Tras cuatro semanas bajando, y de lo lindo, lo normal es que empiece la semana subiendo, ya lo dijimos en el comentario del fin de semana.
Si miramos el Ibex solamente, lo lógico sería rebotar hasta los 10.500 aproximadamente y volver a bajar.
Lo único que nos hace ser cautos en esta afirmación es que los índices Americanos junto con el Dax y el Eurostoxx, tienen un gráfico "no tan malo" como el nuestro, y podrían perfectamente darse la vuelta y retomar las alzas. Si esto pasara, sería muy extraño que nosotros siguiéramos bajando, por muy mal que vaya España.
Para que todo vuelva al alza haría falta que todos estos índices recuperaran niveles importantes, que vamos a enumerar:
Dax-------------------5.740
Eurostoxx 50---------2.850
Dow Jones------------10.315
Nasdaq---------------1.790
S&P------------------1.100
Mientras estos índices no recuperen estas cotas, los mercados amenazan más desastres.
Si estos índices recuperaran esas cotas, solo faltaría que el Ibex recuperara los 11.200 y a partir de ahí iríamos a buscar máximos.
De todos modos, es más fácil pensar que las bolsas tras este rebote volverá a bajar, pero como hemos dicho anteriormente, no perdamos de vista todas las posibilidades.
lunes, 8 de febrero de 2010
sábado, 6 de febrero de 2010
Semana del 1 al 5 de Febrero de 2010
Cuarta semana con vela negra y comienzo de febrero malo malo.
Dijimos la semana pasada que era practicamente seguro que en Febrero veríamos nuevos mínimos. El que haya continuado cayendo tras tres semanas haciéndolo, sin tomarse un respiro de al menos una semana, es una señal de gran debilidad. Todas las grandes vueltas de los mercados se toman entre cuatro y siete semanas con velas negras ( La de comienzo de 2008 fueron siete semanas).
Esto, unido al gran volumen intercambiado en las bajadas, nos hace ser muy pesimistas.
Este análisis es que se interpreta del análisis técnico puro y duro. No puede haber nadie que interprete que las cosas van bien o que la tendencia es alcista.
Lo curioso es la coincidencia casi total que ha habido en este comienzo de año con la del 2008, que tan fastuoso recuerdo nos dejó. Según esto, y teniendo en cuenta que no hace tanto tiempo, lo normal es que la mayoría de los mortales pensemos que va a pasar lo mismo y el pánico empiece a apoderarse de nosotros.
Si vimos a Santander a 3,75 ¿ Porqué no va a volver a esos niveles?, y si vuelve, entonces hay que comprar "a saco". Además, si ahora está a 9 ó baja a 8, ¿porqué no voy a vender si las podré comprar a 4?. Estas son las reflexiones más comunes.
Si tenemos en cuenta que los mercados están acostumbrados a sorprendernos cada vez más, lo lógico es pensar que esta vez no va a ser una excepción, y que no se va a repetir la historia exactamente de la misma manera. Es decir que Santander con toda probabilidad no va a volver a los 3,75. Seguramente se contentará con irse a los 7 Euros con una violencia tal que el miedo, sumado a la casi certeza de que se irá a los 3,75, nos harán vender. Y mucho me temo que esta vez, en vez de seguir bajando, desde esos niveles ( u otros cercanos), rebotará al alza con mucha fuerza para seguir subiendo y ponerse finalmente en máximos históricos.
Si esto se produjera, maldeciremos haber vendido nuestras SAN a 7 ó un nivel similar.
Lo normal es que las bolsas sigan bajando, y teóricamente podemos volver a los 6.700 o menos, por lo que lo de comprar SAN a 7, puede no ser una gran idea en el corto plazo ( nadie sabe hasta donde bajará), pero hace unos días hablamos de los valores que mejor habían recuperado, y que si hubiera otra gran bajada, serían los favoritos para comprar. Hablamos de SAN, ITX, TRE, MAP Y MDF. Pues bien, todas ellas están comenzando a bajar, aunque la que más movimiento va a tener va a se SAN, por lo que quizás deberíamos centrar el groso de nuestras compras en ella.
En cuanto al resto de los valores, aunque el viernes muchos de ellos tuvieron una vuelta al alza, siguen teniendo muy mala pinta, previsiblemente suban un poco a principios de semana, pero las ventas volverán con fuerza.
De todos modos, y teniendo en cuenta que alguna jugada rara nos podemos esperar de los mercados. No hay que perder de vista la posibilidad de que las bolsas giren al alza con violencia desde cualquier punto. Si esto se produjera, en vez de quedarnos mirando, deberíamos de subirnos al tren. Pero para que esto pase la vuelta debe de ser muy contundente. En el caso del Ibex superar los 11.200.
