Día sin mucha historia, en el que podríamos haber bajado bastante y no lo hemos hecho.
Lo de bajar fuerte es porque nos han rebajado la calificación, y eso siempre es malo. Lo que pasa es que como hoy es festivo en Nueva York, da la impresión de que nadie se atreve a mover ficha, por lo que mañana será otro día.
Las pautas siguen siendo las mismas, por arriba el 9.550 marcaría un cambio al alza y la pérdida de los 9.000 al cierre podría abrir las puertas a un nuevo tramo bajista fuerte.
lunes, 31 de mayo de 2010
sábado, 29 de mayo de 2010
Semana del 24 al 28 de Mayo de 2010
Semana curiosa, en la que el Ibex, en vez de subir hasta la zona de 9.680-9.850, se contentó con abrir en los 9.550 y volver hacia abajo con violencia hasta perder los 9.000 puntos en varias ocasiones. Aunque la pérdida siempre ha llevado a nuevas compras que le han hecho recuperar ese nivel. De hecho, no hemos llegado a perder los 9.000 en cierres.
Una vez ocurrido esto, cambia bastante el escenario, puesto que la teoría del triángulo que hablamos la semana pasada pierde fuerza y ahora nos encontramos con una divergencia alcista, que como vemos en el gráfico, se produce cuando el Ibex pierde los 9.000 y el indicador no hace un mínimo por debajo del de la semana pasada.
Además, en el gráfico semanal, se ha producido una vela de martillo, en la que empieza y acaba la semana en niveles parecidos, aunque en medio ha habido una bajada fuere. Esta vela es alcista en la mayoría de los casos.
Otro dato es que el Dax Alemán está mostrando muchisima fortaleza y tiene un claro aspecto alcista.
Por el lado negativo tenemos que el Ibex no mostraría signos importantes de recuperación a menos que recuperara los 9.550 puntos, y que los gráficos Americanos han empeorado su aspecto bastante.
Así pues, yo creo que la clave va a estar en la pérdida de los 9.000 puntos al cierre de alguna sesión, lo que conllevaría que los gráficos Americanos se pondrían claramente bajistas.
Si no se produce esto, podemos recuperar los 9.550, en lo que sería el comienzo de una subida más prolongada, aunque siempre en un entorno bajista que puede darnos un susto en cualquier momento.
En nuestro sistema de especulación, no vamos a comprar ante la recuperación de los 9.550, si se produjera, puesto que es precisamente en los mercados bajistas cuando las señales alcistas fallan más. Sin embargo venderemos si superamos los 9.550 y volvemos a perder los 9.500 ( en lo que sería un fallo alcista) o si no esperaríamos a la pérdida definitiva del 9.000 al cierre, para buscar una venta al día siguiente.
En cuanto a acciones, pues más de lo mismo, son casi todas claramente bajistas, pero cuando se pasan de bajar en poco tiempo vienen reacciones alcistas violentas, que no desvirtúan la tendencia bajista, son meros rebotes. Hemos visto uno muy fuerte en Vueling, la bajada previa lo justifica claramente, pero sigue bajista.
Un dato a destacar es que los valores que peor estaban, siguen haciendolo cada vez peor. es el caso de SOS, por ejemplo, que tras subir desde los 1,7 hasta los 3 euros ( en un gran rebote), ha vuelto a las caídas bruscas, cerrando esta semana de nuevo en los 1,5. Otro valor que lo está haciendo fatal el Avanzit, que tras bajar desde cotas superiores a los 8 euros, ha roto sus mínimos históricos en los 0,57 y promete seguir bajando, tras consolidar por debajo de esa cota , o GALQ (General de alquiler de maquinqria), que rompió sus mínimos históricos en los 3,28 y ha seguido descendiendo hasta marcar el viernes su nivel más bajo en los 2,13.
Esto demuestra lo peligroso que es invertir en mercados bajistas, y aunque es muy goloso comprar para optar a uno de esos grandes rebotes que vemos, el peligro es enorme, porque si nos equivocamos es muy probable que nunca recuperemos nuestro dinero.
Sin embargo, si invertimos en valores alcistas, lo peor que nos puede pasar es que todo se ponga mal, que rompa soportes y se ponga bajista, en cuyo caso habremos de vender perdiendo un porcentaje, pero podremos lamernos las heridas y volver a la batalla, porque lo normal es que de cada una que erremos acertaremos tres o cuatro.
