Trump no disipa el mercado

Parecía que una inesperada victoria de Trump en Estados Unidos iba a provocar desplomes fuertes en todas las bolsas y continuidad bajista, pero para eso debíamos de perder los soportes importantes, y eso no ocurrió.

El Ibex se apoyó por quinta vez ya en tres meses en el nivel de 8.500 puntos y salió al alza como un resorte, aunque sin llegar a los 9.200, ha vuelto a bajar y estamos otra vez a poco más de 100 puntos de los 8.500.

Técnicamente tenemos una situación muy clara, estamos ante un soporte muy fuerte en 8.500 y una resistencia super fuerte en los 9.200 puntos, que viene funcionando como soporte-Resistencia desde Diciembre del 2013.

Entre tanto, la media de 200 días está justo en medio, en la zona de los 8.800 y ha pasado tanto tiempo por ahí, que ha perdido su pendiente bajista y está plana, por lo que técnicamente se están sentando las bases para un cambio de tendencia, porque si el Ibex superara los 9.200 puntos, la media ya tomaría pendiente alcista.

Pero si perdiéramos los 8.500 puntos, tecnicamente la media de 200 volvería a retomar su pendiente bajista y ya está. podríamos tener un desplome muy fuerte hasta la zona de los 7.000.

Es decir que lo tenemos muy claro, si superamos los 9.200, comprar sin pensarlo y si perdemos los 8.500, esperamos caídas fuertes.

Cuando esto ocurre, buscamos otros factores, que nos den pistas de hacia donde vamos a romper. El análisis del resto de índices, es más positivo que negativo, puesto que el Dax está alcista, el Eurostox 50, más fuerte que nosotros, y lo más importante es que el Dow Jones se ha colocado en zona de máximos históricos.

Nuestra bolsa se está comportando de forma errática, porque hay sectores que lo hacen muy bien y otros muy mal.En concreto, los bancos, que tan mal lo venían haciendo hace no tanto tiempo, están muy fuertes. El Santander y el BBVA, a pesar de su volatilidad, se han puesto alcistas, y los medianos han sido los protagonistas de esta semana, subiendo en contra del mercado.

De estos, Bankia superó los 0,82 dando una entrada clara y ya está en los 0,88. Bankinter se ha colocado en máximo histórico de cierres semanales, Sabadell, ha subido bien y se encuentra frente a la resistencia de los 1,32 y Popular, subió hasta los 1,03, pero ha vuelto a sucumbir a su propia debilidad, sigue siendo un valor que no hay que tocar.

Las que se han comportado fatal con bajadas muy potentes son las eléctricas, aunque da la impresión de que se trata de un ajuste por sectores.

Telefónica es la peor de los grandes, sin dar ninguna señal alcista, mientras que Repsol, aguanta bien, mientras el petroleo no de una señal bajista definitiva, que de momento no ha dado.

Inditex ha corregido justo hasta su media e invita a comprar.

y Ezentis pt, no levanta cabeza y se mantiene por debajo de los 0,5. No hay que estar en el.

Los 9.200 imponen su ley

Si alguien tenía alguna duda sobre la importancia de los 9.200, el mercado se ha encargado de disiparlas.

Esto es lo bueno del análisis técnico, que nos avisa del movimiento más probable. Siempre es poco probable superar una resistencia importante.

Es por esto que si lo vuelve a intentar, y lo consigue, el movimiento sería muy fiable, y habría que apostar por él.

Actualmente, además nos hemos vuelto a colocar por debajo de la media de 200 días, por lo que lo más probable sigue siendo seguir bajando.

El Dax y el Eurostoxx, también han vuelto por debajo de su media de 200 y los Americanos han bajado bastante también y están rondando la media.

Total, que nosotros seguimos bajistas, pero además el resto del mundo empieza a complicarse.

Hay un catalizador importante la semana que viene, que son las elecciones Americanas del martes.

 Viendo los gráficos, da la impresión de que una victoria de Trump, haría que todos los mercados bajaran mucho y se pusiera todo muy mal, pero si hay es una victoria de Hilary, que es lo que indican las encuestas, todos deberíasn subir y retomar su senda alcista. En este caso, nosotros también subiríamos y deberíamos atacar de nuevo los 9.200.

En cuanto a valores, lo más interesante de nuestra bolsa es el sector bancario.

Los dos grandes, han corregido, cómo era normal, pero se mantienen ampliamente por encima de su media de 200 días, y a menos que los desplomes sean fuertes, da la impresión de que el aspecto ha mejorado radicalmente con la última subida que han tenido.

