Freno

El Viernes ha supuesto un freno al empuje de toda la semana, con un cierre en mínimos del día.

Técnicamente, podemos encontrarnos dentro del rango 9500-10.000 y permanecer ahí bastante tiempo, por lo que la superación de los 10.000, y más concretamente, un cierre por encima de los 10.037 es el que daría el pistoletazo de salida para un nuevo tirón importante.

Aún así, hay varios aspectos, que siguen invitando al optimismo, y que anticipan que es muy probable la rápida ruptura del 10.000.

Por un lado, la vela semanal ha sido muy buena, y la bajada del viernes es muy poco profunda, por lo que no le afecta demasiado, y por otro, el indicador de abajo del Ibex es el MACD, y está en el sitio perfecto para iniciar otro rally, si observamos bien, veremos que esta en el mismo sitio desde donde arrancó el último movimiento que llevó al Ibex desde los 8.200 a los 10.000.

Por valores, destacar los bancos grandes y medianos, que han subido con alegría esta semana, mientras que Telefónica se ha quedado rezagada, aunque muestra un gráfico con pinta de subir fuerte en cualquier momento.

Inditex se anima de nuevo y Repsol e Iberdrola parece que van a seguir instauradas en su tendencia alcista sin muchos sobresaltos.

Del resto de valores, y a nivel esclusivamente técnico, los valores que invitan a la compra son:

Prisa, Superados los 0,35 se puede comprar, siempre vigilandola de cerca dada su peligrosidad.

Tubacex, ya lo estábamos siguiendo, ahora si supera los 2,85 habría que entrar.

Y, por último hay tres valores que tienen un aspecto fenomenal para iniciar un buen tramo al alza, son NHH, Solaria y Adolfo Dominguez.

Positivo final de semana

Las velas del jueves y viernes parecen el inicio de un nuevo tramo alcista, lo que implicaría el fin del proceso de consolidación, cinco semanas después.

El indicador Stochastico indica ya compra, pero además, el MACD está en la situación ideal para iniciar un buen tramo al alza, lo que muchos llamarán el "Rally de Navidad".

Si esto ocurre, suele subir todo, lo bueno, lo malo y lo regular.

Los grandes siempre son el motor del mercado, y los riesgos siempre son menores, pero hay otros valores, sobre todo los que llevan un proceso de consolidación más largo, que pueden tener un recorrido mayor y más dinámico, como es el caso del Banco Sabadell. Este banco lleva aburriendo mas de tres meses, pero el gap alcista del viernes nos da una señal de posible fin de la consolidación. Al tratarse de una consolidación larga, por encima de la media de 200 periodos, la compra es totalmente recomendada.

Otro valor con características similares en NHH, que tras el rally se ha tomado un merecido descanso de más de dos meses.

Tubacex, también parece que ha consolidado bastante y Solaria es una compra clara con stop por debajo de los 0.77.

Por último, Prisa, dio una señal de compra en falso, pero ahora si supera los 0,35 puede ser una gran compra.

En el lado negativo nos encontramos con SPS, el chicharro por excelencia, que tiene un aspecto nefasto, y al margen de algún coletazo especulativo final, tiene toda la pinta de ser la próxima quiebra y que haga perder todo su dinero a los que inviertan en el. Sinceramente no vale la pena arriesgarse.

Sigue la consolidación

Ya son cuatro las semanas en las que el Ibex está fluctuando en un rango muy estrecho.

Estamos ante una típica consolidación en un mercado alcista con una enorme probabilidad de continuidad alcista.

El que la consolidación sea larga va a suponer una mayor garantía de éxito en la subida posterior, por lo que hay que tener paciencia y seguir confiando en el movimiento.

El indicador de bajo del gráfico es el Stockástico. Está ya descargado y en situación ideal para que veamos subidas muy pronto.

Así pues, debemos de seguir comprados en un mínimo del 50% de la cartera y añadir posiciones si superamos los 10.000 de cierre.

En cuanto a valores, poco más hay que añadir a lo de las semanas anteriores, los grandes no nos van a fallar.

