Semana interesante, en la que hemos subido fuerte tres días y acabamos la semana con dos días de bajadas moderadas.
Todo indica a que el movimiento alcista va a continuar y esto será así siempre y cuando respete la ley no escrita de "dos pasitos para delante y uno para atrás". Es decir que si sube de de 8000 a 8750 (750 puntos), y luego cae 350 ó 400 para coger fuerza y volver a subir 750 más, es perfectamente normal y sano. Parece que es lo que está pasando, el problema es cuando las correcciones no sean menores que las subidas, en ese momento retomaremos el camino bajista.
Así pues, de momento tenemos que confiar en la teoría del movimiento lateral entre el 8000 y el 10.000 y dentro de este movimiento ahora lo que toca es seguir subiendo a buscar la parte alta de la consolidación.
En cualquier momento esto podría cambiar y perder el 8000, pero de momento lo más probable es que el lunes o martes retomemos el camino al alza con el objetivo semanal de superar los máximos de esta semana en 8733.
En cuanto a valores dimos en el clavo con los bancos, cómo son los que más bajaron son los que han subido con más fuerza. No esta mal hemos podido sacarle una buena rentabilidad en el cortisimo plazo. Lo normal es que estas semanas que nos quedan alcista se unan a la fiesta muchos más valores. Los iremos comentando día a día.
En cuanto a las materias primas, resultados dispares. El oro confirma su cambio de tendencia y se pone alcista superando los 900 claramente y el petróleo no fué capaz de superar los 50,5 y vuelve a bajar a la zona de 40, lo mas inteligente es no comprar hasta que veamos una señal clara.
En resumen confiamos en que la recuperación continué a principios de semana y vayamos ganando altura en el Ibex e índices mundiales. Aun así nunca perdamos de vista que la tendencia de largo plazo es bajista y en cualquier momento podemos tener un susto, así que ha medida que ganamos altura las apuestas alcistas hay que hacerlas con menos dinero cada vez.
Suerte.
sábado, 31 de enero de 2009
jueves, 29 de enero de 2009
Lo dicho
Pues eso, día complicado, con intentos alcistas a o largo del día, pero cerrando flojo. Hemos roto la racha de tres días cerrando en máximos, por lo que cualquier cosa puede pasar mañana.
Lo normal es que este sea un movimiento correctivo de la incipiente tendencia alcista dentro del movimiento lateral, con lo que si mañana baja un poquito más podemos comprar un poco. Lo único que hay que tener en cuenta es que si perdemos la zona de los 7.900, nos olvidaríamos del movimiento lateral y tendríamos otro movimiento bajista importante. La verdad es que me extrañaría, yo creo que es más probable que continúen las subidas ( con algunos retrocesos intermedios), así que si se vendió en la última subida de ayer, se puededcomprar algo en las bajadas, pero no mucha cantidad por lo que pueda pasar.
En cuanto a acciones, mis preferidas para comprar en las bajadas vuelven a ser los bancos, gracias a su volatilidad los rendimientos son muy jugosos en pocos días.
En cuanto a Vueling, hoy a repetido precio, el triángulo sigue sin definirse. Ya sabéis, precios por encima de 5,9 comprar y por debajo de 4,9 no tener ni una.
Mañana veremos.
Lo normal es que este sea un movimiento correctivo de la incipiente tendencia alcista dentro del movimiento lateral, con lo que si mañana baja un poquito más podemos comprar un poco. Lo único que hay que tener en cuenta es que si perdemos la zona de los 7.900, nos olvidaríamos del movimiento lateral y tendríamos otro movimiento bajista importante. La verdad es que me extrañaría, yo creo que es más probable que continúen las subidas ( con algunos retrocesos intermedios), así que si se vendió en la última subida de ayer, se puededcomprar algo en las bajadas, pero no mucha cantidad por lo que pueda pasar.
