El aspecto sigue siendo bueno

El Ibex desde que tocó su media de 200 días ha dejado de caer, y parece que está formando una figura de vuelta, para tener otro tramo alcista.

Técnicamente si supera los 10410, se confirmaría la figura de vuelta, y si, por alguna de aquellas, perdiéramos los 10100, el aspecto cambiaría radicalmente a muy malo.

Así pues, en teoría hay que confiar en este mercado alcista, a pesar de las advertencias de la gran subida del Dow, o de algunos sectores en nuestra bolsa que no acaban de acompañar, cómo las eléctricas y la construcción.

El Dax y el Dow siguen con mucha fortaleza, y son los que mandan.

Recordemos que el aspecto temporal está a favor de las subidas, pensando ya en el famoso "Rally de Navidad", aunque estacionalmente, Octubre suele ser el mes de los Mini Cracks, por lo que otra posibilidad es una caída fuerte en falso y un fin de año alcista. de Momento el 10100 sería el punto que, perdido y recuperado, debería ser tomado en cuenta para comprar.

Se acerca el momento de la verdad

Semana en la bolsa en la que el índice no ha tenido grandes variaciones y se mantiene la estructura alcista de largo plazo.

Viendo éste gráfico del Ibex la pinta es absolutamente optimista, porque estamos en un mercado alcista y después de una corrección.

Lo que ocurre es que hay que estar siempre atentos ante la posibilidad de que las cosas cambien, y ultimamente hay algunas señales preocupantes.

La semana pasada y esta, hemos visto ataques a valores que les ponen en situación muy complicada, como el caso de Inditex, las eléctricas o las constructoras, que están amenazando, y en muchos casos perforando sus medias de 200 días. 

Ésta situación, puede ser una especie de fallo bajista, y que en muy breve se sumen todas al carro de las compras, o puede que ocurra, cómo otras veces, que las manos fuertes estén manteniendo los valores que más ponderan en el Ibex, cómo el sector bancario y, en esta ocasión Repsol, mientras que van vendiendo el resto de valores.

En cualquier caso, lo que hay que tener muy claro es que si el Ibex baja de los 10.100 de cierre, ésto se pone muy complicado, y habría que tomar medidas.

Hay un tema que a mi me preocupa especialmente, y es el gráfico semanal del Dow Jones y e

su indicador MACD.

El Dow Jones Americano es el director de las bolsas mundiales, y no siempre que sube, subimos el resto del mundo, pero curiosamente, cuando baja, se suelen contagiar todos.

El tema es que lleva en tendencia alcista ocho años y medio ni más ni menos, y en el último tramo de subida se puede ver una divergencia bajista en el MACD semanal. Ésta señal por si misma no nos dice nada, pero curiosamente, todos los techos del mercado vienen precedidos de ella, por lo que es un dato de riesgo a tener en cuenta.

El resumen es que la pinta del Ibex es muy buena, pero si perdemos los 10.100, pasaría a ser muy mala, y motivos para caer los hay. Así que de momento hay que confiar en el Ibex, pero hay que atarlo muy corto.

Ni que decir tiene que no hay que invertir en valores bajistas, cómo Mediaset, Tëcnicas Reunidas, CAF, OHL, Gamesa o el último miembro de honor de este grupo, Inditex.

Hay muchos valores preocupantes, que a poco que caigan un poco más se colocarían en el terreno de los bajistas, cómo: ACS, Bankia, REE, Enagás, Telefónica, Acciona, Ferrovial, Endesa y Gas Natural.

Por último Ercros también ha hecho algo feo. Trás una buena figura de triángulo de continuidad alcista, ha roto al alza la figura, pero sin el volumen suficiente, y ésto ha provocado que vuelva a caer. Cuidado, por que un fallo alcista se suele convertir en un movimiento bajista.

Así las cosas, no perdamos de vista los 10.100 del Ibex, si nos mantenemos por encima, tranquilos, pero sino, peligro.

Buena semana para el Ibex

Este es el gráfico mensual del Ibex, que no lo suelo poner, pero a veces vale la pena echarle un vistazo y tomar un poco de distancia.