En nuestro sistema de especulación, hemos ganado en las bajadas unos 1.700 euros. Está muy bien, porque nos habían salido unas diez o doce operaciones mal. Lo importante es que con todas las malas habíamos perdido unos 1.400 euros, y con solo dos buenas ya estamos en beneficios. Esa es la manera correcta de operar en derivados, siempre con Stop de pérdidas.
jueves, 4 de febrero de 2010
Batacazo
Se abrió la caja de Pandora. Como siempre, sin grandes avisos previos, viene el primer gran desplome del año.Un desplome con ciertas características reseñables. La primera es el gran volumen negociado. Como todos sabéis un incremento del volumen coincidiendo con bajadas es señal de fiabilidad en la caída. La segunda es que ha sido una caída lineal, con ruptura de nuevas cotas a medida que avanzaba el día. Y por último, a pesar de haber caído muchísimo más que el resto de las bolsas, no hay que perder de vista las bajadas del Dax, del Eurostoxx 50 y de las bolsas americanas, que dejan un panorama preocupante.
El Ibex finalmente ha bajado un 5,94%, el valor del Ibex más bajista ha sido Ferrovial con más de un 11%, seguido de OHL, SAN y Tele5, superando el 9%. Una auténtica barbaridad de las que habíamos perdido la costumbre.Reitero que lo más preocupante ha sido el gran volumen.
Sobretodo en los bancos y constructoras, un sector este que ha sufrido hoy lo indecible, con velas negras muy largas y apoyadas con mucho volumen en FER, OHL,ACS,SYV,FCC y ANA.
Los bancos más pequeños también han sufrido de lo lindo y como habían recuperado mucho menos, el gráfico de largo plazo da bastante pena.Otros valores que habían aguantado más o menos bien, hoy se han decantado por grandes bajadas como son: BME, ABE,ACX,ENG ó REE.
Tele 5 merece un comentario aparte, por la violencia de la vuelta bajista de hoy, tras unas semanas con un comportamiento excelente.
En definitiva, el movimiento lo ha hecho muy claro y muy limpio y esta vez lo hemos podido aprovechar de dos maneras, no perdiendo por tener compradas acciones y ganando en futuros.
En nuestro sistema de especulación hoy hemos cerrado los futuro que teníamos vendidos en los 10.520 ganando 1.115 Euros, que sumados a los ganados el otro día, dejan atrás las pequeñas pérdidas que tuvimos el año pasado en los diferentes amagos bajistas.
A partir de ahora ¿qué?.Pues la pinta es bastante mala, y la posibilidad de que vayamos a la zona de los 9.200 cada vez parece más realista, aunque deberían de haber rebotes importantes de por medio. Desde luego el volumen del movimiento así lo prevee.
De todos modos hay que decir que a mi no me extrañaría nada que cuando todos piensan que se va a repetir la historia y vamos a hundirnos hasta el subsuelo, venga un arrebato alcista de las bolsas y nos pongamos alcistas definitivamente. Pero esto puede pasar o no, y puede ser pronto o desde el 8.000. Solo es una idea que me da la teoría de la opinión contraria, que es una de las más fiables hoy en día.
En el sistema de especulación, vamos a esperar un poco, porque lo lógico es que venga un rebote, pero mañana deberíamos ver precios inferiores a los de hoy.
El Ibex finalmente ha bajado un 5,94%, el valor del Ibex más bajista ha sido Ferrovial con más de un 11%, seguido de OHL, SAN y Tele5, superando el 9%. Una auténtica barbaridad de las que habíamos perdido la costumbre.Reitero que lo más preocupante ha sido el gran volumen.
Sobretodo en los bancos y constructoras, un sector este que ha sufrido hoy lo indecible, con velas negras muy largas y apoyadas con mucho volumen en FER, OHL,ACS,SYV,FCC y ANA.
Los bancos más pequeños también han sufrido de lo lindo y como habían recuperado mucho menos, el gráfico de largo plazo da bastante pena.Otros valores que habían aguantado más o menos bien, hoy se han decantado por grandes bajadas como son: BME, ABE,ACX,ENG ó REE.
Tele 5 merece un comentario aparte, por la violencia de la vuelta bajista de hoy, tras unas semanas con un comportamiento excelente.
En definitiva, el movimiento lo ha hecho muy claro y muy limpio y esta vez lo hemos podido aprovechar de dos maneras, no perdiendo por tener compradas acciones y ganando en futuros.
