Batacazo

Se cumplieron los peores augurios, semana negra con caídas generalizadas en todo el mundo.

El Ibex ha perdido 2000 puntos en siete semanas y el miedo reina en las bolsas.

Atención, porque en el principio de la próxima semana debería haber un último movimiento de pánico, antes de un fuerte rebote.

Es momento de vender?, pues sinceramente, si no se ha hecho cuando se debía, ahora es totalmente desaconsejable, porque lo más probable es que a los dos días de vender nos arrepintamos amargamente.

Y de comprar?, pues si, aunque pueda parecer extraño, tenemos datos esperanzadores. Según el analisis técnico, tras una subida como la que tuvimos desde la zona de los 6.000 a los casi 12.000, es sano una corrección, para continuar subiendo de forma consistente, y esa corrección debería aproximarse al 61,8% del tramo de subida anterior, que según vemos en el gráfico corresponde con la zona del 8.200.( Teoría de Fibbonacci)

Es decir que, cómo hemos cerrado en los 8.440, un inicio de semana bajista nos llevaría al objetivo ( incluso podría pasarse un poco), en cuyo caso, y siempre que tengamos liquidez, puede ser una buena idea arriesgar.

Además del objetivo de los 8.200, nos encontramos tras una fortisima caída, que siempre nos va a llevar a un rebote.

Lo que indudablemente nos vamos a preguntar es si baja del 8.200 y sigue bajando qué hacemos, pues la respuesta es comprar más, y cuando llegue el deseado rebote plantearnos si vender todo, vender la mitad y poner un stop al resto, o mantener toda la posición con un stop con el afán de haber entrado en el mercado en la zona de mínimos y obtener una gran rentabilidad.

Dentro de toda esta estrategia, también nos debemos preguntar en qué valores entrar, y aquí también hay varias respuestas dependiendo de nuestro objetivo:

-Si compramos para un rebote, todas van a rebotar, pero lo más aconsejable es entrar en valores fuertes del Ibex que hayan bajado mucho, cómo Santander, Telefónica, BBVA y Repsol.

-Si compramos para mantener en el tiempo a modo de inversión, hay que hechar un vistazo a los dividendos, además del potencial de revalorización, y habría que decantarse en este orden por: BME, Maphre, Telefónica y Repsol.

- Si somos bastante conservadores, habría que comprar los que aún son alcistas y mantener mientras no de señales bajistas de largo plazo, valores cómo: Acciona, Gamesa y REE.

Y por último, si queremos hacer una operación especial, con mayor riesgo, pero con posibilidad de doblar nuestro dinero en unos meses, habría que apostar por Bankia, que a parte del rebote general, puede encontrarse con una compra, por parte de otro banco, en los próximos meses y hacer que se dispare la cotización.

Cuando hay una situación cómo esta, lo malo es que nunca sabemos hasta cuando podemos caer, y es cierto que podríamos bajar a los 6.000 puntos de nuevo, aunque sería raro que este movimiento no tuviera un rebote fuerte desde la zona 8.000-8.200.

Confirmación bajista

Semana muy mala de nuevo, en la que el Ibex ha perdido pulgada mente los 9.200, y lo que es más importante, los Americanos han roto claramente sus soportes.

No sé si habrá un milagro y volveremos todos al alza con fuerza, pero es aspecto es absolutamente catastrófico.

Si nos queda alguna posición en bolsa Española no sería mala idea vender y retomar la posición si superamos los 9.200 puntos.

Y atención a los más arriesgados, porque las caídas, van a venir rebotes importantes, pero cuidado, para seguir bajando.

Mal año

Podemos decir que el 2015 va a ser un año para olvidar en el plano bursátil.

Ha sido un año muy complicado, en el que empezamos con cuatro meses muy alcistas y a partir de ahí todo ha sido volatilidad, y señales equivocas, hasta que por fin, con la caída de Agosto, se clarificó la condición de mercado bajista.

La bolsa Española tiene toda la pinta, a tenor del análisis técnico, de seguir bajando. 

Lo lógico es que no tardemos mucho en perder los 9.200 puntos, en cuyo caso bajaremos a la zona de los 8.200 y no hay que descartar una vuelta a los mínimos del 2012 en la zona de los 6.000 puntos.

Por la parte optimista, hay que tener muy claro que un Ibex por encima de los 10.600 anularía todo sentimiento bajista y abriría paso a un nuevo tramo alcista.

Los mercados Europeos, siguen teniendo un sesgo bajista pero no tienen tan mal aspecto como el Ibex.

La clave parece que va a estar en los mercados Americanos. El Dow Jones lleva subiendo desde hace casi seis años, y en Agosto dio una señal muy peligrosa, que aún sigue vigente. Parece que ahora está enmarcado en un movimiento lateral entre los 17.000 y los 18.000 puntos, de modo que si supera los 18.000 continuará con su tendencia alcista, pero si pierde los 17.000, debería venir una corrección de mucha envergadura.