El Popular ha seguido el guión bajista, ha perdido la cota del 1€, y ha bajado rápidamente hasta los 0,91. Habrán rebotes, pero la pinta sigue siendo horrible.

Los que han sorprendido por su fortaleza y apenas han participado de las bajadas son Bankia, Sabadell y Bankinter, Cuidado porque la bolsa es muy sabia, y cuando esto pasa, suele ser por algo. No nos extrañemos de ver algún movimiento corporativo en los que estén involucrados. Técnicamente si Bankia su.pera los 0,82, habría que entrar " de cabeza", por si acaso.

Y luego hay 11 valores alcistas, y corrigiendo, que invitan a la compra, que son: Inditex, Indra, Gamesa, Acerinox, Endesa, Técnicas Reunidas, Tubacex, Amadeus, Prosegur, CAF y Faes.

OHL e IAG, han dado una buena noticia esta semana, al no desplomarse. Siguen bajistas, pero la violencia en las caídas, parece que ha quedado atrás.

Ezentis pt, perdió los 0,5 y los recuperó enseguida. Cierra justo en ese nivel, por lo que debemos poner un stop inexcusablemente en los 0,48.

El Ibex acecha el 9.200

El Ibex está consolidando por encima de su media de 200 días, lo que es una grata noticia para los alcistas, pero aún no ha sido capaz de superar los 9.200 puntos.

Sabíamos que no iba a ser fácil, de hecho, solo el excepcional comportamiento de los dos grandes bancos han permitido que el Ibex no esté por debajo de nuevo de los 9.000.

En el gráfico se ve muy claramente lo importante que es el nivel de los 9.200 puntos. Ha actuado como soporte y resistencia en muchas ocasiones, por lo que es clave superarlo para llegar a la conclusión de que volvemos a ser alcistas.

El resto del mundo sigue muy lateral, da la impresión de que nadie quiere arriesgar a tomar posiciones de largo plazo, y por ello en cuanto sube un poco realizan beneficios y devuelven al índice donde estaba.

Quizás lo malo es que el Santander y el BBVA han subido tanto en tan poco tiempo ( un 17,5% y un 27% sin descanso), que deberían tener una pronta corrección, y en el mejor de los casos un movimiento lateral de al menos un par de semanas.

Del resto de valores, hay de todo, valores tradicionalmente alcistas, que hace ya un tiempo que agotaron su tendencia y ahora bajan, como Viscofán, valores que son alcistas, pero que están en un rango lateral muy amplio, como Acerinox y Abertis, y un buen puñado de valores que están rondando su media de 200 días y su futuro es muy incierto, como Acciona, BME, ACS o Iberdrola.

Destacable sigue siendo en el terreno negativo, el comportamiento del Popular, que lejos de contagiarse con la euforia del sector, ayer viernes tuvo un día absolutamente nefasto, cerrando en los 1,01€ con un volumen negociado de 117 millones de acciones, superando ampliamente el doble de su media de negociación. Ya dijimos la semana pasada, que cómo pierda el 1€ por acción, la caída se puede acelerar mucho.

Sin embargo OHL e IAG, siguen recuperando, y da la impresión de que no van a acabar en ruina como Popular, pese a que siguen bajistas.

Ezentis pt por su parte sigue aguantando los 0,5 y es alcista, pero ya sabemos que es un valor para arriesgados.

La banca impulsa al Ibex

Semana alcista del Ibex, gracias a la fortaleza de los bancos, con el BBVA y el Santander a la cabeza.

El Ibex se ha colocado por encima de su media de 200 días en más de 200 puntos, cerrando en los 9.100.

El tema es que es una buena señal, y viendo la vela blanca semanal, lo más probable es que la semana próxima haya un ataque a la importante zona de resistencia de los 9.200 puntos. La impresión es que no va a ser fácil, sobre todo porque los mercados Americanos y Europeos siguen sin dar señales definitivas y sería raro que el Ibex decidiera desmarcarse el solo

Los protagonistas de la semana han sido los dos grandes bancos, aunque el resto del sector les ha seguido también. La clave es que el sector bancario pondera mucho en el Ibex, por eso esta semana ha sido importante, porque tanto el Santander cómo el BBVA han superado su media de 200 holgadamente, por lo que a menos que haya una fuerte caída en los próximos días pueden pasar a ser alcistas de largo plazo.

Dentro de los ya alcistas, el que más me gusta ahora mismo es Acerinox, que tuvo una explosión alcista y tras tres meses de consolidación, está en posición ideal para tener otro rally alcista.

