Camino tortuoso hacia los 7.500

Esta claro que el camino hacia el mínimo rebote de los 7.500 puntos, no va a ser un camino de rosas.

Lo normal es que con muchas dudas vayamos ganando altura poco a poco hasta llegar al menos a ese nivel.

Así es que quien en un día como hoy salga despavorido de las compras de estos días, posiblemente se equivoque. Esta misma semana deberíamos de acabar bien.

Semana del 23 al 27 de Abril de 2012

El Ibex reacciona tras cinco semanas con vela negra.

Parece que al fin las compras han hecho su aparición y la vela semanal augura nuevas alzas. Sobretodo por la buena vela del viernes.

El Ibex sigue siendo claramente bajista, pero todo pinta a que el rebote ha comenzado. ¿Hasta donde puede llegar?.

Vemos en el gráfico el importante nivel de soporte que perdimos en la zona de los 7.500 puntos. En principio ese es el objetivo más inminente. Además curiosamente coincide con el retroceso mínimo de Fibonacci.

Los siguientes retrocesos de Fibonacci nos llevarían hasta los 7.717 o a los 7.937. Técnicamente podemos alcanzar cualquiera de los tres objetivos antes de retomar las bajadas, pero la velocidad de la bajada suele propiciar que el rebote sea mínimo, es decir en la zona de los 7.500, donde está además la resistencia.

Por lo tanto, si hemos realizado alguna operación especulativa al alza, la zona del 7.500 es la adecuada para deshacerla y ver qué pasa.

Solo veríamos una mejora sustancial en el gráfico si el rebote fuera más allá del 61,8%, es decir si superáramos los 7.937 puntos.

El resto del mundo está bien. Los Americanos a punto de marcar nuevos máximos anuales y con el Dax mostrando indicios de haber acabado la corrección.

En cuanto a valores, pues hay unos cuantos que deberían tener un buen rebote. Incluso hay algunos que han perdido un mínimo y lo han recuperado rápidamente en lo que puede ser una invitación a la compra con un stop en los mínimos del viernes, es decir, una operación con riesgo limitado, que es lo que deberíamos de buscar en momentos como estos.

 Como ejemplos de estos valores tenemos:

Gamesa: Deberíamos comprarla si supera los 2,19 y poner el stop en los 1,95.

SYV: Comprar ya, una vez recuperados los 1,39 con stop en los 1,31.

ACS: Compra por haber superado los 13,46 y stop en los 13,04

ANA: Compra en niveles actuales ( 46,93) y stop en los 43,25

BTO: Compra habiendo recuperado los 2,83 con stop en los 2,73.

Todas estas compras son arriesgadas y especulativas dentro de valores fuertemente bajistas y tras una gran caída. Es una operación solo indicada para quién quiere arriesgar. Puede ganar mucho, pero no hay ninguna seguridad, al menos si va mal perdemos poco, que es lo fundamental.

Teniendo en cuenta la vela del viernes los valores que más potencial de subida muestran, por la fuerza de la vela son: Acciona, Mediaset, Bankinter, Santander y Telefónica.

Y por último una excepción en el mercado bajista. Se trata de IAG, la antigua Iberia.

Vemos que estamos llegando al final de un triángulo, con proyección a niveles cercanos a los tres Euros. Si supera los 2,22 la señal de compra será clara y el objetivo de beneficios también.

Un alto en el camino

Lo de hoy puede considerarse un alto en el camino normal, antes de buscar nuevas cotas. Es normal que la recuperación esté salpicada de días como los de hoy. Si mañana retomamos la senda alcista no habrá pasado nada.

Cuidado con ACS y SYV, que pueden seguir con desplomes.

El Ibex respira

El Ibex ha dado por bueno el soporte por el momento.

Ahora toca reacción, lo que no sabemos es hasta donde. Lo normal es que nos de una tregua de un par de semanas de estabilidad, con ligeras subidas y luego ya veremos.

Otra vela esperanzadora

La de hoy es una vela envolvente, que debería tener continuidad alcista. Es cierto que ultimamente fallan mucho las señales alcistas, pero dada la proximidad del soporte y la gran bajada, se le puede dar credibilidad, aunque siempre con stops, claro.

