Semana del 22 al 26 de Febrero de 2010

Semana en la que el miedo ha calado entre los inversores, pero al final la cosa se ha arreglado bastante.

Hemos estado insistiendo en la importancia de los índices Americanos y en concreto en el S&P 500, puesto que es más significativo al incluir 500 empresas de gran capitalización. Pues bien, tras recuperar los 1.100 puntos (nivel que suponía una buena resistencia), lo ha perdido y recuperado varias veces. Aunque el día clave fue el viernes cuando llegó a marcar 1088 y finalizó por encima de los 1.100.

Como ya hemos comentado, si los Americanos retoman la senda alcista ( y tienen toda la pinta), los europeos acabaremos por seguirles. Y en el caso del Ibex no va a ser una excepción.

Vamos a echar un vistazo al gráfico del Ibex con velas diarias.

Viendo solamente este gráfico, la pinta sigue sin ser buena. Aunque hay que decir que incluso habiendo perdido la media de 200 periodos, esta sigue sin tener pendiente negativa, esta plana.

Esto lo que nos dice es que aún hay una posibilidad de que retomemos las alzas sin que los gráficos de largo plazo indiquen tendencia bajista. O sea que si hay un par de semanas alcistas y volvemos a la zona de los 11.200, para finalmente superarla, podremos hablar de un amago bajista sin llegar a perder la tendencia alcista principal. Lo cierto es que los gráficos americanos avalan esta teoría.

En cuanto a nuestro sistema de especulación, nos hemos salido de las posiciones vendidas cuando hemos visto que el S&P no estaba por la labor de caer más, pero lo hemos hecho con beneficios.

Hasta que no pase el peligro en el Ibex, no vamos a tomar posiciones alcistas, y de momento bajistas tampoco, por la fortaleza del S&P.

En cuanto a valores, la semana pasada hablamos de Vueling. Parecía que podía tener un futuro impresionante, viendo la figura de Suelo redondedo que estaba formando. No llegó a superar los 11 Euros y, por contra, ha sufrido una semana de desplomes que le han hecho perder los 9,5 Euros. Lo cierto es que tiene un gráfico muy parecido a Jazztel, que tras un amago bajista similar al de Vueling, está saltando al alza de una forma impecable y con muy buena pinta también. Por lo que si Vueling recupera los 9,65 sería un buen momento para hacer una apuesta por el valor.

En cuanto a los bancos, predijimos la semana pasada que el Santander no tardaría en superar en precio al BBVA, y precisamente este viernes ya han cerrado las dos al mismo cambio, 9,55. Una vez ocurrido esto, lo normal es que SAN siga ganando con respecta al BBVA. De esto nos podemos aprovechar con CFDS, vendiendo BBVA y comprando SAN.

Bajamos, pero menos

Por fin bajamos menos que el resto de Europa.

No se si es consuelo, pero bueno. El caso es que el siguiente soporte del Ibex es el 9.925. Si hubiéramos seguido la tónica de los días anteriores hoy lo hubiéramos tocado, pero parece que el Ibex está un poco cansado de bajar y le toca tomarse un respiro. Sobre todo podemos decir esto después de ver cerrar al S&P 500 por encima de los 1.100, tras haber perdido en el intradía los 1.090.

En definitiva, los mercados americanos han aguantado muy bien, tras un amago bajista intradía. Esto seguramente hará que continúen al alza y que todos los europeos les sigamos la estela.

En nuestro sistema de especulación, hemos comprado el contrato que teníamos vendido en los 10.395 a la apertura, que ha sido 10.195. Bueno, pues un beneficio de 200 puntitos, que no está mal. Seguimos sumando. Para mañana vamos a mantenernos al margen a ver que pistas nos da.

En cuanto a Vueling, pues hoy ha sido el farolillo rojo de la bolsa, con una bajada en tres días espectacular. lo bueno es que el máximo de hoy ha sido 9,49, por lo que tenemos un muy buen punto de entrada. Por la volatilidad del valor yo pondría una compra en Stop superando los 9,65 ( recuperaría el soporte y sería vela de vuelta clara).

