Seguimos igual

La semana pasada parecía que todo iba a ir muy mal, pero de nuevo un viernes espectacular, echa por tierra todos los augurios bajistas y nos coloca en la misma indefinición en la que estábamos.

En el gráfico se ve la importancia de la resistencia de los 9.200 puntos, que ha funcionado como soprte y resistencia en muchas ocasiones, con lo que refuerza su importancia.

La semana pasada dijimos que pintaba muy mal y que si perdíamos los 8.500 bajaríamos fuerte, pero cómo no los hemos perdido, pues seguimos igual.

 Esta podemos decir que pinta bien, y que si superammos los 9.200 todo subirá mucho, pero me temo que dentro de una semana estaré escribiendo que no los hemos superado.

Total, que qué bien se vive en liquidez, esperando a que el mercado se decida.

Los Americanos y los Europeos siguen sin dar tampoco señales definitivas, que nos ayuden en algo.

Lo curioso, quizás es que mirando gráficos, me he dado cuenta que, aún siendo el Ibex bajista, hay muchos valores por encima de su media de 200, alcistas y haciéndolo bien, algunos ejemplos son:

ITX, Gamesa, Acerinox, Maphre, Colonial, Abertis, REE, Endesa, Técnica Reunidas, Tubacex, Gas Natural, Amadeus, Prosegur, CAF, Faes e Indra.

Lo que ocurre es que los bajistas, tienen más peso en el Ibex, aquí están los ejemplos:

Santander, Telefónica, BBVA, Viscofan, NHH, Sabadell, Abengoa, Ferrovial, IAG, Popular y Bankia.

Lo más relevante de la semana vuelve a ser el banco Popular, del que ya hemos advertido en muchas ocasiones y que vuelve a marcar mínimo de los últimos 30 años. Ojalá me equivoque, pero no creo que tarde en perder el importante soporte psicológico del 1 €, y seguir cayendo con fuerza.

Ojo, porque el banco Sabadell, del que no se habla mucho, lleva el mismo camino, marcando de nuevo esta semana mínimo anual y cerrando ya en los 1,13.

Destaca también Maphre, por todo lo contrario, subiendo de nuevo y Prosegur, que tras marcar unas semanas nuevo máximo histórico, sigue batiendo sus propias cotas y cierra en el nivel más alto de su historia.

En cuanto a EZE pt, ha bajado a buscar apoyo en su media de 200, en los 0,513 marcando un mínimo en los 0,505 y manteniendo el importante soporte de los 0,5. Lo más probable es que, desde aquí, retome las subidas, pero siempre hay que mantener el stop.

Otro viernes malo

Otro viernes más en el que saltan todas las alarmas en nuestro Ibex.

Ultimamente estamos acostumbrados a que haya una señal fea el viernes, que da mucho miedo en si misma, y que al final se arregle los primeros días de la semana y, finalmente, no pase nada, pero es como aquello de " Que viene el lobo", que un día sí que viene de verdad.

El caso es que hay muchas señales contradictorias de medio y largo plazo, por lo que técnicamente, podríamos perfectamente irnos violentamente a los 7.000 puntos o superar los 9.200 y abrirse la veda alcista.

Sigue primando más el lado negativo, porque estamos por debajo de la media de 200 días, y da la impresión, de que si perdemos los 8.500, va a venir un desplome fuerte.

Los Índices Europeos y Americanos siguen sin dar señales concluyentes.

Este viernes ha habido un hecho relevante y es que los bancos han aguantado bastante bien, mientras que el resto de valores lo ha hecho francamente mal, en bastantes casos con bajadas fuertes e incremento de volumen, la impresión que da es que las manos fuertes, no han querido hacer mucho ruido, no vendiendo bancos, pero que han vendido todo lo demás a manos llenas, y eso es una muy mala noticia.

El petroleo ha seguido fuerte, lo que ha propiciado que Repsol se mantenga estable, y la excusa perfecta para que IAG siga cayendo muy fuerte. Ya advertimos del peligro, ya que era uno de los valores que más sufrió en los últimos desplomes.

Por todo esto, hemos pasado a preocuparnos mucho por los bancos a preocuparnos por el sector Eléctrico, Telefónica, autopistas y construcción, con un viernes muy malo.

A nivel personal, este viernes me parece distinto a los anteriores, ya que las caídas han sido generalizadas y si los bancos se suman, el desplome está servido.

