Los mercados, a pesar de la corrección de hoy se mantienen alcistas en el corto plazo, pero esta situación puede cambiar en cualquier momento porque la tendencia de largo plazo es bajista, como ya sabemos.
Para saber el punto a partir del cual cambia la tendencia de corto, tenemos que irnos a los máximos de la consolidación que tuvo lugar a fin de año y que rompimos en la primera jornada de este.
En concreto el nivel del Futuro del Eurostoxx 50 es el 2.510, el del futuro del Dax es el 4.825 y el del Ibex está en 9.330. Mientras mantengamos estos niveles no hay problema para seguir ganado altura, pero si se pierden estariamos ante un fallo alcista, que en un mercado bajista de largo plazo tiene unas implicaciones muy bajistas.
En definitiva, continua el rebote en las bolsas pero no las perdamos de vista.
miércoles, 7 de enero de 2009
domingo, 4 de enero de 2009
Alcista o bajista?
Es muy, pero que muy importante operar solo con la tendencia del mercado, es más esta es la clave para ganar en bolsa y en futuros. Si el Ibex es bajista es bajista, no tenemos que buscar constantemente la vuelta, es mucho más facil ir con el mercado, ir con la fuerza del mercado,en definitiva ir a favor de las probabilidades.
Para saber en que tendencia estamos, no hace falta ser un experto del análisis técnico, ni siquiera hace falta saber nada de análisis en realidad.
Solo hace falta seguir una media movil de 200 sesiones. Lo único que teneis que saber es que si los precios están por encima de la media y la media está ascendente, mirando hacia arriba, esa acción o ese mercado es alcista. Y si los precios están por debajo de la media y bajando la media estamos ante un valor o un mercado bajista.
La estadística nos dice que cuando un mercado es alcista tiende a seguir subiendo y al revés. Si mirais el gráfico del Ibex allá por Octubre del 2000 el Ibex se puso bajista y siguió bajando hasta Junio del 2003 que cambió a alcista, en un poco más de dos años y medio pasó el Ibex de 10500 (punto en el que nos confirmó que es bajista) hasta 5200. A partir de ahí empezó a subir y en 6800 dió la señal de un largo periodo de cuatro años y medio en los cuales el Ibex fue ganando más y más altura hasta llegar a los 16.000. Desde la zona del 13.500 hemos vuelto a la tendencia bajista que lleva ya un año.
La conclusión de todo esto es que si detectamos que el mercado es alcista, adelante comprar y comprar, que las probabilidades están a nuestro favor, ahora, si el mercado es bajista mucho cuidado porque de cada una que os salga bien probablemente os saldran tres mal.
Si miramos el gráfico con un poco más de atención, lo que observamos es que cuando se pasa de subir o bajar, tiende a volver cerca de la media de 200 y de ahí tiende a separarse otra vez, por lo que si el mercado es alcista pero se ha separado mucho de la media hay que ir con cuidado comprando porque puede corregir el mercado ( para seguir subiendo seguramente) y de la misma manera, si tenemos el valor suficiente, en un mercado bajista cuando ha bajado mucho de golpe se pueden adoptar posiciones alcistas, aunque he de deciros que es muy complicado, porque muchas veces piensas que se ha separado mucho de la media y aun se separa mucho más.
Os estareis preguntando donde podeis obtener gráficos de todos los valores con su media de 200. Pues bien los podeis encontrar en muchos sitios en internet, e incluso en la prensa. Si comprais el expansión los fines de semana están publicados los 35 valores del Ibex con tres medias la de 200 la de 70 y la de 10. Otro día hablaremos de la de 70 y la de 10, de momento seguir la de 200 solo os será muy productivo.
Saludos.
La regla del 15%
Hola, hoy quería enseñaros una regla que os puede salvar de la ruina, es una regla que se la he estado tratando de inculcar a muchos clientes en mi etapa de director de una sucursal de una sociedad de valores y bolsa, pero que desgraciadamente nunca me han hecho demasiado caso, solo han venido luego para reconocer que si me hubieran hecho caso ahora estarían en una situación mucho mejor.
