La consolidación continúa

Hay varios tipos de figuras de consolidación. Éstas son figuras de continuación de tendencia, es decir es "Alto en el camino", para seguir subiendo.

Una de las figuras más típicas se produce en forma de canal bajista.

Vemos en el gráfico las dos líneas que determinan el canal bajistas en el que estamos enmarcados. El final del movimiento correctivo vendrá en el momento de superar la linea superior del canal bajista, actualmente un poco por encima de los 10.700 puntos del Ibex.

Lo más importante es que un movimiento de consolidación cómo este suele producirse a mitad camino de la subida, por lo que nos espera un futuro movimiento alcista muy dinámico.

La decisión de comprar ya, o esperar a la confirmación, con la superación del canal bajista, es una decisión muy partícular, pero yo creo que hay que confiar en él, a menos que perdiéramos la media de 200 días de forma contundente.

Y una cosa muy importante es que si se produce la ruptura al alza, hay que ser capaz de mantener las posiciones con beneficios, porque corremos el riesgo de vender con beneficios, pero no atrevernos a volver a comprar, porque sigue subiendo todo, por lo que hay que plantearse aguantar las posiciones hasta. Si somos capaces de apurar los movimientos alcistas, cuando vengan las pequeñas pérdidas, que vendrán, apenas nos van a afectar.

Dicho esto, y viendo que el resto de Índices importantes tienen buen aspecto, vamos a ver los valores que yo veo, ahora mismo, más claros para comprar.

Telefónica: No es el valor que mejor se está comportando, más bien podemos decir que lo está haciendo mal, pero lo que me gusta es que si sigue haciéndolo un poco peor, nos va a marcar un punto claro de salida, por lo que el riesgo de comprar aquí es muy pequeño, y el potencial muy grande, y ése debería ser nuestro objetivo en toda inversión. En este caso estamos en los 9,11€, y se puede comprar, y si nos equivocamos y cierra por debajo de los 9€, vendemos y la pérdida no llegará al 3%, frente a un potencial muy grande.

Bankia: Sin hacerlo mal, tiene también un punto muy claro de salida, que es el cierre por debajo de los 4€, por lo que parece una compra espectacular, porque aquí si que el potencial es muy muy atractivo.

Inditex: Un gigante mundial, que tenemos la suerte de tener en  nuestra bolsa, con un gráfico impecable. En los 33€ coincide su media de 200 días y un soporte importante.

BME: Gráfico muy parecido al de Inditex, por la cercanía a su media de 200 y de soportes importantes, con el aliciente añadido, nada despreciable, de dar un dividendo que supera el 5%.

ACS: Situación ideal de compra. Un valor que tenía su máximo histórico en los 31€, que tras superarlo y subir cerca de los 37, corrige hasta, exactamente los 31€, de ahí salta al alza y ahora en los 32,2 es una compra clarísima con stop en cierres por debajo de los 31. Recordar que los valores más alcistas son los que están en máximos históricos.

Acciona: Valor muy recomendado por los fundamentales de la empresa, pero que además técnicamente está en zona clave, pero en este caso, yo esperaría la señal de superación de los 74€ para comprar.

Ercros: Valor mucho más especulativo, que también se ha apoyado por fin en su media de 200 días, y que está formando una amplísima figura de consolidación en forma de triángulo, con un potencial y un riesgo superior a todos los mencionados.En este valor yo si que arriesgaría comprando a estos niveles, porque la señal de compra se daría superando los 3,5%. Es una buena idea comprar aquí y comprar más si supera los 3,5€, así arriesgamos solo la mitad.

Ezentis: ésta es una opción más especulativa todavía, presenta una gran fortaleza, pero estando tan cerca cómo está de su resistencia en los 0,8, yo esperaría la superación de ese nivel para comprar.

Sigue la indefinición en el corto plazo

En el comentario de la semana pasada hablábamos de una señal semanal bajista de corto plazo, que nuevamente resultó ser falsa, tal cómo preveíamos, y el mismo lunes ya subimos fuerte, y confirmamos que seguimos en mercado errático de corto plazo.

Los datos importantes que tenemos son, en primer lugar que casi hemos tocado ya la media de 200 días en los 10125, y el segundo, es que el Stochástico semanal, está absolutamente descargado.

Estás dos señales nos dicen que muy probablemente estamos llegando al fin de la corrección, y no está muy lejos el comienzo de un nuevo tirón al alza.

Los gráficos Europeos van al unísono con  nuestro Ibex 35, mientras que los mercados Americanos completan su segunda semana bajista, con vela negra, por lo que la semana que viene podrían empezar bajando para acabar por darse la vuelta al alza.

