El Ibex supera los 9.300 puntos

La semana pasada hablábamos de la importante resistencia de los 9.300 puntos, al coincidir una resistencia con la directriz de la tendencia bajista, pues bien, esta semana la hemos superado, y con euforia, puesto que el jueves alcanzábamos casi los 9.500 puntos.

El problema es que el mismo jueves el mercado se dio la vuelta con fuerza y perdió 155 puntos desde los máximos, en lo que es una señal muy peligrosa.

Y llegamos al viernes, donde estábamos pendientes de si perdíamos los 9.300 puntos en una señal de gran debilidad, o si los aguantábamos, y finalmente los hemos aguantado, para cerrar en los 9.330. 

Lo cierto es que los Índices Europeos han superado sus máximos anuales, pero al final de la semana los han perdido, aunque por muy poco, por lo que da la impresión de que la semana que viene podemos hacer un nuevo intento alcista, o quizás no, y comience de nuevo una corrección, mientras que los americanos se muestran más cautos y no han sido capaces de superar sus máximos.

Lo bueno es que tenemos una referencia bastante clara, en el caso de nuestro Ibex, los 9.300,un cierre por debajo de este nivel volvería   a ser una señal de peligro.

Pero la clave de todo esto va a estar en la votación de este sábado sobre la salida ordenada del  Brexit, por lo que puede que el lunes haya euforia o bajadas importantes, ya veremos qué nos depara.

En cuanto a valores, los bancos han seguido haciéndolo bien, hasta que la gran mayoría de ellos han tocado su media de 200 días descendente y han empezado a corregir, en pura teoría del análisis técnico el riesgo de caídas desde aquí es muy elevado.

Las eléctricas y las constructoras siguen teniendo buen aspecto, consolidando, y pudiendo retomar su camino alcista en cualquier momento, al igual que Grifols, AENA o Faes.

Inditex sigue comportándose como lo que es, un valor alcista, mientras que Repsol y Telefónica, han llegado a sus zonas de resistencia importante y titubean.

Cellnex sigue subiendo como si no hubiera fin, pero cuidado, porque no se debe de correr detrás de los precios, y el día que venga una corrección debería ser grande también.

Así pues esperaremos el inicio de semana a ver que pasa tras lo que pase con el  Brexit .

El Ibex vuelve a testear su tendencia bajista

Ayer viernes se reunían Estados Unidos y China para llegar a un acuerdo comercial. Parece que todo ha ido más o menos bien en una primera lectura, pero en una segunda no tanto, y justo cuando los mercados europeos cerraron, las bolsas americanas sufrieron caídas importantes. Esto sugiere que el lunes los europeos saldrán bajando.

Con esto, el Ibex no va a superar su tendencia bajista de buenas a primeras, por lo que seguimos con un Ibex bajista y mientras no superemos los 9.300 no podremos hablar de un mercado alcista.

La semana pasada hablábamos de muchos nubarrones en el horizonte, pero con unos gráficos europeos y americanos apoyándose en sus medias de 200 días y que podrían subir desde ahí, y es exactamente lo que ha pasado, pero no acaba aquí la incertidumbre, porque siguen habiendo muchos frentes abiertos y la reacción final de las bolsas americanas sugieren cierta precaución.

Esta semana en la bolsa Española, los valores que más han subido han sido los bajistas, han continuado con su rebote, pero cuidado, porque sigue siendo un rebote y lo más probable es que vuelvan las caídas en estos valores, que son: Los bancos, las siderurgicas, y todas las que vamos hablando semana tras semana, que se mantienen por debajo de sus medias de 200 días.

Sin embargo las que han seguido fuertes en los malos tiempos, se mantienen consolidando y sin grandes movimientos, cómo Grifols, Ferrovial, Iberdrola, Endesa o Faes, quizás sea un buen momento para tomar posiciones en estos valores.

Cellnex sigue marcando nuevos máximos históricos cada semana, mientras que Merlin Prop, tras consolidar por encima de su máximo histórico vuelve a subir con fuerza.