Se trata de nunca, y cuando digo nunca es nunca, permitais perder más de un 15% en una acción. Esta es una regla para especuladores, ya expliqué en el artículo " La importancia de los dividendos" que los inversores estables no se preocupan demasiado de los precios de las acciones. La mayoría de nosotros somos especuladores, así que cómo especuladores lo primero que tenemos que aceptar es que no todas las operaciones van a ser positivas, es más, la experiencia me ha enseñado que los que ganan en esto son los que saben perder, los que asumen sus errores, o los que se adaptan a los mercados ( si cambia la tendencia hay que salirse, se gane o se pierda).
Pues bien, esta regla es muy buena porque no hace falta saber nada, pero nada de nada. Me da igual la razón por la que se compra una acción, si te pones un límite de perdidas del 15%, te saldrá una mal, dos, tres. Pero llegará un momento en el que te darás cuenta de que algo estas haciendo mal antes de que sea demasiado tarde.
Porqué hablamos del 15%?, bueno, porque es una bajada suficientemente fuerte, como para (como norma general) decir que o bien está en tendencia bajista(donde no deberiamos invertir) o bien la tendencia alcista tiene pinte de cambiar a bajista. Evidentemente alguna vez venderemos perdiendo un 15% y luego subira, pero creerme, serán más las veces que gracias a esta regla no perdereis todo vuestro dinero.
No teneis más que ver los valores inmobiliarios el año pasado. Algunos han perdido más del 90% y probablemente acaben por quebrar, con lo que perderemos todo, el 100% de nuestra inversión. Si sois de los que operais en bolsa pensar por un momento si hubierais aplicado esta regla, cómo estariais ahora, mejor o peor?. Si estais enganchados en un valor teneis dos problemas, el primero es que cada vez teneis menos dinero, el segundo es que ya no podeis operar con ese dinero, y ocasiones muy claras las dejais pasar.
Si además de aplicar esta regla, solo comprais valores alcistas os auguro muchos exitos bursatiles.
Saludos.
Se trata de nunca, y cuando digo nunca es nunca, permitais perder más de un 15% en una acción. Esta es una regla para especuladores, ya expliqué en el artículo " La importancia de los dividendos" que los inversores estables no se preocupan demasiado de los precios de las acciones. La mayoría de nosotros somos especuladores, así que cómo especuladores lo primero que tenemos que aceptar es que no todas las operaciones van a ser positivas, es más, la experiencia me ha enseñado que los que ganan en esto son los que saben perder, los que asumen sus errores, o los que se adaptan a los mercados ( si cambia la tendencia hay que salirse, se gane o se pierda).
Pues bien, esta regla es muy buena porque no hace falta saber nada, pero nada de nada. Me da igual la razón por la que se compra una acción, si te pones un límite de perdidas del 15%, te saldrá una mal, dos, tres. Pero llegará un momento en el que te darás cuenta de que algo estas haciendo mal antes de que sea demasiado tarde.
Porqué hablamos del 15%?, bueno, porque es una bajada suficientemente fuerte, como para (como norma general) decir que o bien está en tendencia bajista(donde no deberiamos invertir) o bien la tendencia alcista tiene pinte de cambiar a bajista. Evidentemente alguna vez venderemos perdiendo un 15% y luego subira, pero creerme, serán más las veces que gracias a esta regla no perdereis todo vuestro dinero.
No teneis más que ver los valores inmobiliarios el año pasado. Algunos han perdido más del 90% y probablemente acaben por quebrar, con lo que perderemos todo, el 100% de nuestra inversión. Si sois de los que operais en bolsa pensar por un momento si hubierais aplicado esta regla, cómo estariais ahora, mejor o peor?. Si estais enganchados en un valor teneis dos problemas, el primero es que cada vez teneis menos dinero, el segundo es que ya no podeis operar con ese dinero, y ocasiones muy claras las dejais pasar.