Los únicos en rojo

Continuamos en la misma tónica, perdiendo siempre más que el resto de los índices o incluso, como hoy, bajando cuando todos suben.

Hoy, sin embargo, hay datos positivos. El primero es la vela formada, se denomina "Hombre colgado" y suele ser preludio de cambio de tendencia, por lo que podríamos subir mañana perfectamente. El segundo es el S&P americano que, aunque timidamente, ha superado los 1.100. La verdad es que está entre los 1090 y los 1110, y seguramente la superación o perdida se uno u otro nivel decida el futuro de las bolsas.

En nuestro sistema de especulación, vendimos ayer en los 10395, la vela de hoy no augura nada bueno para nuestros intereses, así que lo mejor será comprar el contrato que tenemos vendido en la apertura de mañana, ganaremos algo más de 100 puntos y veremos por donde vienen los tiros.

En cuanto a Vueling, se está poniendo interesante, hoy ha hecho bastante volumen, pero lo ha hecho tras bajar a primeras horas del día, es decir que el volumen lo ha hecho en los niveles mínimos de hoy. No ha podido cerrar por encima de los 9,5 por muy poco, y si mañana recupera los 10 nos daría una buena señal de compra.

A la baja

Mal. Es lo único que podemos decir de nuestro mercado doméstico. Es cierto que han bajado todos los índices mundiales, incluso el S&P ha perdido los 1.100. Pero es que el Ibex ha perdido mucho más que el resto arrastrado por los bancos sobretodo.

Ha habido un incremento de volumen con respecto a los días anteriores, pero tampoco podemos hablar de un volumen espectacular en esta vela negra de hoy. Lo cierto es que los más viejos barandilleros siempre dicen que para que suba la bolsa es absolutamente necesario que haya incremento de volumen, sin embargo para que caíga no es necesario Puede caer con bajo volumen.

El dato más importante es que el S&P, que es el índice más importante de los americanos porque incluye a las 500 mayores empresas, ha perdido los 1.100, y si bien es pronto para saber si los recuperará hoy mismo o mañana, de momento lo único claro es que los ha perdido y los bajistas están afilando sus cuchillos.

El Ibex a su vez ha perdido los 10.400 que como dijimos ayer supone perder la incipiente tendencia alcista que apoyaba la recuperación, por lo que, lo miremos por donde lo miremos, la pinta es malísima.

En nuestro sistema de especulación hemos vendido un contrato de Mini Ibex en los 10.395. En teoría, si mañana recuperara algo al inicio de la sesión, no debería de hacerlo por encima del 50% de la vela de hoy, por lo que podemos poner el stop de compra por encima de los 10.450. Al ponerlo en los 10.455, nos aseguramos una pérdida máxima de 60 puntos y unos grandes beneficios potenciales.

En cuanto a Vueling, que ayer escribí un artículo hablando del buenísimo aspecto que tiene a Largo plazo al estar formando un suelo redondeado. Hoy ha habido una buena bajada con incremento de volumen, cerrando en los 9,81. Cómo dijimos, había que comprar superando los 11, o si se decidía comprar ya, era con un stop por debajo de los 9,5. Yo lo haría con un stop de cierre, puesto que es un valor muy volátil que puede hacernos saltar el stop para subir inmediatamente después.

Flojos

El Ibex vuelve a las andadas, mostrándose mucho más flojo que el resto de los índices.

Hoy a aparecido una vela negra de vuelta clara. Lo curioso es que los mercados americanos siguen muy fuertes y sin perder las cotas alcanzadas que les convierte en alcistas.

Realmente, para no pillarnos los dedos deberíamos de darle al Ibex un voto de confianza siempre y cuando no pierda los 10.400. Si los perdiera, se sumaría la ruptura de los mínimos de la vela del viernes y la incipiente tendencia alcista que marca desde los mínimos.

En pura teoría, si el Ibex pierde los 10.400, El S&P perdería los 1.100 y el resto de los Índices americanos sus respectivas referencias.

En nuestro sistema de especulación vamos a poner una venta en stop en los 10.395, y si se ejecutara pondríamos una compra en stop en los 11.580, por si las moscas.