Hoy en día hay muy pocos valores alcistas en la bolsa Española, las únicas que parece que ofrecen garantías son Inditex y Viscofán. Aunque como decimos siempre, cuando el mercado general es bajista, lo mejor es no comprar nada. Desde este Blog, llevamos recomendando esta práctica mucho tiempo y, desde luego, estamos muy cómodos en situación de liquidez.
jueves, 27 de mayo de 2010
Rebote
Parece que el Ibex, aunque con mucha volatilidad ha aguantado los 9.000 puntos. Realmente, aunque sí en el intradía, no ha llegado a cerrar ningún día por debajo de esta cota.
Técnicamente, seguimos flojos, y solo si se superaran los 9.560 puntos podríamos hablar de esperanzas alcistas, entretanto, podemos estar consolidando antes de la pérdida definitiva.
Por lo tanto, si no recuperamos los 9.560, sigue el mismo escenario.
En nuestro sistema de especulación, nos han salido un par de operaciones malas, por la pérdida y recuperación de los 9.000. Tenemos que seguir vendiendo si perdemos ese nivel puesto que la recompensa puede ser enorme.
En acciones, yo pienso que debemos de seguir al margen.
Técnicamente, seguimos flojos, y solo si se superaran los 9.560 puntos podríamos hablar de esperanzas alcistas, entretanto, podemos estar consolidando antes de la pérdida definitiva.
Por lo tanto, si no recuperamos los 9.560, sigue el mismo escenario.
En nuestro sistema de especulación, nos han salido un par de operaciones malas, por la pérdida y recuperación de los 9.000. Tenemos que seguir vendiendo si perdemos ese nivel puesto que la recompensa puede ser enorme.
En acciones, yo pienso que debemos de seguir al margen.
lunes, 24 de mayo de 2010
Lunes malo
Parecía que hoy acabaríamos subiendo tras el buen cierre del viernes de los Americanos, pero ni por esas.
No se si llegaremos a subir a la zona del 9.680 o si romperemos a la baja los 9.000 sin más.
La verdad es que los mercados muestran su peor cara, con bajadas a la mínima oportunidad. Como decimos, la clave va a estar en la pérdida de los 9.000, que tendría una lectura técnica muy bajista, con objetivo en la zona de los 7.000-7.200.
Parece que todo se confabula contra nosotros, en Julio viene la mayor renovación de deuda pública en mucho tiempo, y si los diferenciales suben, nos vamos a encontrar con una situación muy delicada, que unido a todo lo que está pasando puede llevar a la bolsa a alguna jornada de pánico.
Las bolsa Española es bajista y todo está peligroso. Lo mejor es tomarse unas vacaciones en las compras. Ahora, si se producen nuevas ventas de pánico, estaremos ante una gran oportunidad.
Mañana me voy de viaje y puede que no escriba en el Blog hasta el próximo Jueves, si puedo lo haré, sino hay que recordar que la pérdida de lo s 9.000 invita a vender y si sube a la zona 9.680- 9.850 también.
En nuestro sistema de especulación seguimos poniendo la orden de venta en los 9.640 del futuro de Mini Ibex y otra venta en Stop en los 8.900. Si se ejecuta la venta en stop habrá que poner una compra en stop en los 9050 y volver a poner la venta en stop en los 8.900 si se ejecuta. Esta orden la vamos a dejar permanente, si baja del 9.000 hay que estar vendido.
No se si llegaremos a subir a la zona del 9.680 o si romperemos a la baja los 9.000 sin más.
La verdad es que los mercados muestran su peor cara, con bajadas a la mínima oportunidad. Como decimos, la clave va a estar en la pérdida de los 9.000, que tendría una lectura técnica muy bajista, con objetivo en la zona de los 7.000-7.200.
Parece que todo se confabula contra nosotros, en Julio viene la mayor renovación de deuda pública en mucho tiempo, y si los diferenciales suben, nos vamos a encontrar con una situación muy delicada, que unido a todo lo que está pasando puede llevar a la bolsa a alguna jornada de pánico.
Las bolsa Española es bajista y todo está peligroso. Lo mejor es tomarse unas vacaciones en las compras. Ahora, si se producen nuevas ventas de pánico, estaremos ante una gran oportunidad.
