Cuidado con el Ibex

Técnicamente, observando el gráfico semanal, estamos en uno de los momentos potencialmente más bajistas.

Tras el hombro-cabeza-hombro que marcamos con linea clavicular en los 9.200 puntos, el rebote ha llegado justamente a estos niveles, en lo que es un clásico Pull-Back, y tras tocar este nivel vuelven las velas negras, la figura da mucho miedo, y solo se anularía superando los 9.500 puntos, por lo que las posiciones largas deberían brillar por su ausencia.

Lo curioso es que los Americanos siguen con una fortaleza incostentable, incluso parecía que empezaba una corrección, pero ayer mismo cerraron en máximos del día. 

Lo cierto es que toda la fuerza que muestran los Americanos se convierte en debilidad en Europa, y el Ibex aprovecha la más mínima oportunidad para bajar, da la impresión de que estamos esperando la corrección Americana ( que llegará tarde o temprano), para desplomarnos sin piedad.

El petroleo ha llegado a su media de 200 días y empieza a corregir de nuevo.

En cuanto a acciones, echando un vistazo general, están todas muy peligrosas, las más volátiles entre las que destacan el sector financiero, vuelven a ser las que más bajan estos días, pero yo no me fiaría nada de las que han sido mucho tiempo alcistas, que han dado señales muy feas, así por ejemplo, Endesa o Ferrovial, han rebotado hasta acercarse a su media de 200, y si no se han vendido y se tienen en cartera, puede ser momento.

Mañana viernes los Americanos están abiertos y nosotros no, por lo que el martes próximo podemos abrir con un gap más grande, en uno u otro sentido.

El Ibex no supera los 9.200

En el gráfico semanal del Ibex, vemos que el Ibex no ha podido con los 9.200 puntos. Esto puede parecer normal, y que pensemos que está cogiendo fuerza para su superación definitiva. Es una teoría creíble, lo que ocurre es que esta semana lo ha tenido todo a favor para superarlos y no lo ha hecho.

Los mercados Americanos han seguido ganando altura y ya son cinco semanas seguidas de avances.

El tema es que los Americanos podrían bajar en cualquier momento, y eso no sería nada bueno para nuestro Ibex. Si siguen subiendo, se van a enfrentar muy pronto a sus resistencias de máximos históricos.

No sería extraño, un fallo de ruptura en los 9.200. Habría que estar muy atentos a esta posibilidad, porque a la mínima nuestro sector financiero baja con demasiada fuerza.

El petroleo también ha seguido subiendo, y parece peligroso apostar por la continuidad alcista, porque lleva ya un auténtico Rally.

En cuanto a valores, pues no hay grandes cambios con respecto a la semana pasada, yo sigo pensando que el riesgo en estos momentos es muy alto.

El sector financiero lanza al Ibex

El Ibex, que bajó sin respiro desde los 10.500 hasta los 7.750, está en plena fase alcista de corto plazo.

Las medidas de Bernanke del jueves han conseguido una euforia en el sector financero, que ha hecho subir todos los índices.

La situación en el corto plazo ha mejorado, porque hemos superado los 8.900 puntos, de hecho, la vela realmente importante es la de ayer viernes, porque el jueves marcamos una vela feísima, superando muy ampliamente la resistencia de los 8.900 puntos y cerrando claramente por debajo de ella, sin embargo el viernes, tras un fuerte gap, superamos de nuevo los 8.900 puntos, cerrando casi 200 puntos por encima.

Esto nos indica que el mercado da por superada la resistencia de los 8.900 puntos, que ahora se convierte en soporte, por lo que podemos confiar en el mercado, pero con un stop inexcusable por debajo de los 8.900 puntos.

La situación de largo plazo, tal y como vemos en el gráfico sigue siendo peligrosa, de hecho, da la impresión de que este movimiento, no es más que una corrección alcista de la gran bajada que hemos sufrido. 

El problema es que a partir de aquí nos enfrentamos a un montón de resistencias que hay que batir, y que cualquiera de ellas nos puede llevar de nuevo, al no poder superarse, a nuevas bajadas fuertes. Estos niveles son:

-El primer nivel es los 9.100, justo donde estamos, y que supone una recuperación del 50% del tramo bajista anterior.

-El segundo nivel son los 9.200 puntos, que supuso un soporte muy importante y que ahora se convierte en resistencia.

-De ahí pasamos a la zona 9.400- 9.450, donde coinciden la recuperación del 61,8% de la caída, con la parte alta del canal bajista. Podemos decir que este nivel es el más importante, y vista la fuerza del sector financiero, parece el objetivo más probable.

-Superando esa zona, solo nos quedaría la media de 200 días, ahora en los 9.650.