No os perdáis el artículo que he escrito sobre Vueling en http://proyectobolsa.blogspot.com/

Tiene un gráfico espectacular, uno de esos que rezo por encontrarme, y que me encuentro una vez cada tres años si tengo suerte.

Semana del 15 al 19 de Febrero de 2010

Semana de recuperación de los mercados. Semana con vela blanca clara en el Ibex.

Siguen habiendo grandes diferencias entre los mercados americanos y los Europeos, especialmente España.

Los gráficos americanos han superado sus resistencias que mantenían el mercado bajista de corto plazo, por lo que vuelven a ser alcistas en el corto y largo plazo. Ante esto, los europeos han ido ganando altura, aunque aún no han dado las señales para salir del movimiento bajista de corto plazo.

En cuanto al Ibex, seguimos en un momento de recuperación, pero aún hay un gran riesgo de perder los mínimos anuales. Lo que ocurre es que si los americanos siguen subiendo, vamos a ver niveles más elevados de Ibex.

El Ibex tiene una`primera resistencia en los 11.820, que viendo los gráficos semanales debería de alcanzar en los primeros días de la semana, pero a partir de ahí podrían complicarse las cosas. Si superara esos niveles, no habría resistencias importantes hasta los 11.200, nivel totalmente clave. De ser superado volveríamos a un mercado alcista y, casi con toda seguridad iríamos a atacar los máximos anuales. Solo nos faltaría la superación de los 11.350, que sería el último nivel de rebote de Fibbonacci, y que de ser superado nos daría la seguridad casi absoluta de ver al Ibex enfrentándose de nuevo a los 12.200.

En definitiva, los mercados americanos auguran nuevas alzas, que llevarán a nuestro Ibex a enfrentarse con niveles importantes. Si los mercados Estadounidenses se deshincharan y perdieran pronto las cotas alcanzadas, veríamos nuevas e importantes caídas en España. Pero si siguen al alza ( que es lo más probable), veremos que pasa con las resistencias del Ibex.

En nuestro sistema de especulación, vendimos en stop en los 11.415 y se giró al alza, se nos olvidó decir que si ocurría esto había que poner un stop de compra en los 11.580, por lo que hubiéramos perdido 165 puntos, si no se hizo, habría que comprar el Mini Ibex vendido el mismo lunes a la apertura, con lo que podríamos perder 100 puntos más. Con esto, aún estamos en positivo gracias a las dos buenas operaciones de las semanas anteriores.

En cuanto a valores, hay varios que podemos destacar.

En el lado negativo podemos hablar del BBVA, que sigue perdiendo un 23% desde los máximos, sin conseguir recuperarse demasiado, y que ve que la diferencia de precio que tenía con el SAN a desapareciendo poco a poco, y parece solo cuestión de tiempo ver cotizando al SAN por encima del BBVA.

Otro valor interesante es Abengoa, uno de los valores ´que mejor comportamiento a tenido el año pasado, que pierde un 18,5% desde los máximos y que es el valor que más ha incrementado el préstamo de títulos. Esto quiere decir que hay una legión de inversores bajistas que han pedido prestados títulos de Abengoa para venderlos en le mercado con la intención de recomprarlos a precios inferiores. Esta es una noticia inquietante, y nos indica que si ABG se pusiera bajista, la podrían llevar a niveles muy bajos, pero si recupera, lo puede hacer de manera muy fuerte, porque los que han vendido deberían recomprar sus títulos, con lo que generarían una gran demanda. En definitiva un título a considerar. EL nivel más importante son los 17,5 Euros, si los perdiera se pondría dramaticamente bajista.

El siguiente valor es Vueling, que si fuera capaz de superar los 11 Euros, podría retomar el excelente rendimiento del año pasado. Además el gráfico de largo plazo es estupendo, está formando una típica figura de suelo redondeado, con implicaciones muy alcistas.

Y por último destacar tres valores alcistas e insultantemente fuertes, como son Técnicas Reunidas, CAF y Viscofan, los dos últimos muy cerca de sus máximos históricos, y que han recuperado ya casi todo lo perdido en estas últimas semanas. Son valores en los que podemos poner un stop dinámico de pérdidas de un 15% y dejarlo en cartera durante mucho tiempo, posiblemente obtendremos una gran rentabilidad.