Mañana me voy de viaje y puede que no escriba en el Blog hasta el próximo Jueves, si puedo lo haré, sino hay que recordar que la pérdida de lo s 9.000 invita a vender y si sube a la zona 9.680- 9.850 también.
En nuestro sistema de especulación seguimos poniendo la orden de venta en los 9.640 del futuro de Mini Ibex y otra venta en Stop en los 8.900. Si se ejecuta la venta en stop habrá que poner una compra en stop en los 9050 y volver a poner la venta en stop en los 8.900 si se ejecuta. Esta orden la vamos a dejar permanente, si baja del 9.000 hay que estar vendido.
sábado, 22 de mayo de 2010
Semana del 17 al 21 de Mayo del 2010
Semana muy importante tras la locura de la semana pasada.
Ha sido una semana con mucha volatilidad, pero con implicaciones bajistas. Esto es porque el Ibex no ha sido capaz de recuperar posiciones y ha estado rondando la zona de mínimos muchas veces, en lo que parece una semana de consolidación. Y aunque el viernes acabó al alza, hay varias señales que nos indican que aunque los niveles pueden ser atractivos, vamos a ver niveles bastante más bajos.
Hemos puesto un gráfico del Ibex de pocas sesiones para poder estudiar con detalle este último movimiento en el que estamos enmarcados.
Por un lado vemos que el primer movimiento bajista que nos llevó a la zona de los 9.000, hizo que la media de 70 periodos cortara a la baja a la media de 200. Esta es la señal definitiva de que el Ibex es bajista de largo plazo.
Por otro lado vemos que tras la caída, se produjo la subida de un día hasta los 10.350, pero lejos de tener continuidad, hemos vuelto a la zona de los 9.000. Esto nos indica que podemos estar ante una típica figura de consolidación bajista en forma de triángulo.
Estas figuras se producen a menudo, y tienen varias características:
-Se producen en cinco ondas. la primera ( en el gráfico con el número 1) son los mínimos del primer movimiento, cerca del 9.000.
-La segunda es un gran rebote, que en este caso se ha producido en una sola jornada, y nos ha llevado a la onda 2, en el nivel de los 10.350. Es raro que se produzca en un solo día, pero no distorsiona la teoría.
-Desde aquí viene una onda 3, bajista, que no pierde nunca el mínimo de la onda 1 ( en este caso no lo ha perdido por poco).
-A continuación viene la onda 4, en teoría es la última oportunidad de vender. Nunca supera el techo de la onda 1 (10.350), suele quedarse a mitad camino, en nuestro caso entre los 9.680 (50% de la onda 3 y resistencia) y 9.845 (61,8% de la onda 3). Además en esta zona pasa la incipiente tendencia bajista dibujada en el gráfico. Es en la que nos encontramos ahora mismo.
-Por último viene la onda 5, que rompe los mínimos de la onda 1 y tiene una amplitud que suele ser muy parecida al movimiento que se generó en la onda 1 (vino desde los 11.500 puntos y se paró en la zona de los 9.000), son 2.500 puntos.
-Según esto, el objetivo bajista estaría en la zona ligeramente superior a los 7.000 puntos (restamos 2.500 al máximo que haga en la onda 4).
Según esta teoría, estamos en la antesala de un pequeño rebote, para venir un movimiento bajista muy violento, por lo que lo más inteligente es cerrar posiciones alcistas y vender acciones, porque las podremos compra a precios mucho más atractivos.
También es cierto que nos estamos anticipando, porque realmente cuando tendremos claro el movimiento es tras la pérdida de los 9.000, pero yo prefiero salirme de bolsa si la tuviera ( el mercado es bajista y hay una posibilidad de caída grande). Y si cambian las tornas ya compraré otra vez aunque sea un poco más caro.
Otro dato realmente sorprendente se ha producido en las opciones sobre el Ibex.
Las opciones Put 5000 para Diciembre se están pagando a 200. Esto significa que hay gente que piensa que en Diciembre estaremos por debajo de los 5.000 puntos, y son capaces de pagar 200 euros para que les paguen un euro por cada punto que esté por debajo del 5.000 ( si acabáramos en los 4.000 puntos cobrarían 1000 euros por cada opción, con un beneficio de 800 euros). Es decir que piensan que la bajada va a ser brutal. Lo más sorprendente es que se han negociado 5000 opciones put en dos días, por lo que los que están apostando por esa posibilidad lo hacen con mucho dinero. Cuanto menos asusta.
