Sigue la sangría

La corrección sigue su curso, y aunque parece que el Ibex pierde poco, nos estamos encontrando en bajadas muy fuertes en valores que ya estaban hundidos, hoy mismo hay cuatro o cinco con bajadas superiores al 10%.

Incluso Sacyr Vallehermoso, hoy ha bajado más de un cinco por ciento.

La pinta sigue siendo muy mala. Hoy han rebotado Inditex y Repsol. A estos niveles parece una buena opción entrar enn Telefónica u OHL buscando un rebote.

De todos modos estando en liquidez se está muy tranquilo.

En nuestro sistema de especulación vamos a bajar el stop al máximo de hoy, con lo que estará en los 9390. Ahora ya no perdemos y podemos ganar mucho.

Mal empezamos

Mal comienzo de semana.

Hemos empezado subiendo, pero pronto han vuelto las bajadas violentas.

La señal de hoy confirma la mala pinta de la que hablamos en el comentario de fin de semana. Una bajada del 2,3% con bastante volumen. Lo peor de todo es que los gráficos del Dax y los Americanos están marcando a estas horas una vela muy fea, si acaba por confirmarse les espera un par de semanas bajistas por lo menos. Si esto pasa me temo que vamos a perder los mínimos anuales.

Lo mínimos anuales los marcamos en 8563. Estamos a menos de 800 puntos.

Lo bueno es que que haya seguido los comentarios de este blog debería de tener una parte importante en liquidez. Si las caídas se convierten en muy abultadas, podremos hacer alguna buena operación.

En nuestro sistema de especulación, hemos vendido a 10.410 de futuro de Ibex, para mañana vamos a poner un stop de compra en los 10.455, con una perdida potencial de 45 puntos. Actualmente estamos ganando más de 100 puntos, y pueden ser muchos más. para mañana seguimos sin poner compra.

Semana de 22 al 26 de Noviembre de 2010

Las cosas se están poniendo realmente feas.

Esta semana ha aparecido una vela negra muy contundente. Por lo que técnicamente esperamos continuidad bajista, independientemente de que venga algún rebote.

Lo peor de todo es que vamos totalmente por libre. Esta vela semanal ha venido mientras los mercados que marcan las pautas mundiales siguen subiendo alegremente. Esto es muy grave, porque cuando estos mercados corrijan, no se que puede pasar con el Ibex.

Da la impresión de que todo el mundo está vendiendo sus posiciones Españolas.

Los que más están sufriendo son los bancos, pero las eléctricas y renovables han tenido una semana horrible.

Si miramos un gráfico diario y le aplicamos los retrocesos de Fibbonacci, vemos un rallo de esperanza, pero es un rallo bastante debil, porque si perdemos los mínimos del viernes nos iremos irremediablemente a buscar los mínimos anuales.

Lo cierto es que los mercados son siempre imprevisibles, y todo tiene tan mala pinta que a lo mejor cambia radicalmente el panorama, pero yo no sería muy optimista.

Siguen habiendo gráficos alcistas en la bolsa Española. Es cierto que hay alguno que acababa de ponerse alcista que ha perdido esa condición de un plumazo, como el caso de Iberdrola.

Pero Telefónica, Repsol, Inditex, Iberia, OHL, Ferrovial y ACS siguen siendo alcistas. Además están en plena corrección, por lo que en teoría se pueden comprar y mantener por el momento.

Aún así, si perdemos los mínimos de ayer de 9.442, mucho me temo que vamos a volver a ver caídas fuertes en todos los valores. Pero los que son alcistas recuperarán mucho más.

Un caso aislado en todo este movimiento es Gamesa, que aún siendo bajista se le ve muy fuerte, aunque la verdad, no se si es momento de arriesgar ni un solo Euro.

Mi consejo es estar en liquidez en un porcentaje elevado y si se tiene algún valor, que sea uno de los de la lista de "alcistas".

En nuestro sistema de especulación vender en stop por debajo de los 9.440 puntos del Ibex ( 9.410 de futuro), con un stop de cien puntos por encima. Si hay otra bajada espectacular, deberíamos de aprovecharla, y puede haberla.

Nervios

Los inversores tienen los nervios a flor de piel, y los bandazos hacen acto de presencia.

La señal de hoy no es la óptima, pero no es mala. Hemos cerrado con un Ibex en la zona alta del día.

Lo ideal, tras la vela de vuelta de ayer hubiera sido una vela blanca clara, pero bueno. Lo cierto es que el Ibex no ha sido capaz de superar los 9.800, quizás lo dejen para el viernes, para acabar la semana bien. O quizás no.

