntos.

Por cierto, increible que un valor como BME, sin riesgo de crédito que ofrezca un 14% de dividendo. Para roar un banco, vaya.

miércoles, 30 de mayo de 2012

Pánico selectivo

El Ibex sigue con su particular desplome.

Nos acercamos peligrosamente a los 6.000. Va a ser raro que no veamos mañana mismo la pérdida de esos 6.000 puntos. Y se instaurará el pánico.

Realmente el pánico ya se ha instaurado, sobre todo hoy se ha cebado con un puñado de valores de gran cálidad, como son: Telefónica, Iberdrola, Repsol, BME y Maphre.

Es increible el ritmo de caída que llevan estos valores. Sin duda si sigue el pánico vamos a asistir a un rebote histórico.

martes, 29 de mayo de 2012

Seguimos a la baja

El Ibex en mínimos anuales.

Lo bueno es que por encima de los 6.450 puede ser ya compra.

lunes, 28 de mayo de 2012

La vida sigue igual

El Ibex sigue por debajo de los 6.700, los bancos domésticos desplomándose y los pocos valores alcistas aguantando el tipo estoicamente.

Seguimos a la espera de que recuperemos pronto los 6.700, si esto no ocurre seguiremos bajando sin remedio.

sábado, 26 de mayo de 2012

Semana del 21 al 25 de Mayo de 2012


En el Ibex tenemos una noticia buena y una mala. 

La mala es que no hemos recuperado los 6.700 puntos, por lo que podemos precipitarnos en cualquier momento al vacío, en busca de la zona 5.200.

La buena es que lo normal es que ya hubiera habido una fuerte desbandada, y sin embargo el Ibex aguanta bastante bien, dando la impresión de querer recuperar los 6.700 y dando por finalizada la dura bajada.

La conclusión es que cualquier cosa puede pasar, pero sin duda alguna, lo que más pesa es la ruptura de los 6.700. Por lo que ahora deberíamos de estar fuera de las posiciones alcistas, pero estar muy atentos para volver a entrar caso de superar los 6.750, con stop en 6.650.

En cuanto a valores, los grandes se debaten entre seguir cayendo o empezar un buen rebote, al igual que el Ibex, mientras otros continúan muy flojos, como es el caso de la banca doméstica, es decir, toda la banca a excepción de San y BBVA.

De los alcistas, Jazztel ha corregido y si supera de nuevo los 4,86 volverá al alza, mientras que Inditex y Viscofán parece que están a las puertas de un nuevo impulso alcista.

Los valores que más miedo me dan son SYV, Colonial y Bankia. Cuidado con los rebotes, porque pueden ser fácilmente una trampa para seguir bajando.

Un valor interesante es Vueling,


Es una de las pocas empresas que aprovecha la crisis para crecer ( junto con Jazztel), y parece que tras la desbandada alcista que tuvo,  ha consolidado bien y podría tener un nuevo tirón, que le llevaría al exclusivo club de los valores alcistas. Así pues si supera los 5,35 parece que podríamos tomar posiciones.


jueves, 24 de mayo de 2012

los 6700 asustan al Ibex

Hoy el Ibex baja, el primer ntento de superar los 6.700 no ha tenido éxito.

Ya veremos si hay una segunda oportunidad.

miércoles, 23 de mayo de 2012

pull back del Ibex

El Ibex  se ha acercado mucho al nivel de ruptura a la baja en los 6.700 puntos.

Lo que fue soporte ahora es resistencia, por lo que ay que ir con mucho cuidado, porque si no recuperamos los 6750, desde aquí podría venir una buena bajada.

lunes, 21 de mayo de 2012

Aguantamos

El Ibex hoy ha hecho algún amago de desplome, pero finalmente ha aguantado el tipo.

Debería de recuperar los 6.750 pronto, sino malo.

Cuidado con SYV, tras dos velas blancas, lo normal es que mañana empiece subiendo y acabe con una vuelta a la baja. No se debe de comprar.

domingo, 20 de mayo de 2012

Semana del 14 al 18 de Mayo de 2012


Mala semana del Ibex con viernes esperanzador.

Esta no es la primera vez que empiezo el comentario semanal con la misma frase. El desenlace siempre ha sido el mismo, a la semana siguiente continuamos bajando sin hacer caso a la vela del viernes. No sabemos si esta vez será diferente.

En cualquier caso, la situación en muy preocupante.