Además se me ha ocurrido mirar las opciones Call de 14.000, y sorprendentemente nadie piensa que acabaremos por encima del 14.000, porque solo se está pagando 15 euros por cada una de esas opciones, cuando realmente estamos hablando de los mismos puntos en una u otra dirección.
Este dato de las opciones, nos hace mirar la teoría de la consolidación en triángulo con mucho interés, por que si de verdad se produce, podemos sacar una gran rentabilidad apostando a la baja en futuros o venta de CFDs.
Por supuesto, todo esto pasa por que los mercados Americanos y el Dax, definitivamente se pongan bajistas. Todo esto debería coincidir con la pérdida en el Ibex de los 9.000 puntos.
Así pues, en nuestro sistema de especulación con Mini Ibex, vamos a poner una venta en los 9680 de contado, que supone una venta de un mini Ibex en los 9.630. De momento no ponemos ningún stop, y si finalmente perdemos los 9.000, venderemos un segundo contrato.
En cuanto a acciones, pues que decir, de las pocas que permanecían alcistas, más de la mitad han sucumbido a las ventas y se han puesto bajistas, solo nos quedan con aspecto alcista cinco, que son: Inditex, Viscofán, Codere, EADS y OHL, Aunque como está el patio, si se produce la bajada, es más seguro estar en liquidez que otra cosa.
Además, estar en liquidez ante una debacle de la bolsa es buenísimo. Por un lado es una sensación de triunfo enorme, porque casi todos pierden menos nosotros, pero además, nos permite hacer unas compras a precios impensables, tanto para especular y ganar mucho en un par de días, como para hacer una cartera a largo plazo.
Así pues, que cada uno saque sus conclusiones y actúe en consecuencia.
Hay que decir que este estudio es meramente técnico, y que los estudiosos del análisis fundamental dificilmente compartirán. Seguramente tienen razón en que comprar Santander a estos precios va a ser rentable para el largo plazo, pero recordemos que no hace tanto, lo vimos cotizando a 3,56 y hoy está cinco euros por encima. Y si es una buena oportunidad ahora, imaginemos como de buena puede ser a cuatro euros o menos.
Así que nos enfrentamos a otra semana interesante.
Ha sido una semana con mucha volatilidad, pero con implicaciones bajistas. Esto es porque el Ibex no ha sido capaz de recuperar posiciones y ha estado rondando la zona de mínimos muchas veces, en lo que parece una semana de consolidación. Y aunque el viernes acabó al alza, hay varias señales que nos indican que aunque los niveles pueden ser atractivos, vamos a ver niveles bastante más bajos.
Hemos puesto un gráfico del Ibex de pocas sesiones para poder estudiar con detalle este último movimiento en el que estamos enmarcados.
Por un lado vemos que el primer movimiento bajista que nos llevó a la zona de los 9.000, hizo que la media de 70 periodos cortara a la baja a la media de 200. Esta es la señal definitiva de que el Ibex es bajista de largo plazo.
Por otro lado vemos que tras la caída, se produjo la subida de un día hasta los 10.350, pero lejos de tener continuidad, hemos vuelto a la zona de los 9.000. Esto nos indica que podemos estar ante una típica figura de consolidación bajista en forma de triángulo.
Estas figuras se producen a menudo, y tienen varias características:
-Se producen en cinco ondas. la primera ( en el gráfico con el número 1) son los mínimos del primer movimiento, cerca del 9.000.
-La segunda es un gran rebote, que en este caso se ha producido en una sola jornada, y nos ha llevado a la onda 2, en el nivel de los 10.350. Es raro que se produzca en un solo día, pero no distorsiona la teoría.
-Desde aquí viene una onda 3, bajista, que no pierde nunca el mínimo de la onda 1 ( en este caso no lo ha perdido por poco).
-A continuación viene la onda 4, en teoría es la última oportunidad de vender. Nunca supera el techo de la onda 1 (10.350), suele quedarse a mitad camino, en nuestro caso entre los 9.680 (50% de la onda 3 y resistencia) y 9.845 (61,8% de la onda 3). Además en esta zona pasa la incipiente tendencia bajista dibujada en el gráfico. Es en la que nos encontramos ahora mismo.