En este gráfico de muy muy largo plazo, vemos que este movimiento correctivo es perfectamente normal, y debería de ser el preludio de una nueva buena subida.

En el corto plazo, hemos perdido niveles que hemos recuperado de inmediato, cerrando la semana por encima de los 10.300 puntos, en lo que es una señal muy alentadora.

El resto del mundo tiene gráficos con muy buena pinta.

Hay que tener en cuenta que el periodo Octubre-Diciembre suele ser muy bueno en la bolsa, y tras un verano muy tranquilo, debería de entrar pronto el dinero y llevarnos a cotas más altas.

Los valores que perdieron niveles la semana pasada han tenido buenos rebotes y hay que estar muy pendientes, por si alguno nos ha saltado el stop, pero hay que volver a entrar, como Bankia por encima de los 4,05.

Los bancos en general empiezan a estar muy volátiles, y la idea de que pueden ser los precursores de las futuras subidas sigue presente.

Ercros sigue teniendo un aspecto muy bueno, y mientras en el corto plazo no haya debilidad, se puede mantener en carteras arriesgadas.

Empeora el aspecto

El Ibex se coloca por debajo de su media de 200 días.

No es algo cómo ara vender todo y salir corriendo, pero es hecho de que la semana pasada saltáramos al alza desde los soportes, y que esta cerremos mal, no es una buena noticia.

Es cierto que nos hemos comportado un poco peor que el resto de Europa y Estados Unidos, y que estos no tienen mal aspecto, pero se han encendido algunas alarmas.

Sobre todo porque hemos visto ventas fuertes selectivas en valores que lo estaban haciendo bien, cómo Inditex, Maphre, CAF, BME y Bankia.

En el caso de Bankia, lo hemos tenido fácil, porque el soporte de los 4€ es muy claro. Se trata de salir del valor y volver a entrar si supera los 4,05.

Lo de BME es más complicado, porque da una muy buena rentabilidad por dividendo, y con tiempo y paciencia siempre vamos a recuperar la inversión, pero el aspecto empieza a ser malo.

El resto más o menos aguanta, y si desde aquí todo salta al alza, no habrá sido más que un susto, y si el IBex se coloca por encima de los 10.200 de nuevo, todos estos valores pueden recuperar sus niveles clave sin pestañear.

Por último Ercros, lo ha intentado, pero no ha sido capaz de cerrar ningún día por encima de los 3 €, y el volumen tampoco está siendo espectacular, por lo que hay que pensar que todo puede quedar en un intento fallido. Si por el contrario, recuperamos los 3€ con un volumen fuerte, el objetivo alcista sería muy optimista.

Arrancamos desde la media de 200 días

El Ibex, coincidiendo con el fin de Agosto, toca por fin su media de 200 días y salta cómo un resorte al alza.

Además se ha producido un fallo bajista, con la pérdida y recuperación de los 10.20 puntos.

Técnicamente estamos ante un movimiento perfecto, y si acaba el año en máximos, cómo tenemos previsto, hablaremos de un movimiento muy claro.

El caso es que hay muchos valores alcistas que han corregido y empiezan a dar señales de compra, no se deben de obviar.

Otra vez, esta semana, la tendencia nos ha vuelto a dar la razón. Mediaset, un valor del que advertíamos que habías que estar alejado, porque es bajista, nos sorprendió con una caída diaria de más de un 7%, mientras que otro alcista, Ercros, subía un 9% en un solo día. Esto no es casualidad, los valores bajistas, son bajistas por algo, al igual que los alcistas, y el tiempo acaba por darnos la razón. Y aención, porque el movimiento que puede estar empezando Ercros promete ser de los buenos.

Un par de valores destacados esta semana,

Por un lado Telefónica, que tras perder los 9€, en forma de fallo bajista y de figura de vuelta, los ha recuperado y podemos estar ante el inicio de un fuerte movimiento al alza, ojo, con poco riesgo, por la proximidad del stop.

Y por otro Inditex, valor alcista, que parecía que volvería al alza en cualquier momento y que ha sufrido una caída que pone en entredicho su futuro alcista, no ha bjado aún, como para desahuciarla, pero si no recupera pronto los 33€, el aspecto empeora mucho.