Pendientes de USA

Seguimos pendientes del Dow y del S&P. Ambos están coqueteando con sus resistencias y no puede faltar mucho para que se decidan a romper o a volver hacia abajo.

El Ibex acaba de romper la resistencia de los 10.550, cerrando en los 10.574. Técnicamente se abre el camino hacia los 10.875.

Evidentemente estamos a expensas de los Americanos, si se les ocurriera darse la vuelta a la baja desde aquí, nuestra caída estaría asegurada. Si acaban cerrando por encima de las resistencias, iremos ganando altura.

El volumen sigue sin incrementarse significativamente, lo cual resta fiabilidad a la subida.

Todo este coctel nos da la idea de que podemos intentar alguna venta en futuros, si el mercado flojea. En este caso estaríamos hablando de vender si se perdieran los mínimos de hoy de 10.418. Por lo que mañana en nuestro sistema de especulación, vamos a poner una venta en stop de un Mini Ibex en los 11.405, pero ya del contrato de Marzo, puesto que el de Febrero expira mañana mismo.

Y si seguimos ganando altura, ya veremos.

Ataque al 10.500

El Ibex, tal y como apuntábamos ayer, ha atacado la zona del 10.500, haciendo un máximo en los 10.551, pero finalmente no ha sido capaz de cerrar por encima.

Hoy ha habido un poco más de volumen, que podemos achacar a las ventas al llegar a la zona crítica, por lo que no tenemos grandes noticias.

De donde si que nos llegan noticias interesantes es de América. Tanto el Dow Jones como el S&P han tocado hoy mismo su nivel de resistencia. Nivel que de ser superado daría por concluida la corrección. El Nasdaq ha ido un poco más allá y ya ha superado su resistencia.

Este dato es más importante de lo que parece a simple vista, porque desde que la bolsa existe nunca se ha dado la circunstancia de que Estados Unidos tenga un mercado alcista y Europa bajista, por lo que finalmente se pondrán de acuerdo, y como los americanos mandan mucho, me parece que acabaremos por subirnos al carro de los alcistas.

Pero esto pasará si el Dow es capaz de superar los 10.315 y el S&P los 1.100.

Entretanto, vamos a esperar un poco acontecimientos. No realizamos ninguna operación en nuestro sistema de especulación.

Hoy toca subir

Subimos, pero sin gran volumen y con sensaciones extrañas, con una bajada intradía y recuperación final.

Los mercados americanos siguen muy fuerte, y como ya anticipamos van a ser la clave. Si acaban por romper al alza, lo normal es que las bolsas europeas vuelvan a la normalidad. Si por el contrario vuelva a haber una onda bajista al otro lado del Atlántico, nos espera otro movimiento violento aquí.

Si estudiamos el Ibex aisladamente, la pinta es mala. Tras cuatro semanas bajando, está consolidando para continuar a la baja.

En nuestro sistema de especulación, hoy nos han ejecutado el Stop, por lo que hemos comprado a 10.415 el Mini Ibex vendido en 10.480, con un beneficio de 65 Euros y la posibilidad de haber ganado bastante más. Lo normal sería ahora que el Ibex intentara de nuevo superar los 10.500, si no puede con ellos tendremos otra ocasión de venta.

Día de transición

Día sin mucha historia ante la festividad americana. Aún así hay que destacar que pese a haber subido, nos queda un mal sabor de boca, puesto que esta mañana la subida era mucho más fuerte.

El volumen ha sido muy bajo, por lo que la importancia del movimiento se reduce.

Total, que seguimos en un proceso de consolidación de la bajada de las últimas semanas que debería de prolongarse un poco más.

A pesar de las subidas la gran mayoría de los valores ha cerrado a precios inferiores a la apertura, marcando velas poco alentadoras.

Los índices americanos, sobretodo, están en niveles interesantes, porque han corregido mucho menos que nosotros y si continuaran subiendo, volverían a tener un claro aspecto alcista.

En nuestro sistema de especulación, seguimos con el stop de compra en los 10.415.

Semana del 8 al 12 de Febrero de 2010

Semana con intento de rebote al principio de semana, pero con vuelta a las andadas a partir del jueves.

