En manos de los Americanos

El Ibex sigue en un mercado claramente alcista, y baja o sube en función de lo que hagan los mercados Americanos, pero se une a las bajadas de forma mucho más fuerte que a las subidas.

Con esto, estamos en un claro mercado bajista. La semana pasada daba la impresión de que el Dow Jones, podía empezar un fuerte movimiento bajista, pero no ha sido así, por el momento. Recuperó los 17.250 puntos el lunes mismo y se alejó el peligro, ahora falta saber si acabará por superar los 18.000 y se situaría en posición óptima, o si vuelve a perder los 17.200 y se hunde.

Yo seguiría muy cauto, ha sido un año realmente complicado, y con muchos movimientos erráticos que han hecho la labor del operador de bolsa muy difícil. Parece que esta va a ser la tónica reinante en el corto plazo.

El Dax está absolutamente indeciso y el Eurosstox 50 pinta bastante mal.

Con todo, son momentos de tener mucha liquidez y verlas venir. Va a haber algún momento en el que se clarifiquen todos los panoramas, lo importante es seguir ahí y aprovecharlo, cuando se produzca.

En cuanto a valores, decir que los valores tradicionales más importantes de Ibex, Telefónica, Repsol, BBVA y Santander siguen claramente bajistas 

Inditex e Iberdrola se salvan de esta situación, pero no son suficientes para que el signo del Ibex sea positivo.

El resumen es que los rebotes siguen siendo para vender, mientras no haya un cambio a alcista, y eso solo pasará si los Americanos se comportan muy muy bien.

Mala pinta

Que el Ibex tiene mala pinta no es novedad, el movimiento alcista que ha tenido después de diez días bajando es normal, y debería de haberse aprovechado para deshacer las posiciones alcistas que tuviéramos, si es que aun teníamos alguna.

El movimiento ha sido muy técnico, volviendo a despedirse del nivel de los 10.000, para volver a caer con violencia.

Para los eternamente positivos, decir que el Ibex cambiaría radicalmente de aspecto superando los 10.600, pero no le doy mucha credibilidad a este escenario.

La novedad es el mercado Americano. Tras rebotar al principio de semana y volver a situarse por encima de su media, daba la impresión de que podría seguir subiendo y arrastrando al resto al optimismo, pero no ha sido así, y ayer viernes marcó una buena vela negra muy fea y perdiendo los mínimos de todo el movimiento lateral, que ha estado funcionando durante dos meses.

El Dow ha cerrado en los 17.128 puntos y a menos que supere de cierre, muy pronto, los 17.250, se coloca en una situación peligrosa de verdad.

Con todo esto el panorama no es muy alentador, y nos demuestra que las pautas estacionales no siempre se cumplen. Me temo que el ansiado "rally de Navidad" va a ser un rally bajista.

En cuanto a valores, yo soy bastante radical cuando un mercado es bajista, estoy en liquidez.

Se puede mantener alguno de los que aun siguen alcistas, pero con mucha precaución.

Se puede comprar cuando veamos una bajada desproporcionada, para especular en el corto plazo, como el viernes pasado que llevábamos diez días bajando.

Y, por último, se puede especular a favor del lado bajista, con un montón de instrumentos financieros que tenemos a nuestro alcance, como futuros, CFDs, Opciones sobre índices, etc.

Lo que no se debe hacer nunca es mantener valores bajistas, pensando que ya subirán, porque si los vendemos, tenemos una probabilidad muy alta de volver a comprarlas mucho más abajo, sobre todo si se confirma el peligroso escenario de los Americanos.

Presión bajista

La fea vela del jueves de la semana pasada ha impuesto su ley. El Ibex no ha tardado nada en volver a perder los 10.000 y le han seguido bajadas diarias.

El aspecto del Ibex es muy claro, desde mediados de Agosto que se colocó por debajo de su media de 200 días, rebotó hasta la media a finales de Octubre, pero vuelven las hordas bajistas. En definitiva, estamos en un mercado bajista, y no hay duda sobre esto.

Solo se revertiría esta situación si el Ibex subiera por encima de los 10.600.

Los gráficos Europeos han dado un fuerte paso hacia atrás, perdiendo claramente su media de 200 y soportes importantes, mucha precaución.

Y los Americanos, han bajado, pero son los únicos que, aún habiendo perdido su media de 200 días, no tienen un aspecto nefasto, por lo que podrían reaccionar al alza y arrastras un poco al resto, aunque las bajadas parecen más probables.

Nuestro consejo de mantenerse fuera del mercado parece haber sido el más acertado por el momento, sobre todo porque si, de verdad, viene una fase bajista mayor, vamos a poder sacar rentabilidad aprovechando alguna bajada puntual desproporcionada, buscando especular en el corto plazo y entrando, para el largo plazo de nuevo cuando seamos alcistas a un precio cada vez más bajo.

Los valores que siguen alcistas son:

Grifols, Inditex, Gamesa, Viscofan, Iberdrola, Acciona, REE, Endesa, Ferrovial, IAG, AMS, Faes y ZOT.

Teoricamente, y tras las fuertes bajadas, se puede comprar alguno de estos, pero sin perder de vista que el mercado general es bajista, por lo que hay que ser precavido y tener un mínimo del 50% de liquidez.

Aguantamos los 10.000

                                

La vela que marcó el Ibex el jueves fue de las más aterradoras que he visto en mucho tiempo, fue una vela negra muy contundente, viniendo desde la zona de máximos de la zona lateral y perdiendo la zona baja.

Los valores se comportaron muy mal al unisono, y dio la impresión de que podíamos tener un fuerte impulso bajista, sin embargo, Estados Unidos llegó al rescate y el viernes recuperamos la importante cota de los 10.000.

Aún  o ha pasado el peligro, en muchas ocasiones, se pierde un soporte, se recupera pronto, pero se vuelve a perder de forma definitiva en un periodo de tiempo muy corto. Así pues hay que estar muy atento y si volvemos a perder los 10.000, pensar que ya va en serio.

El aspecto del Ibex sigue siendo muy malo, por debajo de la media de 200 días y con desplomes puntuales. Los Europeos están ahí ahí, no tienen mala pinta, pero los desplomes les hicieron perder su media de 200 con una gran facilidad, mientras que los Americanos siguen muy fuertes, respondiendo a cada desplome con una nueva vela blanca contundente.

En cuanto a valores, seguimos con muchos de ellos bajistas, como Telefónica, BBVA, SAN o Repsol y algunos alcistas cómo Iberdrola, Inditex, Endesa o Ferrovial.

El jueves, incluso los alcistas sufrieron bajadas fuertes, pero en este caso son ocasión de compra.

Un caso curioso ha sido el de Faes, un valor en nuestra lista de alcistas, que se ha disparado casi un 10% semanal, era alcista, no es casualidad.

Y la que no tenemos que perder de vista es a Bankia, puesto que se muestra fuerte, y siguen los rumores de una fusión, si supera los 1,26 habría que comprar sin pensarlo.

Parece que la clave final va a seguir estando al otro lado del Atlántico. No parece muy probable que caigamos si no lo hacen los Americanos.