Del resto hay que destacar Prisa, que aun dando mucho miedo, ayer viernes dio una señal alcista muy buena, que es una vuelta en un día con incremento de volumen tras perder el soporte de 0,34 y recuperándolo. Marcó un mínimo en 0,32. Este es un movimiento que se produce a menudo, para hacer saltar los posibles stops y continuar subiendo. Se puede comprar con stop en 0,315 y dejarlo una  temporada con el objetivo de ganar un mínimo del 50%.

También hay tres valores que destacan sobre el resto por su buen aspecto técnico, me refiero a valores que, una vez superada su media de 200 periodos, han consolidado bien y deberían seguir subiendo. Son valores que se pueden comprar con una visión tanto de corto como de largo plazo. Los valores son: Acciona, Solaria y Adolfo Dominguez. En cualquier caso, si todo se tuerce, que siempre puede pasar y pierden soportes, habría que venderlos, pero la expectativa de beneficios nos compensa claramente.

Preparados para retomar el rally

Ya son tres las semanas de consolidación, por lo que el Ibex puede retomar su camino alcista en cualquier momento.
También puede prolongarse algún tiempo más, pero lo cierto es que la fortaleza es manifiesta. La prueba de esto la vimos ayer viernes, que tras un jueves muy peligroso, acabó con una recuperación significativa.

Aun no descartamos una bajada rápida a la zona de los 9.350, pero lo cierto es que ya tenemos que tener al menos el 50% de nuestras posiciones tomadas en el Ibex.

Si seguimos con el rally, superando los 10.000, nos vamos a encontrar con un mercado muy dinámico y con grandes subidas en una gran variedad de valores. Seguramente si le vendáramos los ojos a un mono y le hiciéramos lanzar dardos sobre una lista de los valores de la bolsa Española, y compráramos los que pinchara el mono, acertaríamos en nuestra elección.

En un momento así, el problema no es acertar, hay que intentar afinar y elegir los que tienen mas potencial.

Sin duda los grandes del Ibex no nos van a defraudar, y hay que tenerlos en cartera en un porcentaje significativo, pero hay otros valores que pueden subir de forma más dinámica.

Yo apostaría por valores como:

Banco Popular: Consolidación muy larga y mucho camino por recuperar.

OHL: Superación de sus máximos históricos y consolidación.

ACCIONA: Por fin se ha puesto alcista y ha consolidado bien, puede estar al inicio de algo grande.

Técnica Reunidas:muy buen aspecto técnico.

Faes: se ha tomado un descanso merecido, pero debería de continuar al alza muy fuerte,

Banco Sabadell: Gran consolidación, si salta al alza lo hará con violencia

Y para los más arriesgados, hay valores que negocian menos títulos y que son más peligrosos, pero en ellos se cumple el ratio Rentabilidad-Riesgo, por el cual, y como son más arriesgados, también se puede ganar mucho más.

Son valores como: Prisa, NEA, Solaria, Adolfo Dominguez o Natraceutical.

Y por último hay algún valor, que independientemente de que acabe por subir o no, no debemos de comprar, porque aun no han dado la señal definitiva alcista, son Amper y Codere.

Consolidación

El Ibex sigue digiriendo los excesos.

Lo normal, tras coquetear con los 10.000 es que pasen unas semanas más antes de superar esta cota definitivamente.

Es muy probable que en algún momento bajemos hasta la zona de 9.350. Esto no es seguro, pero si ocurre, va a ser una excelente ocasión de compra que no deberíamos dejar pasar.

Recordemos que en un mercado alcista como el actual hay que comprar en las correcciones.

Los grandes bancos, que habían subido muy fuerte, están bajando más que el resto, pero esto es porque tienen una Beta superior a uno, que significa que magnifican los movimientos del Ibex. Con esto concluimos, que si compramos en la corrección, en cuanto el Ibex vuelva al alza, estos subirán más que el Ibex.

Sin embargo hay algún otro valor que demuestran una grandísima fortaleza, porque no se les ve dispuestos a corregir ni un ápice. Soin valores como Telefónica o Gas Natural. Sin duda seguirán subiendo fuerte.

Haciendo un repaso rápido por los valores, la sensación es que nos queda aun un poco de corrección-consolidación. Por lo que no hay que tener prisa por comprar.

Primera semana de corrección

Tras alcanzar los 10.000, el Ibex ha acabado por sucumbir y, por fin, tomarse un respiro.