Estamos en una situación, en la que viendo solo el Ibex dan ganas de echar a correr, porque ni siquiera con cuatro semanas fuertes bajistas, ha llegado un rebote consistente. Se ha limitado a llegar a la primera resistencia fugazmente antes de volver a caer.

Parece ser que España está empezando a desmarcarse de los grandes Índices. No es que no se comporte como ellos, lo que pasa es que cuando los otros recuperan, el Ibex lo hace en menor cuantía, y cuando bajan, el Ibex se desploma.

Lo interesante va a ser ver que pasa si los índices importantes se vuelven al alza y retoman la senda alcista. En caso contrario, si siguen bajando, no me quiero ni imaginar lo profunda que puede tener la corrección del Ibex, sobretodo si se complica la situación en Grecia.

Por lo tanto seguimos en las mismas, no debemos comprar bolsa hasta que caiga bastante más o hasta que todo se normalice, empezando por los índices más importantes y continuando con la recuperación de los 11.200 del Ibex.

Si las caídas continuaran fuertes, vamos a tener oportunidad de hacer muy buenas compras con miras al Largo plazo.

En nuestro sistema de especulación, repetimos la órden del viernes de comprar en Stop en los 10.415 para cerrar la venta que tenemos en los 10.480. Si sigue bajando, pues seguiremos cortos.

Vela negra con rebote final

Día curioso el de hoy. Por una parte la zona de los 10.500 no ha aguantado y ha acabado por devolver los precios abajo.

Lo curioso es que esta mañana se veía una gran debilidad en nuestro Ibex en relación a los índices europeos, cuando estos flojeaban nosotros caíamos fuerte.

Parece ser que las medidas para ayudar a Grecia ( que parece que es lo que mueve ahora al Ibex), no están claras del todo.Cuando el resto de Europa y Estados Unidos se han decantado a la baja es cuando el Ibex ha sufrido más, llegando a tocar los 10.200 puntos.

Lo curioso es que el volumen en este movimiento ha sido mucho menor que en la gran bajada del día 4. Esto unido a la recuperación de casi 100 puntos de los últimos minutos, nos hacen pensar que la bajada de hoy podría no tener continuidad, y que la pérdida de los 9900 está lejos.

Vamos a depender mucho del cierre de los mercados americanos, que muestran una gran fortaleza.

Nosotros en nuestro sistema de especulación estamos vendidos de un contrato Mini Ibex en los 10.480. Pues vamos a poner un Stop de compra en los 10.415, que sería superar el rebote máximo del 61,8% de Fibbonacci. Por lo que si nos sale mal aun ganaríamos unos 65 euros y si sale bien ya veremos donde marcamos la compra, dependiendo del cierre de mañana.

Objetivo alcanzado

Hemos llegado al 10.500, incluso lo hemos rebasado unos 40 puntos, para cerrar en los 10455.

Da la impresión de que los índices más importantes también están plegando velas tras lograr nuevos máximos en el rebote. El Ibex ha subido más que nadie impulsado por las noticias de posibles ayudas a Grecia.

Nosotros hemos seguido el guión y hemos vendido un mini Ibex en los 10.480. Vamos a mantenerlo un par de días a ver que pasa. Si cerráramos mañana por encima del 10.500 podría empezar a inquietarnos la posición bajista, pero de momento parece lo mejor.

En cuanto a valores, el Banco de Santander vuelve a destacar en las subidas. Recordar que llevamos tiempo hablando del gran potencial que tendrá cuando el Ibex gire al alza. Esto no hace más que confirmar nuestras sospechas.

Subidas sin volumen

Jornada típica de subidas tímidas, en relación a las grandes bajadas vividas y con un volumen mucho más bajo que en las jornadas de desplomes.

Esta situación es la típica que nos anuncia nuevas correcciones.

Como dijimos, parece que el Ibex se encamina hacia la zona de los 10.500, donde podría tener una vuelta a la baja con el objetivo de perder los 9.920 que marcó de mínimo e ir a buscar la zona del 9.200-9.500.

De momento no hay ninguna señal que nos haga pensar en otra cosa.