Hay que mantener la calma en los valores alcistas y salir en los rebotes de todo lo demás.

Señal de vuelta

Casi 200 puntos desde el mínimo hasta el cierre.

No es una vuelta espectacular, pero si el inicio. Ahora la clave va a estar en los 9.800, si el Ibex no puede con esa zona la cosa se pondría muy mal. Aunque para empezar a hablar de algo bueno tenemos que ver al ibex por encima del 10.000.

Total, que la pinta no es buena y las noticias muy malas, pero los gráficos que marcan las directrices mundiales siguen con una salud excelente.

Ante esta situación cualquier cosa puede pasar.

Atención a Inditex, hoy cierra en máximo histórico. No hay nada como confiar en las acciones alcistas.

Se confirman los malos augurios

La mala pinta de ayer se ha confirmado, con una gran vela negra de continuación bajista. Además, ni siquiera hemos rebotado, hemos salido con hueco bajista y hemos continuado bajando.

Es mucha bajada para dos días, la verdad. Lo lógico es que viniera un rebote, aunque lo normal es que antes del rebote aún haya una caída más fuerte.

No es descartable una caída hasta la zona de los 9.500.

Lo importante es que la pérdida de los 9.800 es una muy mala señal y que en los 9.500 se cumple el retroceso máximo de Fibbonacci, es decir, la última oportunidad de que aquí no pase nada y retomemos las alzas.

Mi consejo sigue siendo la compra de Telefónica, Repsol o cualquiera de las alcistas, y vender en el rebote.

Malo

Vela negra muy fea la de hoy en el Ibex.

Según nuestro comentario del fin de semana seguimos dentro del rango y no pasa nada hasta que no perforemos los 9.800. Lo normal es que mañana, vista la vela de hoy, veamos precios más bajos que los de ahora.

Mañana puede ser una ocasión de compra de Telefónica, Repsol, Inditex, u otra de las alcistas.

Mi consejo es que por debajo de 9.800 no tengamos nada de nada.

Semana del 15 al 19 de Noviembre de 2010

El Ibex sigue dando tumbos sin rumbo definido.

Mientras tanto el Dax sigue haciendo máximo tras máximo, mientras que los Americanos siguen fuertes.

Los economistas lo justifican por el riesgo de España, y la inversión extranjera parece que ha dejado de invertir en España.

Como hay tanta volatilidad vamos a irnos a un gráfico semanal.

Lo que vemos en este gráfico sigue siendo mucha indecisión. Además nos encontramos con una zona de congestión bastante amplia, y da la impresión de que podemos seguir dando bandazos dentro de este rango durante bastante tiempo. Este rango es el 11.000-9.800.

Parece ser que llegará un día en el que España empeorará hasta llegar a la situación de Grécia o Irlanda, en cuyo caso romperemos a la baja, o por el contrario, se llagará a la conclusión de que no tenemos mucho que ver con ellos y volverá la inversión extranjera, rompiendo el Ibex los 11.000 puntos.

Lo malo es que esta situación puede alargarse en el tiempo.

El caso es que mientras estamos en esta situación, el que opera en Ibex se vuelve loco, pero en acciones es diferente.

Llevamos diciendolo bastante tiempo, la única manera de operar es buscar las acciones alcistas y comprarlas cada vez que corrigen. Las que son alcistas no van cambiando demasiado, aunque siempre hay alguna que se une al carro.

A fecha de hoy las alcistas son:

Telefónica, que tras repartir 65 céntimos en dividendo ha bajado 1,5 Euros y es momento de compra.

Repsol, ha pasado un mes y medio desde la noticia que la hizo saltar y lleva consolidando desde entonces, no tardará en saltar de nuevo.

Inditex, no me canso de recomendarla, y siempre me da la razón. El viernes cerró a 60 y promete seguir volando alto.

Jazztel, valor más arriesgado pero con más beneficios potenciales. Gráfico con grandes posibilidades alcistas.

El resto de valores alcistas a comprar en los recortes son: OHL (parece momento de compra tras la corrección), Ferrovial, Acs, Iberdrola, Viscofán y CAF.

Otro valor interesante es NHH.

Marcó máximos en los 15 Euros y desde ahí se desplomó hasta casi los 1,5, un tremendo 90% de bajada. A partir ahí ha hecho un suelo y hoy en los 3,47 los indicadores de largo plazo ya indican compra. Es una buena apuesta para el largo plazo. Da la impresión de que puede alcanzar su siguiente resistencia en los 5,25 sin muchos problemas.