Hay alguna excepción, cómo el gran comportamiento de Maphre, que sigue ganando altura, pero no se debería mantener sin stop, y sorprendentemente OHL. Digo sorprendentemente, porque es uno de los tres grandes perdedores en el desplome anterior, junto con  IAG y Popuar, y ha recuperado mucho terreno. Yo tendría un cuidado exquisito con este valor porque si baja de los 3,7 puede protagonizar caídas espectaculares.

Los valores más pequeños se mantienen bastante al margen, por el momento, con un Ezentis pt estable, que se mantiene por encima de su media de 200, pero que da mucho miedo.

En definitiva, la idea de tener mucha liquidez por debajo de los 9.200 del Ibex, parece la más acertada.

El Ibex se mantiene con mucha volatilidad

Si la semana pasada, tuvimos un jueves muy bueno y un viernes muy malo, esta ha pasado exactamente lo contrario, para quedarnos prácticamente en el mismo sitio que estábamos.

Estas situaciones crean mucha confusión, pero sobre todo, muchas entradas y salidas en falso, que nos van restando rentabilidad, por eso es muy importante a veces, establecer un rango y no operar hasta que se rompa la resistencia o el soporte.

En el caso de nuestro Ibex hablamos de que no hay que comprar a menos que superemos los 9.200 puntos, y por debajo dijimos que la pérdida de los 8.565 nos abriría la puerta a nuevas caídas importantes.

Este viernes llegamos a perder a principio de la jornada los 8.565 puntos, pero lo recuperamos en seguida, y a partir de ahí, tras el " mini fallo bajista" recuperamos con  mucha fuerza, hasta formar una vela blanca con muy buena pinta.

Profundizando un poco, vemos que el protagonista de estos movimientos, sigue siendo el sector bancario, con un Deustche Bank, que parecía que iba abocado a la quiebra, pero que el viernes recuperó un 15% desde sus mínimos.

Total, que esto puede seguir igual de loco en el corto plazo, pero no creo que tardemos mucho en tener un movimiento consistente, el problema es que no sabemos hacia donde, ya nos lo indicará el mercado rompiendo soportes o resistencias.

Europa y Estados Unidos, están igual, ninguno da una señal definitiva.

En cuanto a valores, destaca el buen aspecto de toda la banca para el muy corto plazo, por la vela del viernes, siendo los movimientos más espectaculares en los bancos más pequeños.

Telefónica ha dado un paso atrás, bajando ayer un 4%, mientras que Repsol pinta bien, porque el petroleo, parece que está definiendose al alza sin hacer grandes movimientos.

Maphre sigue con una pinta espectacular. No ha perdido los 3,3 en ningún momento y acaba la semana en máximos anuales, con una vela blanca muy buena el viernes, valor alcista, con el stop definido y gran dividendo.

Ferrovial, dió ayer una señal alcista interesante, ha superado su media de 200 y no pinta nada mal, quizás habría que esperar un poco para verla consolidar, pero hay que seguirla.

Un capítulo a parte merece Apple, no suelo analizar empresas extranjeras, pero esta me parece espectacular. La revalorización que ha tenido en bolsa ha sido buenísima en los últimos 10 años, ha sido por ser el pionero en telefonía móvil, ha acertado con el sector, un sector que, sin embargo, parece un poco agotado a nivel de futuras innovaciones ( qué más va a poder hacer un teléfono, si ya hace todo?). Sin embargo lleva dos años invirtiendo mucho en un sector de gran futuro, los coches sin conductor. No hay duda que va a ser un sector que mueva mucho dinero, menuda gozada que el coche nos lleve de Valencia a Madrid sin tener que conducirlo.

Técnicamente Apple, hizo máximos en Mayo del 2015 y bajó un año entero hasta Mayo de este año, a partir de aquí ha empezado a subir y, tras superar su media de 200 días, ha consolidado bien. Es un valor bueno por técnico, y con unas perspectivas de empresa muy buenas también.

Y por último Ezentis pt, que tras el fallo alcista no se ha desplomado, eso es bueno, porque puede volver a intentar superar los máximos para subir fuerte. La clave va a estar en la superación de los 0,605 en cierres, porque durante el día la volatilidad reina.

El viernes nos vuelve a complicar

Semana que ha pintado muy bien desde el principio, ganando altura cada día, y con un jueves muy esperanzador. Pero llegó el viernes para devolvernos a la realidad, una realidad en la que nada parece que vaya a ser fácil.

