Seguimos fuertes

Ante los malos datos hay bajadas iniciales, pero recuperación en el día.

Seguimos en una espiral positiva que tiene toda la pinta de acabar con la ruptura, al fin, de los 11.000 Puntos.

Semana del 24 al 28 de Enero de 2010

Semana de dudas en la bolsa Española, pero manteniendo el tipo.

Lo malo es que el viernes apareció una vela negra fea en los mercados americanos que puede enturbiar nuestro buen comportamiento. No sería extraño que empezara una corrección de dos o tres semanas en los mercados mundiales. Si esto ocurre el Ibex no superará los 11.000 por el momento.

Si nos fijamos en valores, sigue la rotación, y muchos valores que eran bajistas apuntan maneras e intentan dar los primeros pasos para salir de esa situación y colocarse al fin alcistas.

Es lo que ha pasado con NHH, que tras bajar desde los 15 Euros, ha dibujado un suelo de unos 20 meses y se ha girado al alza. Este es el momento ideal de compra para el largo plazo, porque ahora cotiza a 4,33, la señal alcista la ha dado superando los 4, y el potencial es muy alto. Estamos hablando de triplicar nuestro dinero en dos o tres años.

Una situación parecida la vemos en Sacyr-Vallehermoso, que tras superar al fin los 4,8 se ha disparado hasta los 6,62 de ayer. Ahora debería de tener una buena consolidación de cinco o seis semanas y podríamos estar hablando de una nueva gran oportunidad de compra.

Otros valores destacados son Jazztel y MDF, que esta semana han dado señales de iniciar un nuevo tramo al alza y CAF, que lleva desarrollando un triángulo alcista, y caso de superar los 400 Euros le podría llevar sin problemas a los 500.

En el lado negativo hay que destacar a Inditex, que le han afectado los resultados de su competidora H&M y baja con volumen. Podría ir a apoyarse en los 50. Si así fuera parece una gran oportunidad de compra.

Confianza en España

Cómo ha cambiado todo.

Hace tan solo tres semanas todo lo que olía a España se descartaba, y parece que ahora es al revés.

Los bancos se han revuelto al alza rabiosamente, y con ellos el resto del mercado. Ayer hablábamos de un comportamiento alcista incluso en los días de bajada, y hoy se confirman nuestras sospechas. Por fin parece que vamos a atacar los 11.000 con confianza.

Destaca Metal Duro Felguera, con una gran subida, mientras que Inditex ha reaccionado mal a los datos de H&M, su principal rival, pero me da la impresión de que se deben aprovechar las bajadas para comprar.

Sigue la suave corrección

Hoy a sido el día de Jazztel y de Metal Duro Felguera, ambas han ido contra el mercado y muestran continuidad alcista.

Hacía mucho tiempo que el mercado Español no se comportaba así. Algo me da que en el próximo tirón podemos superar los 11.000 y ponernos, al fin alcistas.

Ya veremos.

Vuelta bajista

La vela de hoy es bajista envolvente, y parece el inicio de la corrección. Ya avisamos en el comentario del fin de semana que veíamos raro que superaran los 11.000 a la primera.

Los bancos han sido los grandes protagonistas de las bajadas, nos vamos a tener que acostumbrar a grandes volatilidades en los bancos.

Sin embargo hay otros valores que han aprovechado para subir, como el caso de CAF, esto es típico de un mercado alcista, en los días malos hay valores que suben alegremente.

Parece que si las bajadas se prolongan, puede ser un buen momento para comprar algo.

Corrección intradía

Una de las características de un mercado muy alcista es que corrigen dentro de un mismo día, para acabar subiendo. Es precisamente lo que ha pasado hoy, por la mañana hemos bajado hasta la zona de los 10.700, para cerrar superando los 10.800.

Entretanto algunos valores corrigen y otros siguen subiendo. Da la impresión de que las bajadas en Inditex y en Jazztel se pueden aprovechar para tomar alguna posición.

Semana del 17 al 21 de Enero de 2010

Segunda semana muy alcista del Ibex, a pesar de la semana dubitativa del resto de índices.

Da toda la impresión de que ha cambiado algo de fondo en nuestra bolsa, aunque sigue siendo cierto que la ruptura del 11.000 y el mantenimiento de esa cota va a ser fundamental para el cambio de sentimiento total.

De momento hemos visto muy buenas subidas en los valores alcistas, en los bancos y en muchos otros, que parece que quieren dar por concluida su fase bajista.