Si además de aplicar esta regla, solo comprais valores alcistas os auguro muchos exitos bursatiles.
Saludos.
sábado, 3 de enero de 2009
Futuro del €/$
Parece que en el futuro del €/$ tenemos una de esas operaciones "premium". Tras bajar de 1,6 a 1,233 con una gran violencia y marcar el fin de la tendencia alcista, se ha producido el típico rebote que ha recorrido al alza el 61,8% más o menos, que es el retroceso puro de Fibbonacci, además, gracias a la espectacular bajada, la media de 200 periodos, que veis en el gráfico, marca claramente que está en tendencia bajista, puesto que esta mirando hacia abajo, y hemos asistido a una vuelta a la media, que en pura teoría del análisis técnico es el mejor momento para vender con miras a un medio plazo.
Recordemos que esto es exactamente lo que pasó en el Ibex el año pasado allá por Mayo, cuando rebotó del 11000 al 14300, y ya visteis el movimiento bajista posterior como fue de fuerte.
Evidentemente estas señales pueden fallar, pero si nos equivocams perderemos unos puntos y si acertamos podemos coger un buen tramo a la baja, además si los tipos de interés en la zona Euro siguen bajando, cómo en USA ya no pueden bajar más, es muy posible que el dolar siga ganandole terreno al Euro.
Para concretar un poco más, el punto de venta sería perdiendo los mínimos que marcó el pasado 19/12/2008 en 1,3782. Poniendole un filtro adecuado, podríamos vender si baja de 1,375 y si recupera los 1,38 salirnos con perdidas leves. Estas son las operaciones que me gustan, limitamos la perdida mucho, u los beneficios pueden ser muy sustanciosos.
Suerte.
viernes, 2 de enero de 2009
Primera sesión del año
Bueno bueno, pues parece que las primeras premisas se van cumpliendo y vamos a ver niveles bastante más altos en las próximas semanas.
El movimiento de hoy es importante, no tanto por el escaso volumen, pero sí porque hay muchos valores que tras una figura de consolidación han roto al alza en lo que se prevee un nuevo tramo alcista. Por ejemplo BBVA, SAN, REP y GAM. También hay algún otro que ha hecho el llamado "fallo bajista", que es perder un mínimo muy importante para saltar los stops y acto seguido subir recuperando los niveles anteriores. Los fallos bajistas son señales alcistas importantes.
Hemos visto una muy clara en Solaria, tras dos meses de consolidación con mínimos en los 2 redondos los pierde con fuerza y al día siguiente (hoy) lo recupera claramente cerrando en 2,06. La operativa aquí es sencilla, se compra por encima de 2 con un pequeño margen, por ejemplo superando los 2,05 (que ya los ha superado), pero teniendo en cuenta que los mercados siguen siendo bajistas de largo plazo habrá que poner un stop de perdidas por debajo de 2 mas un filtro, por ejemplo en 1,94. Además como viene bajando desde 24 ( sí, leeis bien), pues la subida puede ser muy interesante, de hecho la media de 200 periodos está sobre 6, con lo cual podría subir a 6 (200%de rentabilidad) y seguir siendo bajista.
En cuanto al Ibex, si no se produce fallo, es decir si no pierde los 9000 pronto, primer objetivo 10000 y con un poquito de tiempo a ver si vemos el 11000 y nos ponemos los paracaidas.
El movimiento de hoy es importante, no tanto por el escaso volumen, pero sí porque hay muchos valores que tras una figura de consolidación han roto al alza en lo que se prevee un nuevo tramo alcista. Por ejemplo BBVA, SAN, REP y GAM. También hay algún otro que ha hecho el llamado "fallo bajista", que es perder un mínimo muy importante para saltar los stops y acto seguido subir recuperando los niveles anteriores. Los fallos bajistas son señales alcistas importantes.