Acciona es la cruz de esta semana, tras bajar con fuerza ante la noticia de la adquisición de una compañía, técnicamente ha vuelto a zonas de soporte, perdiendo y recuperando su media ascendente de 200 días, parece una buena idea de inversión, con un stop por debajo de los 88,25.

Así pues nos enfrentamos a otra semana clave. Clave, porque cada vez que tocamos la tendencia bajista, albergamos la esperanza de romperla y volver a un periodo de estabilidad alcista, pero lo cierto es que aún  o la hemos roto. Y en cuanto al ambiente internacional, faltará ver si la reacción bajista de última hora de los americanos tiene continuidad al inicio de la semana o se impone la fortaleza.

Vuelven los nervios a los mercados

Vaya semana para empezar Octubre. El lúnes, ultimo día de Septiembre sube todo con fuerza, pero el martes, empezamos subiendo, para girarse claramente a la baja y cerrar mal, dando paso a un miércoles con la caída más grande en el Ibex en un solo día, desde hace más de dos años, el jueves y viernes intenta recomponerse un poco, pero la semana es mala.

Si miramos el gráfico, la tendencia bajista no ha sido superada, cuando la toca vuelven las caídas.

Todos los mercados mundiales sufren fuertes caídas, pero atención, porque tanto el Dax Alemán, cómo el Cac de París, como el Eurostoxx 50, así como los tres indicadores Americanos, han ido a testear su media de 200 días y han acabado todos por encima de ella, y los americanos, que han cerrado más tarde, han mejorado aún mas.

Esto lo podemos interpretar de dos maneras, cómo que es el inicio de una gran bajada, con un descanso lógico al llegar a la media de 200 días y que no tarden en ir todos a la baja de nuevo al unísono, o que es un toque más a la media de 200 dentro de un mercado alcista y que los americanos y el resto de europeos acaben por romper sus máximos anuales y sigamos subiendo con fuerza. Si se diera este escenario, el Ibex rompería su tendencia bajista y volvería a ser alcista.

No sabemos cual de las dos situaciones se va a dar, parece que hay más factores a favor del primero, de que el movimiento bajista de este martes y miércoles tendrá continuidad. Los datos a favor de esto son varios.

Por un lado, Las divergencias bajistas clarísimas que hemos mostrado muchas veces en gráficos semanales en los mercados Americanos, que también se dan en el Cac 40 de París.

La inversión de la curva de tipos americanos, que es una señal clara de que van hacia una recesión, de hecho, siempre que ha habido una fuerte corrección en los mercados, previamente se ha dado la inversión en la curva, pasó en la caída de los años 1973-74, en la de los 80, antes de la crisis de las punto com del 2000, y antes de la gran crisis de finales del 2007. y acaba de volver a pasar.

Warrent Buffet, reconocido cómo uno de los mejores inversores del mundo tiene más de un 60% de su cartera en liquidez.

Jeff Bezos, creador de Amazón ya ha vendido en las alturas 2 millones de acciones de su compañía.

Estamos en Octubre, mes donde se han producido los grandes cracs de la história.

La situación de la economía real está en clara desaceleración, y con problemas muy graves por la guerra comercial americana con China, y ahora también con Europa, además del Brexit.

Aún así, yo siempre digo que al final lo que realmente funciona son los gráficos, y esta semana ( a excepción del Ibex que es claramente bajista), todos han marcado un nivel de soporte en las inmediaciones de su media de 200 ascendente, y desde ahí han rebotado, por lo que hay que confiar en el fondo alcista de las bolsas hasta que no perdamos esos niveles, y si eso no pasa en Octubre, es muy probable que ya no pase y sigamos subiendo.

Con todo esto, los niveles que no deberían perder los diferentes índices son:

Dax----------------------11.878

Cac-----------------------5.393

Eurostoxx---------------3.372

Dow Jones--------------25.743

S&P---------------------2.855

Nasdaq........................7.463

Y en cuanto a acciones, pues evidentemente esta semana han habido muchos nervios en la bolsa Española, pero ha habido de todo:

Valores muy perjudicados, todos ellos ya eran bajistas, cómo Gamesa, Acerinos, Arcelor Mittal, Ence o Antena 3TV.