Evidentemente en nuestro sistema de especulación del Ibex nos mantenemos fuera.

Recuperan los Americanos

Ayer mismo hablábamos de que lo lógico era un rebote en el mercado Americano. Esto ha propiciado la recuperación del Ibex.

Ahora todo va a depender de si los Americanos van a buscar nuevos máximos o si este rebote acaba con otra caída fuerte.

La duda vendrá resuelta si el Ibex acaba por superar los 10.500. Si no es así malo, pero si lo supera, podemos estar ante el famoso "Rally de fin de año".

Ojo a Inditex, que no le ha costado nada recuperar lo perdido y puede superar los 60, y situarse de nuevo en subida libre.

Reacción desde el punto idoneo

El Ibex se ha quedado a 15 puntos de su límite peligroso que comentamos ayer. Esto unido al comienzo de reacción de los americanos, puede llevarnos a la esperada reacción.

En un primer momento el Ibex debería alcanzar los 10.500 y ahí ya veremos.

Mi recomendación sigue siendo la misma, compra de los valores alcistas en los recortes.

A perro flaco.....

Cuando parecía que empezaba la reacción del Ibex nos encontramos con que todos los índices importantes deciden hacer una corrección en bloque, y el Ibex decide acompañarlos, como no.

Total, no hemos podido mantener los 10.300 y acabamos por debajo del 10.100. Técnicamente, si mañana no perdemos los 10.060, puede considerarse una corrección de la buena subida del viernes y lunes, e ir a buscar el 10.500 sin muchos problemas. Esto viene apoyado en el carácter alcista de los Americanos y el Dax, que tras la caída de estos días, podría rebotar en cualquier momento.

Total, que está todo mal, pero que a mi me da la impresión, de que no tardaremos en ver otra buena reacción alcista. Por lo tanto, estos momentos de corrección, son ideales para tomar alguna posición en los valores alcistas, que siempre reaccionan bien.

Recuperando los 10.300

Según el guión, hoy ha sido un día alcista y el Ibex ha acabado por recuperar los 10.300.

Es una buena señal, pero la reacción puede verse agotada mañana entre el 10.400 ó el 10.500.

Estamos ante un movimiento clave, a mi modo de ver. Los valores alcistas siguen ganando altura de modo consistente, pero hasta que no veamos cierres por encima del 10.500 haríamos bien en mantener la calma.

Semana del 8 al 12 de Noviembre de 2010

Muy mala semana con muy buen viernes.

y ¿ cómo se interpreta esto?, pues no es fácil.

Por un lado hemos perdido los 10.300, y por tanto, la estructura alcista, ya que ya no se cumple la regla fundamental de máximos y mínimos crecientes. Además (señalado con la flecha), se han cortado a la baja las medias cortas de 18 y 40 periodos. Todo esto es una clara señal bajista e indica futuras caídas.

Por otro lado tenemos que el viernes la vuelta al alza fue muy significativa, digna de un cambio radical al alza. Además los gráficos Americanos y el Dax, lejos de señalar peligro, apuntan a una leve corrección para seguir su imparable ascenso.

Además mirando gráficos concretos nos encontramos con una importante entrada de dinero ayer en todos los bancos y con valores en niveles muy bajos y coincidiendo con zonas de soporte muy importante que deberían llevar los precios al alza.

Lo más probable parece ser que a principio de semana el Ibex suba a la zona comprendida entre los 10.400 y los 10.500 y ahí se decida el futuro. Si se coloca por encima de los 10.500 facilmente, podremos hablar de un susto más y acabaremos por superar los 11.000, pero si vuelven las bajadas profundas, algo muy feo se estará gestando.

En cuanto a acciones, pues la verdad es que me sorprende, porque muchas tienen más pinta de compra que de venta.

Repsol, lleva 40 días consolidando tras la buena noticia de principios de Octubre, mostrando mucha fortaleza y con pinta de subir un 15% adicional proximamente.

Inditex, Parece que la corrección ha concluido, técnicamente podría volver a los 50, pero en cualquier caso, las correcciones deben de aprovecharse para comprar.

Jazztel, apunta a futuras grandes revalorizaciones. Siempre con sustos de por medio, pero puede hacer alguna locura alcista.

Iberia, consolida muy bien y parece dispuesta a dar otro tirón.

OHL, valor claramente alcista y corrigiendo. Eso es compra.

Iberdrola, Parece el inicio de una larga tendencia alcista. Resultados muy buenos, gran dividendo y diversificado por todo el mundo. quien compre para el Largo plazo no se va a equivocar.