No encontramos suelo

El Ibex sigue cayendo, y cada vela alentadora sigue siendo una trampa para el día siguiente.

A mi me da la impresión, de que los 6.700 van a aguantar, aunque nunca se sabe.

Hoy Telefónica y los bancos han aguantado mejor, pero los protagonistas negativos han sido ACS y Sacyr Vallehermoso, tal y como comentamos en el artículo del fin de semana.

La verdad es que estas dos compañías han cometido un grave error, que es meterse donde no les llaman, comprando a crédito grandes compañías por cantidades de dinero impresionantes. Si las acciones hubieran subido hubieran ganado muchísimo dinero, pero en el caso actual podrían llevar a la ruina su propia compañía.

En fin que por mucho que bajen, cuidado con ellas.

Semana del 16 al 20 de Abril de 2012

El Ibex continúa su particular desplome. Esta semana han habido dos noticias nefastas para los intereses de valores muy importantes en el Ibex, la nacionalización de YPF y la venta por parte de ACS de un 3,6% de Iberdrola a un precio ligeramente por encima de los 3,7. Esto ha hecho que llueva sobre mojado, pero esta vez un buen chaparrón.

En el gráfico del Ibex, nuevamente vemos una semana malísima con una vela el viernes esperanzadora. Es cierto que esta situación de vela esperanzadora ya se ha dado tres veces antes y todas han supuesto un mero intento, para seguir bajando.

No se si esta vez será la buena, en cualquier caso lo normal es que venga un fuerte rebote desde aquí, o muy pronto.

El gráfico del Ibex está mal, muy mal. Hemos vivido sesiones de pánico, y la caída se ha dilatado más de lo razonable. En esta situación está asegurado un fuerte rebote, aunque puede que aun vayamos a buscar los 6.700 que no hemos llegado a tocar.

Lo malo es que seguimos claramente en un mercado bajista, y por el momento, se suceden bajadas fuertes con rebotes. Los rebotes siempre son proporcionales a las bajadas, por lo que ahora toca uno bueno.

Lo interesante de los Blogs es que uno siempre puede ir a las entradas del pasado para ver si se ha acertado o no. Es muy curioso mirar el artículo en este blog de la semana del 6 al 10 de Febrero, cuando llevábamos cuatro semanas al alza y todo era optimismo, os invito a leerlo.

http://bolsasyfuturos.blogspot.com.es/2012/02/semana-del-6-al-10-de-febrero-de-2012.html#comment-form

En cuanto a acciones, pues menudos desplomes los de esta semana. Empezando por Repsol.

Lo que nunca esperábamos que pudiera pasar ha ocurrido, Argentina ha decidido expropiar un activo clave en Repsol, YPF. Esta situación rompe con las reglas del juego empresarial en el mundo. Cuando una compañía arriesga su capital en otro país llevando la riqueza y el empleo a dicho país, es totalmente inaudito que se le pueda arrebatar al precio que ellos decidan. Si todos los países hicieran lo mismo se acabaría la confianza los mercados mundiales, nadie invertiría en otro país.

El tema es que Repsol ha bajado desde casi 24 Euros a poco más de 14. Es una bajada brutal derivada, primero del rumor y posteriormente de la confirmación de la noticia. Hay un dicho que es "Compra con el rumor y vende con la noticia". Posiblemente aquí hay que aplicar el contrario, había que haber vendido con el rumor, pero sin duda comprar ahora con la noticia. YPF no supone el 42% del valor de Repsol, que es lo que ha bajado la cotización.

Así pues no creo que nos equivoquemos mucho en decir que quien compre ahora Repsol tiene muchísimas probabilidades de éxito. Y no nos olvidemos de la posibilidad de que el gobierno Argentino decida echarse atrás en su decisión ante la presión internacional.

El segundo desplome de la semana importante se ha producido en Iberdrola y en ACS.

ACS poseía un 17% de Iberdrola aproximadamente, lo que ocurre es que lo tiene comprado a crédito, a un precio que supera los 7 euros por acción. Los bancos que le han concedido el crédito le piden que aporte más capital a modo de garantía cada vez que la acción pierde ciertos niveles.

Parece ser que perdiendo los 4 euros por acción debía hacer frente a nuevas garantías y decidió adelantarse y vender un 3,6% aproximadamente de la compañia a un precio ligeramente superior a los 3,7 en un rápido movimiento.