Primera vela negra semanal, que rompe con un rally de 1.800 puntos de Ibex sin descanso. Es una parada absolutamente lógica, que en nada afecta a la fortaleza del mercado.

Las correcciones en los mercados alcistas son buenas y necesarias, porque nos permiten retomar compras.

La clave para ganar en un mercado alcista en el corto plazo es vender en los excesos y recomprar en las correcciones. Hemos visto excesos en muchos valores,  es momento de estudiar en qué momento retomamos las posiciones alcistas.

La corrección puede ser de varias formas:

Fugaz: Si la semana próxima superamos de nuevo los 10.000, en cuyo caso no podremos hablar ni de corrección, habría sido un amago de corrección.

Consolidación: Cuando no sube mas, pero baja muy poco, por ejemplo si nos mantenemos dos semanas entre los 9750 y los 10.000.

Profunda: Cuando la bajada es más sería, y puede hacernos dudar del fondo alcista del mercado. Deberíamos volver a la zona de los 9.350 puntos.

Debemos de comprar en las correcciones, pero no sabemos qué tipo de corrección habrá, por lo que una apuesta inteligente es ir comprando a medida que va bajando, porque finalmente acabaremos por subir.

Los valores más grandes están siguiendo al Ibex absolutamente, mientras que hay otros, que se resisten mucho más a corregir y que apuntan a seguir subiendo, incluso en un momento correctivo del Ibex. Son valores como Inditex, Gas Natural, BME, OHL (acaba de superar sus máximos históricos), Acciona ( alcista al fin) ó Ferrovial ( supera máximos también).

Otro valor a tener en cuenta es Mediaset, en este caso para andarse con cuidado, puesto que ha pasado de 3,3€ a 9,5€ en solo 18 meses y ha alcanzado un nivel de fuerte resistencia, por lo que es muy probable que le espere un plazo largo de espera antes de superar estos niveles, por lo que hay que saber rotar de valores, cuando llegan este tipo de situaciones.

Y en cuanto a los chicharros, que no hablamos mucho de ellos, decir que se han disparado exageradamente, en algunos casos, pero están sufriendo desplomes de la misma magnitud, porque son empresas con problemas reales, que acaban por afectar a la cotización, ante la mínima mala noticia, como muestra lo sucedido ayer en SPS, pasando de 0,42 a 0,15 en un día.

Ya pasó en SNC, cuando la suspendieron por quiebra o por QBT, que se desplomó tras la noticia de la venta de un paquete de acciones por parte de su presidente. Mucho cuidado con las NTC, ECR, OLE, EZE, RDM y compañía.

Llegamos al 10.000

El Ibex suma ya siete semanas con vela blanca y ayer cerramos ya en la cota del 10.000, marcando una semana más máximo anual.

En el gráfico semanal vemos claramente que somos alcistas, como hemos anunciado hace ya unas semanas, pero también, que la subida empieza a ser peligrosa.

Puede que nos quede un poco de subida antes de corregir, pero entrar en estos niveles ya es desaconsejable para operar en el corto plazo.

Hay un dicho en bolsa que es que el último euro que lo gane otro. quién opere en el corto plazo y lleve un buen tramo de subida debe plantearse empezar a vender poco a poco, si sube más vendemos más, pero que nos quede algo para vender caso de que empiece a corregir el mercado.

Para los inversores a largo plazo, el consejo es no vender nada, tras la corrección seguirá la fiesta, y esta subida nos está anticipando subidas muy consistentes en el tiempo.

Los bancos y telefónica llevan una subida muy fuerte, sin duda van a corregir un buen tramo de la subida, lo cual será una gran oportunidad de compra.

Inditex acaba de marcar un nuevo máximo histórico y puede seguir con la fiesta tras arrancar de nuevo.

Una situación parecida tienen Repsol e Iberdrola en cuanto a que han empezado más tarde a subir y les puede quedar más recorrido mientras se moderan los bancos y Tef.

Acciona acaba de dar señal de compra para el largo plazo. No hay que olvidar poner un stop por debajo de los 41,7.

Por último, en cuanto a los chicharros, como SPS; VER, MTB, ECR,QBT etc han subido fuerte al fragor del resto del mercado, pero es precisamente donde hay que tener más cuidado.