Valores bajistas, pero que han bajado moderadamente, cómo los bancos, Telefónica, Repsol, Mediaset o IAG

Valores que estaban en la cuerda floja y han dado señal muy negativa, como Amadeus.

Valores alcistas que no han caído mucho y siguen con buen aspecto, como Endesa, Iberdrola, Merlin Prop, Ferrovial, Faes, Cellnex, Aena o Inditex.

Valores alcistas que han marcado nuevos máximos anuales, cómo Colonia y Solaria.

Y por último un valor que se ha disparado tras una noticia y que no podíamos haber aprovechado porque era bajista, Mas movil, ahora se ha colocado claramente por encima de su media de 200 y ha cambiado el aspecto, pero hay  que esperar a ver como digiere las subidas.

En cualquier caso, las alcistas se han mantenido bastante bien, incluso subiendo en muchos casos, y las bajistas han bajado, y en algún caso con mucha fuerza, por lo que si hay que estar en algo, siempre es en los alcistas.

Buena semana.

El Ibex mejora

El Ibex parece que no quiere caer, porque empezó la semana bajando, y al igual que el resto de índices, el miércoles se giró al alza, para acabar la semana ligeramente por encima de su media de 200 días, después de haber subido bastante, ésta es una buena señal.

Quizás la clave esté en esos mínimos del miércoles, que coinciden con la cifra redonda de los 9.000 puntos, por lo que podemos aventurar compras con un stop cercano,  que se ejecute, caso de perder el Ibex esos 9.000 puntos.

En el Dow Jones ese nivel coincide con los 26.700 puntos.

En cuanto a valores, los bancos corrigieron con fuerza, pero parece que quieren marcar un segundo impulso alcista, aunque siguen siendo bajistas, el único título que no tiene mal aspecto de largo plazo es Bankimter, que tardó mucho más en empezar a corregir, mientras que telefónica sigue sorprendiendo con una vuelta el V impresionante.

La construcción y las eléctricas vuelven a ser las que mejor aspecto tienen, aunque Iberdrola y Endesa no acaban de subir mucho, pero se les han añadido Enagás y REE, que ya están claramente por encima de su media de 200 días. Acciona parece que testá en medio de una gran consolidación, y ha mantenido su media de 200 días, aun bajando las bolsas, por lo que pinta bien, y ACS ha mejorado mucho y ya está también por encima de su media de 200 días.

Las que han marcado nuevos máximos esta semana son Cellnex, que resurge y vuelve con fuerza al alza y Merlin Prop, que esta semana ha mantenido los niveles de ruptura de la semana pasada y pinta bien.

Amadeus no acaba de subir, pero podría estar construyendo un buen suelo para salir al alza, va a depender de si mantiene los 64 € o no.

AENA, parece que también ha hecho un suelo por encima de su media de 200 días y tiene buen aspecto.

Grifols también ha corregido y podría no tardar en volver al alza de nuevo, cómo han hecho Cellnex o Merlin Prop.

Mientras que Inditex ha recuperado los 27,7 y si no los vuelve a perder, lo más normal es que siga haciéndolo bien, como buen valor alcista que es.

Pharmamar, por su parte da la impresión de estar a las puertas de un buen movimiento al alza, habría que poner un stop por debajo de los 1,74.

Y por último, Almirall, que también está en la zona de compra tras una buena corrección, ya sabéis, comprar valores alcistas tras corregir suele ser una gran idea, y este título es un buen ejemplo.

Hasta la semana que viene.

Otra semana subiendo, pero empiezan las dificultades

Esta semana hemos vuelto a subir, pero lo ha hecho de forma distinta. Se han alternado días flojos con días fuertes para, finalmente, acabar bien.

Los bancos y sobre todo Telefónica han llevado al Ibex a subir otra semana, pero muchos valores no han participando de esa alegría.

No hay que perder la perspectiva, si vemos el gráfico, hemos trazado una clara tendencia bajista, y de momento la subida, aunque ha sido fuerte, aún no ha superado la fortísima bajada anterior, por lo que la conclusión es que lo más probable que no tardemos en volver a bajar. Haría falta que superáramos los 9.455, para que el escenario general cambiara, mientras tanto las precauciones deben ser máximas, y el mercado puede habernos dado una buena oportunidad para deshacernos de los valores bajistas que se habían desplomado, a precios bastante mejores. 