Esta situación a generado el pánico en Iberdrola con precios por debajo de los 3,5 y un fuerte desplome en ACS.

Aquí hay dos temas, uno es que Iberdrola no tiene la culpa de las irresponsabilidades de ACS al comprar a crédito semejante barbaridad de acciones, por lo que el precio de Iberdrola está artificialmente bajo y estamos ante una gran ocasión de compra con miras al largo plazo.

El otro tema es ACS. Eso si que es peligroso. La venta de ACS supone aproximadamente un 20% de las acciones que posee. Con esta operación ACS pierde 700 millones de euros. Eso quiere decir que en la posición global que aun posee está perdiendo la friolera de 2.800 millones más, es decir en total 3.500 millones de pérdidas en una operación especulativa, que nada tiene que ver con su negocio principal. Esta vez Florentino se ha lucido.

Lo peor es que ACS arrastra una deuda superior a los 9.600 millones de euros.

Todo esto le ha explotado a la cara a ACS y ni siquiera el viernes, en que reboto fuerte el Ibex, dejó de caer fuerte. Le auguro un futuro muy negro , y no se lo que pasará, pero lo que es seguro es que comprar es muy arriesgado.

En Sacyr Vallehermoso pasa algo parecido, poseen el 20% de Repsol también a crédito. Después del último desplome no se si la compañía va a poder resistirlo.

Por otra parte, mirando los gráficos de Telefónica y de Santander, ambos han detenido su desplome ante una zona de soportes importantes, por lo que el mínimo de ayer puede marcar el arranque de la recuperación. Esto es importante, porque los más precavidos pueden comprar el lunes y poner un stop en los mínimos del viernes.

Además estamos hablando de valores sólidos con un dividendo superior al 10%, quien compra este tipo de valores, en niveles que ofrecen esta rentabilidad, nunca se equivoca en el largo plazo.

Este gráfico es el de Telefónica.

Este es el de Santander.

Por lo demás, seguimos viendo el puñado de valores alcistas que siguen a la suya. A los ya mencionados Jazztel, Viscofán, Grifols e Inditex, hay que añadir Amadeus y Prosegur.

El resto mal o muy mal, pero sin olvidar que en el próximo rebote, que se espera fuerte, los que más han bajado son los que más deberían subir.

Continúa el desplome

Cuando hablábamos de irse directamente a los 6.700 puntos, parecía que estábamos un poco locos. Pues ahí estamos a apenas doscientos puntos del objetivo.

Lo normal es que desde ahí haya un rebote considerable, incluso es muy posible que estemos muy cerca de los mínimos anuales.

Lo cierto es que la debacle continúa y nadie sabe donde vamos a parar.

A los precios actuales las compras en los valores fuertes deberían darnos una rentabilidad superior al 50% en menos de dos años.

Nos crecen los enanos

Parece que todo se ceba con el Ibex. Las malas noticias siguen llegando por doquier, hoy le ha tocado a Iberdrola.

Tranquilos, todo pasara y los que sean capaces de mantener la liquidez van a poder sacar rentabilidades extraordinarias.

De momento, técnicamente el Ibex va a los 6.700.

Rebote y quizás algo más

El Ibex rebota el día del desplome de Repsol.

Parece que el rebote puede llegar a ser algo más vista la buena vela blanca que se ha formado hoy.

La clave, como ya hemos dicho, va a estar en la superación de los 7.600 puntos. Entre tanto, cautela.

Pequeño freno

Parece que las caídas contundentes han encontrado un pequeño freno. La vela de hoy augura una cierta estabilidad, aunque sea momentanea.

Es momento de esperar, para entrar si rompemos al alza los 7.600 o si bajamos a los 6.600.

Semana del 9 al 13 de Abril de 2012

Cuarta semana seguida con vela negra.

El Ibex lleva una caída bastante espectacular, pero técnicamente puede continuar el desplome aun más tiempo.

El fuerte soporte de los 7.500 puntos ha saltado por los aires sin demasiados problemas. La violencia de la caída es muy grande y da la impresión de que podemos seguir cayendo hasta el siguiente soporte en la zona de los 6.700 puntos e incluso irse a buscar los mínimos del 2002 allá por los 5.250 puntos.