Ezentis pt sigue aguantando los 0,5 y técnicamente está consolidando bien por encima de su media de 200 días. No sabemos si el Ibex acabará por definirse al alza, pero si es así, la probabilidad de que este valor tenga un impulso hasta la zona de 0,8 es muy alta.

Lo importante es ir siempre con el mercado, y sobre todo, no intentar adelantarnos a las señales nunca, por lo que si hemos sido capaces de aguantar sin comprar hasta ahora, no hay que ponerse nerviosos. La bolsa es un tren, que hay que coger en las paradas, intentar pillarlo en marcha, suele tener consecuencias negativas.

Seguimos igual

La semana pasada parecía que todo iba a ir muy mal, pero de nuevo un viernes espectacular, echa por tierra todos los augurios bajistas y nos coloca en la misma indefinición en la que estábamos.

En el gráfico se ve la importancia de la resistencia de los 9.200 puntos, que ha funcionado como soprte y resistencia en muchas ocasiones, con lo que refuerza su importancia.

La semana pasada dijimos que pintaba muy mal y que si perdíamos los 8.500 bajaríamos fuerte, pero cómo no los hemos perdido, pues seguimos igual.

 Esta podemos decir que pinta bien, y que si superammos los 9.200 todo subirá mucho, pero me temo que dentro de una semana estaré escribiendo que no los hemos superado.

Total, que qué bien se vive en liquidez, esperando a que el mercado se decida.

Los Americanos y los Europeos siguen sin dar tampoco señales definitivas, que nos ayuden en algo.

Lo curioso, quizás es que mirando gráficos, me he dado cuenta que, aún siendo el Ibex bajista, hay muchos valores por encima de su media de 200, alcistas y haciéndolo bien, algunos ejemplos son:

ITX, Gamesa, Acerinox, Maphre, Colonial, Abertis, REE, Endesa, Técnica Reunidas, Tubacex, Gas Natural, Amadeus, Prosegur, CAF, Faes e Indra.

Lo que ocurre es que los bajistas, tienen más peso en el Ibex, aquí están los ejemplos:

Santander, Telefónica, BBVA, Viscofan, NHH, Sabadell, Abengoa, Ferrovial, IAG, Popular y Bankia.

Lo más relevante de la semana vuelve a ser el banco Popular, del que ya hemos advertido en muchas ocasiones y que vuelve a marcar mínimo de los últimos 30 años. Ojalá me equivoque, pero no creo que tarde en perder el importante soporte psicológico del 1 €, y seguir cayendo con fuerza.

Ojo, porque el banco Sabadell, del que no se habla mucho, lleva el mismo camino, marcando de nuevo esta semana mínimo anual y cerrando ya en los 1,13.

Destaca también Maphre, por todo lo contrario, subiendo de nuevo y Prosegur, que tras marcar unas semanas nuevo máximo histórico, sigue batiendo sus propias cotas y cierra en el nivel más alto de su historia.

En cuanto a EZE pt, ha bajado a buscar apoyo en su media de 200, en los 0,513 marcando un mínimo en los 0,505 y manteniendo el importante soporte de los 0,5. Lo más probable es que, desde aquí, retome las subidas, pero siempre hay que mantener el stop.

Otro viernes malo

Otro viernes más en el que saltan todas las alarmas en nuestro Ibex.

Ultimamente estamos acostumbrados a que haya una señal fea el viernes, que da mucho miedo en si misma, y que al final se arregle los primeros días de la semana y, finalmente, no pase nada, pero es como aquello de " Que viene el lobo", que un día sí que viene de verdad.

El caso es que hay muchas señales contradictorias de medio y largo plazo, por lo que técnicamente, podríamos perfectamente irnos violentamente a los 7.000 puntos o superar los 9.200 y abrirse la veda alcista.

Sigue primando más el lado negativo, porque estamos por debajo de la media de 200 días, y da la impresión, de que si perdemos los 8.500, va a venir un desplome fuerte.

Los Índices Europeos y Americanos siguen sin dar señales concluyentes.

Este viernes ha habido un hecho relevante y es que los bancos han aguantado bastante bien, mientras que el resto de valores lo ha hecho francamente mal, en bastantes casos con bajadas fuertes e incremento de volumen, la impresión que da es que las manos fuertes, no han querido hacer mucho ruido, no vendiendo bancos, pero que han vendido todo lo demás a manos llenas, y eso es una muy mala noticia.

El petroleo ha seguido fuerte, lo que ha propiciado que Repsol se mantenga estable, y la excusa perfecta para que IAG siga cayendo muy fuerte. Ya advertimos del peligro, ya que era uno de los valores que más sufrió en los últimos desplomes.