En nuestro sistema de especulación, vamos a poner una venta de un Mini Ibex en los 10.480 para mañana a ver que pasa.

Volatilidad, pero subidas

Tras cuatro semanas bajando, y de lo lindo, lo normal es que empiece la semana subiendo, ya lo dijimos en el comentario del fin de semana.

Si miramos el Ibex solamente, lo lógico sería rebotar hasta los 10.500 aproximadamente y volver a bajar.

Lo único que nos hace ser cautos en esta afirmación es que los índices Americanos junto con el Dax y el Eurostoxx, tienen un gráfico "no tan malo" como el nuestro, y podrían perfectamente darse la vuelta y retomar las alzas. Si esto pasara, sería muy extraño que nosotros siguiéramos bajando, por muy mal que vaya España.

Para que todo vuelva al alza haría falta que todos estos índices recuperaran niveles importantes, que vamos a enumerar:

Dax-------------------5.740
Eurostoxx 50---------2.850
Dow Jones------------10.315
Nasdaq---------------1.790
S&P------------------1.100

Mientras estos índices no recuperen estas cotas, los mercados amenazan más desastres.

Si estos índices recuperaran esas cotas, solo faltaría que el Ibex recuperara los 11.200 y a partir de ahí iríamos a buscar máximos.

De todos modos, es más fácil pensar que las bolsas tras este rebote volverá a bajar, pero como hemos dicho anteriormente, no perdamos de vista todas las posibilidades.

Semana del 1 al 5 de Febrero de 2010

Cuarta semana con vela negra y comienzo de febrero malo malo.

Dijimos la semana pasada que era practicamente seguro que en Febrero veríamos nuevos mínimos. El que haya continuado cayendo tras tres semanas haciéndolo, sin tomarse un respiro de al menos una semana, es una señal de gran debilidad. Todas las grandes vueltas de los mercados se toman entre cuatro y siete semanas con velas negras ( La de comienzo de 2008 fueron siete semanas).





Esto, unido al gran volumen intercambiado en las bajadas, nos hace ser muy pesimistas.





Este análisis es que se interpreta del análisis técnico puro y duro. No puede haber nadie que interprete que las cosas van bien o que la tendencia es alcista.





Lo curioso es la coincidencia casi total que ha habido en este comienzo de año con la del 2008, que tan fastuoso recuerdo nos dejó. Según esto, y teniendo en cuenta que no hace tanto tiempo, lo normal es que la mayoría de los mortales pensemos que va a pasar lo mismo y el pánico empiece a apoderarse de nosotros.





Si vimos a Santander a 3,75 ¿ Porqué no va a volver a esos niveles?, y si vuelve, entonces hay que comprar "a saco". Además, si ahora está a 9 ó baja a 8, ¿porqué no voy a vender si las podré comprar a 4?. Estas son las reflexiones más comunes.





Si tenemos en cuenta que los mercados están acostumbrados a sorprendernos cada vez más, lo lógico es pensar que esta vez no va a ser una excepción, y que no se va a repetir la historia exactamente de la misma manera. Es decir que Santander con toda probabilidad no va a volver a los 3,75. Seguramente se contentará con irse a los 7 Euros con una violencia tal que el miedo, sumado a la casi certeza de que se irá a los 3,75, nos harán vender. Y mucho me temo que esta vez, en vez de seguir bajando, desde esos niveles ( u otros cercanos), rebotará al alza con mucha fuerza para seguir subiendo y ponerse finalmente en máximos históricos.





Si esto se produjera, maldeciremos haber vendido nuestras SAN a 7 ó un nivel similar.





Lo normal es que las bolsas sigan bajando, y teóricamente podemos volver a los 6.700 o menos, por lo que lo de comprar SAN a 7, puede no ser una gran idea en el corto plazo ( nadie sabe hasta donde bajará), pero hace unos días hablamos de los valores que mejor habían recuperado, y que si hubiera otra gran bajada, serían los favoritos para comprar. Hablamos de SAN, ITX, TRE, MAP Y MDF. Pues bien, todas ellas están comenzando a bajar, aunque la que más movimiento va a tener va a se SAN, por lo que quizás deberíamos centrar el groso de nuestras compras en ella.