Los valores que siguen sin gustarme nada de nada son las constructoras pequeñas, como Colonial, que ya ha perdido el 99% de su valor.

Luego hay algunos casos, para gente más arriesgada, de valores que no son alcistas, pero que parece que ofrecen una buena oportunidad.

Acciona, una empresa tradicionalmente constructora, que ha diversificado muchísimo y se puede considerar ya una eléctrica especializada en renovables. Ha bajado de más de 220 a 58, y en este nivel tiene un gran soporte. Si lo aguanta puede ser una gran compra para el largo plazo.

Hablando de empresas más pequeñas, podemos destacar dos que están en zona de soporte muy importante con unas caídas acumuladas impresionantes, se trata de Amper, que cotiza a 3,6 y el soporte está a 3,45 y de Azkoyen, cotizando a 2,2 y soporte fortísimo en los 2.

Además podemos hablar de Zeltia, tiene un gráfico en el que se ve que cada cierto tiempo hay alguna noticia alentadora y se dispara al alza. Cotiza ligeramente por debajo de 3, la estrategia es comprarla ahí y venderla cuando llegue a los 4,5. Estamos hablando de un 50%, por lo que podemos incluso produzca cinco años a que se produjera la subida, con una rentabilidad anual del 10%. Yo espero que lo haga en menos de un año.

Bueno, pues ya veremos lo que nos depara la semana, puede ser interesante.

En nuestro sistema de especulación, vamos a esperar un poco a ver.

No hay recuperación

Se impone la inercia bajista. Es cierto que hay conatos de recuperación, pero seguido por nuevos desplomes.

Hemos hecho mínimos en la zona de 10060. Podría ser que el 10.000 actúe de soporte y haya una cierta estabilidad.

Por el momento se impone la cautela, aunque se pueden tomar posiciones en los valores alcistas castigados. Solo hay que ver la reacción de Inditex de hoy, con una vuelta al alza muy buena.

Perdemos los 10.300

Técnicamente la cosa se pone fea de verdad, lo único positivo es que los índices más importantes muestran muy buen aspecto y deberían seguir subiendo. Esto puede propiciar que recuperemos los 10.300 y que aquí no haya pasado nada más que un susto.

Siguiendo esta teoría vamos a utilizar nuestro sistema de especulación. Vamos a poner una compra en stop si recuperamos ampliamente los 10.300, en concreto en los 10.355. Y si se ejecuta pondremos un stop de pérdidas en los 10.245. Con esta estrategia podemos perder poco más de 100 puntos y podemos ganar mucho.

De momento no vamos a poner ventas por el buen aspecto del resto de mercados.

Recuperamos los 10.300

Ayer nos quedamos al límite y hoy aparece una vela blanca, cerrando por encima de los 10.400.

No es una señal definitiva, pero es bueno. Además hemos estado en linea con el resto de los mercados. Esto no quita para que en la próxima corrección de los mercados en general, nosotros volvamos a comportarnos peor.

Lo importante es que hay señal de vuelta en muchos valores y el objetivo es superar los 10.500 puntos de Ibex.

El valor que mejor se ha comportado hoy ha sido OHL, que es uno de los que repetimos cada semana que es alcista. Se vuelve a demostrar que los alcistas, corrigen menos y recuperan más que el resto.

Sigue la flojera

A la flojera de los bancos se ha unido la de Telefónica, que tras repartir dividendo, ha sufrido muchas ventas.

Es cierto que hemos cerrado 70 puntos por encima del mínimo de hoy, pero la pérdida de los 10.300 al cierre hace que se ponga todo muy peligroso. Y lo peor es que ni siquiera nos queda la esperanza de que suban los Americanos.

Así pues, solo nos queda esperar a ver si esto es un constipado pasajero y nos curamos pronto, porque como sea gripe, podemos irnos muy abajo. Muy bien no pinta, pero mañana podría ser un día propicio para recuperar los 10.300 y cerrar por encima.

Semana del 1 al 5 de Noviembre de 2010

Lo que ha hecho la bolsa Española esta semana es una de las cosas más raras que se pueden ver en los mercados financieros.

Es inexplicable que las bolsas más representativas del mundo suban con gran euforia y que el Ibex baje a plomo.

Da la impresión de que los inversores extranjeros se han puesto de acuerdo en vender bolsa Española y comprar el resto de bolsas.

Lejos de intentar explicarlo, lo importante es saber qué hacer. Y lo único claro es que en estos momentos, si operamos en la bolsa Española, hay que seguir al Ibex. Y lo único que no nos va a fallar es el estudio del gráfico del Ibex.

