Cuidado

Cuidado porque este viernes acabamos de dar una buena señal de peligro, y esto, en un mercado bajista y después de una subida, se convierte en un coctel explosivo.

Si le sumamos que el mercado Americano también ha dado señal de caída y que los valores como Santander, BBVA y Telefónica encabezan la lista de caídas con pérdidas, este viernes, de más del 4%, hay que ponerse a temblar.

Dijimos la semana pasada que habíamos tenido dos velas blancas semanales, y que ésta podía ser que subiera un poco, pero que acabara mal. Pues una vez se ha cumplido, la semana próxima deberíamos marcar una buena vela negra.

Si mi teoría es cierta, aún tenemos que perder los mínimos del año, por lo que éste puede ser el inicio de un fuerte movimiento bajista, y deberíamos actuar en consecuencia, bien vendiendo o bien cubriendo nuestra posiciones alcistas.

En cuanto a valores, no hay ninguna que nos de garantías de no caer fuertemente, no debemos fiarnos.

Mientras el Ibex no supere los 9.500, el panorama no cambiara.

Continúa el rebote

El Ibex ha continuado subiendo toda la semana.

Lo realmente importante es que seguimos por debajo de la media de 200 días y ésta marca la tendencia a largo plazo, por lo que seguimos insistiendo que , mientras el mercado no lo desmienta, seguimos siendo bajistas, las subidas son rebotes, y los rebotes son para vender.

Por supuesto, los indicadores más adelantados se han puesto alcistas, y dan lugar a señales de compra, no sabemos si esta es la buena y si acabaremos por superar la zona de los 9.500, dando lugar a un cambio de tendencia, pero en estos momentos el riesgo de una vuelta a la baja es muy grande.

En Europa, el Dax es el que sigue más fuerte y ya ha superado su media de 200 días, pero aún hay que consolidar la subida.

El Dow Jones, superó los 18.000, y ahora se enfrenta a su máximo histórico en los 18.350, cuidado porque si pierde los 17.900 se pone peligroso.

El petróleo ha superado los 42,5 y ha dado una buena señal alcista, si sigue fuerte se confirmará el cambio de tendencia a alcista.

En cuanto a acciones, los valores del sector financiero han tenido unas fortísimas subidas, tras las últimas bajadas de infarto. Es un sector que sobrereacciona a todo y que puede volver a los desplomes a la mínima ocasión.

La conclusión es que no hay que tener ninguna posición comprada ante el riesgo inminente de nuevas caídas, pero hay que estar atento, porque si sigue la fortaleza, podemos tener un cambio de tendencia, y si esto pasa, habrá que cambiar el chip.

Subimos un 5% en la semana

La fortaleza que demostró el Ibex el viernes de la semana pasada, nos ha llevado a una semana claramente alcista. 

Ya dijimos la semana pasada que podríamos subir un poco más, pero que el mercado es bajista, pues ahí está. Seguimos por debajo de la media de 200, y esta con pendiente negativa, que nos da una clara visión bajista de largo plazo. La media de 200 está sobre los 9450 y hay una importantísima resistencia en la zona de los 9.200. Por todo esto, el aspecto sigue siendo de peligro.

El Dow Jones ha vuelto a acercarse a los 18.000, pero de nuevo no ha sido capaz de superarlo.

Esta semana el petroleo ha ido muy bien, y parece que las bolsas siguen muy ligadas a su evolución. Mañana domingo hay una importante reunión de productores de petroleo, que puede ser importante para su evolución en el corto plazo. Habrá que estar atentos, sobre todo por si sale al alza y hace que el Dow supere los 18.000.

En cuanto a valores, pues tal cómo se esperaba, los que más habían bajado, son los que más han recuperado, con el sector bancario, sin duda como gran protagonista.

Sin embargo en los valores que mejor habían aguantado las bajadas, ha habido un poco de todo, destacando la debilidad de IAG, Viscofan o Inditex.

Como resumen, podemos decir que el Ibex podría empezar la semana subiendo, pero con el fondo bajista que tenemos, debería girarse a la baja en cualquier momento, atención porque puede haber una trampa , en la que los datos del petroleo sean buenos y aparezca el optimismo, pero que se transforme en pesimismo de repente.

Si vuelven las caídas, el sector bancario volverá a ser el que más sufra.

Nosotros, mientras el Ibex siga por debajo de su media de 200, no debemos de fiarnos en absoluto.

