Semana Positiva

A pesar del ,al aspecto de la vela del viernes, hay que decir que el Ibex ha tenido un inicio de semana muy positivo, puesto que había dado síntomas de una posible gran caída y finalmente el mercado reaccionó muy bien, en la linea del mercado alcista en el que nos encontramos.

La fea vela del viernes, nos hace pensar que la semana que viene va a empezar mal, pero que el fondo sigue siendo alcista, por lo que estamos inmersos en un proceso volátil de mercado lateral. Por el momento este es el escenario, hay que estar atentos por si hay nuevas señales que cambien este panorama.

En cuanto a acciones, hay que decir que la mayoría de valores muestran señales contradictorias, típicas de un mercado lateral, en el que es muy difícil predecir el movimiento del día siguiente.

Destacan algunos valores con mucho peso en el Ibex que se están comportando muy bien, son Santander, Telefónica y Repsol. Si estos valores se mantienen fuertes, va a ser difícil que el Ibex tenga grandes bajadas.

Del resto destacar Mediaset, que tras intentar recuperar los 8€ ha vuelto a sucumbir por debajo de este nivel. Nos ha dado un buen punto de entrada, sería la superación de los 8,2 la que nos daría una buena compra, con stop por debajo de los 7,9.

Y por último, el excelente comportamiento del Banco Sabadell, superando la resistencia de los 2,4. El viernes, a pesar de las bajadas aguantó este nivel al cierre. La pinta es muy buena, pero yo pondría un stop por debajo de los 2,35 por si acaso.

Momentos importantes

El Ibex está en un momento delicado, por un lado podemos insistir en que estamos en un mercado alcista y que los recortes no son más que una oportunidad de compra, como nos ha demostrado el mercado desde hace ya muchos meses, pero por otro, es la primera vez que vemos una divergencia bajista en los indicadores, y cuanto menos hay que extremar las precauciones.

El Ibex puede perfectamente obviar la divergencia bajista y seguir subiendo, ha pasado muchas veces, pero si por una de aquellas se produce una fuerte bajada, habrá mucha gente que se lamentará de no haber detectado una señal de tanto peligro como esta.

Así pues lo correcto en estos momentos es limitar la exposición al mercado y dependiendo de su comportamiento en los próximos días o semanas, actuar.

En cuanto a valores, pues también hay divergencias, entre los que gozan de un buen aspecto y prometen seguir subiendo, como Santander, Telefónica, Repsol, ACS o Acerinox y los que han deteriorado bastante su aspecto técnico y parece probable que sigan bajando, como es el caso de Iberdrola, Inditex, Bankinter, Jazztel, Meidaset, etc etc.

Hay una cosa muy importante que he aprendido a lo largo de estos 21 años de experiencia en los mercados financieros, y es que no es necesario estar siempre dentro del mercado, momentos como los actuales son los adecuados para estar fuera y ver los toros desde la barrera, como se dice.

Por último un par de valores de los que venimos hablando ultimamente:

Banco de Sabadell, que mantiene un aspecto de largo plazo muy bueno con la pinta de tener otro fuerte tirón muy pronto,

Ezertis, cuyo aspecto ha empeorado y en el que lo más prudente es mantenerse al margen a menos que veamos precios por encima de los 1,4 con mucho volumen.

El Ibex se repliega

La semana pasada advertimos del peligro si el Ibex perdía el nivel superado de los 10.550, porque habían una señales bajistas muy peligrosas, en forma de divergencias bajistas.

El mismo lunes se cumplieron nuestros temores y lo que ha venido es una oleada de ventas que ha acabado con un 4% de bajada en la semana.

Es cierto que el viernes hubo un rallo de esperanza, recuperando más de 100 puntos al cierre, pero también es cierto que mientras estábamos cerrados, los mercados Americanos continuaron bajando, y esto augura un comienzo de semana bajista.

Además, completamos una primera vela semanal negra, que debería venir acompañada, al menos, de otra semana bajando.

El panorama no es muy bueno, sobre todo porque los gráficos Americanos asustan un poco, dando señales, que podrían acabar con una larga tendencia alcista de la que llevan disfrutando mucho más tiempo que nosotros.

En definitiva, entramos en un momento peligroso, en el que hay que tomar precauciones. Puede que sea un pequeño susto y aquí no haya pasado nada, pero si estamos en liquidez siempre podemos volver a comprar.

Los bancos son los que más recuperaron ayer en cuanto el Ibex remontó, lo cual nos da una clave importante, y es que es el sector en el que tenemos que estar cuando decidamos entrar de nuevo en bolsa, bien porque bajen fuerte o bien porque las aguas vuelvan a su cauce.