En cuanto a acciones, mis preferidas para comprar en las bajadas vuelven a ser los bancos, gracias a su volatilidad los rendimientos son muy jugosos en pocos días.
En cuanto a Vueling, hoy a repetido precio, el triángulo sigue sin definirse. Ya sabéis, precios por encima de 5,9 comprar y por debajo de 4,9 no tener ni una.
Mañana veremos.
miércoles, 28 de enero de 2009
Y llegan las subidas
Bueno, tras tres sesiones cerrando en la zona de máximos, hoy a vuelto a hacerlo, pero a lo grande, con subidas del 4,22% en el Ibex destacando los subidones del BBVA y sobretodo Santander.
Hace cuatro sesiones el pesimismo era máximo y hoy el optimismo desborda, incomprensible no?, pues esto es la bolsa, los movimientos parecen caprichosos y faltos de coherencia, pero si miramos el gráfico resulta que se paró en un nivel de soportes importantes y ahora, dentro del movimiento lateral lo que toca es subir. La pregunta es ¿hasta cuando?, difícil de responder. Lo de esta primera subida era más o menos previsible, pero a partir de aquí se complica.
Cómo hemos dicho estamos en un rango lateral, pero tras la primera subida igual mañana vuelve a corregir un poco para coger más fuerzas, como volvemos al 8000 casi sin respirar, como seguimos subiendo como locos y no paramos hasta la zona del 10.000. Diréis, " pues vaya", pues sí, es lo que hay. Lo fácil ha sido comprar los últimos días de bajada ( sobre todo bancos) y hacer caja entre ayer y hoy. Ahora viene lo complicado. Yo por mi parte voy a ser más espectador que parte activa, y en cuanto vuelva a ver algún movimiento que me parezca más o menos claro actuaré.
En cuanto a acciones concretas hay varias cosas a comentar, primera, nos hemos equivocado con Sacyr-Vallehermoso, porque rompió con volumen los 6, pero los ha recuperado con fuerza y volumen, la verdad es que la señal de ruptura a la baja como aquella, suele funcionar en un 90% de las veces, pero esto es así, un 90 no es un 100. De todos modos si volviera a flojear y perdiera los 5,75 (mínimo de estos días) si que habría que huir. Luego tenemos Vueling, ya hablamos el otro día del triángulo de continuación alcista con objetivos cercanos a los 8,75. Pues hoy ha entrado algo de dinero haciéndola subir a 6,6 para terminar a 6,37 con subidas cercanas al 4%. Seguimos igual, solo que si hoy se han tomado las primeras posiciones no me extrañaría que mañana rompiera claramente al alza, el salto se producirá en cuanto rompa los 5,9. Y si en vez de eso baja y pierde los 4,9 habría que salirse si se tiene alguna posición, las probabilidades están a favor de las subidas.
Por último os voy a comentar lo que ha pasado con BME (bolsas y mercados españoles). En el artículo que escribí el 30-12-2008 os hablé de una oportunidad de negocio, que era comprar acciones de BME a 18,39 que estaban entonces para aguantarlas hasta hoy, ya que mañana reparte dividendos muy jugosos y suelen subir bastante en el mes anterior al reparto. Hoy han cerrado a 19,1 con lo que solo hemos ganado un 3,86%. Parece poco, pero si tenemos en cuenta que el Ibex ha bajado desde aquella fecha un 5,37% la verdad es que no nos ha ido nada mal.
Pues nada, mañana veremos como amanecemos.
Hace cuatro sesiones el pesimismo era máximo y hoy el optimismo desborda, incomprensible no?, pues esto es la bolsa, los movimientos parecen caprichosos y faltos de coherencia, pero si miramos el gráfico resulta que se paró en un nivel de soportes importantes y ahora, dentro del movimiento lateral lo que toca es subir. La pregunta es ¿hasta cuando?, difícil de responder. Lo de esta primera subida era más o menos previsible, pero a partir de aquí se complica.