Este movimiento del Dow es el que va a marcar el devenir de las bolsas mundiales, pero si el desenlace es bajista, todas las bolsas mundiales van a sufrir caídas importantes.

Curiosamente, en nuestra bolsa, hay una docena de valores que permanecen alcistas, pero lo más importante es que han sido alcistas durante todo el 2015, por lo que los que confiaron en ellos, por el estudio de los gráficos, han tenido un año plácido y no han sufrido los batacazos de otras acciones. Estos valores, que siguen siendo objeto de compra en las correcciones son: Grifols, Inditex, Gamesa, Viscofan, Iberdrola, Acciona, Bankinter, REE, Endesa, Ferrovial, IAG y Amadeus.

Y sobre la pregunta de qué hacer en 2016, la respuesta es que la volatilidad va a seguir presente, es un factor que año a año va aumentando, junto a los movimientos erráticos, pero yo tendría muy en cuenta varias cosas:

Lo primero es que somos bajistas, y si decidimos tener una cartera, debe estar compuesta por valores alcista, y nunca un porcentaje elevado de nuestro patrimonio, yo no tendría más de un 25% en una bolsa que tenga un aspecto general bajista.

La única excepción que veo yo a esto es un valor en concreto BME. Este es un valor que reacciona igualmente a las subidas y bajadas del mercado en general, pero tiene una particularidad, y es que tiene un negocio absolutamente estable y reparte la casi totalidad de los beneficios como dividendo. Bajo hasta los 14€ y desde ahí subió a la zona de 41, ahora ha bajado hasta los 31. A los precios actuales ofrece un dividendo cercano al 6%, no parece una mala inversión para el largo plazo, pero sin duda va a ser mucho mejor si los mercados siguen bajando y la podemos comprar con un dividendo mejor, no habría que perderla de vista.

El otro valor que yo seguiría muy de cerca es Bankia, con todos los rumores sobre nuevas concentraciones en el sector bancario, parece la candidata ideal a ser comprada, y esto sería una buena noticia para su cotización. Si esto ocurre, cuando salga la noticia se disparará, y puede ser más zona de venta que de compra, por lo que lo que hay que hacer es sumarse a las primeras compras fuertes. En el momento que el análisis técnico nos de entrada, habría que hacerlo sin pensarlo demasiado.En este momento pasa por superar los 1,23€ por acción.

En manos de los Americanos

El Ibex sigue en un mercado claramente alcista, y baja o sube en función de lo que hagan los mercados Americanos, pero se une a las bajadas de forma mucho más fuerte que a las subidas.

Con esto, estamos en un claro mercado bajista. La semana pasada daba la impresión de que el Dow Jones, podía empezar un fuerte movimiento bajista, pero no ha sido así, por el momento. Recuperó los 17.250 puntos el lunes mismo y se alejó el peligro, ahora falta saber si acabará por superar los 18.000 y se situaría en posición óptima, o si vuelve a perder los 17.200 y se hunde.

Yo seguiría muy cauto, ha sido un año realmente complicado, y con muchos movimientos erráticos que han hecho la labor del operador de bolsa muy difícil. Parece que esta va a ser la tónica reinante en el corto plazo.

El Dax está absolutamente indeciso y el Eurosstox 50 pinta bastante mal.

Con todo, son momentos de tener mucha liquidez y verlas venir. Va a haber algún momento en el que se clarifiquen todos los panoramas, lo importante es seguir ahí y aprovecharlo, cuando se produzca.

En cuanto a valores, decir que los valores tradicionales más importantes de Ibex, Telefónica, Repsol, BBVA y Santander siguen claramente bajistas 

Inditex e Iberdrola se salvan de esta situación, pero no son suficientes para que el signo del Ibex sea positivo.

El resumen es que los rebotes siguen siendo para vender, mientras no haya un cambio a alcista, y eso solo pasará si los Americanos se comportan muy muy bien.

Mala pinta

Que el Ibex tiene mala pinta no es novedad, el movimiento alcista que ha tenido después de diez días bajando es normal, y debería de haberse aprovechado para deshacer las posiciones alcistas que tuviéramos, si es que aun teníamos alguna.

El movimiento ha sido muy técnico, volviendo a despedirse del nivel de los 10.000, para volver a caer con violencia.

Para los eternamente positivos, decir que el Ibex cambiaría radicalmente de aspecto superando los 10.600, pero no le doy mucha credibilidad a este escenario.

La novedad es el mercado Americano. Tras rebotar al principio de semana y volver a situarse por encima de su media, daba la impresión de que podría seguir subiendo y arrastrando al resto al optimismo, pero no ha sido así, y ayer viernes marcó una buena vela negra muy fea y perdiendo los mínimos de todo el movimiento lateral, que ha estado funcionando durante dos meses.