La conclusión, con estos datos es que el mercado Español es alcista, y hay que confiar en que siga siéndolo, comprando en las correcciones, que es precisamente donde estamos.

Dentro de esto tenemos varios grupos de acciones:

Los alcistas que han corregido hasta su media de 200 días, y que técnicamente están en el lugar propicio de compra. Dentro de estos nos encontramos con: Inditex, BME, Viscofán, ACS, Acciona, Ferrovial, Tubacex, CAF, Zardoya Otis y Ercros.

Luego hay un grupo de valores, que han sufrido correcciones muy pequeñas, y aunque el mercado general ha corregido, se mantienen muy cerca de sus máximos anuales, éstos son valores muy fuertes, y suelen ser favoritos en el momento en el que el mercado general continúa subiendo, en este privilegiado grupo de valores están: Banco Sabadell, Solaria, Abertis, IAG y Ezentis.

Por el lado negativo, tenemos un grupo de valores bajistas, que NO se deben de comprar, aunque seguro que alguno de ellos acabará por subir si el mercado general lo hace, aún así son valores para olvidarse de ellos hasta que den señales de cambio de tendencia a alcista, nos referimos a : Mediaset, Prisa, OHL, Acerinox, Técnicas Reunidas, Codere y Faes.

Lo inteligente es, en un mercado alcista, cómo el nuestro, ceñirnos a compra valores alcistas.

Por último hablar de Telefónica. No se entiende un mercado alcista con un valor como Telefónica bajista, pero lo cierto es que si baja de los 9€ se pondría bajista y si supera los 9,5 volvería al terreno de la tranquilidad.

Vaivenes estivales

Semana muy mala, tras un excelente cierre de la semana pasada.

Así cómo la semana pasada dudábamos de las subidas, ésta estamos obligados a dudar de la señal bajista que supone la contundente vela negra de esta semana, que anula la señal alcista de la semana pasada.

Lo cierto es que en verano, suele ocurrir esto, y lo llevamos diciendo todo el verano. Las señales alcistas y bajistas de corto plazo se suceden casi continuamente, y los operadores a corto plazo se vuelven locos.

Sin embargo, si tomamos una visión de medio largo plazo, el movimiento es perfecto.En diciembre del año pasado el Ibex superó su media de 200 días y tras un periodo de consolidación, continuó con un rally alcista, que tuvo su máximo en Mayo. A partir del 10 de Junio hemos entrado en un mercado errático lateral, en el que las señales de corto plazo deben descartarse. 

Este mercado correctivo estival, debe concluir con una aproximación del Ibex a su media de 200 días ( media verde), que cómo vemos tiene una clara pendiente alcista.

Todo esto nos lleva a la conclusión de que en el claro mercado alcista en el que estamos enmarcados, estamos ante una gran oportunidad de compra con vistas al fin de año. Es posible que aún no hayan acabado los sustos, queda más de medio Agosto, y Septiembre suele ser un mes raro, pero éste movimiento augura un periodo Octubre-Diciembre muy alcista, con superación de máximos anuales incluido, y quién compre en niveles actuales, o puede que un poco más abajo, puede tener un año espectacular.

El Dax Alemán y el Eurostoxx 50, han llegado a su media de 200 días ya, mientras que los mercados Americanos esta semana han corregido.

Los mercados Americanos, precisamente son los que podrían dar al traste con toda esta teoría idílica del fin de año espectacular, porque llevan una subida bárbara sin apenas correcciones destacables, y hay algunos indicadores de largo plazo, que muestran divergencias bajistas. Si deciden tener una corrección seria, va a ser muy difícil que nosotros subamos, lo normal sería que nos contagiáramos. Pero esto es una posibilidad que aun está por confirmar, por lo que hay que confiar en la teoría más probable del fin de año claramente alcista.

En cuanto a valores, pues los bancos son los máximos candidatos a las fuertes subidas de fin de año.

Telefónica ha tenido un viernes feísimo, perdiendo los 9,5. si baja de los 9€ se complica muchísimo su aspecto.

Tres valores que técnicamente están en zona de compra clara, habiendo llegado a su media de 200 días son: Viscofan, Inditex y BME, además éste último tiene unos dividendos envidiables.

Las eléctricas, que subieron muy bien la semana pasada, ésta corrigen, por lo que la recomendación es de compra.

Las costructoras, no subieron la semana pasada, pero ésta si que bajan. Hay que ir con cuidado y esperar una señal de fortaleza, para comprar.