Cómo hemos dicho estamos en un rango lateral, pero tras la primera subida igual mañana vuelve a corregir un poco para coger más fuerzas, como volvemos al 8000 casi sin respirar, como seguimos subiendo como locos y no paramos hasta la zona del 10.000. Diréis, " pues vaya", pues sí, es lo que hay. Lo fácil ha sido comprar los últimos días de bajada ( sobre todo bancos) y hacer caja entre ayer y hoy. Ahora viene lo complicado. Yo por mi parte voy a ser más espectador que parte activa, y en cuanto vuelva a ver algún movimiento que me parezca más o menos claro actuaré.
En cuanto a acciones concretas hay varias cosas a comentar, primera, nos hemos equivocado con Sacyr-Vallehermoso, porque rompió con volumen los 6, pero los ha recuperado con fuerza y volumen, la verdad es que la señal de ruptura a la baja como aquella, suele funcionar en un 90% de las veces, pero esto es así, un 90 no es un 100. De todos modos si volviera a flojear y perdiera los 5,75 (mínimo de estos días) si que habría que huir. Luego tenemos Vueling, ya hablamos el otro día del triángulo de continuación alcista con objetivos cercanos a los 8,75. Pues hoy ha entrado algo de dinero haciéndola subir a 6,6 para terminar a 6,37 con subidas cercanas al 4%. Seguimos igual, solo que si hoy se han tomado las primeras posiciones no me extrañaría que mañana rompiera claramente al alza, el salto se producirá en cuanto rompa los 5,9. Y si en vez de eso baja y pierde los 4,9 habría que salirse si se tiene alguna posición, las probabilidades están a favor de las subidas.
Por último os voy a comentar lo que ha pasado con BME (bolsas y mercados españoles). En el artículo que escribí el 30-12-2008 os hablé de una oportunidad de negocio, que era comprar acciones de BME a 18,39 que estaban entonces para aguantarlas hasta hoy, ya que mañana reparte dividendos muy jugosos y suelen subir bastante en el mes anterior al reparto. Hoy han cerrado a 19,1 con lo que solo hemos ganado un 3,86%. Parece poco, pero si tenemos en cuenta que el Ibex ha bajado desde aquella fecha un 5,37% la verdad es que no nos ha ido nada mal.
Pues nada, mañana veremos como amanecemos.
martes, 27 de enero de 2009
Hablemos de los hoteles
Las dos grandes cadenas hoteleras que cotizan en nuestra bolsa son NHH y Sol Meliá. Ambas han tenido bajadas realmente espectaculares en bolsa, en concreto NHH llegó a valer casi 18 y en poco más de un año vale poco más de 3, y Sol más o menos lo mismo.
Vamos a empezar por NHH. Cómo hemos dicho, casi alcanzó los 18 Euros en plena euforia, venia de hacer mínimos en 6,25 en el año 2003 y tras cuatro años alcistas llegó el cambio de tendencia. Nadie se lo podía imaginar porque aparte de tener muy buenos resultados había rumores muy incesantes de que la cadena Esperia estaba a punto de lanzar una OPA por el 100% del capital. Pues bien, antes de que la crisis llegara a nuestra conciencia la media de 70 periodos cortó a la baja a la media de 200 en una clara señal bajista de largo plazo, el precio rondaba los 15 euros. La lógica decía que era un precio muy atractivo, y además cada vez que en la calle vemos un NHH nos da la impresión de un gran hotel.
Una vez más el mercado manda y debemos de seguir la norma de que no se debe de comprar valores bajistas más que para breves especulaciones. Y en el caso de tener comprado un valor que se pone bajista hay que venderlo. Quien no vendió lo ha visto caer de 15 a 8 sin parar, luego tuvo varios rebotes, para desde casi 10 caer en picado sin respetar el soporte de los 6,25 ( mínimos del 2003 y mínimos históricos) hasta llegar casi a los 3. La verdad es que parecía increíble cuando perdió los 6, que se ponía en "caída libre", con que violencia perdió un 50% en poquísimo tiempo.