En cuanto al resto de los valores, aunque el viernes muchos de ellos tuvieron una vuelta al alza, siguen teniendo muy mala pinta, previsiblemente suban un poco a principios de semana, pero las ventas volverán con fuerza.





De todos modos, y teniendo en cuenta que alguna jugada rara nos podemos esperar de los mercados. No hay que perder de vista la posibilidad de que las bolsas giren al alza con violencia desde cualquier punto. Si esto se produjera, en vez de quedarnos mirando, deberíamos de subirnos al tren. Pero para que esto pase la vuelta debe de ser muy contundente. En el caso del Ibex superar los 11.200.





En nuestro sistema de especulación, hemos ganado en las bajadas unos 1.700 euros. Está muy bien, porque nos habían salido unas diez o doce operaciones mal. Lo importante es que con todas las malas habíamos perdido unos 1.400 euros, y con solo dos buenas ya estamos en beneficios. Esa es la manera correcta de operar en derivados, siempre con Stop de pérdidas.

Batacazo

Se abrió la caja de Pandora. Como siempre, sin grandes avisos previos, viene el primer gran desplome del año.Un desplome con ciertas características reseñables. La primera es el gran volumen negociado. Como todos sabéis un incremento del volumen coincidiendo con bajadas es señal de fiabilidad en la caída. La segunda es que ha sido una caída lineal, con ruptura de nuevas cotas a medida que avanzaba el día. Y por último, a pesar de haber caído muchísimo más que el resto de las bolsas, no hay que perder de vista las bajadas del Dax, del Eurostoxx 50 y de las bolsas americanas, que dejan un panorama preocupante.

El Ibex finalmente ha bajado un 5,94%, el valor del Ibex más bajista ha sido Ferrovial con más de un 11%, seguido de OHL, SAN y Tele5, superando el 9%. Una auténtica barbaridad de las que habíamos perdido la costumbre.Reitero que lo más preocupante ha sido el gran volumen.

Sobretodo en los bancos y constructoras, un sector este que ha sufrido hoy lo indecible, con velas negras muy largas y apoyadas con mucho volumen en FER, OHL,ACS,SYV,FCC y ANA.

Los bancos más pequeños también han sufrido de lo lindo y como habían recuperado mucho menos, el gráfico de largo plazo da bastante pena.Otros valores que habían aguantado más o menos bien, hoy se han decantado por grandes bajadas como son: BME, ABE,ACX,ENG ó REE.

Tele 5 merece un comentario aparte, por la violencia de la vuelta bajista de hoy, tras unas semanas con un comportamiento excelente.

En definitiva, el movimiento lo ha hecho muy claro y muy limpio y esta vez lo hemos podido aprovechar de dos maneras, no perdiendo por tener compradas acciones y ganando en futuros.

En nuestro sistema de especulación hoy hemos cerrado los futuro que teníamos vendidos en los 10.520 ganando 1.115 Euros, que sumados a los ganados el otro día, dejan atrás las pequeñas pérdidas que tuvimos el año pasado en los diferentes amagos bajistas.

A partir de ahora ¿qué?.Pues la pinta es bastante mala, y la posibilidad de que vayamos a la zona de los 9.200 cada vez parece más realista, aunque deberían de haber rebotes importantes de por medio. Desde luego el volumen del movimiento así lo prevee.

De todos modos hay que decir que a mi no me extrañaría nada que cuando todos piensan que se va a repetir la historia y vamos a hundirnos hasta el subsuelo, venga un arrebato alcista de las bolsas y nos pongamos alcistas definitivamente. Pero esto puede pasar o no, y puede ser pronto o desde el 8.000. Solo es una idea que me da la teoría de la opinión contraria, que es una de las más fiables hoy en día.

En el sistema de especulación, vamos a esperar un poco, porque lo lógico es que venga un rebote, pero mañana deberíamos ver precios inferiores a los de hoy.

Bola de cristal

Como si de una bola de cristal se tratara, ayer predijimos casi a la perfección cual iba a ser el movimiento de hoy. Subida inicial, tanteando los 11.200 y vuelta bajista teniendo a los bancos como protagonistas de la bajada.

