Un Ibex sin tendencia

El Ibex lleva 4 días moviéndose entre el 8.600 y el 8680, en lo que empieza a parecer un encefalograma plano.

Es una situación muy atípica, porque en más del 90% de los días el Ibex tiene un rango superior a esos 80 puntos. 

La interpretación que le podemos dar es que hay una indecisión máxima en los inversores, pero que en el momento en el que se decidan hacia un lugar u otro, el mismo movimiento se realimentará, dando lugar a un tirón fuerte. Hacia donde será ese tirón es la incógnita.

Tenemos datos para que subamos fuerte, e indicadores que apuntan claramente esa hipótesis, pero pasa también al contrario. De nuevo estamos ante una situación cercana a un cara o cruz y es cuando el análisis técnico no sirve para mucho, puesto que lo que hacemos es localizar las tendencias y operar en favor de ella, pero si no hay, no tenemos más remedio que esperar a que sea el mismo mercado el que se defina, que se cree una tendencia, y solo entonces, actuar a favor de ella.

El Dow Jones sigue ganando altura, en máximos históricos, mientras que el resto de Europa está como el Ibex, en un mercado lateral del que no son capaces de salir. No acaba de ser bueno, que suban en Estados Unidos, y nosotros no, porque si a ellos les da por bajar, no sabemos si en Europa aguantaremos.

En cuanto a valores, Santander y BBVA siguen una estructura alcista, en la que están corrigiendo bien el tirón alcista que experimentaron, y el aspecto invita a comprar.

Telefónica sigue bajando cada vez más, con un gráfico claramente bajista

Inditex, sigue subiendo tras apoyarse en su media de 200 días, mientras que Repsol está muy errático,dentro del buen aspecto de fondo.

El banco Popular, empieza a hacer cosas raras, con subidas muy fuerte u bajadas con igual de contundencia. Da la impresión de que está en manos de especuladores que lo manejan a su antojo, y esto siempre es peligroso.

Bankia, superó los 0,82€, dando señal de compra y ahora corrige, seguramente para volver a tocar este nivel, antes de una nueva subida.

El sector eléctrico reacciona al alza, con Endesa a la cabeza, previsiblemente esta semana continuará la recuperación.

El valor que preocupa es IAG. Ha tenido una reacción alcista importante, dentro de su tendencia bajista principal, y ahora, tras acercarse a su media de 200 días, da señales de agotamiento, por lo que si pierde los 5€ puede tener caídas muy fuertes, de nuevo.

Y por último Indra, que la semana pasada se desplomó, esta rebota un poco. Cuidado, porque aunque lo lógico es que aún rebote un poco más, el peligro de nuevas caídas es grande.

Semana absolutamente lateral

Semana muy lateral, en la que parece que nadie sabe qué es lo que va a pasar.

El caso es que sigue funcionando el rango lateral 8.500-9.200, pero esta semana no nos hemos alejado mucho de los 8.500, lo que nos hace pensar que debería volver a intentar perderlo. Lo importante, si lo pierde, va a ser si lo recupera muy rapidamente, porque sería un fallo alcista, que ya sabemos que tiene claras connotaciones alcistas.

El caso es que este comportamiento lateral ha sido general en todos los mercados, pero el Dow consolida por encima de su máximo histórico, y el Dax muy cerca de su resistencia, por lo que en estos dos mercados ( seguramente los más importantes), la pinta es muy optimista.

En cuanto a valores, de los fuertes, a mi el que más me gusta son Santander y BBVA, ambos corrigiendo después de una clara señal alcista, y por encima de su media de 200 días.

Telefónica sigue siendo el que peor aspecto tiene, mientras que Inditex se ha apoyado en su media y ya vuelve a subir.

Del resto, en el sector bancario nos encontramos con la cara y la cruz. Por un lado está Bankia, que tiene un aspecto fenómenal y puede tener un escape muy fuerte, y por otro el famoso Popular, que esta semana a perdido sus mínimos anuales, que tenía en los 0,87 y cierra por debajo. Sigue siendo un valor para no tocar, pero lo cierto es que cuando el pesimismo es máximo es cuando puede venir un fuerte rebote, por lo que quizás habría que ver si recupera los 0,87 y se produce un fallo bajista.

El sector eléctrico, tras las fuertes caídas de la semana pasada, no ha rebotado, pero tampoco han bajado más, pueden rebotar pronto, y dependiendo de ese rebote, se tornará definitivamente en un sector bajista o no.

Acerinox, tiene muy buena pinta. La resistencia está en 12€, la ha superado y perdido, porque venía de una subida muy vertical, pero si los vuelve a superar, sería muy alcista.

Y por ultimo la mala noticia de la semana a llegado a Indra, bajó un 12% y casi no recupera. Habría que andarse con cuidado, si vuelve a caer fuerte se puede especular con alguna compra, pero no se debe comprar en las subidas, por si acaso.

Trump no disipa el mercado

Parecía que una inesperada victoria de Trump en Estados Unidos iba a provocar desplomes fuertes en todas las bolsas y continuidad bajista, pero para eso debíamos de perder los soportes importantes, y eso no ocurrió.

El Ibex se apoyó por quinta vez ya en tres meses en el nivel de 8.500 puntos y salió al alza como un resorte, aunque sin llegar a los 9.200, ha vuelto a bajar y estamos otra vez a poco más de 100 puntos de los 8.500.

