Los bancos la lían

Los bancos la vuelven a liar. Hoy ha sido la CAM, la que da la voz de alarma. Lo malo es que se tiende a poner a todos en le mismo saco, y caen igualmente los buenos bancos. El tiempo los pondrá en su sitio. La vela negra de hoy es fea, siendo jueves además, si mañana continúa mal, nos llevará a una semana con una vela negativa. De momento, yo sigo pensando que hay que tener calma, y aprovechar precios bajos para ir haciendo cartera en valores con grandes dividendos.

Velita negra

No parece demasiado preocupante, pero hemos cerrado en la zona de mínimos de día, y esto no suele ser una buena señal. No obstante parece que seguimos dentro de un movimiento lateral, así que de momento sigue la tranquilidad. A estos precios sigue habiendo una gran oportunidad de compra en Santander, BME y Telefónica por sus extraordinarios dividendos.

Seguimos consolidando

Pese algún susto intradiario el Ibex sigue cerrando todos los días un poco por encima de los 10.700 en lo que parece un claro compás de espera al ataque de los 11.000 puntos. Cómo venimos diciendo el que vaya pasando el tiempo es bueno para que se soluciones las incertidumbres internacionales. Además el riesgo país de España se sigue relajando, si esto sigue así no tardarán en entrar grandes fondos extranjeros al olor de los buenos fundamentales del Ibex. La conclusión es que puede haber una gran explosión alcista en breve.

Buena pinta

El Ibex ha cerrado con ganancias, y la mini vuelta del viernes se ha quedado en nada. Parece que la idea de ir a buscar niveles cercanos al 11.000 antes de corregir es la más válida. La que lleva un par de días bajando es BME, niveles de 22 Euros puede ser una gran compra para el medio plazo. En el sistema de especulación permanecemos fuera hasta verlo todo más claro.

Semana del 21 al 25 de Marzo de 2011

Semana de subidas en las bolsas mundiales.

Nuestro Ibex ha formado una buena vela blanca según anticipaba la vela de vuelta de la semana pasada.

Da la impresión de que el Ibex acabará por superar los 11.000 y entrar en un mercado claramente alcista. El comportamiento del resto de índices importantes ha sido muy bueno, respondiendo a las caídas con gran contundencia alcista.

Así pues parece que los nubarrones empiezan a despejarse y sin esas losas las bolsas subirán con fuerza.

Incluso parece que el Ibex empieza a desmarcarse del Portugal, y pese a un inminente rescate, seguimos subiendo.

En acciones hay que destacar a las grandes. Ya hemos dicho más veces que cuando un mercado arranca, los primeros en subir fuerte son los "Blue Chips", cuando la tendencia ya avanza se unen los valores medianos y las subidas de los chicharros suelen marcar un fin de ciclo.

Por todo esto ahora deberían de subir los grandes. Además, son precisamente ellos los que están repartiendo unos dividendos muy jugosos.

Destacamos tres valores, Santander, Telefónica y Bolsas y Mercados. Los tres están repartiendo un dividendo superior al 7,5%.

Este dato es un seguro de vida para el largo plazo. Quien compre ahora cualquiera de ellos puede dormir con la tranquilidad de que, pase lo que pase, van a cobrar una gran renta anual por su inversión. Además son tres empresas que es muy raro que disminuyan sus beneficios, por lo que sería una gran sorpresa que disminuyan el dividendo anual.

De las tres, técnicamente parece que la que está mejor es BME, ya que tuvo hace un mes un gran tirón que le ha situado como valor claramente alcista y actualmente está en plena digestión de la subida. Tras esta consolidación debería seguir subiendo.

Telefónica está relativamente cerca de su resistencia de máximos históricos en los 19,5. Si los supera es casi obligado comprar.

Santander es el valor que técnicamente está menos definido, pero que en cuanto se relaje un poco la incertidumbre bancaria, sin duda, va a estar en la cabeza de las subidas.

Inditex, sin embargo, tiene un estupendo aspecto técnico, pero en cuanto estudias los fundamentales, se observa que con un PER 20 y un dividendo que no llega al 3%, las subidas deberían ser mucho menores que los casos anteriores.

Una reflexión es que si el Banco de Santander subiera un 100% hasta los 17 Euros aún daría un dividendo del 3,75% a quien comprara a esos precios, superior al actual de Inditex.

En nuestro sistema de especulación, vamos a mantenernos al margen, puesto que esta semana podríamos rozar los 11.000, pero no superarlos así como así.