Los inversores a largo plazo, deben asumir que podemos bajar hasta la zona de los 9.800-9.600 y no pasa nada, puesto que su estrategia es de Largo plazo, Los inversores a corto debieron salir nada mas perder los 10.500 y no tomar posiciones hasta ver precios mas bajos, por el momento.

Un valor que destacó ayer, por lo negativo fue Mediaset. Tras un buen comportamiento la semana anterior, se desayunó ayer con la venta por parte de Prisa de un paquete importante a 8,08, cuando cerró el jueves a 8,4. Esto se ha tomado como un signo de fuerte debilidad y se hundió. cerró bien, para lo que bajaba, a 7,97. Si no se ha vendido hay que hacerlo sin excusas bajando del mínimo de ayer en los 7,8.

Otro valor que ayer lo hizo mal es Gamesa. Mucho cuidado, porque ha subido de 1 a 9 euros en solo 18 meses, cuando esto ocurre hay que estar muy atentos a las señales de debilidad, la zona de 7,6-7,4 es de soportes muy importantes, la vela negra de ayer, cerrando en los 7,54 es peligrosa.

Siguiendo con valores peligrosos nos encontramos con IAG, un valor que lo ha venido haciendo fenomenal, pero que acaba de dar una de las señales más peligrosas que hay en el análisis técnico, un hombro cabeza hombros, confirmado el viernes con la ruptura a la baja de la zona 4,9. Subió de 1,5 a 5,5, el objetivo mínimo de caída está en los 4,3, pero podría bajar perfectamente hasta los 3,5 en lo que supondría una corrección del 50% de la subida.

Y yendo de mal en peor nos encontramos con Amper. Lleva dos días desplomandose y ha marcado mínimo de 20 años con fuerte incremento de volumen. Lo bueno es que al ser un valor que no ha llegado a ponerse alcista, no debe habernos pillado, pero es un valor con unas subidas y bajados históricamente increíbles.

En el año 1987 cotizaba en los 18€, de ahi bajó a los 0,5 del año 1993, ahí hice yo mi primera inversión en bolsa, fue el valor que me engancho a este mundillo, sobre todo porque de ahí subio muchisimo, hasta los 13,3€ del año 1997. Posteriormente bajó a los 1,56 en el 2003 y volvió a subir hasta los 11 del año 2007. Desde este punto no ha hecho más que bajar, perdiendo ya más de un 90% de su valor hasta los 0,89 de ayer. Total, que una auténtica montaña rusa, con tendencias larguísimas en las que se ha podido ganar muchísimo, y también arruinarse varias veces.

Ahora no sabemos que pasará, si quebrará directamente o si volverá a hacer otra locura de subida. Lo que si que sabemos es que mientras no se ponga alcista, no debemos de comprar ni una.Si sube ya la cogeremos en el momento adecuado.

Por último Ezentis. El viernes subía en contra del mercado, dando la impresión de que los 1,2 quiere acabar por respetarlos. Es una opción muy especulativa y peligrosa, pero se puede comprar con un último stop debajo de los 1,15.

Maximos de tres años

El Ibex sigue comportándose en linea con su tendencia alcista. Esta semana ha tocado superar los máximos anuales, en lo que es una declaración de intenciones de ir a buscar un primer objetivo en la zona de los 11.000, y un segundo en los 12.200.

Lo importante en esto de la bolsa es tener los pies en el suelo, y cuanto mejor pinte, agudizar más la vista buscando cosas negativas, por si acaso.

La superación de los máximos anuales de 10.550 es una gran noticia, pero lo primero que no tenemos que perder de vista es las divergencias bajistas que vemos en el gráfico semanal. A los tres máximos sucesivos del Ibex, le corresponden tres máximos decrecientes en el Stochastico, tal y como vemos en el gráfico. A esto hay que sumarle que el viernes los mercados Europeos y Americanos acabaron mal, cuando nosotros ya habíamos cerrado.

Todo esto en si mismo no implica nada, y no debemos de perder de vista que somos alcistas y que acabamos de superar un máximo, pero lo que si hay que hacer es extremar las precauciones y no permitir que se nos esfumen todos los beneficios.

Lo correcto es mantener todas las posiciones alcistas, siempre y cuando no perdamos la cota conquistada de 10.550. Una buena opción puede ser vender si perdemos los 10.500 y retomar las compras si volviéramos a superar los 10.600.

En cuanto a valores, debemos insistir en el potencial de Telefónica desde estos niveles, pero siempre con protección. El stop debe estar fijado en los 11,43, sin excusas.

Santander vuelve a destacarse al alza y amenaza con ir a buscar sus máximos históricos, que ya están solo poco mas de un euro, a 8,36.

Jazztel, lo sigue haciendo muy bien y puede seguir subiendo fuerte, pero hay que tener en cuenta que cuanto mas suben los valores, más dura es la caída si se tuerce el panorama, hay que extremar las precauciones y poner stops ceñidos.