En el Ibex vemos una gran debilidad. Lo que nos preguntamos es ¿que pasará cuando el resto de índices recorte?. Lo lógico es pensar que nosotros nos hundiremos sin remisión. Pero cualquier cosa puede pasar. De momento, lo único que tenemos claro es que las señales más tempranas han constatado que hay que huir de la bolsa Española.

No dejan de ser señales tempranas, y aun tiene que bajar bastante el Ibex para tener claro que vamos a empezar una tendencia bajista.

En el gráfico semanal del Ibex vemos la vela negra que ha aparecido esta semana. Por definición, una vela negra es bajista por si misma, y suele tener continuidad.

Lo curioso es que el Dax y los gráficos americanos han dibujado una gran vela blanca, que indica todo lo contrario que en el Ibex, continuidad alcista. La gran duda es que va a hacer el Ibex si los otros siguen subiendo. Lo que no parece que haya ninguna duda es que si ellos corrigen, nosotros nos hundiremos. Pero aun así yo no pondría la mano en el fuego.

En cuanto a acciones, pues los bancos se han desmarcado bajando mucho más que el resto. Siempre hablamos del BBVA y del Santander, pero los bancos medianos han sufrido más que ellos y siguen haciéndolo, con continuos rumores de problemas en la mayoría de ellos.

Del resto de valores, no se ha salvado ni el apuntador. Incluso los alcistas han sufrido, y valores tan sólidos como Inditex muestran el inicio de una corrección a corto plazo, con un allo alcista en el nivel de 60 Euros.

Aún así da la impresión de que si en las bajadas bruscas compramos los valores alcistas, no nos vamos a equivocar demasiado. Sin embargo hay que huir sin pensárselo de los bancos, que si no cambian mucho las cosas, prometen seguir dando muchos disgustos y ser el motor de las próximas caídas.

No nos han invitado a la fiesta

Todos suben cerca de un 2% y nosotros no llegamos al medio punto.

Da la impresión de que algo falla en España. Aunque lo cierto es que no es la primera vez que pasa y luego hay otros días en los que somos nosotros los que tomamos la delantera.

Vamos a centrarnos en lo que nos interesa, que es que el Ibex no pierda los 10.500 puntos. Y cuanto más fuertes estén el resto, menos probabilidad hay de que lo hagamos.

Por lo tanto sigamos manteniendo la calma, a ver como cierra mañana y veremos la vela semanal.

Aguantamos los 10.500, de momento.

Parece que pintan bastos, pero en el momento de bolsa en el que estamos, no parece preocupante. Incluso lo más normal es que mañana perdamos los 10.500 y al final del día acabemos por recuperarlos en una vela alcista. Pero esto ya es jugar a los adivinos.

De momento, lo único cierto es que en los 10.500 euros tenemos un soporte relativo, pero el importante de verdad está en los 10.300. Si perdemos este se rompería la estructura alcista que viene desde Junio, con mínimos en los 8.563.

Así pues, por el momento no podemos hacer más que esperar acontecimientos, practicamente lo mismo que venimos haciendo durante todo este complicado 2010.

En acciones, cabe destacar el empeoramiento de los bancos y la fortaleza de Telefónica, Repsol e Inditex, curiosamente los que sabemos que son alcistas.
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También sorprende Gamesa,con un cierre el de hoy, que permite pensar en los 5,5 sin muchos problemas.

Respiramos

Ya lo dijimos en el comentario de ayer, que realmente, y pese a la fea vela de ayer, no había nada concluyente.

Esto se confirma con la vela blanca de hoy, que cubre más del 50% de la vela negra de ayer, y eso es muy buena noticia. Si mañana persisten las alzas, podremos mirar a la vela de ayer como un movimiento más, dentro de lo errático que está siendo el Ibex en estas fechas.

Lo importante es ver las velas blancas aparecidas en los principales valores. Así BBVA y Santander hoy respiran tras el mal día de ayer, con una vela muy esperanzadora.

Otro valor que ha respondido muy bien es Gamesa, que parece dispuesta a tener un segundo tirón al alza importante. La clave es que mañana supere la pequeña resistencia situada en los 5,05.

Caída fuerte

Menos mal que la última media hora se ha atenuado un poco la caída.

Lo cierto es que el volumen no ha sido muy grande, debido al día de fiesta, pero los que se han ido a pasar el día fuera se han dado un buen susto al ver las cotizaciones.

Realmente no pasa nada, aún, pero hay que estar alerta, porque si mañana siguen los números rojos, puede empezar a complicarse la cosa bastante.

De momento hay que mantener la calma.