sábado, 27 de febrero de 2016

El aspecto sigue siendo malo


Este es el gráfico semanal del Ibex, somos claramente bajistas, y deberían verse más caídas, pero podríamos subir casi 1000 puntos hasta llegar a la parte alta del canal bajista.

Los Americanos siguen fuertes, con su Dow, por encima de los 16.500 puntos, aunque el viernes tuvieron una vuelta bajista, que debería de preocuparnos.

Si al Dow, le da por volver a bajar, cosa que es muy probable, al ser bajista, las caídas en Europa se acelerarán, así que en estos niveles deberíamos tener prohibido la compra de ningún valor. 

Si, por el contrario, el mercado va ganando en fortaleza, llegaría un momento en el que se pondría alcista, y ahí sería el momento de compra, un poco más caro, pero infinitamente más seguro.

El comentario de la semana pasada es perfectamente válido para esta.

sábado, 20 de febrero de 2016

Rebote efímero


El Ibex ha rebotado, pero poco dura la alegría en casa del pobre. En cuanto rebotamos, llegan ordenes masivas de venta y nos devuelven a la cruda realidad, que no nos cansaremos de repetir, los rebotes son ocasión de venta.

Hay muchos factores negativos y otros positivos, lo curioso es que cuando baja solo oimos los negativos, pero cuando subimos, son los positivos los que más se oyen. Al final hay que intentar abstraerse de las noticias, los rumores, los Americanos, el petroleo y la situación política en España, lo que hay que hacer es seguir las tendencias del mercado.

Ahora mismo somos claramente bajistas, por lo que solo se debe comprar como especulación tras fuertes caídas, (para vender inmediatamente en el rebote), operar a la baja o buscar buenos valores para constituir una cartera de inversión estable con miras al largo plazo. 

Según mis estudios, al menos nos falta otro tirón bajista importante, seguramente veremos lo que se llama una "capitulación", que es cuando el pánico se apodera de los mercados y se vende todo a cualquier precio. Si esto ocurre hay que comprar sin pensarlo, y quien tenga la sangre fría de mantener esas compras, puede haber hecho el negocio de su vida.

Donde llegará ese movimiento bajista, es imposible de saber, pero yo me planteo compras clarísimas en niveles de 2,5 en Santander, 7,5 en Telefónica, BME en la zona de 20, REP en la zona de 6,3, BBVA sobre los 4 y Maphre sobre 1,4. No se si llegaremos a ver esos precios, pero si se da el caso, hay que ser valiente e invertir el 100% de nuestro capital disponible para inversiones.

Para los más arriesgados, podemos comprar OHL, POP, SAB o Bankia. Las subidas en estos valores pueden ser más rápidas y más fuertes, pero menos seguras.

Decir también, que los Americanos siguen teniendo una cierta resistencia a bajar, y el Dow Jones está en un movimiento lateral enmarcado entre los 15.500 y los 16.500. Técnicamente es un mercado bajista, por lo que lo más probable es que acabe por perder los 15.500, hecho que aceleraría el proceso de venta en este índice y sería el pistoletazo de salida del mencionado pánico en el mercado.

Nadie sabe lo que va a pasar en el futuro, pero los gráficos nos lo predicen muchas veces, y la mayoría de ellas aciertan.

sábado, 13 de febrero de 2016

Nuevos desplomes


Otra semana de desplomes, que constata el mal aspecto que lleva presentando el Ibex desde hace unas cuantas semanas.

Viendo el gráfico semanal, no debería de extrañar este comportamiento, es lo normal tras formar la figura de Hombro-Cabeza-Hombro que hemos dibujado.

Es cierto, que cada día parece que hay razones para el optimismo, pero al poco volvemos a la realidad de los desplomes.

Este viernes mismo, se produjo un rebote del petroleo, que ha llevado a rebotes en las bolsas, lo malo es que en un mercado bajista, los rebotes hay que aprovecharlos para vender.

Hay muchos aspectos que debemos de tener en cuenta:

- Los Indices Americanos se están comportando mucho mejor que Europa, pero sin embargo son los que más me preocupan, porque llevan una subida impresionante, y este movimiento puede ser el inicio de una corrección mucho más profunda.

-Los valores que permanecían alcistas en el Ibex, han perdido sus medias de 200 días al unísono y en su gran mayoría tienen un aspecto muy preocupante, precisamente porque han caído muy poco en relación a la subida que tuvieron. En concreto hablamos de : Grifols, Inditex, Viscofán, Iberdrola, Acciona, Bankinter, REE, Endesa, Ferrovial, IAG y Amadeus. Hay que salvar de la quema, por el momento, a Gamesa, que mantiene su buen aspecto alcista, es el único.

-Sin embargo hay otro grupo de valores, que parece que ya cotizan a precios muy atractivos para el medio plazo, que han sufrido mucho los desplomes y da la impresión que comprándolos no tardaremos mucho en tener unos buenos beneficos, incluso en el caso de que bajen más. Además presentan muy buenas rentabilidades vía dividendo, son: Santander, BBVA, Telefónica, Repsol, Maphre, Popular, ACS, NHH OHL ó Bankia.

Estos últimos valores, cuanto más bajen, más atractivo presentarán como una inversión de valor.

Por último hablar de BME, ya lo he dicho muchas veces, pero me parece una gran opción de compra con poco riesgo y con dividendos asegurados. Ahora mismo ya ofrece un 7,5% de rentabilidad anual y si siguen las bajadas aún será más atractivo, recordemos que con los desplomes del 2008 e inicios del 2009, BME perdió un 70% de su valor y llegó a ofrecer una rentabilidad por dividendo superior al 14%, dificilmente veremos otra vez una circunstancia similar. Recordemos que a partir de ahí la revalorización en seis años fue de un 550%, a parte de cobrar unos jugosísimos dividendos. Así pues, y asumiendo que puede bajar mucho más, parece bueno ir entrando en el valor y comprar más si sigue bajando. Siempre con la idea de una inversión estable y con buenas rentas.

No sabemos si los Americanos decidirán dar por concluida su corrección y seguir subiendo, en cuyo caso nuestra corrección también habría llegado a su fin y los valores fuertes que más han caído serían los que mas recuperarían, pero si se cumplen los peores pronósticos y los Americanos siguen cayendo con fuerza, lo normal es que los que más han caído sigan haciéndolo en menor medida, pero los que permanecían alcistas tomen el relevo de los desplomes importantes, así que mucho cuidado, sobre todo porque el objetivo teórico de caída mínima del Ibex, tras la figura de H-C-H, está en la zona de los 6.700 puntos.

sábado, 6 de febrero de 2016

Zona de riesgo

 

El rebote del Ibex no ha llegado, ni siquiera a la zona teórica de los 9.200, se ha limitado a tocar los 8.900 antes de caer de nuevo bruscamente.

Por el momento hemos mantenido los mínimos de los 8.200, pero lo cierto es que la debilidad es muy preocupante.

Los índices europeos y Americanos no apuntan tampoco al optimismo, mas bien todo lo contrario.

Incluso, gran parte de los valores que permanecían alcistas, han sufrido caídas que les ha llevado a perder su media de 200 días y a perder su buen aspecto.

Se salva de la quema Gamesa, que se ha pasado la semana consolidando las ganancias y debería ganar más altura en los próximos días.