En nuestro sistema de especulación hoy hemos cerrado los futuro que teníamos vendidos en los 10.520 ganando 1.115 Euros, que sumados a los ganados el otro día, dejan atrás las pequeñas pérdidas que tuvimos el año pasado en los diferentes amagos bajistas.
A partir de ahora ¿qué?.Pues la pinta es bastante mala, y la posibilidad de que vayamos a la zona de los 9.200 cada vez parece más realista, aunque deberían de haber rebotes importantes de por medio. Desde luego el volumen del movimiento así lo prevee.
De todos modos hay que decir que a mi no me extrañaría nada que cuando todos piensan que se va a repetir la historia y vamos a hundirnos hasta el subsuelo, venga un arrebato alcista de las bolsas y nos pongamos alcistas definitivamente. Pero esto puede pasar o no, y puede ser pronto o desde el 8.000. Solo es una idea que me da la teoría de la opinión contraria, que es una de las más fiables hoy en día.
En el sistema de especulación, vamos a esperar un poco, porque lo lógico es que venga un rebote, pero mañana deberíamos ver precios inferiores a los de hoy.
miércoles, 3 de febrero de 2010
Bola de cristal
Como si de una bola de cristal se tratara, ayer predijimos casi a la perfección cual iba a ser el movimiento de hoy. Subida inicial, tanteando los 11.200 y vuelta bajista teniendo a los bancos como protagonistas de la bajada.
Dicho y hecho. No tenemos más que ver la entrada de ayer.
Eso no significa que tengamos una bola de cristal, simplemente significa que el análisis técnico funciona.
La zona del 11.200 ha sido un soporte claro, la teoría nos dice que los soportes, una vez rotos, actúan como resistencia, y que tras dos velas blancas, muchas veces el tercer día salimos al alza y hay vuelta bajista.
A nosotros nos ha ido muy bien, porque no solo salimos de bolsa totalmente en el momento en que perdimos los 12.000 e hicimos una buena operación en futuros, sino que hoy hemos vendido un segundo contrato de Mini Ibex en los 11.190, como habíamos vendido otro en los 10.965, nos sale una media de 11077,5. Hoy hemos cerrado en los 10885, por lo que llevamos un beneficio latente de 385 euros más.
La estrategia pasa por cerrar los contratos cerca de los 10.500, que es el siguiente soporte y esperar un rebote para volver a vender. Por lo que en nuestro sistema de especulación, vamos a poner una compra de los dos contratos en los 10.520. Si se hiciera la compra, ganaríamos 1.115 Euros en una estrategia con los riesgos calculados. Si el mercado subiera, no habría que cerrar las posiciones bajistas a menos que superáramos los 11.200.
En cuanto a valores, los bancos han sido los protagonistas, haciendo una bajada de libro, con acortamiento de volumen los días alcistas e incremento en los bajistas. Mientras esto siga así no acabará la corrección.
Telefónica sigue haciendolo bastante mal y podría coger el relevo bajista de los bancos.
En definitiva, se confirma que la fase correctiva está plenamente vigente y que el próximo objetivo bajista está en los 10.500 puntos. Si los perdemos, puede haber una caída más violenta aún.
En cuanto a las compras, seguimos esperando la zona de 9.500, que puede parecer lejos, pero conforme se las gasta la bolsa ultimamente, puede ser cuestión de días.
Dicho y hecho. No tenemos más que ver la entrada de ayer.
Eso no significa que tengamos una bola de cristal, simplemente significa que el análisis técnico funciona.
La zona del 11.200 ha sido un soporte claro, la teoría nos dice que los soportes, una vez rotos, actúan como resistencia, y que tras dos velas blancas, muchas veces el tercer día salimos al alza y hay vuelta bajista.
A nosotros nos ha ido muy bien, porque no solo salimos de bolsa totalmente en el momento en que perdimos los 12.000 e hicimos una buena operación en futuros, sino que hoy hemos vendido un segundo contrato de Mini Ibex en los 11.190, como habíamos vendido otro en los 10.965, nos sale una media de 11077,5. Hoy hemos cerrado en los 10885, por lo que llevamos un beneficio latente de 385 euros más.
La estrategia pasa por cerrar los contratos cerca de los 10.500, que es el siguiente soporte y esperar un rebote para volver a vender. Por lo que en nuestro sistema de especulación, vamos a poner una compra de los dos contratos en los 10.520. Si se hiciera la compra, ganaríamos 1.115 Euros en una estrategia con los riesgos calculados. Si el mercado subiera, no habría que cerrar las posiciones bajistas a menos que superáramos los 11.200.