Si acabamos por confirmar el paso a la tendencia alcista, vamos a encontrar muchísimas oportunidades de inversión, tanto a Largo plazo como a corto.

Para la semana próxima, lo más probable es que haya un intento de ruptura de los 11.000, pero también es muy posible que sea un intento fallido.

Se unen dos factores, el primero es la resistencia del nivel 11.000 y el segundo es la velocidad de subida, que invita a un descanso, en forma de corrección o de movimiento lateral. Además tras dos velas semanales blancas, la tercera suele ser de vuelta, por lo que deberíamos ver un Ibex por encima de los máximos de ayer, pero terminar la semana perdiendo.

En cualquier caso, los valores que más han subido descansarán, pero hay un grupo de valores que no han participado mucho de las subidas, que debería de tomar el relevo y subir fuerte esta semana. Me refiero Inditex, OHL, Jazztel, CAF, Enagás y Metal Duro Felguera. Vamos a ver el gráfico de esta última.

Este gráfico muestra un potencial muy grande, porque tras superar la zona de sus máximos históricos en los 4,75, ha hecho una típica vuelta a la ruptura, para coger fuerzas.Es un valor con poco riesgo ( abría que poner un stop por debajo de los 4,7), y con grandes posibilidades de revalorización. Además es uno de los poquísimos que ha ido contra corriente, subiendo cuando todos los demás no paraban de caer. Esto es porque su negocio mayoritario se desarrolla en Estados Unidos, donde le va francamente bien.

Seguimos a la nuestra

Hemos pasado de bajar, hagan lo que hagan los demás, a todo lo contrario.

Hubo un día en el que parecía que la orden era "Vender España", y no ha pasado mucho para que lo que toca ahora es "Comprar España", suba o baje el resto del Mundo.

Bueno, esto de la bolsa es así. No tardaremos mucho en empezar a comportarnos como una bolsa normal.

De momento seguimos aprovechando estos días para los relevos. Hoy ha sido el día de buenas subidas en Mafre, BME y los bancos domésticos.

Todo pinta a que quiere empezar al fin una época de estabilidad alcista. A ver si es verdad.

Aguantamos el tipo

Parece que puede haber algo de vértigo, pero el Ibex mantiene su fuerza.

Están produciéndose una serie de relevos. Los bancos están un poco cansados, pero hay otros valores más olvidados cómo Acciona, ACS o Prisa, que piden paso.

Parece como si ya estuviéramos en un mercado alcista, pero cuidado, precios por debajo del 11.000 del Ibex invitan a la precaución.

Mucha fortaleza

La bolsa Española está mostrando muchísima fuerza. Sin apenas consolidar parece encaminarse hacia los 11.000 a toda velocidad.

Aún así hay que andarse con cuidado, que los 11.000 van a ser complicados de superar.

Hay valores que están demostrando el porqué son alcistas desde hace bastante tiempo, como Repsol, y otros que tienen toda la pinta de ponerse alcistas muy pronto, como es el caso de BME y de Gas Natural.

Poca cosa

Aprovechando la festividad de Wall Street, nos conformamos con consolidar las subidas de la semana pasada, que no es poco.

Cómo dijimos, la semana pasada dimos un paso importante hacia la definitiva tendencia alcista.

Para ello es importante que consolidemos la subida tranquilamente y sin caídas importantes, y da la impresión de que es lo que estamos empezando a hacer.

Si no hay algún susto desde el otro lado del Atlántico, podemos estar ante el inicio de algo importante.

Un dato, Jazztel ha roto los 3,8 y el incremento de volumen invita a pensar en niveles bastante más altos. Lo bueno, es que el Stop por debajo de los 3,5 parece bastante fiable.

Semana del 10 al 14 de Enero de 2011

Semana muy alcista con gran vela blanca e incremento del volumen.

Da la impresión de que algo ha cambiado en los mercados. Parece que los riesgos de España se han atenuado y eso ha propiciado un fuerte movimiento de compras.

A nivel técnico, la gran vela blanca semanal augura futuras subidas, además esta vela cubre la vela negra que surgió la última semana de Noviembre. Pero lo cierto es que estamos acostumbrados a infinidad de señales falsas, y esta podría ser una más.

Nuestra lectura de principio de año sigue vigente, y hasta que no superemos los 11.000, el Ibex sigue sin ser alcista.