Luego hay cuatro valores que lo habían hecho muy bien, pero que ahora son bajistas, no se deben de tocar, son: Acerinox, Mediaset, OHL y Faes.

Luego, Ezentis y Ercros siguen siendo la apuesta para doblar el dinero o perder una buena cantidad, pero las carteras arriesgadas no deben de estar sin ellas.

Podemos decir, a modo de resumen, que a los niveles actuales deberíamos tener invertido entre un 50% y un 80% de nuestro disponible, y dentro de la inversión en bolsa Española, un 40% debería estar en bancos, un 20% en BME, un 10% en Ercros y/o Ezentis, un 20% en eléctricas y un 10% en Inditex y/o Viscofan.

Señal positiva

La vela de ayer viernes del Ibex es muy buena. Si no estuviéramos en pleno agosto hablaríamos de una compra clarísima, con objetivo de corto plazo los máximos anuales, y puede que se cumpla, pero el periodo estival nos hace dudar de los movimientos.

Los gráfico Europeo tienen muy buen aspecto y los Americanos siguen subiendo sin descanso.

Esta ha sido la semana de las eléctricas, han dado el do de pecho y han dado  por finalizada la corrección.

Telefónica lo esta haciendo muy bien, aguantando los 9,5 muy bien.

Los bancos, que sigo pensando que van a ser el motor de las próximas subidas, estan más moderados, pero cuando les toque van a ser los más potentes, sin duda.

Las constructoras deberían de ser las que lo hagan mejor la semana próxima, y da la impresión de que puede ser una gran compra para medio largo plazo, hablamos de ACS, Acciona y Ferrovial sobre todo.

Por último Ezentis y Ercros, este viernes también han girado al alza, y tras la corrección, puede ser una gran compra ( siempre sabiendo que son títulos arriesgados). El gráfico de Ercros invita a pensar en niveles de 5€.

Mercado estival

En un mercado estival, lo que suele ocurrir es que hay muchos operadores de vacaciones, y eso lleva a que puedan haber movimientos erráticos en valores e índices que nos pueden llevar a confusión y a errores, por hacer caso a ciertas señales que en un momento normal de mercado sí que serían muy importantes.

Esto hay que tenerlo muy en cuenta, y muchas veces no hacer caso en un primer momento de ciertas señales, y esperar a que se constate una señales.

Con el Ibex ha pasado un poco esto, hace dos semanas hubo señal de que se acababa la corrección y que retomábamos el mercado alcista, la semana pasada fue todo lo contrario, y a día de hoy estamos en el mismo nivel que hace tres semanas.

Entonces la pregunta es ¿qué hacemos en verano?.

Una solución es irnos de vacaciones, cómo hacen la mayoría de operadores del mercado, otra es ponernos en modo "pesca", es decir, seleccionar qué valores nos gustaría comprar a un precio inferior, y poner una orden de compra para todo el verano..... y a ver si pican.

Y si estamos encima del mercado, también podemos comprar ante las bajadas fuertes y vender si suben un 4 ó un 5%.

En cuanto a valores, sigo pensando que, tras el paréntesis estival, seguiremos subiendo de cara a fin de año, y los mejores posicionados para encabezar las subidas son los bancos.

Del resto, hay un puñado de valores alcistas, que ya han hecho la corrección que deberían, apoyándose o estando muy cerca de su media de 200 días. Siendo el momento que es, puede que haya algún susto, pero son valores que tenemos que tener muy en el punto de mira, porque desde aquí debería empezar un importante tramo alcista. Estos valores son: Inditex, BME, Gas Natural, Viscofán, Acciona, REE, Endesa y Ferrovial.

Telefónica, por su parte, ha dado una buena señal alcista, y si se mantiene por encima de los 9,5 es una buena compra.

Por el lado negativo, OHL que ya era bajista, ha caído estrepitosamente y hay que ir con  mucho cuidado.Y
Técnicas Reunidas, que también se había puesto mal, ha dado señal de peligro absoluto y se convierte en un valor bajista.

Por último, dos valores de los que hablamos mucho, porque son los que más pueden subir, pero también valores peligrosos, Ercros y Ezentis, puede que suban muchísimo de cara a fin de año, pero ahora las señales siguen siendo equívocas.

La corrección continúa

La semana pasada hubo una buena señal de fortaleza y podía dar la impresión de que la corrección había acabado.

Esta semana nos encontramos con una vela negra que envuelve la alcista anterior, y eso es mala noticia, quiere decir que la corrección no ha acabado. Estas cosas ocurren en bolsa, hay señales que se anular al periodo siguiente, lo importante es saber detectarlo y actuar en consecuencia.