Por un lado, el Ibex ha dicho adiós claramente al nivel de los 6.700 puntos. Esta cota, es muy importante, porque es el punto en el que el Ibex marcó el mínimo en Febrero del 2009, cuando venía desde los 16.000, y acabó con el mercado bajista. Por lo tanto, la no recuperación de este nivel nos lleva a buscar los otros mínimos, allá por el año 2002, en la zona de los 5.200 puntos.

En el gráfico vemos cómo tras una consolidación, el Ibex ha retomado el camino bajista. Según el gráfico, el camino hacía los 5.200 debería de producirse de una manera continuada, puesto que la consolidación ya la hemos tenido.

Si miramos a los gráficos de los índices mundiales más representativos, que son además los que han mostrado un comportamiento alcista (Dax, S&P, D.Jones), empiezan a mostrar un aspecto preocupante. De hecho, necesitan una buena reacción alcista muy pronto para que no se ponga la situación crítica.

En cuanto a valores, han continuado los desplomes sin ningún tipo de piedad, pero el viernes nos encontramos con grandes subidas, precisamente en los valores que más habían sufrido. Cuidado con esto, en un mercado bajista como el nuestro, esto es muy común, y los más avariciosos compran tras estas fuertes subidas y se unen al gran número de "enganchados" en este valor.

Dentro de este grupo hay que hablar de la gran protagonista de esta semana, Bankia.


Es un gráfico sin mucha historia, pero muy claro en su interpretación. 

Tuvo una larga temporada de tranquilidad, con un mínimo en los 3,12. Un buen día perforó ese nivel y a partir de ahí se convirtió en un valor claramente bajista y en denominada " Caída libre".  Fue cayendo poco a poco, hasta que se han desbocado las caídas tras las malas noticias.

Lo interesante del análisis técnico es que mucho antes de que existiera ningún atisbo de mala noticia en Bankia, el gráfico ya nos avisó del gran peligro que estábamos corriendo. Es por esto, que todo analista técnico debe de huir despavorido de todo gráfico que esté en situación de mínimo histórico, y al contrario, abrazar aquellos valores en máximos históricos ( siempre con el stop de protección).

Lo peor de todo es que ayer, mi cuñada, que nunca ha invertido en bolsa, incluso en momentos en los que yo le he aconsejado hacerlo, y que le hubiera ido bien, me confesó que había comprado Bankia, ante mi perplejidad, me dijo que es que el del banco también había comprado personalmente y eso la convenció.

No me quiero ni imaginar a cuantos incautos habrán atrapado los empleadillos del banca, que tenían una buena comisión por colocar las acciones. Mientras los empleados de banca sigan recomendando lo que es mejor para el banco por encima de los intereses de los clientes, esto seguirá siendo un desastre. Lo convincente que tuvo que llegar a ser este empleado para atrapar a mi cuñada.

El consejo que le he dado a mi cuñada es que las venda rápidamente y que invierta el dinero en BME. Estoy convencido de que Bankia no llegará en muchisimo tiempo a los 4 euros ( o nunca), mientras que en BME, cobrará cerca de un 13% vía dividendos en un valor sin riesgo " No tiene deuda", y posiblemente cuando vuelvan los rumores de compra por alguna bolsa extranjera, doble el precio y mi cuñada recupere su dinero.

Aunque seguramente en el banco la convencerán de que ahora no se deben vender Bankia.

Para los más arriesgados, hay una buena operación. Se trata de Bankinter, perdió los tres Euros, que era un soporte muy claro, y el viernes los recuperó, cerrando a 3,03. Si vemos que el lunes los mantiene a la apertura, se pueden comprar con un stop en los mínimos de ayer en los 2,84. 5% de riesgo y posibilidad de gran beneficio. Repito, solo para especuladores arriesgados.

jueves, 17 de mayo de 2012

Peligro, pero con divergencias alcistas

Mientras el Ibex sigue bajando, una vez roto el soporte de los 6.700 puntos, cada vez hay más divergencias tanto en el Ibex como en muchos valores que ven mínimos anuales.

Esto que quiere decir?, pues nada, que no hay que tomar posiciones aun, pero que hay que estar muy atentos porque puede venir una buena subida inesperadamente.

En nuestro caso, habrá que esperar a que el Ibex supere los 6.760. Si esto ocurre hay que entrar en bolsa sin pensarlo. Si esto ocurre, no hay que olvidar poner un stop en loa 6.640.

miércoles, 16 de mayo de 2012

Perdemos los 6.700

Situación comprometida en el Ibex. La pérdida de los 6.700 es una mala señal técnica. Tenemos el camino despejado para buscar los 5.200.