Además el resto de índices muestran una salud excelente, pero nunca sabemos cuando puede venir una corrección fuerte.

Esta semana ha ocurrido algo curioso, y es que los valores que más han subido han sido los bancos, y puede poner en entredicho mi teoría de comprar valores alcistas en las bajadas. Nada más lejos de la realidad.

Los bancos han subido más que el resto porque llevan una larga temporada bajando mucho, y son mucho más sensibles a las noticias del país, pero los riesgos asociados a comprar valores bajistas son enormes.

Sin embargo, el grupo de los valores alcistas siguen dando alegrías, en muchos casos no tan abultadas, pero permitiéndonos dormir a pierna suelta.

Vamos a repasar este selecto grupo:

Telefónica: Muy buena reacción, parece solo cuestión de tiempo que ataque sus últimas resistencias (19,6) y busque terrenos inexplorados.

Repsol: Gran subida, que no tiene mucho que envidiar a la de los bancos

Inditex: Da la impresión de que sigue inmersa en una gran consolidación, cuando supere los 60, podría retomar su marcha.

Jazztel: Gran movimiento el de esta semana, cierre muy bueno el de ayer. Una inversión para no poner mucho dinero, pero para dejarla crecer, puede ser una bomba alcista.

Iberia: Ha chocado contra la resistencia de sus máximos históricos y no ha podido con ella por el momento. Si se coloca por encima de los 3,75 es compra clara.

El resto de valores alcistas son: OHL, Ferrovial, Iberdrola, ACS y CAF.

Hay un grupo de valores que están haciendo méritos para unirse a este selecto grupo, son: NHH, Sol Meliá, Tele 5, Antena 3 TV, Enagas, Abertis y REE.

Del resto de valores, lo más inteligente es olvidarse por el momento.

En cuanto a nuestro olvidado sistema de especulación, solo decir que no está olvidado, solo que entraremos cuando las probabilidades de acertar sean superiores al momento actual. Permanecer fuera de los mercados cuando no se ven claros es la dificil elección que deberían de tomar muchos inversores y especuladores.

Sigue la fiesta

Otra subida del Ibex importante.

Sigue dando la impresión de que algo ha cambiado. Ahora hay que ver que pasa en la corrección.

Lo normal es que ahora se pase unos días consolidando antes de tomar la decisión de continuar

el camino al alza o de volver a la senda bajista. Por lo tanto ahora no parece momento de comprar, más bien de esperar y no tener prisa.

La subida de los bancos ha sido espectacular, y debería de tomarse un merecido descanso, sino, más dura será la caída.

Subida espectacular

La bolsa no deja de sorprender. Hoy ante la mejora de Portugal, al colocar sus bonos sin problemas, se ha interpretado como la ausencia de riesgos en España y las compras han sido muy abultadas, sobre todo el sector financiero.

Con subidas de BBVA y de Santander cercanas al 10% y también de los bancos más pequeños, da la impresión de que pueden haber marcado un suelo.

Es pronto para asegurar nada, pero la señal de hoy sin duda es muy positiva.

Habrá que ver que pasa en los próximos días, porque si recortan los precios, podemos aventurarnos a tomar alguna posición.

Empieza la recuperación

O al menos eso parece con la vela de vuelta de hoy.

Va a ser importante que no haya otra vuelta a la baja violenta, si esto no ocurre, deberíamos de tener unos días de subidas, ya veremos hasta donde.

Caña a los bancos

Hoy los bancos han sufrido de lo lindo, pero sobretodo los más pequeños, los llamados "Domésticos".

El Ibex, como no, ha bajado. El rebote no debe de estar muy lejos, aunque no es descartable una caída de pánico, que si se produce, será muy fuerte en los bancos.

Por todo esto, puede ser una buena idea poner alguna compra loca en el Santander o en el BBVA.

En el Santander podríamos empezar a comprar en la zona de 7,1 y comprar más cada 30 céntimos de caída y en BBVA en los 6,75.

Si hay pánico, cuanto mayor sea este, mayor será el rebote.

Con todo esto, el Ibex podría bajar a la zona del 9.200 antes de rebotar.

Semana de 3 al 7 de Enero de 2010

Mala primera semana en el Ibex.

Empezamos el año igual que acabamos el anterior, con una flojedad manifiesta. Mientras el resto de indicadores que marcan el rumbo mundial permanecen alcistas, nosotros seguimos sumidos en un mar de dudas y sigue dando la impresión de que los grandes inversores mundiales venden España y compran el resto.