Un ejemplo de esto es Gamesa, que aconsejamos comprar la semana pasada, porque reaccionó desde su media de 200 días, pero advertimos que había que poner un stop por debajo de los mínimos que había marcado. El valor ayer bajó estrepitosamente, pero el stop nos ha salvado y solo hemos perdido muy poco.

En bolsa hay que saber perder, y esta es una de las lecciones más importantes que hay que aprender, porque gracias a perder un poco, podremos ahorrarnos una gran pérdida, caso de que siga bajando, que es muy probable, pero lo más importante es que al vender, tenemos la posibilidad de comprar otras cosas que sí que vayan bien, y ganar lo que hemos perdido y mucho más, en vez de estar atrapados en un valor bajista.

Europa está un poco como el Ibex, en clara corrección, mientras que América sigue excepcionalmente fuerte, y no da síntomas de cansancio.

Nuestro Ibex, una vez perdidos los 10.500, tiene un primer objetivo muy claro de caída en los 10.200, y podría prolongar las caídas a la zona de 10.000, que es donde está su media de 200 días.

Lo más importante de todo es que ya llevamos una buena corrección, y que somos alcistas, por lo que en cualquier momento podemos saltar al alza, y en este caso hay que subirse al carro y comprar. Siempre puede ser que sea una señal falsa, pero hay que asumir el riesgo, ésto es así.

Si bajamos a la zona 10.000-10.200, además deberíamos comprar y confiar en la tendencia alcista.

Lo que deberíamos comprar sería en primer lugar bancos, que deberían ser el motor de la próxima subida, dentro de estos, Bankia y Sabadell son los que más pueden subir, pero  el Santander o BBVA no pueden faltar en nuestra cartera.

Luego, si sube el mercado, va a subir practicamente todo, pero hay que detectar los que tengan más potencial.

Uno de ellos debería ser Acciona, que está muy fuerte, y si baja arrastrado por el resto del mercado, puede ser una gran opción de compra.

No nos olvidamos de BME, que es una compra absoluta.

Del resto de valores, van a haber grandes opciones, pero va a depender del comportamiento, de cada uno. Un ejemplo de esto es ACS, que tenía un gráfico espectácular, pero el viernes bajó con mucho volumen, y no se puede planear una compra, sino que hay que ver el comportamiento, antes de hacerlo.

Luego tenemos a Ercros y a Ezentis, cómo valores peligrosos, pero con un grandísimo potencial. Son valores a seguir, y en los que se puede arriesgar, pero siempre sabiendo los riesgos que conlleva, quizás si la bajada continúa pueden ser una gran opción.

El 10.500 devuelve al Ibex a la senda alcista

En el gráfico semanal vemos que el Ibex acaba de marcar una buena vela alcista, la primera tras diez semanas desde que vimos los máximos anuales.

Lo que está claro es que la zona de los 10.500 puntos ha aguantado bien y se convierte en un soporte más fiable aún, y eso es bueno.

Lo que no sabemos es, siendo la época estival, si seremos capaces de superar los máximos, casi en el 11.300, o nos pasaremos todo el verano oscilando dentro de este rango.

Personalmente creo que hay que tener un mínimo del 50% de exposición a la bolsa, sino más, porque el mercado es alcista y hemos corregido, por lo que lo más probable es que tardando más o menos, este año no hayamos visto aún los máximos.

En cuanto a valores, pues los bancos van a ser los protagonistas si nos vamos fuertes hacia arriba, pero en verano ya sabemos, que todo se ralentiza un poco. Bankia vuelve a ser el que mejor aspecto presenta.

Telefónica ha tenido una buena reacción, pero debería colocarse por encima de los 9,5 para ir bien.

Mediaset bajó mucho y esta semana ha rebotado fuerte, pero cuidado porque está por debajo de su media de 200 y si se tiene en cartera habría que poner un stop por debajo de los 10,4.

BME, sigue siendo una de mis apuestas favoritas, con un gran dividendo y un periodo largo lateral que tiene que acabar por romper al alza e ir a buscar sus máximos históricos, en los 37,64

Inditex, Gamesa, Repsol y REE, has detenido sus caídas justo en su media de 200 días y giran al alza, técnicamente un gran momento de compra, con stop por debajo de sus mínimos de estos días.

Y por último Ercros y Ezentis, que ambos han subido, con volumen insuficiente y habría que vigilar, y solo entrar con precios de cierre superiores a los 3,47 y 0,8 respectivamente.