Cumplimos seis meses

Hoy día 30 de Junio cumplimos seis meses desde que empezamos a escribir en este, vuestro blog.

Tengo que deciros que ha sido una época agridulce, porque el movimiento alcista de los últimos tres meses nos han hecho equivocarnos en bastantes ocasiones, pero también es cierto que hemos sido rigurosos en los análisis y asumido los errores y las pérdidas que es lo que se tiene que hacer.

Creo que tras seis meses escribiendo y vosotros leyendo, es el momento de plantearnos un reto.

Y el reto es ganar en futuros de Ibex, vamos ha hacer un ejercicio en el que cada día plantearemos una estrategia para el día siguiente y el fin de semana haremos un resumen.

Vamos a operar con dos contratos del futuro mini Ibex, en el que cada uno apuesta un euro por cada punto que ganemos o perdamos. Trabajaremos con dos futuros para darnos la oportunidad de entrar en el mercado en dos veces y de tomar beneficios parciales.

Vamos a plantearnos el reto de ser capaces de ganar dinero con estrategias muy definidas e inamovibles de un día para otro.

Así pues empezando mañana día uno de Julio, la situación es la siguiente:

El mercado de largo plazo es bajista, y venimos de un rally muy fuerte en el que hemos subido desde los 6.700 puntos hasta los 9890 de hoy, estamos hablando de 3190 puntos que supone un 47,6%. Hemos llegado a unos niveles claves, porque el 9.800 era una resistencia muy importante y el viernes la superamos, pero podría ser flor de un día puesto que hoy lo hemos perdido. Cómo había una resistencia en 9740 y hoy hemos marcado un mínimo en 9728, vamos a marcar una estrategia vendedora por debajo de los mínimos de hoy más un pequeño filtro.

El futuro del Ibex cotiza unos 90 puntos por debajo del contado (por el reparto de dividendos pendientes), hoy ha marcado un mínimo de 9637, como vamos a trabajar con el futuro Mini Ibex, hay que tener en cuenta que cotiza de cinco en cinco puntos, por lo que el mínimo del Mini Ibex ha sido 9635.

Por todo esto vamos a marcar una venta en stop de un contrato a 9620, que supondría que el Ibex contado cotizaría a 9710 con la pérdida clara de los 9740.

Se puede ejecutar en stop o puede que salga por debajo de ese nivel, en cuyo caso venderíamos un contrato al precio de apertura.

Caso de que vendamos vamos a poner un stop por encima de los 9.810 de contado, que sería 9720. Por lo que si nos sale mal la pérdida será de 100 puntos más cinco de comisiones, que tenemos que contar siempre.

Pues empieza la estrategia, a ver si mañana vendemos o no.
Pues bueno, ya tenemos estrategia para mañana, la idea es que si es vuelta bajista, mañana mismo no habría que cerrar la posición, sino que dejaríamos correr los beneficios.

Aguantará los 9.800?

Hoy los ha aguantado por los pelos, en concreto el Ibex ha subido hasta 9890 y aguantaba muy bien, pero a partir de las cuatro de la tarde han venido las dudas y hemos perdido los 9.800. Hemos tocado los 9728 y hemos cerrado en 9787,8.

La manera de interpretar esto va a depender de lo que haga mañana, porque el que no haya aguantado al cierre los 9.800 es una clara señal de debilidad. En el comentario del fin de semana hablábamos de la pérdida de los 9740 como clave, hoy lo hemos perdido por un instante .

Mañana si pierde los mínimos de hoy podemos pensar que ha sido un fallo alcista en un nivel muy importante y previsiblemente será el final del rally alcista.

Hay que tener en cuenta que el resto de mercados mundiales siguen bastante más flojos que el Ibex, ninguno de ellos ha superado los máximos y lo normal es que acabemos por equipararnos a ellos.

Cierre por encima del 9.800

Así es, no solo hemos cerrado en 9845 sino que además lo hemos hecho en un día de menos a más formando una buena vela blanca.

Pues nada, hay que olvidarse de todas las posiciones bajistas. Lo de abrir posiciones largas, yo lo sigo viendo arriesgado, vamos que habiendo dado una clara señal alcista, no podemos dejar de ver que llevamos desde los 6.700 sin un recorte concorde a la subida.

De momento, lo claro es que hemos superado la resistencia que coincidía con los máximos anuales y se abre el camino a un nuevo tramo alcista. Solo falta saber si va a ser una ruptura definitiva o va a ser un último engaño antes de empezar a caer fuerte.

El plan es no tener posiciones bajistas a menos que baje el Ibex al menos de 9740.

En teoría las próximas resistencias a considerar son los 10.000 y los 10.200.

Semana de 22 al 26 de Junio de 2009

Primera semana veraniega de la bolsa. Ha sido una semana en la que ha persistido la fortaleza del Ibex con respecto al resto de los índices mundiales importantes. Es más, realmente los valores que han aguantado muy bien han sido TEF; SAN Y BBVA que como sabéis suponen cerca de un 50% del Ibex, mientras que hay muchos valores que están marcando bastante debilidad.

A partir de aquí pueden pasar dos cosas, que los índices mundiales hayan empezado el movimiento bajista y continúen con las caídas, en cuyo caso el Ibex no se va a salvar, o bien que estas dos semanas hayan sido una corrección del rally alcista experimentado por todos los mercados y vayan a buscar nuevos máximos. En este caso no nos quepa duda de que el Ibex irá a buscar nuevas cotas y ello conllevaría muy probablemente un cambio de panorama de fondo convirtiéndonos en alcistas de largo plazo.