Lo que ocurre es que la valoración relativa de los valores Españoles está empezando a ser muy atractiva, y a poco que salgan noticias positivas para España, podríamos asistir a un auténtico Rally alcista.

El problema es que es posible que aun veamos precios mucho más atractivos.

La conclusión de todo esto es que, a menos que haya un cambio radical en el aspecto de los principales índices Mundiales, los precios de las acciones españolas deberían de ser una gran oportunidad de compra para el largo plazo, y cuanto más bajen, mejor oportunidad.

Todo esto siempre y cuando la Economía Española no acabe como sus vecinos Griegos o Lusos, lo cual a día de hoy está bastante lejos.

De cualquier manera, lo que debería de seguir funcionando es la compra de valores alcistas en momentos de corrección como el actual. Así pues da la impresión de que empezar a comprar a estos niveles Telefónica, OHL, Repsol, ACS, Inditex o Ferrovial puede ser el comienzo de las plusvalías para el 2011.

No decimos Iberia ni Jazztel, porque han sido capaces de comportarse en contra del mercado y empezar el año con buenas plusvalías.

En el caso de Iberia, acaba de alcanzar su última resistencia histórica en los 3,72. Lo normal es que le cueste superarla, pero si lo hace y permanece tres días por encima de esa cota, estaríamos hablando de una gran oportunidad de compra, al situarse en "Subida libre".

Y el caso de Jazztel, es de los que pueden hacernos ganar muchísimo, porque tiene un gráfico de largo plazo con unas posibilidades de revalorización grandísimas.

Lo que se observa en el gráfico semanal es una vuelta ortodoxa al alza, y tras la superación y consolidación posterior de los 3,25, da la impresión de querer encaminarse hacia su siguiente resistencia importante en los 6,7.

Estamos hablando de una revalorización impresionante, pero realmente es una minucia, para lo que puede ser, puesto que sus máximos históricos rondan los 180 Euros.

Es cierto que le falta volumen, pero si empiezan las subidas fuertes, el volumen hará su aparición.

Del resto de valores de la bolsa Española, mejor ni hablamos, hay que estar fuera, a menos que decidamos empezar a construir una buena cartera de inversíón a un plazo mínimo de tres años.

Vuelven las dudas

El Ibex acaba abajo y los posibles buenos augurios del cierre de ayer han caído en saco roto.

Destaca ver a Jazztel y a Iberdrola subiendo alegremente. Sin duda los valores alcistas siguen a la suya.

Vuelta al alza

Parecía que se iba a acabar el mundo, pero finalmente el Ibex ha cerrado muy cerca de sus máximos y muy lejos de los mínimos, Dibujando una figura de vuelta en un día.

Esta figura suele ser marcar un cambio alcista. Así pues, lo normal es que el Ibex suba en los próximos días. ¿Hasta donde?, nadie lo sabe.

De momento sigue la indecisión y los bandazos con los que acabamos el año.

Paciencia, ya vendrán momentos más claros.

Mucho movimiento, pero nada

Cerramos en los mismos niveles de ayer. Nadie sabe que rumbo va a tomar el Ibex en el corto plazo
Lo normal es que toque bajar, pero......

En valores, Iberia se destaca, haciendo gala de su condición de alcista. Y da la impresión de que Inditex podría empezar un tirón alcista.

Día de ida y vuelta

Empezábamos bien el día, pero a partir de mediodía han vuelto las dudas y hemos perdido todo lo ganado.

Total, mientras los Americanos siguen haciendo máximos, nosotros seguimos con más dudas que nunca.

Lo dicho, calma, ya llegará el momento de la bolsa Española.

Resumen del 2010 y perspectivas del 2011

He puesto un gráfico con velas mensuales, en el que podemos ver un gráfico desde 1.990.

Cómo vemos, la bolsa tiene grandes periodos alcistas seguido de otros bajista, pero los alcistas siempre acaban siendo más largos que los bajistas.

Aún así, puede ocurrir como en la actualidad, que los precios del Ibex están por debajo del nivel de hace diez años. Esto nos puede llevar a dudar de la frase " A largo plazo en bolsa siempre se gana".

Viendo el gráfico no se puede dudar, puede darse la circunstancia de que hace diez años viniéramos de una subida espectacular, y ha haya falta un largo periodo para depurar los excesos.