Hemos visto una muy clara en Solaria, tras dos meses de consolidación con mínimos en los 2 redondos los pierde con fuerza y al día siguiente (hoy) lo recupera claramente cerrando en 2,06. La operativa aquí es sencilla, se compra por encima de 2 con un pequeño margen, por ejemplo superando los 2,05 (que ya los ha superado), pero teniendo en cuenta que los mercados siguen siendo bajistas de largo plazo habrá que poner un stop de perdidas por debajo de 2 mas un filtro, por ejemplo en 1,94. Además como viene bajando desde 24 ( sí, leeis bien), pues la subida puede ser muy interesante, de hecho la media de 200 periodos está sobre 6, con lo cual podría subir a 6 (200%de rentabilidad) y seguir siendo bajista.
En cuanto al Ibex, si no se produce fallo, es decir si no pierde los 9000 pronto, primer objetivo 10000 y con un poquito de tiempo a ver si vemos el 11000 y nos ponemos los paracaidas.
La importancia de los dividendos
En momentos de crisis bursatiles es cuando se hacen las carteras de acciones.
Las empresas que ganan dinero reparten dividendos, y estos suelen ser crecientes en el tiempo.
Lo importante es diferenciar las empresas que van a seguir repartiendo dividendos aunque las cosas no vayan tan bien. En la última crisis allá por el año 2002, se me ocurrió comprar acciones de Azkoyen porque repartían un dividendo cercano al 10%, un día apareció en la portada del expansión que Azkoyen disminuia sus beneficios un 98% y suspendía el reparto de dividendos.
Lo de los dividendos es cómo comprar un local comercial y alquilarlo, no es lo mismo tener un bajo en una calle principal que un entresuelo en las afueras. Si lo que buscamos es obtener una rentabilidad por la tenencia de las acciones tenemos que elegir las buenas buenisimas, aun así he de recordar que Telefónica suspendió el reparto de dividendos por dos años allá por el 2003.
Mi recomendación en este aspecto es BBVA, SAN o BME. Todas ellas están en el entorno a un 9% de dividendos, tienen el compromiso de seguir repartiendo y sus beneficios no se han recortado drasticamente. Si todo fuera muy muy muy mal, lo máximo que parece que pudiera pasar es que en vez de crecer se mantengan o bajen un poco, pero dificilmente repartiran menos de un 4% estando el euribor hoy, cerca del 3%.
Es decir que si yo invierto 10.000 euros en BBVA, por ejemplo, cada año solo por mantener mi inversión, gracias a los beneficios del banco yo voy a recibir 900 euros, independientemente de que BBVA suba o baje. Además, este año ha subido el dividendo un 15% y sus previsiones, aunque no sean más que previsiones, es seguir aumentandolo cada año.
Lo mejor de esto, es que además de recibir nuestros 900 euros cada año(pagadero trimestralmente en el caso de BBVA), las acciones de BBVA han bajado de 19,5 a los cerca de 9 que están hoy, por lo que cuando las cosas se calmen y la crisis pase ( que pasará algun día), las acciones tenderán a valer esos 19,5 o incluso más, porque no.
Mi consejo es que esta estrategia es valida solo para aquellos que no siguen demasiado la bolsa, que invierten a largo plazo y no se ponen nerviosos ante bajadas puntuales de los mercads, más bien al contrario, lo ven cómo una oportunidad, porque además, Cuanto más baje BBVA, más beneficio vamos a sacar via dividendos.
Las empresas que ganan dinero reparten dividendos, y estos suelen ser crecientes en el tiempo.
Lo importante es diferenciar las empresas que van a seguir repartiendo dividendos aunque las cosas no vayan tan bien. En la última crisis allá por el año 2002, se me ocurrió comprar acciones de Azkoyen porque repartían un dividendo cercano al 10%, un día apareció en la portada del expansión que Azkoyen disminuia sus beneficios un 98% y suspendía el reparto de dividendos.