Parece my duro hablar de esas cotas, pero la situción en España y Europa es muy preocupante, por lo que todo puede pasar.

Técnicamente es una buena noticia, puesto que debemos de salir de todas las posiciones alcistas especulativas, y solo volver a comprar superando los máximos de hoy de 6.760.

Así pues ya tenemos un punto más abajo de entrada que el anterior. Lo dicho, una buena noticia.

martes, 15 de mayo de 2012

Por los pelos

El ibex ha salvado al cierre los 6.700 puntos por los pelos. En el intradía ha marcado 6.644.

Existen divergencias alcistas, por lo que puede haber una buena reacción al alza en cualquier momento. Pero por ahora, si mañana perdemos los 6.644 habría que salir y volver ha entrar por encima de los 6.750.


lunes, 14 de mayo de 2012

Seguimos dentro del rango

Ya lo dijimos en el comentario del fin de . Mientras estemos dentro del rango 6.700-7.200, no podemos decir nada.Así que si mañana lo perdemos habrá que vender, pero si los recupera en el día hay que recomprar.

sábado, 12 de mayo de 2012

Semana del 7 al 11 de Mayo de 2012


Muchas veces, nos complicamos demasiado la vida intentando adivinar qué es lo que va a hacer la bolsa. Lo que pasa es que nadie, absolutamente nadie, sabe lo que va a pasar. Hay infinidad de factores que influyen en las bolsas, y cada día hay nuevos datos que pueden hacer cambiar la percepción de la bolsa.

Lo que quiero decir con esto es que el análisis técnico recoge absolutamente todos los factores que hay en el mercado, es en todo momento, y lo más inteligente es seguirlo y dejar que los gráficos decidan por nosotros.

Lo primero que hay que hacer es identificar la tendencia de fondo, o de largo plazo. En el caso del Ibex es bajista, por lo que lo más probable es que continúe bajando en el tiempo. 

Dentro de una tendencia bajista de largo plazo, se producen rebotes que pueden resultar muy provechosos, y se producen después de una fuerte caída.

Precisamente el Ibex ha sufrido una fuerte caída y está en situación de tener un rebote importante, pero no es menos cierto que podemos estar ante un " alto en el camino", que prolongue la caída un buen trecho más, antes de producirse un rebote, que en este caso sería muy grande, puesto que siempre es proporcional al tamaño de la caída.

Por lo tanto, ahora mismo en el Ibex estamos ante un momento de indecisión, un momento de espera, que va a desembocar en el ansiado rebote o en la continuidad del desplome.

Lo bueno del análisis técnico es que nos determina a partir de que punto se dará una u otra hipótesis.

En nuestro caso, el Ibex está enmarcado entre los 7.200 y los 6.700 puntos. Dentro de este rango se pueden producir las locuras más disparatadas, que no significan absolutamente nada. Las velas blancas y negras se suceden, volviendo locos a todo el mundo, y puede prolongarse unas cuantas semanas.

Lo importante no es lo que pase dentro de este rango, sino cuando uno de los límites del rango sea rebasado al alza o a la baja.

Es decir que el Ibex va a seguir dando bandazos sin demasiado sentido y va a llegar un momento en el que se superen los 7.200 o se pierdan los 6.700. Si la ruptura es al alza habrá que comprar y si es al contrario habría que vender.

Por supuesto siempre cabe la posibilidad de una ruptura en falso, en cuyo caso, suele ser el preludio de otra ruptura en sentido contrario, y esta ya no suele ser en falso.

Así pues si la ruptura es al alza, compraremos en stop superando los 7.200 más un filtro, por ejemplo en los 7.250 y automáticamente pondremos un stop de protección en los 7.150 ( 7.200 menos un filtro).

Si la ruptura es a la baja, lo mismo. Venta en los 6.650 en stop y protegemos la operación con stop en los 6750. Hay que tener en cuanta que, por disparatado que pueda parecer, el objetivo teórico de bajada del Ibex si la ruptura es a la baja está en el entorno de los 5.000 puntos del Ibex.

En cuanto a valores, los mas representativos están exáctamente igual que el Ibex, en un rango lateral.

Santander está entre los 4,5 y los 5.
Telefónica entre 10,5 y 11,5
BBVA entre 4,8 y 5,45
Repsol entre 13 y 15
Iberdrola entre 3,35 y 3,65.