En cuanto a valores, los bancos han sido los protagonistas, haciendo una bajada de libro, con acortamiento de volumen los días alcistas e incremento en los bajistas. Mientras esto siga así no acabará la corrección.
Telefónica sigue haciendolo bastante mal y podría coger el relevo bajista de los bancos.
En definitiva, se confirma que la fase correctiva está plenamente vigente y que el próximo objetivo bajista está en los 10.500 puntos. Si los perdemos, puede haber una caída más violenta aún.
En cuanto a las compras, seguimos esperando la zona de 9.500, que puede parecer lejos, pero conforme se las gasta la bolsa ultimamente, puede ser cuestión de días.
martes, 2 de febrero de 2010
La hora de la verdad
Hoy el Ibex ha marcado un máximo de 11158, formando la segunda vela blanca seguida.
En buena lógica mañana debería ser día de vuelta bajista. Es decir empezar subiendo, testear la zona de los 11.200 ( incluso podría pasarse un poco), para finalmente acabar abajo.
Por ello, mañana podemos hacer una estrategia bajista. Podemos poner una venta en lo 11.190, y si a partir de las 16:15 está en máximos, salir con leves pérdidas, y sino poner un stop por encima de los máximos del día.
En nuestra estrategia de especulación ya habíamos vendido un Mini Ibex en los 10.965. La estrategia pasa por vender un segundo Mini Ibex en los 11.195 y actuar por la tarde como hemos indicado.
Hay que decir que los dos grandes bancos han experimentado la subida de estos dos días con acortamiento de volumen, y eso es una clara señal de debilidad, por lo que mañana podría venir la continuidad bajista.
Ya veremos el cierre de mañana que será importante.
En buena lógica mañana debería ser día de vuelta bajista. Es decir empezar subiendo, testear la zona de los 11.200 ( incluso podría pasarse un poco), para finalmente acabar abajo.
Por ello, mañana podemos hacer una estrategia bajista. Podemos poner una venta en lo 11.190, y si a partir de las 16:15 está en máximos, salir con leves pérdidas, y sino poner un stop por encima de los máximos del día.
En nuestra estrategia de especulación ya habíamos vendido un Mini Ibex en los 10.965. La estrategia pasa por vender un segundo Mini Ibex en los 11.195 y actuar por la tarde como hemos indicado.
Hay que decir que los dos grandes bancos han experimentado la subida de estos dos días con acortamiento de volumen, y eso es una clara señal de debilidad, por lo que mañana podría venir la continuidad bajista.
Ya veremos el cierre de mañana que será importante.
Gráfico mensual del Ibex
Teneis una artículo escrito por mi en http://proyectobolsa.blogspot.com/
Es un Blog en el que escriben analistas independientes.
Es un Blog en el que escriben analistas independientes.
lunes, 1 de febrero de 2010
Recuperación, pero por debajo del 11.000
No deja de ser normal que el Ibex se tome un tiempo para consolidar por debajo del 11.200 antes de buscar nuevas aventuras bajistas.
Lo cierto es que tras el mal mes de enero, tenemos casi la certeza de que en febrero vamos a ver precios inferiores. Aunque es posible que el rebote de hoy continúe mañana hasta las inmediaciones del citado 11.200.
Los valores también se han tomado un respiro y hay algunos que están desafiando el mercado bajista con subidas de entidad. Me estoy refiriendo a Ferrovial, por ejemplo, que hoy ha recuperado un 5,28% o técnicas reunidas con un alza superior al 6%. Fuera del Ibex también hay subidas superiores al 7%.
Estas subidas tan destacadas, quizás nos quieren decir que este movimiento bajista no va a ser tan grande como muchos piensan. Así es que aunque seguimos pensando que el movimiento a la baja debe de acentuarse, no podemos perder la referencia de los 11.200 puntos al cierre de sesión.
Lo cierto es que tras el mal mes de enero, tenemos casi la certeza de que en febrero vamos a ver precios inferiores. Aunque es posible que el rebote de hoy continúe mañana hasta las inmediaciones del citado 11.200.
Los valores también se han tomado un respiro y hay algunos que están desafiando el mercado bajista con subidas de entidad. Me estoy refiriendo a Ferrovial, por ejemplo, que hoy ha recuperado un 5,28% o técnicas reunidas con un alza superior al 6%. Fuera del Ibex también hay subidas superiores al 7%.
Estas subidas tan destacadas, quizás nos quieren decir que este movimiento bajista no va a ser tan grande como muchos piensan. Así es que aunque seguimos pensando que el movimiento a la baja debe de acentuarse, no podemos perder la referencia de los 11.200 puntos al cierre de sesión.
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