A partir de ahí, podríamos hablar de un cambio de sentimiento a largo plazo, y del comienzo de una nueva tendencia alcista de largo plazo, con las siguientes resistencias muy importantes en los 10.000 y los 10.500 puntos respectivamente.

Por todo esto, vemos que el panorama no está nada fácil, y quizás las entradas en el mercado ahora, pueden convertirse en pérdidas muy pronto, por lo que el consejo sigue siendo la prudencia extrema, y si alguien ha comprado valores financieros en las fuertes bajadas, puede no ser una mala idea recoger la cosecha y esperar acontecimientos.

El resto de índices Europeos presenta un aspecto parecido al nuestro, mientras que los Americanos han vuelto a destacarse, superando ayer, por primera vez su media de 200 días, tanto el Dow Jones, como el S&P 500. Hace falta la confirmación de esta superación, y hay que tener en cuenta que llevan una gran subida en el corto plazo, por lo que no es descartable correcciones en breve.

En cuanto a acciones, todo lo que ha ocurrido es que las que más habían corregido, el sector financiero, son las que está recuperando a marchas forzadas, como siempre ocurre. Pero el resto sigue igual, por lo que no hay un consenso alcista del mercado, y eso no es bueno.

En definitiva, las noticias y el optimismo, nos pueden llevar a comprar en un momento muy peligroso, así que la pauta sigue siendo la cautela, a pesar de que seguramente subamos 300 puntos más en el corto plazo.

Cuidado con las subidas

Semana de las bolsas durante la semana. Cuando esto pasa, tendemos a relajarnos y pensar que ya ha caído bastante y que desde aquí ya van a ser todo alegrías. Mucho cuidado, todos los mercados siguen bajistas y si bien es cierto que los Americanos están mucho más fuertes que en Europa, lo cierto es que siguen por debajo de su media de 200 días.

El primer nivel importante del Ibex son los 8.900 puntos, la superación de este nivel supondría la ruptura de la sucesión de mínimos y máximos decrecientes, por lo que sería una primera señal de cambio de tendencia. El segundo nivel, los 9.200 son una resistencia a tener muy en cuenta, pero el nivel de los 9.700, donde coinciden la media de 200 días y la tendencia bajista es la verdadera clave del cambio de tendencia.

Teniendo en cuenta que los Americanos ya han tocado su media de 200 días y llevan tres semanas subiendo, toda precaución es poca. Yendo todo bien, deberíamos bajar a la zona de los 8.500 puntos para coger fuerza y atacar los 8.900, pero ante cualquier noticia relativamente mala, podemos volver a las caídas de vértigo.

Mi teoría personal es que aún debería haber un fuerte tirón bajista que perdiera los mínimos anuales, y seguramente ahí es donde las compras nos hagan muy felices en el medio plazo.

El petroleo ha superado los 35 dólares el barril, lo que es una muy buena señal, pero cuidado que no los vuelva a perder.

En cuanto a acciones, los valores del Ibex que habían bajado mucho, han recuperado muy bien, mientras que los que mejor habían aguantado y eran los eternos alcistas, dan señales peligrosas, como Endesa, Iberdrola o Ferrovial.

El aspecto sigue siendo malo

Este es el gráfico semanal del Ibex, somos claramente bajistas, y deberían verse más caídas, pero podríamos subir casi 1000 puntos hasta llegar a la parte alta del canal bajista.

Los Americanos siguen fuertes, con su Dow, por encima de los 16.500 puntos, aunque el viernes tuvieron una vuelta bajista, que debería de preocuparnos.

Si al Dow, le da por volver a bajar, cosa que es muy probable, al ser bajista, las caídas en Europa se acelerarán, así que en estos niveles deberíamos tener prohibido la compra de ningún valor. 

Si, por el contrario, el mercado va ganando en fortaleza, llegaría un momento en el que se pondría alcista, y ahí sería el momento de compra, un poco más caro, pero infinitamente más seguro.

El comentario de la semana pasada es perfectamente válido para esta.

Rebote efímero

El Ibex ha rebotado, pero poco dura la alegría en casa del pobre. En cuanto rebotamos, llegan ordenes masivas de venta y nos devuelven a la cruda realidad, que no nos cansaremos de repetir, los rebotes son ocasión de venta.

Hay muchos factores negativos y otros positivos, lo curioso es que cuando baja solo oimos los negativos, pero cuando subimos, son los positivos los que más se oyen. Al final hay que intentar abstraerse de las noticias, los rumores, los Americanos, el petroleo y la situación política en España, lo que hay que hacer es seguir las tendencias del mercado.

Ahora mismo somos claramente bajistas, por lo que solo se debe comprar como especulación tras fuertes caídas, (para vender inmediatamente en el rebote), operar a la baja o buscar buenos valores para constituir una cartera de inversión estable con miras al largo plazo. 