Las rupturas de cualquiera de estos niveles deberían llevarlos a un movimiento fuerte enel sentido de la ruptura.

El puñado de valores alcistas siguen siendo los mismos.  Siempre tenemos la opción de comprarlos y poner un stop de protección. Este stop es más holgado o menos dependiendo de cada caso. Los stops estarían en:

Jazztel- Stop por debajo de 4,65
Inditex- Stop por debajo de 65
Viscofan- Stop por debajo de los 31,8
Grifols- Stop por debajo de los 16,5
Amadeus-Stop por debajo de 13,7
Prosegur- Stop por debajo de 40

El resto de valores no son alcista, por lo que no deberíamos comprarlos a menos que sea como una inversión a Largo plazo justificada por los dividendos en una gran compañía ( los cinco grandes y BME).

El gráfico interesante de esta semana es precisamente BME, Bolsas y Mercados.



Esta es una de las empresas que más me gustan a nivel fundamental. Es una empresa sin deuda y sin riesgos. Solo tiene ingresos. Ingresos que provienen del canon que pagamos todos los que operamos en bolsa cada vez que hacemos una operación. Todos los días tiene ingresos, y además los reparte casi todos vía dividendos. Estamos hablando de un dividendo de 1,97€ al año repartido en cuatro veces, cercano al 12% a precios actuales.

Técnicamente Tiene un soporte muy importante en los 16.5, que ha perforado y recuperado rápidamente. Se puede comprar perfectamente con stop por debajo de los 16,15.

Del resto de valores destaca la continua debilidad de las constructoras, con la única excepción de Ferrovial, que está peligrosa y si perdiera los 8 euros se pondría muy fea también.

Destaca la gran caída de las inmobiliarias, que en su época brillaban con esplendor y hoy valen céntimos. SYV ha bajado desde más de 45 a los 1,21 de ayer, pero es de las que menos mal lo ha hecho. Metrovacesa ha bajado desde estar por encima de 50 a los 0,45 de ayer. y no hablamos de los más de 500 de Colonial y que hoy vale poco más de uno.

Destaca también el Banco de Sabadell, en mínimo histórico. Si supera los 1,72 sería una buena compra especulativa.

Por último es curioso la debacle de ACS. Ya lo anunciamos en este blog. Ahora todo el mundo habla mal de una empresa que era un modelo de gestión. De momento lo más curioso es que pierde más en su operación con Iberdrola de lo que vale su capitalización bursatil. Increible.

jueves, 10 de mayo de 2012

máxima locura

A los días de pánico,se suceden los de euforia y viceversa. Ante esta situación nadie sabe muy bien que hacer. A mi me da la impresión de que se trata de un suelo, y si mañana el cierre es positivo, vamos a tener una clara vela semanal de vuelta al alza.

miércoles, 9 de mayo de 2012

Mantenemos el soporte, pero perdemos mucha fuerza

El Ibex no ha perdido los 6.700 puntos, pero la buena vela blanca del lunes pierde su significado al bajar de 6.900.

Parece que los americanos y el Dax quieren dar por concluida su corrección, si eso pasa el Ibex debería de remontar hacia un mínimo de los 7.500 puntos.

Los valores afectados por las compras a crédito de Iberdrola y Repsol siguen perdiendo posiciones y mostrando una debilidad fuera de lo común, hablamos de ACS y SYV, algún día rebotarán, pero cuidado con ellos.

Repsol intentó superar los 14, pero ha vuelto a la baja y hoy ha tocado los 13. Si todavía bajara a 12 o un poco menos sería una magnífica compra con miras al largo plazo.

martes, 8 de mayo de 2012

Mañana es un día importante

La fuerte reacción alcista de ayer se ve parcialmente empañada por la vela de vuelta de hoy. Aunque hay que tener en cuenta que el Ibex podía corregir hasta la zona de los 6.900 antes de continuar subiendo.

Lo malo es que pierda ese nivel. Entonces la fuerza del movimiento de ayer se anularía y estaríamos donde estábamos.

lunes, 7 de mayo de 2012

Buen día

Técnicamente hoy es un buen día para haber macado mínimos.

La vuelta de hoy es muy buena, con un gap a la baja y todo el día subiendo sin descanso para formar una vela de vuelta clara.