A nivel fundamental parece una locura absoluta hablar de estos niveles, pero cuando la bolsa dice de bajar no hay nada que la pare.

Lo peor es que los gráficos del Dax y del Dow o S&P, están dando síntomas claros de agotamiento y podrían bajar un par de semanas más, esto alentaría al Ibex a profundizar en su caída.

De cualquier manera, los que han sido capaces de mantenerse en liquidez a la espera de tiempos mejores pueden empezar a pensar en hacer alguna incursión en bolsa Española, bien para recoger beneficios rápidos y con miras al largo plazo.

De las últimas caídas importantes hemos sacado algunas lecciones. La primera es que no hay que vender en el pánico. Seguramente las pérdidas de estos días nos pueden llevar a vender valores con grandes pérdidas, si lo hacemos, en menos de un mes nos habremos arrepentido.

La segunda es que quien compra cuando parece que todos venden, saca siempre pingües beneficios.

La tercera es que hay que apostar por los valores sólidos que más han sufrido en la bajada. Los bancos grandes parecen una buena opción, aunque sin duda podemos incluir en este grupo a Telefónica o Iberdrola.

Para el corto plazo, la clave va a estar en si recuperamos los 7.600 puntos más o menos rápido. En tal caso habría que comprar sin contemplaciones con un stop en los 7.400 puntos. Si seguimos bajando, la compra en la zona de los 6.700 puede ser acertada, pero en el pánico, podemos extendernos en la caída aún más.

La gran mayoría de valores han sufrido mucho durante estas semanas, pero hay un reducido número de valores para los que la crisis parece no existir. Han aguantado perfectamente las caídas e incluso han subido. Hablamos de Jazztel, Viscofán y Grifols, tres grandes excepciones a la tónica general. De estos tres la figura de largo plazo de Jazztel es la más prometedora.

Se observa una clara tendencia alcista, independiente de la situación general, pero además en el largo plazo hay un gran suelo durmiente del que claramente está despertando. No perdamos de vista que sus máximos históricos son de 180 euros y cotiza a poco más de 5.

Recuperando niveles

Parece ser que la opción de fallo bajista que comentábamos en el análisis de ayer toma forma.

La reacción de hoy ha sido muy buena, con una vela envolvente, que es una de las señales más claras del cambio de sentimiento.

Así pues, aunque mañana pudiera volver a testear la zona de los 7.500, se han sentado las bases para haber visto el mínimo de este movimiento y el inicio de una buena recuperación.

Ayer hablábamos de la recuperación de los 7.600 puntos para confirmar el fallo bajista, posiblemente mañana recuperemos este nivel.

Perdiendo los 7.500 puntos

La flojedad del Ibex es insultante. Hemos perdido los 7.500 puntos sin pestañear.

La duda es si vamos a ver un fallo bajista, en cuyo caso entre mañana y pasado recuperará esa zona con fuerza o si nos vamos directamente a la zona de los 6.700 puntos, mínimo del año pasado.

Los precios asombran por baratos, vemos niveles de muchas acciones impensables hace poco tiempo. Parece que el pánico se instaura en la bolsa.

Yo creo que es muy bueno el que hayamos perdido los 7.500 puntos, porque ahora la señal de compra está mucho más abajo que antes. Hemos pasado de comprar si recuperábamos los 8.100 a comprar si recuperamos los 7.500, aunque yo le pondría un filtro hasta los 7.600.

Los bancos siguen con un gran castigo, los valores alcistas están empezando a flojear, como Inditex que tras perder los 70 Euros muestra una primera señal de debilidad. Y del resto, pues más de lo mismo, precios impensables y caídas muy duras.

La historia nos dice que precisamente en el pánico es cuando no se debe de vender. No se si recuperaremos los 7.600 o bajaremos en vertical hacía los 6.600, pero en cualquiera de los dos casos, una compra nos reportará muy buenos beneficios.

Semana del 2 al 5 de Abril de 2102

Tercera semana de caídas contundentes en el Ibex. Se confirma la extrema debilidad de nuestro índice.

El Dax y los índices Americanos se mantienen estables, mientras que el Ibex parece esperar cualquier duda de estos, para ceder posiciones rápidamente.