Lo de los dividendos es cómo comprar un local comercial y alquilarlo, no es lo mismo tener un bajo en una calle principal que un entresuelo en las afueras. Si lo que buscamos es obtener una rentabilidad por la tenencia de las acciones tenemos que elegir las buenas buenisimas, aun así he de recordar que Telefónica suspendió el reparto de dividendos por dos años allá por el 2003.
Mi recomendación en este aspecto es BBVA, SAN o BME. Todas ellas están en el entorno a un 9% de dividendos, tienen el compromiso de seguir repartiendo y sus beneficios no se han recortado drasticamente. Si todo fuera muy muy muy mal, lo máximo que parece que pudiera pasar es que en vez de crecer se mantengan o bajen un poco, pero dificilmente repartiran menos de un 4% estando el euribor hoy, cerca del 3%.
Es decir que si yo invierto 10.000 euros en BBVA, por ejemplo, cada año solo por mantener mi inversión, gracias a los beneficios del banco yo voy a recibir 900 euros, independientemente de que BBVA suba o baje. Además, este año ha subido el dividendo un 15% y sus previsiones, aunque no sean más que previsiones, es seguir aumentandolo cada año.
Lo mejor de esto, es que además de recibir nuestros 900 euros cada año(pagadero trimestralmente en el caso de BBVA), las acciones de BBVA han bajado de 19,5 a los cerca de 9 que están hoy, por lo que cuando las cosas se calmen y la crisis pase ( que pasará algun día), las acciones tenderán a valer esos 19,5 o incluso más, porque no.
Mi consejo es que esta estrategia es valida solo para aquellos que no siguen demasiado la bolsa, que invierten a largo plazo y no se ponen nerviosos ante bajadas puntuales de los mercads, más bien al contrario, lo ven cómo una oportunidad, porque además, Cuanto más baje BBVA, más beneficio vamos a sacar via dividendos.
Previsiones para el 2009
Bueno, antes que nada hay que decir que todos los que hacen previsiones a un año vista no tienen ni idea de lo que va a pasar ( me incluyo) y además solo hay que ver cuantos de ellos aciertan.
Mi intención no es adivinar exactamente lo que va a pasar, más bien hacernos una composición de lugar, ver ´qué es lo más probable que ocurra en el corto plazo y a partir de ahi, dar las posibilidades para el resto del año, siempre susceptibles de modificación dependiendo de los acontacimientos y de las señales técnicas de los gráficos.
Pues bien, la situación tras un año tan tan malo ( casi un 40% de bajada) no es buena en el medio plazo. Los gráficos de largo plazo de todas las bolsas son bajistas, perolos de corto plazo son alcistas.¿cómo se come esto?, pues es facil, lo normal es que en los próximos dias y semanas vayamos ganando altura ( podríamos llegas incluso a niveles próximos al 11.000 de Ibex), para luego volver a tener caidas e incluso muy probablemente perder los mínimos del 2008. Yo creo que si esto sucede nos dará una ocasión de compra histórica. Paso ha explicar el porqué.
Estudiando el gráfico vemos que todas las fases bajistas se componen de ondas, de las cuales las ondas bajistas siempre son más largas que las alcistas, y las alcistas suelen recorrer un 50% del camino bajado, este 50% corresponde con el valor de 11.000 en Ibex y coincide con la media de 200 sesiones y con el soporte que respetó durante tres meses el año pasado y que al romperlo vino la gran bajada, por lo que ahora es una resistencia importantísima. No se si llegaremos a esta zona, pero desde luego hay muchas probabilidades, y lo más importante es que si llegamos a esta zona deberíamos vender mucho, tanto las acciones que tengamos (ganemos o perdamos), cómo abrir posiciones bajistas en futuros, opciones y cfds.
También puede que no lleguemos y vuelvan las bajadas sin darnos mucho más respiro, esto puede pasar en cualquier momento por una sencilla y clara razón, y es que estamos en un mercado bajista de largo plazo.