Ganando altura

Seguimos fuertes.

A medida que pasa el tiempo y no se complican más las cosas el Ibex vuelve a acercarse a los 11.000 con la intención de intentar dejarlos atrás.

Parece que no va a ser fácil, al menos al primer intento, pero si finalmente lo supera la fiabilidad será muy alta.

Positivo

La vela de hoy es muy positiva, anula la posible vuelta bajista de ayer al no haber continuidad bajista.

Lo cual quiere decir que podemos seguir ganando altura a pesar de los múltiples nubarrones que hay en el horizonte.

En acciones destacar Inditex, ya lo decíamos, que tenía una divergencia alcista y que podría subir bien con los resultados. Aún así lo cierto es que ha anunciado que aumentará su dividendo hasta 1,6€ por acción, esto supone un exiguo 2,8% a los precios actuales. Teniendo acciones como Santander ofreciendo rentabilidades por encima del 7%, no parece una muy buena idea mantener Inditex para el largo plazo. Lo cierto es que siendo un monstruo de empresa, como es, los resultados van a ir mejorando poco a poco, pero sería raro ver grandísimas subidas.

Ya veis, por muy técnicos que seamos, muchas veces, hay que pensar en los fundamentales. Para que el Banco de Santander diera un 3% de dividendo debería de subir a casi 18 Euros, por lo que si nos da una buena señal alcista podemos comprar con miras a un periodo más largo.

Día de ida y vuelta

Por la mañana hemos subido alegremente para ir perdiendo todo lo ganado poco a poco durante el día.

Hemos formado una vela con cierto peligro, aunque si mañana vuelve la fuerza del mercado no habrá pasado nada.

Lo cierto es que sigue habiendo incertidumbres, pero me da la impresión de que va a remitir poco a poco. El Ibex ha aguantado muy bien las crisis y debería seguir subiendo cuando las circunstancias lo permitan.

Vuelve la alegría

En el momento en el que se ha hecho algo para solucionar el problema Libio y que Japón no ha ido a peor, las bolsas mundiales han retomado su senda alcista, y el Ibex con ellos.

Pueden seguir habiendo sobresaltos, pero una cosa parece clara. los índices más importantes son alcistas y acabarán por arrastrar al resto.

El Ibex tiene un escollo en los 10.600 que mañana intentará superar. Para hacerlo bien debería de cerrar por encima de ese nivel.

Semana del 14 al 18 de Marzo de 2011

Semana complicada en las bolsas con muchas incertidumbres en la que Libia a pasado a un segundo plano tras los problemas nucleares en Japón.

Al final no ha ido mal del todo.

En el Ibex, tras un miércoles de gran pánico, el jueves y el viernes demostraron que no están muy dispuestos a llegar a niveles mucho más abajo.

En el gráfico semanal vemos cómo la teoría del triángulo roto y la vuelta a la ruptura puede seguir funcionando. Llevamos cuatro semanas de retrocesos, pero esta última muestra ya resistencia a la baja, con una clara vela de indecisión.

Así pues, a poco que mejore el panorama internacional, parece que el Ibex puede volver a la zona de los 11.000 y, por que no, intentar superarlos con éxito.

Los mercados Americanos y sobre todo el Dax han sufrido una buena corrección, pero dentro de su clara tendencia alcista, por lo que lo lógico es un nuevo impulso al alza.

En valores concretos, yo creo que la clave puede estar en los grandes bancos. Previo a esta crisis dieron señales de ponerse alcistas, pero han sufrido caídas de consideración. Sin embrago esta semana están mostrando mayor fortaleza. En el caso del Banco de Santander si supera los 8,55 podremos hablar de un nuevo escenario favorable.

Los bancos pequeños siguen teniendo pinta de que ya hemos visto los mínimos.

El valor que puede ser protagonista esta semana es Inditex.

Lleva ya tres meses de corrección, que le han acercado mucho a los 50 Euros, nivel que supuso la ruptura de los máximos históricos y ahora es un gran soporte.

Este viernes ha dado una buena señal alcista, subiendo mucho más que el Ibex con incremento de volumen, justo ante la semana que va a presentar resultados.

Técnicamente se puede observar una divergencia alcista, que suele marcar el final de una corrección. Si supera los 54 Euros será la confirmación de lo que puede ser una gran compra a corto plazo, pero mucho mejor a largo plazo, puesto que tras superar los 50 y corregir de forma tan ortodoxa, le podemos ver escalar hasta niveles impensables, no descartando ver los 100 Euros con el tiempo.