Lo único positivo ( o no tan negativo) es que hemos encontrado una zona muy fuerte de soportes en el entorno de los 7.500 puntos. En el gráfico podemos ver un triple apoyo en esta zona. Lo normal es que este nivel consiga que el Ibex rebote. Además, la vela de martillo del viernes presagia un cambio en el corto plazo.

Así pues lo normal es que tengamos una o dos semanas de una cierta estabilidad, al menos no perder los 7.500 puntos.

La cuestión es si intentar aprovechar este supuesto movimiento al alza con alguna operación a corto plazo o no.

La verdad es que hay varias operaciones interesantes. Podemos apostar por comprar directamente algún valor que ha sufrido más de lo normal en esta caída, centrándonos en el sector bancario. Quizás el rebote más claro debería ser para Bankinter, que ha pasado de 4,82 a 3,47 en doce sesiones de infarto.

Otra opción es apostar por algún valor con un soporte cercano bastante importante y salir sin pensárselo si pierde dicho nivel. Dentro de esta categoría podemos apostar por Repsol.

En el gráfico semanal de Repsol vemos un nivel de soporte importantísimo en el nivel de los 17 Euros. Podemos apostar por un gran movimiento lateral entre el nivel de 17 y los máximos de 24. Como estamos muy cerca de la parte inferior, podemos comprar aspirando a ganar un mínimo de tres euros, contra el riesgo de perder uno.

Dentro de esta categoría de compra con stop tenemos más alternativas, como telefónica, que el viernes perforó el soporte y lo recuperó en una sola sesión, lo que llamamos un fallo bajista, por lo que podemos comprar el lunes mismo y colocar un stop en los 11,65.

Otra opción es aprovechar tres semanas de caídas y comprar precisamente los valores que mejor se llevan comportando durante bastante tiempo. Podemos comprar Inditex, BME, OHL, Técnicas Reunidas, Viscofán o Jazztel. Seguimos teniendo que proteger la inversión, con un stop, pero la probabilidad de éxito es muy grande.

Por lo demás, solo podemos esperar a que el mercado Español se gire al alza con entradas de capital extranjero. Esta situación llegará algún día, y cuando se produzca vamos a tener una ocasión histórica de compra de bolsa Española a unos precios realmente atractivos.

Continúa la debacle

Está pasando lo que nos temíamos. En cuanto el resto del mundo corrige ( cosa lógica por otro lado), el Ibex se desploma.

Da igual que ya hayamos bajado mientras ellos se mantenían, el Ibex demuestra la debilidad más grande de su historia.

Y ¿ahora qué?, pues esperar a ver si al resto de índices les da por seguir bajando o por estabilizarse para subir de nuevo.

El Ibex tiene un soporte bastante fuerte en la zona 7.500-7.600. Si no lo agunata puede venir una caída brusca hacia la zona de los 6.600.

Envolvente bajista

La vela negra de hoy es muy fea.

Ayer hicimos una vela de martillo que suele ser señal clara de cambio al alza, de hecho, las últimas cinco velas de martillo, habían generado subidas inmediatas.

Cuando al día siguiente de un martillo hay una vela negra que envuelve toda la vela del día anterior, nos encontramos con que la señal ha fallado y con mucha probabilidad continúen las bajadas fuertes.

Visto desde otra manera, el Ibex ha hecho un pull-back a la zona de los 8.100 puntos. Lo que era soporte se ha convertido en resistencia y continúa el proceso bajista. Si por una de aquellas el Ibex volviera al alza, ahora sí que la superación de los 8.100 sería una buena señal técnica de entrada.

Estamos en una buena situación para que se produzca un nuevo desplome, si es así podemos encontrar una gran ocasión de compra.

Una curiosidad, Bankinter lleva con la de hoy diez velas negras seguidas. Hay una teoría que entre ocho y diez velas negras en un valor es compra segura para un rebote. En teoría comprando mañana en un par de días tenemos un buen rebote. Solo apto para especuladores.

Rebotamos

El Ibex está en proceso de rebote. La lógica nos dice que debería de pararse en el entorno de los 8.100.

Esta zona es muy importante, y caso de ser superada al cierre podríamos hablar de subidas mayores.

De momento ese es el objetivo, aunque la vela de hoy demuestra bastante fuerza.