En cualquier caso, da la impresión de que quien compre a estos niveles con miras al Largo plazo, va a acabar por ganar mucho, y lo de estar por debajo del nivel de Ibex de hace diez años, no es más que una mera anécdota.

Además, el año 2009 fue claramente alcista y la impresión es que el 2010 ha servido para corregir parte de la subida. Por lo tanto el que entramos ahora podría volver a ser un buen año.

2010 ha sido un año marcado por cuatro movimientos:

-El primero vino desde los 12.240 (alcanzado la segunda semana del año) hasta los 9.916 en menos de un mes. Fue el movimiento violento .

-Luego vino una recuperación hasta los 11.566 alcanzado a mitad de Abril.

-Desde aquí volvimos a sufrir una violenta caída que nos llevaría a alcanzar los mínimos del año en los 8.566.

-La recuperación posterior nos llevó a la zona de los 11.000 con un movimiento con muchos dientes de sierra. Un movimiento que duró dos meses y medio.

-Por último ha vuelto a haber una buena caída, marcando los 9.200 a principios de Diciembre. Desde aquí hemos recuperado mil puntos, pero no sabemos aún si el 9.200 ha sido el mínimo del movimiento bajista o no.

Y nos encontramos en el nivel actual en los 9.859.

A partir de aquí, nadie sabe a ciencia cierta cual va a ser el próximo movimiento, yo tampoco, pero dependiendo de cual sea, se nos puede esclarecer bastante el futuro.

Parece que lo más probable es una continuidad bajista al inicio del año con objetivo incierto. Pero lo que parece claro es que es bastante probable que asistamos a un buen año de bolsa y corremos el riesgo de perdernoslo por el miedo producido por el 2010.

Hay una cosa clara, y es que hemos asistido a una sucesión de máximos decrecientes. 12.240-11.566 y 11.020. Y la teoría nos dice que en el momento en que se rompa esa sucesión pasaremos a ver un buen mercado alcista. Así pues el nivel más importante a vigilar es el 11.020.

La premisa con la que debemos trabajar es que precios por debajo de los 11.020 no nos dan ninguna esperanza alcista, pero si superamos ese nivel, la situación cambiaría radicalmente.

Así pues deberíamos de mantener la calma y la liquidez y solo entrar en el Ibex por encima de los 11.020.

Otra cosa es que veamos otro desplome y decidamos tomar alguna posición. Puede ser una buena idea, siempre y cuando pensemos en el largo plazo.

En cuanto a acciones, tenemos un poco de todo.

Los bancos no pintan bien, pero lo cierto es que el Santander y el BBVA, son dos auténticos gigantes con una diversificación global impresionante y con buenos dividendos. Parece que les va a costar salir a flote, pero me da la impresión, de que si les diera por darse un buen paseo a la baja nos darían una excelente ocasión de compra a Largo plazo. Los bancos pequeños han sufrido más todavía, saldrán a flote, pero siempre después de los grandes, por lo que no tiene mucho sentido estar en ellos ahora. Cuando salten los grandes, tiempo habrá de fijarse en los pequeños.

Telefónica tiene un muy buen aspecto. Es el gran valor del Ibex que puede impulsar al índice.

Una vez descontados los dividendos, su máximo histórico está en los 19,66. Este es un punto a tener muy en cuenta, porque si acaba por superarlo se pondría en situación de "Subida libre". Además ofrece un increíble dividendo del 8% anual.

Repsol también tiene buen aspecto, pero podría tomarse una buena temporada de movimiento lateral.

Inditex ha sido el protagonista de los grandes valores el año pasado. Cuando superó los 50 Euros y se colocó en subida libre, alcanzó los 65 y ahora está en proceso correctivo. Precios cercanos a los 50 Euros parecen una estupenda compra.

Otros valores que deberían de continuar haciéndolo bien, puesto que son alcistas son:

OHL, Ferrovial y ACS entre las constructoras, Iberia e Iberdrola entre las grandes y CAF, MDF y Jazztel, siendo esta última la que tiene mayor espectativa de revalorización.

El resto de valores de la bolsa Española no deberían de tocarse a menos que demostraran de nuevo maneras alcistas.

De todos modos seguiremos con los comentarios diarios y de fin de semana, a ver si somos capaces de descifrar las señales que nos dan los mercados y de detectar las oportunidades que, sin duda, se nos van a presentar.