La vela de jueves, blanca, fue muy buena, y si el viernes hubiera acompañado, hubiéramos cerrado una semana con vela blanca y muy buena pinta, sin embargo, la vela del viernes, negra, cierra por debajo de la vela blanca del jueves, y eso la convierte en altamente peligrosa.

El resto de Europa y USA, se han comportado igual, por lo que la mala pinta para los inicios de semana es general.

El petroleo sigue en un rango mas o menos estrecho, pero sigue en tendencia alcista, por lo que lo más probable es que acabe por seguir subiendo tras la consolidación. Esto sería bueno para Repsol, que ha bajado un poco más de un euro desde los máximos y puede intentar un nuevo tirón, si el petroleo y los mercados acompañan, claro.

El sector bancario, vuelve a ser el protagonista, con una beta superior a 1, que significa que amplifica siempre los resultados del Ibex, tanto al alza, como a la baja, y dentro del sector también hay grandes diferencias, con un Santander y BBVA, que sabemos que pase lo que pase, acabarán por recuperar sus máximos algún día, un Bankinter mucho mejor que el resto, y una banca mediana con muy mal aspecto, que ha bajado muchísimo, pero que es susceptible de bajar mucho más, con Popular y Sabadell a la cabeza. Luego está Bankia, que habría que colocarla en el grupo de los peores, pero que siempre vamos a tener la esperanza de un movimiento corporativo.

El resto de valores, no han sufrido, en su mayoría cambios significativos, aunque destaca Inditex, que sigue a la suya, siendo la empresa mejor gestionada de España, y su valor en bolsa así lo demuestra, sino, porque sigue manteniéndose en las alturas y ofreciendo un dividendo que ronda solo el 2%, cuando otros de los fuertes cómo BBVA y Telefónica están rondando el 7%?. La respuesta es sencilla, el mundo entero reconoce su gestión y confía en ella. Nadie espera subidas espectaculares, pero una empresa que lo hace todo bien y cada vez gana más dinero y sin deuda, es dificil que no sea estable.

Por otro lado, hay que hablar de Ezentis pt, que tras fallar en el intento de superar los máximos de la consolidación, acaba la semana perdiendo mínimos y se convierte en un valor altamente peligroso.

En definitiva, cuidado con el Ibex, porque si pierde los 8565, ya tendremos una sucesión, de máximos y mínimos decrecientes en el corto plazo, por lo que ya sería bajista en el corto y en el largo plazo.

Y si, por contra, supera los 9.200 puntos, la cosa cambia radicalmente y habría que actuar en consecuencia.

Semana bajista

Semana de confirmación bajista tras la clara señal del viernes pasado. Claramente no hemos podido con los 9.200 puntos del Ibex en el primer intento, la duda es si esto es un descanso, y lo volveremos a intentar o es el inicio de un nuevo impulso bajista, dentro de la tendencia general.

La semana que viene va a ser importante, para esto. El que vamos a ver precios inferiores al del cierre de esta semana es casi una certeza, si acaba la semana con vela de recuperación o si pierde los 8.385, nos va a determinar uno u otro escenario.

Los gráficos se han deteriorado, los Europeos no tiene buena pinta, y los Americanos, pese a no haber caído en el conjunto de la semana, tampoco han recuperado la fea vela negra del viernes pasado.

Con todo esto, en nuestro Ibex, hay que concluir que somos bajistas y que lo más probable es que sigamos cayendo. En el gráfico semanal, vemos a un indicador Stockastico muy sobrecomprado, que nos indica que debería de haber una caída en los mercados para descargarse.

Con todo, vuelve a dar la impresión de que los Americanos mandan, y si acaban por recuperar, podemos, incluso superar los 9.200. Lo malo es que si ellos caen, y pueden hacerlo de forma violenta, nosotros nos desplomaríamos sin piedad, cómo ya estamos acostumbrados a ver.

Seguramente, lo más prudente es ver los toros desde la barrera, y comprar solo si superamos los 9.200 puntos. Si hay desplomes, ya buscaremos el momento también.

En cuanto a valores, pues es fácil, solo hay que echar un vistazo a los que más cayeron en los últimos desplomes, y muy probablemente, son los que van a volver a caer más. Por lo que los más peligrosos son el sector bancario, en general y en particular el trio de grandes perdedores, Popular, OHL e IAG. De estos solo IAG ha aguantado, los otros ya lideran los rankings de caídas.