Por todo esto, hemos pasado a preocuparnos mucho por los bancos a preocuparnos por el sector Eléctrico, Telefónica, autopistas y construcción, con un viernes muy malo.

A nivel personal, este viernes me parece distinto a los anteriores, ya que las caídas han sido generalizadas y si los bancos se suman, el desplome está servido.

Hay alguna excepción, cómo el gran comportamiento de Maphre, que sigue ganando altura, pero no se debería mantener sin stop, y sorprendentemente OHL. Digo sorprendentemente, porque es uno de los tres grandes perdedores en el desplome anterior, junto con  IAG y Popuar, y ha recuperado mucho terreno. Yo tendría un cuidado exquisito con este valor porque si baja de los 3,7 puede protagonizar caídas espectaculares.

Los valores más pequeños se mantienen bastante al margen, por el momento, con un Ezentis pt estable, que se mantiene por encima de su media de 200, pero que da mucho miedo.

En definitiva, la idea de tener mucha liquidez por debajo de los 9.200 del Ibex, parece la más acertada.

El Ibex se mantiene con mucha volatilidad

Si la semana pasada, tuvimos un jueves muy bueno y un viernes muy malo, esta ha pasado exactamente lo contrario, para quedarnos prácticamente en el mismo sitio que estábamos.

Estas situaciones crean mucha confusión, pero sobre todo, muchas entradas y salidas en falso, que nos van restando rentabilidad, por eso es muy importante a veces, establecer un rango y no operar hasta que se rompa la resistencia o el soporte.

En el caso de nuestro Ibex hablamos de que no hay que comprar a menos que superemos los 9.200 puntos, y por debajo dijimos que la pérdida de los 8.565 nos abriría la puerta a nuevas caídas importantes.

Este viernes llegamos a perder a principio de la jornada los 8.565 puntos, pero lo recuperamos en seguida, y a partir de ahí, tras el " mini fallo bajista" recuperamos con  mucha fuerza, hasta formar una vela blanca con muy buena pinta.

Profundizando un poco, vemos que el protagonista de estos movimientos, sigue siendo el sector bancario, con un Deustche Bank, que parecía que iba abocado a la quiebra, pero que el viernes recuperó un 15% desde sus mínimos.

Total, que esto puede seguir igual de loco en el corto plazo, pero no creo que tardemos mucho en tener un movimiento consistente, el problema es que no sabemos hacia donde, ya nos lo indicará el mercado rompiendo soportes o resistencias.

Europa y Estados Unidos, están igual, ninguno da una señal definitiva.

En cuanto a valores, destaca el buen aspecto de toda la banca para el muy corto plazo, por la vela del viernes, siendo los movimientos más espectaculares en los bancos más pequeños.

Telefónica ha dado un paso atrás, bajando ayer un 4%, mientras que Repsol pinta bien, porque el petroleo, parece que está definiendose al alza sin hacer grandes movimientos.

Maphre sigue con una pinta espectacular. No ha perdido los 3,3 en ningún momento y acaba la semana en máximos anuales, con una vela blanca muy buena el viernes, valor alcista, con el stop definido y gran dividendo.

Ferrovial, dió ayer una señal alcista interesante, ha superado su media de 200 y no pinta nada mal, quizás habría que esperar un poco para verla consolidar, pero hay que seguirla.

Un capítulo a parte merece Apple, no suelo analizar empresas extranjeras, pero esta me parece espectacular. La revalorización que ha tenido en bolsa ha sido buenísima en los últimos 10 años, ha sido por ser el pionero en telefonía móvil, ha acertado con el sector, un sector que, sin embargo, parece un poco agotado a nivel de futuras innovaciones ( qué más va a poder hacer un teléfono, si ya hace todo?). Sin embargo lleva dos años invirtiendo mucho en un sector de gran futuro, los coches sin conductor. No hay duda que va a ser un sector que mueva mucho dinero, menuda gozada que el coche nos lleve de Valencia a Madrid sin tener que conducirlo.

Técnicamente Apple, hizo máximos en Mayo del 2015 y bajó un año entero hasta Mayo de este año, a partir de aquí ha empezado a subir y, tras superar su media de 200 días, ha consolidado bien. Es un valor bueno por técnico, y con unas perspectivas de empresa muy buenas también.

Y por último Ezentis pt, que tras el fallo alcista no se ha desplomado, eso es bueno, porque puede volver a intentar superar los máximos para subir fuerte. La clave va a estar en la superación de los 0,605 en cierres, porque durante el día la volatilidad reina.