-Por último viene la onda 5, que rompe los mínimos de la onda 1 y tiene una amplitud que suele ser muy parecida al movimiento que se generó en la onda 1 (vino desde los 11.500 puntos y se paró en la zona de los 9.000), son 2.500 puntos.
-Según esto, el objetivo bajista estaría en la zona ligeramente superior a los 7.000 puntos (restamos 2.500 al máximo que haga en la onda 4).
Según esta teoría, estamos en la antesala de un pequeño rebote, para venir un movimiento bajista muy violento, por lo que lo más inteligente es cerrar posiciones alcistas y vender acciones, porque las podremos compra a precios mucho más atractivos.
También es cierto que nos estamos anticipando, porque realmente cuando tendremos claro el movimiento es tras la pérdida de los 9.000, pero yo prefiero salirme de bolsa si la tuviera ( el mercado es bajista y hay una posibilidad de caída grande). Y si cambian las tornas ya compraré otra vez aunque sea un poco más caro.
Otro dato realmente sorprendente se ha producido en las opciones sobre el Ibex.
Las opciones Put 5000 para Diciembre se están pagando a 200. Esto significa que hay gente que piensa que en Diciembre estaremos por debajo de los 5.000 puntos, y son capaces de pagar 200 euros para que les paguen un euro por cada punto que esté por debajo del 5.000 ( si acabáramos en los 4.000 puntos cobrarían 1000 euros por cada opción, con un beneficio de 800 euros). Es decir que piensan que la bajada va a ser brutal. Lo más sorprendente es que se han negociado 5000 opciones put en dos días, por lo que los que están apostando por esa posibilidad lo hacen con mucho dinero. Cuanto menos asusta.
Además se me ha ocurrido mirar las opciones Call de 14.000, y sorprendentemente nadie piensa que acabaremos por encima del 14.000, porque solo se está pagando 15 euros por cada una de esas opciones, cuando realmente estamos hablando de los mismos puntos en una u otra dirección.
Este dato de las opciones, nos hace mirar la teoría de la consolidación en triángulo con mucho interés, por que si de verdad se produce, podemos sacar una gran rentabilidad apostando a la baja en futuros o venta de CFDs.
Por supuesto, todo esto pasa por que los mercados Americanos y el Dax, definitivamente se pongan bajistas. Todo esto debería coincidir con la pérdida en el Ibex de los 9.000 puntos.
Así pues, en nuestro sistema de especulación con Mini Ibex, vamos a poner una venta en los 9680 de contado, que supone una venta de un mini Ibex en los 9.630. De momento no ponemos ningún stop, y si finalmente perdemos los 9.000, venderemos un segundo contrato.
En cuanto a acciones, pues que decir, de las pocas que permanecían alcistas, más de la mitad han sucumbido a las ventas y se han puesto bajistas, solo nos quedan con aspecto alcista cinco, que son: Inditex, Viscofán, Codere, EADS y OHL, Aunque como está el patio, si se produce la bajada, es más seguro estar en liquidez que otra cosa.
Además, estar en liquidez ante una debacle de la bolsa es buenísimo. Por un lado es una sensación de triunfo enorme, porque casi todos pierden menos nosotros, pero además, nos permite hacer unas compras a precios impensables, tanto para especular y ganar mucho en un par de días, como para hacer una cartera a largo plazo.
Así pues, que cada uno saque sus conclusiones y actúe en consecuencia.
Hay que decir que este estudio es meramente técnico, y que los estudiosos del análisis fundamental dificilmente compartirán. Seguramente tienen razón en que comprar Santander a estos precios va a ser rentable para el largo plazo, pero recordemos que no hace tanto, lo vimos cotizando a 3,56 y hoy está cinco euros por encima. Y si es una buena oportunidad ahora, imaginemos como de buena puede ser a cuatro euros o menos.
Así que nos enfrentamos a otra semana interesante.
jueves, 20 de mayo de 2010
Flojos, pero aguantamos
Parecía que podíamos asistir a otro día negro, pero la última hora de negociación ha salvado al Ibex, que solo ha perdido cerca de un 1%.