Con esto quiero decir que poner stops de protección en estos momentos nos puede salvar de sufrir otra caída cómo la que empezó a finales de Julio, sobre todo en aquellos valores que se mantienen por debajo de su media de 200 días.

Los Europeos siguen muy fuertes, incluso el CAC 40 de Paris ha superado por muy poco sus máximos históricos.

Estados Unidos, sin embargo no participa tanto de esta fortaleza, y a mi es lo que más me preocupa, por la grandísima subida que lleva acumulada en los últimos 10 años y que podría corregir.

Si queremos un punto concreto en el Ibex, éste es el 8.900, si lo perdiéramos, podemos plantearnos hacer ventas, porque la probabilidad de volver a comprar estas mismas acciones bastante más abajo es muy alta.

Cómo hemos dicho, los bancos y Telefónica han sido el motor del rebote, pero cómo son todos ellos valores bajistas, pueden girarse a la baja con violencia en cualquier momento, cuidado.

La construcción sin embargo sigue muy fuerte, y si hubiera que estar en algún sector, éste sería el más serio candidato.

Las electricas siguen consolidando, no caen, pero tampoco suben más.

Repsol ha llegado a una zona muy complicada y habría que esperar, mientras que Inditex bajó con fuerza tras sus buenos resultados, lo cual no es una buena noticia, ésto le hizo perder el soporte de los 27,7 y si no los recupera, lo más prudente parece ser estar fuera.

Grifols, sigue bajando en contra del mercado, parece que quiere buscar la zona de su media de 200 días en los 25,9 donde podría frenar la caída.

Las siempre alcistas Cellnex y Faes, han perdido también el momentum alcista y pueden seguir corrigiendo.

La semana pasada hablamos de tres valores que podrían ser una apuesta, Merlin Prop, Solaria y Pharmamar, de ellas Merlin ha sorprendido a todos con una gran subida y ha superado sus máximos históricos, Solaria lo hace bastante bien, y Pharmamar sigue goteando, a ver si se decide a subir o no.

Vamos a ver cómo va esta semana, porque promete no ser una semana fácil.

El Ibex sigue subiendo y llega a su media de 200 días

El Ibex enlaza su tercera semana subiendo muy fuerte, hasta llegar a su media de 200 días, una media con pendiente negativa, que es muy posible que frene la subida.

Los Índices Europeos, también han subido con mucha fuerza y se acercan mucho a sus máximos anuales.

Los Americanos también se comportan muy bien y están a un paso de sus máximos anuales e históricos.

Bien, parece una situación idílica, pero la verdad es que hay que puntualizar algunas cosas:

La primera es que tras las fuertes subidas, todos llegan a niveles de resistencias, que van a ser difíciles de superar sin una corrección intermedia.

La segunda es que las divergencias bajistas de los mercados americanos siguen presentes, y no significa que hay una certeza de bajadas, pero lo cierto es que los grandes cambios de tendencia de la historia siempre han venido precedidos de una divergencia en el MACD semanal, y tras más de 10 años subiendo, no es descartable un buen descanso, lo vemos en el gráfico.

Por último, esta semana ha pasado una cosa muy extraña en los valores. Las subidas del Ibex han venido básicamente por los valores que más habían bajado, que han continuado con sus fuertes rebotes, pero en contraposición los valores alcistas y más fuertes han sufrido caídas importantes, y valores cómo Colonial, Ferrovial, Iberdrola, Grifols, Inditex, Faes o Almirall han acabado la semana mal y parece una primera señal negativa, que puede acabar con la excelente trayectoria que llevaban.

Esta situación también ha ocurrido en un puñado de valores Americanos que subían sin cesar y estaban en la zona de máximos históricos, cómo son: Cocacola, Merck, Master Card, Motorola, Mc Donalds, Colgate, Starbux o Visa.