Técnicamente tenemos una situación muy clara, estamos ante un soporte muy fuerte en 8.500 y una resistencia super fuerte en los 9.200 puntos, que viene funcionando como soporte-Resistencia desde Diciembre del 2013.

Entre tanto, la media de 200 días está justo en medio, en la zona de los 8.800 y ha pasado tanto tiempo por ahí, que ha perdido su pendiente bajista y está plana, por lo que técnicamente se están sentando las bases para un cambio de tendencia, porque si el Ibex superara los 9.200 puntos, la media ya tomaría pendiente alcista.

Pero si perdiéramos los 8.500 puntos, tecnicamente la media de 200 volvería a retomar su pendiente bajista y ya está. podríamos tener un desplome muy fuerte hasta la zona de los 7.000.

Es decir que lo tenemos muy claro, si superamos los 9.200, comprar sin pensarlo y si perdemos los 8.500, esperamos caídas fuertes.

Cuando esto ocurre, buscamos otros factores, que nos den pistas de hacia donde vamos a romper. El análisis del resto de índices, es más positivo que negativo, puesto que el Dax está alcista, el Eurostox 50, más fuerte que nosotros, y lo más importante es que el Dow Jones se ha colocado en zona de máximos históricos.

Nuestra bolsa se está comportando de forma errática, porque hay sectores que lo hacen muy bien y otros muy mal.En concreto, los bancos, que tan mal lo venían haciendo hace no tanto tiempo, están muy fuertes. El Santander y el BBVA, a pesar de su volatilidad, se han puesto alcistas, y los medianos han sido los protagonistas de esta semana, subiendo en contra del mercado.

De estos, Bankia superó los 0,82 dando una entrada clara y ya está en los 0,88. Bankinter se ha colocado en máximo histórico de cierres semanales, Sabadell, ha subido bien y se encuentra frente a la resistencia de los 1,32 y Popular, subió hasta los 1,03, pero ha vuelto a sucumbir a su propia debilidad, sigue siendo un valor que no hay que tocar.

Las que se han comportado fatal con bajadas muy potentes son las eléctricas, aunque da la impresión de que se trata de un ajuste por sectores.

Telefónica es la peor de los grandes, sin dar ninguna señal alcista, mientras que Repsol, aguanta bien, mientras el petroleo no de una señal bajista definitiva, que de momento no ha dado.

Inditex ha corregido justo hasta su media e invita a comprar.

y Ezentis pt, no levanta cabeza y se mantiene por debajo de los 0,5. No hay que estar en el.

Los 9.200 imponen su ley

Si alguien tenía alguna duda sobre la importancia de los 9.200, el mercado se ha encargado de disiparlas.

Esto es lo bueno del análisis técnico, que nos avisa del movimiento más probable. Siempre es poco probable superar una resistencia importante.

Es por esto que si lo vuelve a intentar, y lo consigue, el movimiento sería muy fiable, y habría que apostar por él.

Actualmente, además nos hemos vuelto a colocar por debajo de la media de 200 días, por lo que lo más probable sigue siendo seguir bajando.

El Dax y el Eurostoxx, también han vuelto por debajo de su media de 200 y los Americanos han bajado bastante también y están rondando la media.

Total, que nosotros seguimos bajistas, pero además el resto del mundo empieza a complicarse.

Hay un catalizador importante la semana que viene, que son las elecciones Americanas del martes.

 Viendo los gráficos, da la impresión de que una victoria de Trump, haría que todos los mercados bajaran mucho y se pusiera todo muy mal, pero si hay es una victoria de Hilary, que es lo que indican las encuestas, todos deberíasn subir y retomar su senda alcista. En este caso, nosotros también subiríamos y deberíamos atacar de nuevo los 9.200.

En cuanto a valores, lo más interesante de nuestra bolsa es el sector bancario.

Los dos grandes, han corregido, cómo era normal, pero se mantienen ampliamente por encima de su media de 200 días, y a menos que los desplomes sean fuertes, da la impresión de que el aspecto ha mejorado radicalmente con la última subida que han tenido.

El Popular ha seguido el guión bajista, ha perdido la cota del 1€, y ha bajado rápidamente hasta los 0,91. Habrán rebotes, pero la pinta sigue siendo horrible.

Los que han sorprendido por su fortaleza y apenas han participado de las bajadas son Bankia, Sabadell y Bankinter, Cuidado porque la bolsa es muy sabia, y cuando esto pasa, suele ser por algo. No nos extrañemos de ver algún movimiento corporativo en los que estén involucrados. Técnicamente si Bankia su.pera los 0,82, habría que entrar " de cabeza", por si acaso.

Y luego hay 11 valores alcistas, y corrigiendo, que invitan a la compra, que son: Inditex, Indra, Gamesa, Acerinox, Endesa, Técnicas Reunidas, Tubacex, Amadeus, Prosegur, CAF y Faes.

OHL e IAG, han dado una buena noticia esta semana, al no desplomarse. Siguen bajistas, pero la violencia en las caídas, parece que ha quedado atrás.

Ezentis pt, perdió los 0,5 y los recuperó enseguida. Cierra justo en ese nivel, por lo que debemos poner un stop inexcusablemente en los 0,48.