El nivel de los 9.000 puntos ha vuelto a animar a los compradores. Parece que es el soporte más claro a día de hoy.
Como dijimos, los índices americanos junto con el Dax, siguen teniendo la última palabra. LLevan una buena corrección, y es una incognita si volverán al alza a buscar máximos o si empezará una fase bajista. De momento son mercados alcistas.
Aunque vislumbramos un rayito de esperanza con el cierre de hoy, hay que ser muy cauto, y si se da la circunstancia de que volvemos al alza, tiempo tendremos de comprar bolsa, un poco más cara, pero con mucho menos riesgo.
Mañana venven los futuros del Ibex, por lo que puede haber un poquito más de volatilidad, si cabe.
En nuestro sistema de especulación, seguimos al margen.
El nivel de los 9.000 puntos ha vuelto a animar a los compradores. Parece que es el soporte más claro a día de hoy.
Como dijimos, los índices americanos junto con el Dax, siguen teniendo la última palabra. LLevan una buena corrección, y es una incognita si volverán al alza a buscar máximos o si empezará una fase bajista. De momento son mercados alcistas.
Aunque vislumbramos un rayito de esperanza con el cierre de hoy, hay que ser muy cauto, y si se da la circunstancia de que volvemos al alza, tiempo tendremos de comprar bolsa, un poco más cara, pero con mucho menos riesgo.
Mañana venven los futuros del Ibex, por lo que puede haber un poquito más de volatilidad, si cabe.
En nuestro sistema de especulación, seguimos al margen.
miércoles, 19 de mayo de 2010
Otro día negativo
Parece que el Dax y el S&P americano no nos están favoreciendo. Habían hecho una figura de vuelta, pero ayer volvieron a bajar y empeora su aspecto.
Con esto, el Ibex ha amanecido con caídas superiores al 2%, y aunque ha llegado a perder un 4%, finalmente se ha conformado con cerrar ligeramente por debajo de la apertura, a 9.376.
La verdad es que está todo muy raro, los Índices americanos y el Dax, deberían haber reaccionado al alza, y nosotros estamos muy flojos. da la impresión de que cada vez que sube hay que aprovechar para vender.
Cierto es que hablamos de precios muy atractivos para el medio plazo en los valores grandes, pero si deciden irse para abajo, con la legión de especuladores que hay, podemos volver a ver precios bastante más bajos de los actuales ( que por otra parte sería una excepcional compra para el medio plazo).
Total, que va a seguir la volatilidad, pero todos los indicadores de largo plazo se han puesto bajistas en el Ibex, y como ocurra lo mismo en los índices que aún aguantan, esto puede pintar muy mal.
Lo que pasa es que estamos empezando a acostumbrarnos a que un día pinta fatal y al siguiente hay rayos de esperanza. El día de hoy es de los que nos hacen pensar en negativo.
Por supuesto, vamos a permanecer al margen en nuestro sistema de especulación, y nos abstenemos de comprar nada de bolsa. Si vienen desplomes, ya compraremos algo.
Con esto, el Ibex ha amanecido con caídas superiores al 2%, y aunque ha llegado a perder un 4%, finalmente se ha conformado con cerrar ligeramente por debajo de la apertura, a 9.376.
La verdad es que está todo muy raro, los Índices americanos y el Dax, deberían haber reaccionado al alza, y nosotros estamos muy flojos. da la impresión de que cada vez que sube hay que aprovechar para vender.
Cierto es que hablamos de precios muy atractivos para el medio plazo en los valores grandes, pero si deciden irse para abajo, con la legión de especuladores que hay, podemos volver a ver precios bastante más bajos de los actuales ( que por otra parte sería una excepcional compra para el medio plazo).
Total, que va a seguir la volatilidad, pero todos los indicadores de largo plazo se han puesto bajistas en el Ibex, y como ocurra lo mismo en los índices que aún aguantan, esto puede pintar muy mal.
Lo que pasa es que estamos empezando a acostumbrarnos a que un día pinta fatal y al siguiente hay rayos de esperanza. El día de hoy es de los que nos hacen pensar en negativo.
Por supuesto, vamos a permanecer al margen en nuestro sistema de especulación, y nos abstenemos de comprar nada de bolsa. Si vienen desplomes, ya compraremos algo.
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