Según mis estudios, al menos nos falta otro tirón bajista importante, seguramente veremos lo que se llama una "capitulación", que es cuando el pánico se apodera de los mercados y se vende todo a cualquier precio. Si esto ocurre hay que comprar sin pensarlo, y quien tenga la sangre fría de mantener esas compras, puede haber hecho el negocio de su vida.

Donde llegará ese movimiento bajista, es imposible de saber, pero yo me planteo compras clarísimas en niveles de 2,5 en Santander, 7,5 en Telefónica, BME en la zona de 20, REP en la zona de 6,3, BBVA sobre los 4 y Maphre sobre 1,4. No se si llegaremos a ver esos precios, pero si se da el caso, hay que ser valiente e invertir el 100% de nuestro capital disponible para inversiones.

Para los más arriesgados, podemos comprar OHL, POP, SAB o Bankia. Las subidas en estos valores pueden ser más rápidas y más fuertes, pero menos seguras.

Decir también, que los Americanos siguen teniendo una cierta resistencia a bajar, y el Dow Jones está en un movimiento lateral enmarcado entre los 15.500 y los 16.500. Técnicamente es un mercado bajista, por lo que lo más probable es que acabe por perder los 15.500, hecho que aceleraría el proceso de venta en este índice y sería el pistoletazo de salida del mencionado pánico en el mercado.

Nadie sabe lo que va a pasar en el futuro, pero los gráficos nos lo predicen muchas veces, y la mayoría de ellas aciertan.

Nuevos desplomes

Otra semana de desplomes, que constata el mal aspecto que lleva presentando el Ibex desde hace unas cuantas semanas.

Viendo el gráfico semanal, no debería de extrañar este comportamiento, es lo normal tras formar la figura de Hombro-Cabeza-Hombro que hemos dibujado.

Es cierto, que cada día parece que hay razones para el optimismo, pero al poco volvemos a la realidad de los desplomes.

Este viernes mismo, se produjo un rebote del petroleo, que ha llevado a rebotes en las bolsas, lo malo es que en un mercado bajista, los rebotes hay que aprovecharlos para vender.

Hay muchos aspectos que debemos de tener en cuenta:

- Los Indices Americanos se están comportando mucho mejor que Europa, pero sin embargo son los que más me preocupan, porque llevan una subida impresionante, y este movimiento puede ser el inicio de una corrección mucho más profunda.

-Los valores que permanecían alcistas en el Ibex, han perdido sus medias de 200 días al unísono y en su gran mayoría tienen un aspecto muy preocupante, precisamente porque han caído muy poco en relación a la subida que tuvieron. En concreto hablamos de : Grifols, Inditex, Viscofán, Iberdrola, Acciona, Bankinter, REE, Endesa, Ferrovial, IAG y Amadeus. Hay que salvar de la quema, por el momento, a Gamesa, que mantiene su buen aspecto alcista, es el único.

-Sin embargo hay otro grupo de valores, que parece que ya cotizan a precios muy atractivos para el medio plazo, que han sufrido mucho los desplomes y da la impresión que comprándolos no tardaremos mucho en tener unos buenos beneficos, incluso en el caso de que bajen más. Además presentan muy buenas rentabilidades vía dividendo, son: Santander, BBVA, Telefónica, Repsol, Maphre, Popular, ACS, NHH OHL ó Bankia.

Estos últimos valores, cuanto más bajen, más atractivo presentarán como una inversión de valor.

Por último hablar de BME, ya lo he dicho muchas veces, pero me parece una gran opción de compra con poco riesgo y con dividendos asegurados. Ahora mismo ya ofrece un 7,5% de rentabilidad anual y si siguen las bajadas aún será más atractivo, recordemos que con los desplomes del 2008 e inicios del 2009, BME perdió un 70% de su valor y llegó a ofrecer una rentabilidad por dividendo superior al 14%, dificilmente veremos otra vez una circunstancia similar. Recordemos que a partir de ahí la revalorización en seis años fue de un 550%, a parte de cobrar unos jugosísimos dividendos. Así pues, y asumiendo que puede bajar mucho más, parece bueno ir entrando en el valor y comprar más si sigue bajando. Siempre con la idea de una inversión estable y con buenas rentas.

No sabemos si los Americanos decidirán dar por concluida su corrección y seguir subiendo, en cuyo caso nuestra corrección también habría llegado a su fin y los valores fuertes que más han caído serían los que mas recuperarían, pero si se cumplen los peores pronósticos y los Americanos siguen cayendo con fuerza, lo normal es que los que más han caído sigan haciéndolo en menor medida, pero los que permanecían alcistas tomen el relevo de los desplomes importantes, así que mucho cuidado, sobre todo porque el objetivo teórico de caída mínima del Ibex, tras la figura de H-C-H, está en la zona de los 6.700 puntos.