Bien, si vamos avanzando el año y en efecto llegamos cerca del 11.000 digamos en febreo o marzo y de ahí bajamos a lo bestia, hay un dato que suele cumplirse que es que el resultado de enero suele ser el del año completo ( recordemos el desastre de enero del 2008 y cómo acabó el año), También hay una teoría de velas japonesas que nos dice que tras una vela negra grande, practicamente siempre veremos mínimos en la vela siguiente. Si tomamos velas anuales, la del 2008 fue una gran vela negra por lo que en 2009 las probabilidades de ver minimos son altísimas.
Pues si combinamos todo esto, la conclusión es que podemos subir al principio cerca del 11.000, luego viene la gran castaña perdiendo mínimos y finalmente viene una gran recuperación que puede dar por finalizada la fase bajista.
Bueno, pues esta en nuestra base de trabajo en el año, a partir de aquí, cómo he dicho vamos a ver qué pasa y si van cambiando las cosas cambiaremos las estrategias.
Suerte.
Mi intención no es adivinar exactamente lo que va a pasar, más bien hacernos una composición de lugar, ver ´qué es lo más probable que ocurra en el corto plazo y a partir de ahi, dar las posibilidades para el resto del año, siempre susceptibles de modificación dependiendo de los acontacimientos y de las señales técnicas de los gráficos.
Pues bien, la situación tras un año tan tan malo ( casi un 40% de bajada) no es buena en el medio plazo. Los gráficos de largo plazo de todas las bolsas son bajistas, perolos de corto plazo son alcistas.¿cómo se come esto?, pues es facil, lo normal es que en los próximos dias y semanas vayamos ganando altura ( podríamos llegas incluso a niveles próximos al 11.000 de Ibex), para luego volver a tener caidas e incluso muy probablemente perder los mínimos del 2008. Yo creo que si esto sucede nos dará una ocasión de compra histórica. Paso ha explicar el porqué.
Estudiando el gráfico vemos que todas las fases bajistas se componen de ondas, de las cuales las ondas bajistas siempre son más largas que las alcistas, y las alcistas suelen recorrer un 50% del camino bajado, este 50% corresponde con el valor de 11.000 en Ibex y coincide con la media de 200 sesiones y con el soporte que respetó durante tres meses el año pasado y que al romperlo vino la gran bajada, por lo que ahora es una resistencia importantísima. No se si llegaremos a esta zona, pero desde luego hay muchas probabilidades, y lo más importante es que si llegamos a esta zona deberíamos vender mucho, tanto las acciones que tengamos (ganemos o perdamos), cómo abrir posiciones bajistas en futuros, opciones y cfds.
También puede que no lleguemos y vuelvan las bajadas sin darnos mucho más respiro, esto puede pasar en cualquier momento por una sencilla y clara razón, y es que estamos en un mercado bajista de largo plazo.
Bien, si vamos avanzando el año y en efecto llegamos cerca del 11.000 digamos en febreo o marzo y de ahí bajamos a lo bestia, hay un dato que suele cumplirse que es que el resultado de enero suele ser el del año completo ( recordemos el desastre de enero del 2008 y cómo acabó el año), También hay una teoría de velas japonesas que nos dice que tras una vela negra grande, practicamente siempre veremos mínimos en la vela siguiente. Si tomamos velas anuales, la del 2008 fue una gran vela negra por lo que en 2009 las probabilidades de ver minimos son altísimas.
Pues si combinamos todo esto, la conclusión es que podemos subir al principio cerca del 11.000, luego viene la gran castaña perdiendo mínimos y finalmente viene una gran recuperación que puede dar por finalizada la fase bajista.
Bueno, pues esta en nuestra base de trabajo en el año, a partir de aquí, cómo he dicho vamos a ver qué pasa y si van cambiando las cosas cambiaremos las estrategias.
Suerte.
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