Si mañana superamos los 7210, nos iremos directamente a los 7.500, por el momento.

sábado, 5 de mayo de 2012

Semana del 30 de Abril al 4 de Mayo de 2012


El Ibex suma otra semana negativa.

Cuando parecía que el soporte de los 6.700 iba a producir un rebote claro hacia los 7.500 como mínimo, el resto de mercados mundiales han empezado a flojear y el Ibex amenaza con perder este soporte.

La cuestión es que la bajada ha sido ya tan contundente, que si continúa bajando sin rebotar, el rebote posterior debería ser mucho mayor.

En Febrero escribí un artículo en el que hablaba de la media de 200 periodos, ( en el gráfico en verde). Decíamos que en un mercado bajista, los precios tienden a caer fuertemente y separarse de la media, para posteriormente rebotar o consolidar durante bastante tiempo, hasta acercarse mucho a esta media. Fue la situación de febrero en la que advertimos del peligro de un fuerte movimiento a la baja.

En aquel momento parecía un poco atrevido hablar de caídas fuertes tras el periodo de calma vivido. Pues bien, ahora estamos en la situación contraria, el Ibex se ha separado mucho de su media de 200 y lo normal es que tienda a estabilizarse y subir a buscarla de nuevo. La duda es si lo hará desde estos niveles o aún dilatará un poco más la caída. Nadie lo puede saber.

Lo cierto es que habría que estar pendiente a las señales alcistas, porque ahora el beneficio va a estar en la compra.

Técnicamente el 6.700 es clave. Da la impresión de que lo vamos a perder, pero no hay nada seguro. Si acabamos por perderlo, técnicamente es la mejor noticia posible, porque nuestra señal de compra se convierte en recuperar esos niveles, por lo que cogeremos el rebote desde mucho más abajo.

Es decir, la situación es propicia para un rebote importante, solo tenemos que conseguir aprovecharlo desde el punto más óptimo posible. Si la semana próxima perdemos los 6.700 puntos  (incluso intradía), y los recuperamos sumándole un filtro ( Por ejemplo los 6.800), sería una compra óptima con un stop de nuevo por debajo de los 6.700 más un filtro.

Y si perdemos los 6.700 y seguimos bajando muy fuerte ( pudiendo llegar teoricamente a los 5.200). Habría que buscar un momento de pánico absoluto para comprar y esperar al rebote sin asustarnos. Si ahora el rebote fuerte es probable, es ese caso sería seguro.

En cuanto a valores, hay algunos que parece que se resisten a bajar mucho más y otros que parece que el desplome es lo más probable.

Hay un puñado de ellos que muestran divergencias alcistas, como Telefónica, Iberdrola y la gran mayoría de los bancos.

Repsol está en una situación delicada tras perder los 14. Si no los recupera muy pronto puede continuar con el desplome facilmente.

El pequeño grupo de acciones alcistas siguen ahí, y mientras no se produzca una ruptura en la serie de máximos y mínimos crecientes, podemos seguir confiando en ellos. Grifols ha alcanzado máximos históricos esta semana. Jazztel, Inditex, Viscofan, Amadeus y Prosegur están en una situación tranquila y no se suman nunca a los fuertes desplomes, pero sí a la recuperación.

La oportunidad de esta semana la encontramos en el banco Sabadell.



Realmente es una oportunidad relativa. Su mínimo histórico estaba en los 1,7 y ahora, tras bajar desde los 6,5 ha vuelto a este nivel. No solo ha vuelto, sino que lo ha perforado ligeramente. Ha cerrado la semana en los 1,68. La oportunidad va a aparecer si recupera 1,72. Ahí deberíamos comprar con un stop en los 1,65.

Es uno de los gráficos que muestra una buena divergencia alcista. Si ha esto le sumamos la bajada que lleva seguida, y la posibilidad de que el Ibex recupere pronto, estamos ante la posibilidad de una gran operación especulativa en el muy corto plazo, que por otra parte es lo que debemos de buscar en los mercados bajistas, cuando compramos acciones.



viernes, 4 de mayo de 2012

Volatil

El Ibex sigue muy  volatil, pero sin despegarse mucho de los mínimos.

Hoy el 7.000 le ha puesto freno a la recuperación. quizás si supera ese nivel haya que tomar alguna posición.

miércoles, 2 de mayo de 2012

fea, la vela de hoy

La vela de hoy augura continuidad bajista. Lo único es que el soporte de los 6.700 podría seguir aguantando.

Así que veremos mañana a ver si aguanta.