En cuanto a SOL, más de lo mismo, con la diferencia de que, por el momento, no ha perdido sus mínimos históricos, que están en 2,6. Si releeis el artículo sobre la media de 200 y de 70, vereis cómo es fácil distinguir un valor alcista de uno bajista. Esto es solo un ejemplo de lo que nos puede pasar si no hacemos caso de los gráficos, aun cuando la situación de la empresa sea buena.
En cuanto a la realidad de las empresas, la verdad es que ahora todo pinta muy mal, los hoteles son un sector especialmente perjudicado por las crisis como la actual. Por un lado la gente viaja menos, y recorta su presupuesto de viajes, muchos de los que contrataban un hotel de cuatro o cinco estrellas deciden recurrir a hoteles más modestos, y así cómo en otros negocios, dependiendo de la demanda se puede producir más o menos y adecuar el tamaño de la empresa a la situación, en los hoteles es imposible, el hotel o lo tienes abierto o cerrado, no hay término medio. Y malo sería que NHH o SOL empezaran a cerrar hoteles.
Total, que la situación está complicada, pero hay que decir que la bolsa se anticipa a los hechos, y así cómo empezó a bajar cuando nadie se lo esperaba, mucho antes de que se recupere la economía es muy probable que empiecen a subir los hoteles. Lo malo es que no sabemos desde donde empezaran a subir. Podemos comprar NHH a 3 y en seis meses verla a 1 euro o puede empezar a subir desde aquí. Si pretendemos hacer una inversión estable en un hotel, mi recomendación es esperar a que el gráfico dé señales alcistas y si en vez de comprar a 3, compramos a 6 pero luego sube a 18, nos va a dar igual no haber pillado el punto mínimo.
El tiempo nos dirá, pero cuando estos valores que han bajado tantísimo se ponen alcistas suele ser una ocasión fantástica para comprar y dejarla en cartera una buena temporada.
Vamos a empezar por NHH. Cómo hemos dicho, casi alcanzó los 18 Euros en plena euforia, venia de hacer mínimos en 6,25 en el año 2003 y tras cuatro años alcistas llegó el cambio de tendencia. Nadie se lo podía imaginar porque aparte de tener muy buenos resultados había rumores muy incesantes de que la cadena Esperia estaba a punto de lanzar una OPA por el 100% del capital. Pues bien, antes de que la crisis llegara a nuestra conciencia la media de 70 periodos cortó a la baja a la media de 200 en una clara señal bajista de largo plazo, el precio rondaba los 15 euros. La lógica decía que era un precio muy atractivo, y además cada vez que en la calle vemos un NHH nos da la impresión de un gran hotel.
Una vez más el mercado manda y debemos de seguir la norma de que no se debe de comprar valores bajistas más que para breves especulaciones. Y en el caso de tener comprado un valor que se pone bajista hay que venderlo. Quien no vendió lo ha visto caer de 15 a 8 sin parar, luego tuvo varios rebotes, para desde casi 10 caer en picado sin respetar el soporte de los 6,25 ( mínimos del 2003 y mínimos históricos) hasta llegar casi a los 3. La verdad es que parecía increíble cuando perdió los 6, que se ponía en "caída libre", con que violencia perdió un 50% en poquísimo tiempo.
En cuanto a SOL, más de lo mismo, con la diferencia de que, por el momento, no ha perdido sus mínimos históricos, que están en 2,6. Si releeis el artículo sobre la media de 200 y de 70, vereis cómo es fácil distinguir un valor alcista de uno bajista. Esto es solo un ejemplo de lo que nos puede pasar si no hacemos caso de los gráficos, aun cuando la situación de la empresa sea buena.