Ya sabéis que si tengo que posicionarme os diré que la tendencia hoy es bajista y es mucho más fácil que continué bajista que se produzca un cambio, y no solo porque la situación económica no está bien, sino porque tras un rally como el vivido es difícil seguir ganando altura sin una sana corrección, con los indicadores semanales en estado de clara sobrecompra.

Como pudisteis leer en el comentario de ayer, el Ibex dio una señal bajista. Si superamos los 9.800 puntos se volvería a anular, pero quién sabe, algún día la señal será buena y nos podemos dar un buen paseo a la baja.

Lo vivido en los últimos tiempos en la bolsa está sorprendiendo a muchos operadores, porque se están viviendo movimientos nunca vistos. Desde principios del año pasado hemos vivido desplomes impresionantes en valores medianos, en algunos casos tan sangrantes como NHH, PRS, AVZ ó COL. Lo vivido con la bajada del petroleo también fué lo nunca visto. Bajó desde los 147 hasta los 33 sin un rebote de consideración. Y por último el rally actual de la bolsa en contra de todo pronóstico y de nuevo sin una corrección coherente con la subida.

Con todo esto quiero decir que los mercados están complicandose mucho, y cada vez nos encontramos con más "trampas" que nos pueden hacer perder una gran cantidad de nuestro capital.

La verdad es que hoy en día hay que esperarse casi cualquier cosa, y a la hora de decidir una operación hay que plantearse absolutamente todas las posibilidades, porque esto de los mercados financieros cada vez se complica más.

Desde aquí seguiremos intentando descifrar las, cada vez más complicadas, señales de los mercados.

Enésima señal bajista

Pues eso, superamos los máximos de 9740, para acercarse mucho mucho a los 9.800 y desde ahí cierra en 9686. En cualquier momento diríamos que las probabilidades de que hayamos visto los máximos son muy altas puesto que se juntan dos circunstancias, la primera es un fallo alcista, ya que nos ha costado mucho superar los 9740 y justo tras superarlo han habido un aluvión de ventas que han hecho que cierre por debajo de ese nivel.

La segunda circunstancia es que practicamente hemos llegado al objetivo que marcamos muchas semanas atrás de los 9.800 puntos. En concreto hemos marcado los 9789, por lo que podríamos decir aquello de "objetivo conseguido".

Como decía, en otras circunstancias estaríamos hablando de una gran oportunidad de venta. Hoy no nos atrevemos a decirlo muy alto, ya que los constantes fallos en las señales bajistas nos hacen recelar de esta posibilidad.

Aunque parezca paradójico, ahora es cuando más caso hay que hacerle a las señales bajistas, porque históricamente nunca han fallado tantas seguidas, por lo que las probabilidades de que sigan fallando son cada vez más pequeñas. Parece un poco lío, pero en este caso está claramente justificada una venta, no hay más que poner un stop por encima de los 9.800 y si los superamos nos salimos con una perdida cercana a los 100 puntos que es asumible.

Otra situación favorable a esta tesis es que los mercados más importantes del mundo siguen marcando venta, puesto que señales como la media de 10 periodos marca venta y el rebote de estos días parece una corrección de la incipiente tendencia bajista.

Fortaleza confirmada

Parecía que volvía la debilidad al Ibex, pero en la recta final ha vuelto a mostrarse muy muy fuerte. Parece que la diferencia entre nuestro Ibex y el resto de los mercados mundiales está marcada por telefónica, que pondera cerca de un 25% del Índice.

El caso es que el resto de mercados siguen languideciendo sin mucho empuje y nosotros a la mínima recuperamos con una fuerza insultante.

Mirando gráficos semanales, parece claro que no debería de tardar en haber una corrección de bastante entidad, pero la verdad es que pudiendo ser en cualquier momento, el rally podría prolongarse aún más en el tiempo y en precio.

Cómo dije hace un par de semanas podría ser una buena estrategia la de vender opciones Call, es una operativa compleja, pero en definitiva si vendemos Call 9.600 del Ibex de diciembre y nos pagan 620, significa que ya hemos cobrado 620 euros y que en diciembre cada punto que supere los 9.600 deberemos de pagar a alguien un euro. Con esto tiene que subir el Ibex de los 10220 para empezar a perder. Lo mejor de esta estrategia es que si no baja, pero tampoco sube, es decir que nos mantenemos laterales, también ganamos, y además la volatilidad esta que estamos viviendo no nos afecta demasiado.

Entre tanto, decir que el Ibex ha cerrado en 9667, tras apoyarse en los 9470. En teoría si bajara mañana de los 9.470 daría una primera señal de venta y si superara los 9740 señal de compra. Aunque visto el comportamiento de estos días, esperar la pérdida de los 9.200 para iniciar ventas no parece nada descabellado.

El cuento de nunca acabar.

Increíble. Lo que está haciendo el Ibex es digno de pasar a la historia, Tras el rally fortísimo que le ha llevado a ganar un 45% en tres meses, nos está dando infinidad de señales bajistas y a la mínima recupera fuerte y anula las señales, es lo que ha vuelto a pasar en el día de hoy. Vela blanca que envuelve a la vela negra de hace dos días y que anula la señal bajista del lunes.

Además, el resto de índices continúan sin haber anulado sus señales bajistas, lo que hace aún más raro este movimiento. Yo ya no se que pensar, no se si un día de estos saldremos bajando 200 puntos y seguiremos sin parar para bajar 1000 puntos en tres días o si vamos a romper al alza y marcar el 10.200 en una semana.

Quizás lo más inteligente es esperar fuera del mercado a que el Ibex pierda los 9.200 que da la impresión de que sería una señal definitiva.

Veremos como acaba esta locura.