Inditex, ha recuperado el buen tono, todo ha quedado en un susto y ha recuperado su zona de tranquilidad, pero si no supera los 120 en precios de cierre yo no compraría.

Popular, ha superado máximos anuales también y pinta fenomenal, pero si pierde los 5,5 hay que salirse por el momento.

Mediaset, buena vela el viernes, sigue en una buena zona de compra para el largo plazo, pero hay que vender si perdiera los 7,9.

Sabadell, ha vuelto a subir muy bien, ahora se enfrenta a la zona de 2,4. Debería superar esta cota con un volumen superior a los 30 millones de acciones.

Deoleo, la semana pasada recomendamos comprar superando los 0,425, esta semana nos ha demostrado que fue un error y ha vuelto a bajar a 0,395 con mucho volumen, cuando esto pasa hay que vender y asumir pérdidas.

Por último Ezentis, ha seguido subiendo con un volumen muy bueno y el potencial sigue intacto, a menos que perdiera los 1,2 yo seguiría confiando en este valor.

Subidas

ç

El Ibex tuvo un inicio de semana muy preocupante, con bajadas fuertes el lunes, pero una de las características de los mercados alcistas es que cuando menos lo esperamos empieza un rally al alza que nadie sabe cuando acabará.

Puede haber empezado un rally, sobretodo por la vela del viernes, con gap incluido. La clave va a estar en la superación de los máximos anuales en la zona de los 10.550 puntos.

Por valores, esta semana a destacado Santander, entre los grandes. Está luchando por superar sus máximos anuales, mientras que BBVA se encuentra un 10% por debajo de ese nivel. Parece que por fin el mercado ha decidido premiar los excelentes dividendos que Santander nunca ha dejado de repartir.

Sigo apostando por Telefónica, lo ha hecho muy bien enla zona de 11 y parece que por fin se ha decidido a iniciar su nueva fase alcista.

Mediaset, es otra que ha finalizado bien la semana y parece que quiere aguantar la zona de 8, para seguir subiendo.

Otra vela semanal de comienzo de tramo alcista la ha dado el Banco Sabadell, perdiendo y recuperando los 2,2.

Esta semana no debemos de dejar de seguir FAES. Ha reaccionado bien desde el soporte de 2,3. Cierra la semana en los 2,46. Si supera los 2,5 se debería de comprar con vistas en el largo plazo. Viene bajando desde los 10.5€ del año 2007 y tras un larguísimo suelo puede subir mucho.

Por último dos Chicharros:

EZENTIS, subidas muy fuertes con incremento importante de volumen. Gran potencial como vimos la semana pasada.

DEOLEO. Le ha costado, pero ha superado los 0,425, manteniendo su media de 200 periodos. El volumen ha sido muy bueno en la subida de ayer. Parece dispuesta a ir a buscar de nuevo la resistencia de los 0,525. Si no flojea el volumen, puede ser la superación definitiva de este nivel.

Semana alcista

La semana pasada fue una mala semana con un viernes esperanzador, y en efecto el lunes de esta semana empezó bien y ha continuado bien toda la semana excepto el viernes que lo hizo mal.Por lo que lo más probable es empezar esta semana próxima bajando.

La vela de esta semana es alcista, al igual que la de la semana era bajista.

La conclusión es que seguimos en este mercado lateral de indefinición, en el que hasta que haya una señal definitiva, vamos dando bandazos en uno y otro sentido sin definir tendencia.

Insistimos en que estamos en un mercado alcista, y este movimiento es una parada en el camino para seguir subiendo. Solo cambiaría el escenario perdiendo los 9.200 puntos del Ibex, mientras tanto debemos de tener confianza, comprar en los recortes y mantener los valores con vistas en el largo plazo.

Telefónica esta en un buen punto de compra. Ha aguantado bien su media de 200 periodos y se puede comprar con un stop en los 10,8.

Los bancos siguen consolidando y amenazan con subir muy fuerte cuando acabe la consolidación.

La noticia de esta semana la ha dado Inditex, que tras los resultados ha subido bien y ha propiciado un cambio en el aspecto del valor. Ha vuelto a su media de 200 días, que perdió semanas atrás y recuperando los 108, ha dado una señal alcista. El viernes cerró, en contra de la corriente vendedora general en los 108,25. Se puede comprar con stop si pierde los 106.

El valor que esta semana merece un comentario es Mediaset:

Hemos hablado de él varias veces. Una de ellas fue cuando llegó a los 9,5. Advertimos de la fuerte subida y de la importante resistencia, por lo que debería hacer un alto en el camino. Así ha sido y ahora, tras casi seis meses consolidando se encuentra en el punto clave para seguir subiendo o para tener una corrección más profunda.