En cuanto a la realidad de las empresas, la verdad es que ahora todo pinta muy mal, los hoteles son un sector especialmente perjudicado por las crisis como la actual. Por un lado la gente viaja menos, y recorta su presupuesto de viajes, muchos de los que contrataban un hotel de cuatro o cinco estrellas deciden recurrir a hoteles más modestos, y así cómo en otros negocios, dependiendo de la demanda se puede producir más o menos y adecuar el tamaño de la empresa a la situación, en los hoteles es imposible, el hotel o lo tienes abierto o cerrado, no hay término medio. Y malo sería que NHH o SOL empezaran a cerrar hoteles.
Total, que la situación está complicada, pero hay que decir que la bolsa se anticipa a los hechos, y así cómo empezó a bajar cuando nadie se lo esperaba, mucho antes de que se recupere la economía es muy probable que empiecen a subir los hoteles. Lo malo es que no sabemos desde donde empezaran a subir. Podemos comprar NHH a 3 y en seis meses verla a 1 euro o puede empezar a subir desde aquí. Si pretendemos hacer una inversión estable en un hotel, mi recomendación es esperar a que el gráfico dé señales alcistas y si en vez de comprar a 3, compramos a 6 pero luego sube a 18, nos va a dar igual no haber pillado el punto mínimo.
El tiempo nos dirá, pero cuando estos valores que han bajado tantísimo se ponen alcistas suele ser una ocasión fantástica para comprar y dejarla en cartera una buena temporada.
seguimos en la brecha
En la jornada de hoy, hemos visto pecios superiores a los de ayer en el Ibex ( cómo nos indicaba la vela blanca de ayer), pero ha sido fugazmente y han venido los retrocesos, y cuando todo parecía que empezaba otra debacle, han cogido fuerza y hemos acabado cerca de máximos del día.
Esto es una buena señal, lo que ha ocurrido es que al ver bajadas, se han asustado muchos, pero al final el mercado ha demostrado que ahora mismo la fuerza está del lado comprador, hemos pasado de cerrar siempre en la zona de mínimos a llevar ya tres jornadas cerrando en la zona de máximos.
De nuevo apoya nuestra teoría del amplio movimiento lateral.
En los bancos ha seguido la fortaleza, se han comportado los dos grandes mucho mejor que el Ibex, destacando BBVA, que tras alcanzar los 7,04 no a podido cerrar más allá de los 6,99. No es mala señal, ha superado los 6,88 que marcó en la última semana y ha dado la impresión de que si no cierra el mercado supera los 7 ampliamente, mañana será importante, porque cómo dijimos ayer si supera los 7 hará un fallo bajista con implicaciones alcistas.
Esto es una buena señal, lo que ha ocurrido es que al ver bajadas, se han asustado muchos, pero al final el mercado ha demostrado que ahora mismo la fuerza está del lado comprador, hemos pasado de cerrar siempre en la zona de mínimos a llevar ya tres jornadas cerrando en la zona de máximos.
De nuevo apoya nuestra teoría del amplio movimiento lateral.
En los bancos ha seguido la fortaleza, se han comportado los dos grandes mucho mejor que el Ibex, destacando BBVA, que tras alcanzar los 7,04 no a podido cerrar más allá de los 6,99. No es mala señal, ha superado los 6,88 que marcó en la última semana y ha dado la impresión de que si no cierra el mercado supera los 7 ampliamente, mañana será importante, porque cómo dijimos ayer si supera los 7 hará un fallo bajista con implicaciones alcistas.
lunes, 26 de enero de 2009
Se cumple el guión
Tras la vela de vuelta del viernes, hoy tocaba vela blanca, o lo que es lo mismo día de menos a más, cerrando casi en máximos.
Se confirma la hipótesis de que estamos en pleno movimiento lateral muy amplio entre el 8000 y el 10000, por lo que el rebote debería de continuar.