La conclusión a todo esto es que hay que extremar las precauciones, porque no sería extraño que los valores que han subido muy fuerte estas tres semanas, bajen y que los que lo hacían bien y han dado una señal de cambio esta semana continúen bajando, por lo que cabe la posibilidad de que si vuelven las caídas, esta vez, sean caídas homogéneas de todos los valores.

Ahora mismo es difícil recomendar algún valor. Los bajistas que han rebotado fuerte cómo los bancos, Telefónica, Repsol, Indra, Acerinox,Gamesa o Antena 3, parecen más candidatos para aprovechar si estábamos en ellos para vender, que para comprar, y los que lo estaban haciendo muy bien, han dejado de hacerlo y han saltado los stops de más corto plazo, así que quizás no es mala idea esperar, con una buena cantidad de liquidez y ver por donde van los tiros.

Por supuesto, se puede tener algo comprado, pero yo no tendría ninguna posición sin un stop de protección cercano.

Por si todo siguiera subiendo, hay algún valor en el que se puede hacer algún intento de compra con stop ajustado, es el caso de Merlin Prop, Solaria o Pharmamar.

Y esto es todo, no dejes de seguir nuestro canal de Youtube donde vas a ver muchos más gráficos comentados. : https://youtu.be/6AL-w5nBm8k

Las bolsas cogen confianza

Parece que ha vuelto la confianza en las bolsas, Segunda semana de subidas fuertes en los mercados, y parece cómo si nos hubiéramos olvidado de todos los nubarrones que sobre vuelan nuestros mercados.

Lo cierto es que técnicamente hemos dado un paso al frente en casi todas las bolsas mundiales y el aspecto mejora mucho, las Europeas están por encima de sus medias de 200 días, incluso el Dax ha recuperado su media y se muestra muy fuerte, y las americanas superan su rango lateral y tienen como objetivo a corto plazo volver a sus máximos históricos.

El Ibex, sin embargo, sigue teniendo aspecto bajista pese al buen rebote. Vemos en el gráfico cómo estamos por debajo de su media roja, la de 200 días, y de momento, debemos de considerar esta subida cómo un rebote dentro de una bolsa bajista. Es cierto que hemos recuperado el soporte perdido en la zona de los 8900 puntos y eso es bueno, pero por otro lado, es un nivel a vigilar, porque si lo volvemos a perder, se pondría todo feo de nuevo en nuestra bolsa.

Ésta semana los valores más bajistas han sido los protagonistas, prolongando las subidas fuertes en el caso de Repsol y Telefónica y rompiendo su racha bajista los bancos.

Aunque es cierto que los bancos frenaron en seco su subida el viernes, y se muestran mucho más cautelosos que el resto de valores.

Los valores en máximos histórico siguen haciéndolo muy bien, con Ferrovial y Cellnex marcando su enésimo máximo histórico esta semana y atención, porque llevan en el año un 52% y un 83% de revalorización, en un año tan complicado cómo este. Iberdrola y Endesa han descansado un poco esta semana, pero siguen con un aspecto inmejorable.

En máximo anual sigue Faes, que sigue con gran fortaleza y ganando en el año ya un 72,4%.

Y atención a Grifols, que esta semana ha corregido y se apoya en la zona de 28, donde están sus soportes, hay que darle un margen, hasta la zona de 27,15 yo no pondría el stop.

Han mejorado su aspecto y son claramente alcistas AENA y Sacyr Vallehermoso, y son candidatas a ser compradas.

Inditex por su parte, está teniendo un comportamiento técnico impecable, rompiendo los 27,7, volviendo a ellos, para seguir con su escalada. Muy buen aspecto para seguir subiendo.

Y por último, Mediaset que ha subido mucho, pero justo ahora está en su media de 200, pero cuidado, porque esta es zona importante de resistencia.

En el fondo que yo asesoro, Esfera Chartismo Global Multidireccional, hemos vuelto a tomar posiciones en bolsa. En valores alcistas de la bolsa Española, cómo Faes, Endesa, Iberdrola, Grifols y AENA y algunos valores americanos, cómo Cocacola, Facebook y Procter & Gamble.

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Saludos,

Pepe Baynat.