El Dow ha cerrado en los 17.128 puntos y a menos que supere de cierre, muy pronto, los 17.250, se coloca en una situación peligrosa de verdad.

Con todo esto el panorama no es muy alentador, y nos demuestra que las pautas estacionales no siempre se cumplen. Me temo que el ansiado "rally de Navidad" va a ser un rally bajista.

En cuanto a valores, yo soy bastante radical cuando un mercado es bajista, estoy en liquidez.

Se puede mantener alguno de los que aun siguen alcistas, pero con mucha precaución.

Se puede comprar cuando veamos una bajada desproporcionada, para especular en el corto plazo, como el viernes pasado que llevábamos diez días bajando.

Y, por último, se puede especular a favor del lado bajista, con un montón de instrumentos financieros que tenemos a nuestro alcance, como futuros, CFDs, Opciones sobre índices, etc.

Lo que no se debe hacer nunca es mantener valores bajistas, pensando que ya subirán, porque si los vendemos, tenemos una probabilidad muy alta de volver a comprarlas mucho más abajo, sobre todo si se confirma el peligroso escenario de los Americanos.

Presión bajista

La fea vela del jueves de la semana pasada ha impuesto su ley. El Ibex no ha tardado nada en volver a perder los 10.000 y le han seguido bajadas diarias.

El aspecto del Ibex es muy claro, desde mediados de Agosto que se colocó por debajo de su media de 200 días, rebotó hasta la media a finales de Octubre, pero vuelven las hordas bajistas. En definitiva, estamos en un mercado bajista, y no hay duda sobre esto.

Solo se revertiría esta situación si el Ibex subiera por encima de los 10.600.

Los gráficos Europeos han dado un fuerte paso hacia atrás, perdiendo claramente su media de 200 y soportes importantes, mucha precaución.

Y los Americanos, han bajado, pero son los únicos que, aún habiendo perdido su media de 200 días, no tienen un aspecto nefasto, por lo que podrían reaccionar al alza y arrastras un poco al resto, aunque las bajadas parecen más probables.

Nuestro consejo de mantenerse fuera del mercado parece haber sido el más acertado por el momento, sobre todo porque si, de verdad, viene una fase bajista mayor, vamos a poder sacar rentabilidad aprovechando alguna bajada puntual desproporcionada, buscando especular en el corto plazo y entrando, para el largo plazo de nuevo cuando seamos alcistas a un precio cada vez más bajo.

Los valores que siguen alcistas son:

Grifols, Inditex, Gamesa, Viscofan, Iberdrola, Acciona, REE, Endesa, Ferrovial, IAG, AMS, Faes y ZOT.

Teoricamente, y tras las fuertes bajadas, se puede comprar alguno de estos, pero sin perder de vista que el mercado general es bajista, por lo que hay que ser precavido y tener un mínimo del 50% de liquidez.

Aguantamos los 10.000

                                

La vela que marcó el Ibex el jueves fue de las más aterradoras que he visto en mucho tiempo, fue una vela negra muy contundente, viniendo desde la zona de máximos de la zona lateral y perdiendo la zona baja.

Los valores se comportaron muy mal al unisono, y dio la impresión de que podíamos tener un fuerte impulso bajista, sin embargo, Estados Unidos llegó al rescate y el viernes recuperamos la importante cota de los 10.000.

Aún  o ha pasado el peligro, en muchas ocasiones, se pierde un soporte, se recupera pronto, pero se vuelve a perder de forma definitiva en un periodo de tiempo muy corto. Así pues hay que estar muy atento y si volvemos a perder los 10.000, pensar que ya va en serio.

El aspecto del Ibex sigue siendo muy malo, por debajo de la media de 200 días y con desplomes puntuales. Los Europeos están ahí ahí, no tienen mala pinta, pero los desplomes les hicieron perder su media de 200 con una gran facilidad, mientras que los Americanos siguen muy fuertes, respondiendo a cada desplome con una nueva vela blanca contundente.

En cuanto a valores, seguimos con muchos de ellos bajistas, como Telefónica, BBVA, SAN o Repsol y algunos alcistas cómo Iberdrola, Inditex, Endesa o Ferrovial.

El jueves, incluso los alcistas sufrieron bajadas fuertes, pero en este caso son ocasión de compra.

Un caso curioso ha sido el de Faes, un valor en nuestra lista de alcistas, que se ha disparado casi un 10% semanal, era alcista, no es casualidad.

Y la que no tenemos que perder de vista es a Bankia, puesto que se muestra fuerte, y siguen los rumores de una fusión, si supera los 1,26 habría que comprar sin pensarlo.

Parece que la clave final va a seguir estando al otro lado del Atlántico. No parece muy probable que caigamos si no lo hacen los Americanos.