Seguro que la volatilidad seguirá, pero lo lógico es que poco a poco vayamos ganando altura. Lo bueno es que solo con la subida de hoy se han podido cerrar muchas posiciones en los valores que más han subido, los bancos. En el comentario del fin de semana hacíamos mención al sector bancario cómo el que más debería de recuperar, y hoy no nos ha defraudado. Ahora el nivel más importante en los bancos es el de los 7 euros en BBVA, porque era un soporte importante perdido, y la recuperación en pocos días supondría un "fallo bajista" con connotaciones alcistas, así que es un nivel importante a vigilar.
Bueno, pues mañana veremos qué tal, aunque a estas horas el Dow Jones está flojeando un poco, mañana por teoría de velas deberíamos de ver niveles superiores a los de hoy, aunque sea intra-día.
Se confirma la hipótesis de que estamos en pleno movimiento lateral muy amplio entre el 8000 y el 10000, por lo que el rebote debería de continuar.
Seguro que la volatilidad seguirá, pero lo lógico es que poco a poco vayamos ganando altura. Lo bueno es que solo con la subida de hoy se han podido cerrar muchas posiciones en los valores que más han subido, los bancos. En el comentario del fin de semana hacíamos mención al sector bancario cómo el que más debería de recuperar, y hoy no nos ha defraudado. Ahora el nivel más importante en los bancos es el de los 7 euros en BBVA, porque era un soporte importante perdido, y la recuperación en pocos días supondría un "fallo bajista" con connotaciones alcistas, así que es un nivel importante a vigilar.
Bueno, pues mañana veremos qué tal, aunque a estas horas el Dow Jones está flojeando un poco, mañana por teoría de velas deberíamos de ver niveles superiores a los de hoy, aunque sea intra-día.
domingo, 25 de enero de 2009
Indicador Stochastico
El indicador stochastico, es el que veis abajo del gráfico. Cómo su propia palabra dice nos indica, nos da pistas de lo que puede hacer el gráfico. Cómo norma general cuando está en la parte baja nos indica compra y en la parte alta venta.
Si miramos las flechas del gráfico veremos que cada vez que ha habido un inicio de movimiento fuerte, siempre ha estado el stochastico señalándonos el movimiento. Lo cierto es que no siempre que esta abajo hay que comprar ni cuando está arriba hay que vender, más bien hay que combinarlo con otras señales.
Si miramos los círculos que hay en el gráfico, nos damos cuenta de que cuando el gráfico coge una tendencia clara, el stochastico no sirve para nada, porque esta en la parte baja y se mantiene ahí mientras los precios caen y caen.
Entonces ¿para que sirve?. A mi me sirve mucho, siempre y cuando sepa donde estoy, me explico. Si la tendencia principal es bajista, cómo norma general cuando el stochastico esté alto hay que vigilar todo tipo de señales para vender ( resistencias importantes, fallos alcistas, velas de vuelta, etc), pero tendré mucho cuidado con las compras, de hecho sólo compraré en una tendencia bajista si el stohastico está abajo, nunca en cualquier otra situación, y siempre también si hay alguna otra señal importante.
Un ejemplo de esta última situación es la que tenemos hoy. Tenemos el stochastico abajo, estamos en zona de soportes importantes y además el viernes hizo una vela de vuelta alcista, pues en este caso, se puede ir en contra de la tendencia principal, pero siempre con una vía de escape, con un stop por si pierde el importante soporte.
El stochastico funciona muy bien en mercados laterales, si veis el último tramo del gráfico en el que el Ibex está entre el 8000 y el 10000, el Stochastico ha estado funcionando bastante bien.
El stochastico nos viene también muy bien para comprar una acción alcista y nunca sabemos el momento adecuado, pues bien, el momento de compra es cuando el stochastico este bajo.
Por lo tanto, y a modo de resumen, la norma general es utilizar el Stochastico para comprar cuando la tendencia de largo plazo sea alcista y el stochastico esté bajo y utilizarlo para vender cuando la tendencia sea bajista.
Y recordar que el stochastico por si solo no es bueno para tomar decisiones, hay que combinarlo con otras señales y siempre teniendo en cuenta cual es la tendencia principal
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