La subida se inició en los 3,25 y llegó a los 9,5. Es una subida impresionante. Ahora ha hecho una consolidación muy ortodoxa en cinco ondas y parece estar a punto de comenzar la última en la que debería de romper los máximos para seguir subiendo e ir a buscar sus máximos históricos en los 14,7.

Este panorama se anula si se pierden los 8 €. En este caso lo normal es que venga una corrección más profunda, llegando a uno de los retrocesos teóricos de Fibbonacci. Estamos hablando de los 7,1 los 6,35 o los 5,61. Tras esta corrección, debería volver al alza de nuevo.

Es decir la clave absoluta está en la zona de 8 Euros. Por lo que se puede compra y poner un stop de cierre en los 7,9. Si supera los 9,5 se pueden añadir posiciones.

Por último hablar del chicharro EZENTIS. La semana pasada hablamos de la posible compra tras llegar al objetivo de corrección de Fibbonacci. Esta semana ha subido, pero con un volumen muy flojo, por lo que puede seguir bajando. La clave en este valor es verlo subir un día con un volumen superior a los 5 millones de acciones. El día que eso pase habría que sumarse a las compras.

Recortes

Esta semana han tocado recortes.

La estrategia es la misma que la semana pasada. Volatilidad en el corto plazo y estructura alcista de largo plazo. Con esto lo más inteligente es comprar en los recortes, tanto para especular a corto, como para adoptar posiciones estables.

La clave sigue estando en la zona de los 9.200. Si perdiéramos estos niveles habría que replantearse las posiciones alcistas de largo plazo, pero mientras tanto hay que hacer algo que es muy complicado, mantener la calma ante los recortes.

El viernes cerramos en niveles alejados de los mínimos, lo que nos puede llevar a cambiar el sesgo bajista de corto plazo.

En cuanto a valores, pues hay algunos que tienen una estructura de largo plazo más delicada, como Telefónica o Repsol, que si siguen bajando se pondrán feas. 

Hay otros que parecen un reflejo del Ibex, como los grandes bancos.

Algunos siguen con una estructura alcista de corto plazo envidiable, como Jazztel o Iberdrola.

Por último hay alguno que ya muestra una estructura bajista de corto y de largo plazo, que no debemos comprar a menos que cambie mucho el panorama, como son Inditex o Viscofan.

Destaca la bajada de ayer del Banco Sabadell, un valor muy estable que ayer se destacó a la baja. Realmente volvió a su soporte en los 2,2. La estructura de largo plazo sigue alcista, aunque si baja de los 2,2 puede bajar a la zona de 2, antes de subir de nuevo. Si recupera los 2,27 podemos estar tranquilos.

Por último vamos a hablar de uno de los chicharros que más dinero ha hecho ganar y perder en los últimos años. Se trata de EZENTIS.

Bueno, es EZENTIS ahora, pero se llamaba AVANZIT, y antes RADIOTRÖNICA. 

El caso es que es un valor que, a precios actuales, corregidos por un contrasplit, marcó un máximo histórico en los 58€, para hundirse posteriormente y volver a subir antes de la crisis, en el 2007 hasta los 32€. A partir de ahí todo han sido penas, pero ahora muestra un aspecto en el que podría volver a hacer otra barbaridad, me explico:

Tras bajar a sus mínimos históricos en 0,45, subió muy fuerte y con un volumen excepcional, hasta los 1,99.

Desde estos niveles ha empezado a bajar y las bajadas se han acelerado ultimamente, cerrando ayer en los 1,06. 

El caso es que según la teoría de los retrocesos de Fibbonacci, el retroceso del 61,8% de toda la subida llega a los 1,04€. Siguiendo con esta teoría, y pensando que el primer tirón fue una onda 1 de Elliot, y este retroceso una onda 2. Podemos encontrarnos ante el inicio de una onda 3, que es la más larga y dinámica al alza y nos llevaría a una proyección teórica de 3,5€ por acción.

Total, que es una teoría muy interesante en este valor en concreto y en este momento en concreto. Quizás yo también le tengo un cariño especial, porque en el 2007 fue el valor que más dinero me hizo ganar en mi historia bursatil, pero sentimentalismos a parte, podemos estar ante algo importante.

Qué hacer?. Pues si uno no quiere sobresaltos, olvidarse de el, porque puede dar muchos disgustos, incluso quebrar. pero si uno sabe los riesgos y los acepta, puede comprar ya y vender con stop de cierre por debajo de 1, ó una estrategia mejor sería comprar en stop por encima del máximo del día anterior, por lo que cada día que pasa el stop de compra es más bajo. El del lunes nos daría compra por encima de los 1,11.