Maphre sigue aguantando los 3,30, pero hay que tener el stop por debajo de los 3,25 por si acaso.

Repsol sigue muy rara, vamos, cómo el petroleo, cualquier cosa puede pasar, y no creo que sea cómo para jugarse el dinero a cara o cruz.

Y en cuanto a la especulativa Ezentis pt , pues ha intentado superar el triángulo de consolidación, pero ha fallado, por lo que, casi seguro, que podemos olvidarnos del objetivo teórico de los 0,82. Cuidado, porque estos valores igual que suben se desploman, yo una vez superado y perdido el máximo, no estaría en el.

Atención, peligro

El Ibex ha tenido una semana alcista, con algún susto intermedio, pero ganando altura, hasta que el viernes ha dibujado una vela de vuelta muy peligrosa, con máximos en los 9133 y cierre del futuro en los 8980.

Esto en sí, teniendo en cuenta el nivel en el que estamos, tan cerca de la señal de cambio de tendencia a alcista ( superación de los 9.200), ya es extremadamente peligroso.

Lo malo, de todos modos, no es esto, es el mal comportamiento de Europa, ayer, pero sobre todo de América, con una vela negra, este viernes muy muy preocupante.

La semana pasada decíamos que no había peligro, a menos que hubiera una caída fuerte en América, pues aquí la tenemos. Lo peor es que están a unas alturas en las que podrían tener una caída de muchísima consideración.

Nosotros no hemos dejado de ser bajistas, por lo que esta situación nos tiene que haber pillado más o menos bien, me refiero a que cómo mucho, tenemos que tener comprado un 50% de nuestro disponible y con stops muy ajustados.

Los valores han subido bastante bien, y el viernes empezaron a flojear, por lo que es absolutamente imprescindible, insisto, tener stops de protección en cualquier posición abierta.

A todo esto hay que sumarle que los meses de Septiembre y Octubre son, tradicionalmente los más peligrosos de todo el año, por lo que tenemos un cocktel claramente peligroso.

En cuanto a valores, el único que me gusta de los confiables es Maphre, que aguantó muy bien el nivel de los 3,30. Es por debajo de este nivel donde hay que poner el stop.

La excepción a las caídas de ayer la protagonizó Ezentis pt, nuestra apuesta especulativa, que subió con fuerza, en contra del mercado y con un buen volumen de más de 3 millones de acciones negociadas, el aspecto en este valor es el de seguir subiendo, ajeno a los mercados, con el objetivo en la zona de los 0,82. De cualquier modo, la vela alcista del viernes, nos permite subir el stop en los 0,544.

El Ibex llega a su media de 200 días

El Ibex ha cerrado justo tocando su media de 200 días, una media que determina el mercado alcista o bajista de largo plazo.

Actualmente seguimos bajistas hasta que no se supere y consolide dicha media. Podemos decir que la clave va a estar en la zona de los 9.200 puntos.

Pero mucho cuidado, porque si hay un sitio ideal para girarse a la baja es precisamente este.

La vela semanal es blanca, por lo que nos adelante un inicio alcista de semana.

A estas alturas habría que ser muy estricto y cerrar las posiciones alcistas por debajo de los 8.700 puntos.

El Eurostoxx50 acaba de superar su media, mientras que el Dax va un paso más adelante y tras consolidar, por encima de su media, sigue subiendo.

Los Americanos por su parete, siguen consolidando en las alturas y mientras no hayan caídas fuertes, muestran un aspecto muy saludable.

En cuanto a valores, los bancos siguen mejorando, con un Bankinter claramente más fuerte que el resto, seguido de Santander, atención a Bankia que sigue ganando altura y cuidado con el Popular, que aunque ha caído mucho y puede subir más que nadie, es el último que yo compraría.

Si alguien ha comprado eléctricas en la consolidación, ha acertado, con una subida importante este viernes, que augura un  nuevo tramo al alza.

Maphre, también ha aguantado el soporte de los 3,3 y sigue subiendo, atención, porque es una apuesta con bajo riesgo por el buen dividendo que ofrece, y técnicamente ya es alcista de largo plazo.

Y especulativamente hablando, seguimos mirando a Ezentis, que sigue formando un triángulo de consolidación, con objetivo en la zona de los 0,83. El viernes tocó la parte alta del triángulo con incremento de volumen, con el objetivo de superarlo, veremos si lo consigue la semana próxima.