Viernes de reflexión

En el gráfico diario del Ibex, vemos que toda la semana hemos seguido con la misma pauta que veníamos siguiendo, flojedad extrema, pese a la fortaleza de Estados Unidos. Ha llegado un momento en el que el sentir general ha sido muy pesimista, pensando " Si estamos tan flojos con el Dow tan fuerte, ¿qué va a ser de nosotros cuando ellos corrijan?".

Y precisamete en ese ambiente de pesimismo, nos encontramos con una sesión cómo la del viernes que descoloca todo.

De repente, y justo cuando el Dow empieza a dar señales de debilidad rebotamos con bastante fuerza, y claro, esto trastoca todo y sobretodo, nos plantea, qué va a pasar. Quizás ahora va a bajar el Dow y nosotros subir?, es un movimiento natural, tras las fuertes bajadas y por fin iremos al unísono, acompañando las bajadas del Dow?, el Dow no va a bajar, y le acompañaremos en la próxima subida, que nos hará ponernos alcistas?.

Nadie sabe lo que pasara, pero cada uno debería apoyar una teoría y seguirla hasta que el mercado la confirme o no.

En mi caso, yo pienso que no era normal tanta debilidad, con el Dow tan fuerte, y que el rebote se ha producido por las fuertes bajadas que se habíamos tenido en los valores más bajistas, pero solo se trata de un rebote, que quizás  pueda prolongarse un poco más.

Es decir, que mi teoría de que tenemos que perder los mínimos en la zona de los 7.700 sigue vigente, y si a los Americanos les da por empezar a corregir, el Ibex no aguantará mucho y volverán las caídas.

El Dow no fue capaz de superar los 18.000 y se repliega hasta los 17577 puntos. Marca una pequeña vela negra semanal, preocupante por si misma y se acerca peligrosamente al soporte de los 17.400 puntos. Si perdiera este soporte, sería una primera señal seria de peligro, y lo que yo me temo es que dadas las alturas que han llegado, ante señales tempranas de cambio de tendencia, se acumulen las ventas y haya una caída brusca.

Otro dato a tener en cuenta es que los valores que no estaban entre los que más caían, han recuperado muy poco o nada, en algunos casos, y que los valores con buena pinta brillan por su ausencia, realmente solo nos quedaba uno, que es Grifols, y que esta mostrando una estructura preocupante, dentro de su fase alcista.

En definitiva, en todos los mercados alcistas hay movimientos alcistas secundarios, pero son para volver a bajar con más fuerza. Esta semana habría que estar muy pendiente de ver si el Dow Jones pierde los 17.400 puntos.

Bajando, pese a la fortaleza del Dow

Este es el gráfico del Ibex semanal. El aspecto sigue siendo de mucho peligro.

Es muy curioso, ver la extrema debilidad que demuestra nuestra bolsa. Es muy raro ver un Dow tan fuerte en contraste con un Ibex, que a la mínima baja con fuerza. 

Da la impresión de que gracias al Dow no tenemos un Crack en toda regla.

El Dow llevaba 5 semanas subiendo, la pasada bajó un pelín, consolidando, y esta vuelve a subir fuerte con otra vela blanca, cierra a las puertas del 17.800, y técnicamente tiene en los 18.000 una resistencia muy importante, ésto junto a la gran sobrecompra que lleva, podría dar lugar a una corrección.

La pregunta sería, qué va a ser de nosotros si viene esa corrección Americana?.

A mi solo se me ocurre que perdamos los mínimos de Febrero en los 7.750 y sigamos cayendo, pero ya veremos.

Si echamos un vistazo a los valores, hay de dos tipos: los que hace mucho que son bajistas, y siguen a la suya, como Santander, Telefónica, Repsol, BBVA, Maphre, etc y los que aguantaron muy bién los principios del mercado bajista, pero que ya no pueden más con la presión. Algunos cómo Endesa, Ferrovial o Iberia ya son oficialmente bajistas, y otros cómo Iberdrola, Inditex, Acciona o Bankinter, tienen estructuras muy peligrosas, y en cualquier momento pueden dar el pistoletazo de salida a las ventas masivas.

Total, que el panorama no parece muy halagüeño.

En cualquier caso, la bolsa es soberana, y si el Ibex volviera al alza y superara los 9.200 puntos, cambiaría el panorama radicalmente, e iría a por su media de 200 en los 9.500 y ahí estaría la verdadera clave. Siempre hay que contemplar todas las posibibilidades.

El petróleo sigue mal, y tras el fuerte rebote vuelven las caídas.

Otro dato curioso es la fortaleza del euro, que técnicamente se ha puesto alcista frente al dolar, es importante, porque llevaba bajista desde julio de 2014.