Dicho y hecho. No tenemos más que ver la entrada de ayer.

Eso no significa que tengamos una bola de cristal, simplemente significa que el análisis técnico funciona.

La zona del 11.200 ha sido un soporte claro, la teoría nos dice que los soportes, una vez rotos, actúan como resistencia, y que tras dos velas blancas, muchas veces el tercer día salimos al alza y hay vuelta bajista.

A nosotros nos ha ido muy bien, porque no solo salimos de bolsa totalmente en el momento en que perdimos los 12.000 e hicimos una buena operación en futuros, sino que hoy hemos vendido un segundo contrato de Mini Ibex en los 11.190, como habíamos vendido otro en los 10.965, nos sale una media de 11077,5. Hoy hemos cerrado en los 10885, por lo que llevamos un beneficio latente de 385 euros más.

La estrategia pasa por cerrar los contratos cerca de los 10.500, que es el siguiente soporte y esperar un rebote para volver a vender. Por lo que en nuestro sistema de especulación, vamos a poner una compra de los dos contratos en los 10.520. Si se hiciera la compra, ganaríamos 1.115 Euros en una estrategia con los riesgos calculados. Si el mercado subiera, no habría que cerrar las posiciones bajistas a menos que superáramos los 11.200.

En cuanto a valores, los bancos han sido los protagonistas, haciendo una bajada de libro, con acortamiento de volumen los días alcistas e incremento en los bajistas. Mientras esto siga así no acabará la corrección.

Telefónica sigue haciendolo bastante mal y podría coger el relevo bajista de los bancos.

En definitiva, se confirma que la fase correctiva está plenamente vigente y que el próximo objetivo bajista está en los 10.500 puntos. Si los perdemos, puede haber una caída más violenta aún.

En cuanto a las compras, seguimos esperando la zona de 9.500, que puede parecer lejos, pero conforme se las gasta la bolsa ultimamente, puede ser cuestión de días.

La hora de la verdad

Hoy el Ibex ha marcado un máximo de 11158, formando la segunda vela blanca seguida.

En buena lógica mañana debería ser día de vuelta bajista. Es decir empezar subiendo, testear la zona de los 11.200 ( incluso podría pasarse un poco), para finalmente acabar abajo.

Por ello, mañana podemos hacer una estrategia bajista. Podemos poner una venta en lo 11.190, y si a partir de las 16:15 está en máximos, salir con leves pérdidas, y sino poner un stop por encima de los máximos del día.

En nuestra estrategia de especulación ya habíamos vendido un Mini Ibex en los 10.965. La estrategia pasa por vender un segundo Mini Ibex en los 11.195 y actuar por la tarde como hemos indicado.

Hay que decir que los dos grandes bancos han experimentado la subida de estos dos días con acortamiento de volumen, y eso es una clara señal de debilidad, por lo que mañana podría venir la continuidad bajista.

Ya veremos el cierre de mañana que será importante.

Gráfico mensual del Ibex

Teneis una artículo escrito por mi en http://proyectobolsa.blogspot.com/
Es un Blog en el que escriben analistas independientes.

Recuperación, pero por debajo del 11.000

No deja de ser normal que el Ibex se tome un tiempo para consolidar por debajo del 11.200 antes de buscar nuevas aventuras bajistas.

Lo cierto es que tras el mal mes de enero, tenemos casi la certeza de que en febrero vamos a ver precios inferiores. Aunque es posible que el rebote de hoy continúe mañana hasta las inmediaciones del citado 11.200.

Los valores también se han tomado un respiro y hay algunos que están desafiando el mercado bajista con subidas de entidad. Me estoy refiriendo a Ferrovial, por ejemplo, que hoy ha recuperado un 5,28% o técnicas reunidas con un alza superior al 6%. Fuera del Ibex también hay subidas superiores al 7%.

Estas subidas tan destacadas, quizás nos quieren decir que este movimiento bajista no va a ser tan grande como muchos piensan. Así es que aunque seguimos pensando que el movimiento a la baja debe de acentuarse, no podemos perder la referencia de los 11.200 puntos al cierre de sesión.