En cuanto a nuestro sistema de especulación, decir que es un sistema en el que operamos con un contrato de Mini Ibex. Se trata de operar en bolsa como si de una apuesta se tratase, intentando adivinar hacia donde va el Ibex. se puede apostar tanto al alza como a la baja. La apuesta es de un euro por cada punto. Si compramos a 10.000 supone que cada punto que sube nos pagarán un euro y cada punto que baje tendremos que ser nosotros los que paguemos ese euro. Si pensamos que el Ibex va a bajar, directamente vendemos un contrato, por lo que estamos en -1, es decir vendidos de Ibex y ganaremos con cada punto que baje.

Es bastante sencillo, pero no es facil ganar, porque la práctica habitual es ganar pocos puntos y cuando va en nuestra contra aguantar demasiado. Por eso nosotros operamos con stops de pérdida, para perder poco si nos equivocamos y ganar más en caso de acertar. Esta es la clave de operar en los mercados financieros.

En nuestro caso solo hacemos operaciones cuando vemos un límite de pérdidas apropiado. Por ejemplo, para el lunes no ponemos ninguna orden, pero seguramente esta semana entraremos apostando al alza si el mercado nos lo indica.

Buena reacción

Ultimamente el Ibex reacciona mejor que el resto del mercado. Eso es una buena noticia.

Hoy hemos subido un 2,3% con los grandes a la cabeza.

Si el Ibex se coloca por encima de los 10.500 podría volver a la senda alcista que le llevará al 11.000 de nuevo. Lo que ocurre es que hay voces que esperan un desastre nuclear aún mayor en cualquier momento. Es un riesgo que está ahi. Así que quizás sería momento de no asumir grandes riesgos.

Por eso en nuestro sistema de especulación vamos a mantenernos al margen.,

Malo

Mal pinta la cosa.

Vela negra contundente en todas las bolsas apoyadas en la gran incertidumbre por la situación Japonesa.

Dicen que lo peor para la bolsa es la incertidumbre, y ahora estamos en un momento muy delicado.

Todo apunta a que quien compre bolsa en estos momentos y mantenga la calma, acabará por rentabilizar su valentía. El problema es que no sabemos exáctamente cuanta incertidumbre queda y hasta donde pueden llegar los índices.

La experiencia nos indica que quién compra en las crisis acaba ganando mucho dinero, y sin duda, este es un momento de crisis importante. Acertar la zona de mínimos, imposible, y quien diga lo contrario miente.

Sin duda estamos ante una situación preocupante, pero de esta crisis se saldrá igual que de todas, y cuanto más lejos de Japón, más fácil que no afecte demasiado. Al menos en España es difícil pillarnos más lejos.

Si mañana hubiera pánico se podría comprar algo.

Puestos a comprar vale la pena hacerlo en algo que no nos preocupe mantener un poco de tiempo. Me refiero a las grandes que reparten mucho dividendo, como Telefónica, Iberdrola, SAN, BBVA ó BME.

En nuestro sistema de especulación vamos a poner una orden loca. Ponemos una compra en los 9.600 del Ibex por si impera el caos y otra compra en los 9.200. Ya he dicho que es una orden loca, pero de peores cosas se han visto.

Vuelta alcista y España la más fuerte

Menudo día en todas las bolsas. Grandes caídas con recuperación final.

Destaca nuestro Ibex, con una recuperación de casi 300 puntos y cierre en la zona de máximos.

Aún no se ha dicho la última palabra, pero parece que las bolsas acabarán por aguantar el tipo, al menos eso parece.

Vuelven a destacar los bancos, que recuperan más que el resto y los de energía renovables, aunque Gamesa hoy se ha dado una vuelta muy fea con volumen muy alto y si pierde los 6,5 dejará de tener buen aspecto a corto plazo. En cuanto a las Solaria y Fersa, hay que andarse con mucho cuidado.

Tsunami

Las bolsas mundiales caen por el efecto del terremoto de Japón.

Lo curioso es que el Ibex, gracias a los bancos, aún ha sido capaz de subir timidamente. Lo malo es que subía mucho y ha recortado sus ganancias.

Total, que aparece una vela rara en el Ibex de consecuencias difíciles de vislumbrar.

Al final vamos a depender de lo que hagan los grandes índices, que siguen flojos, pero que llevan ya la suficiente caída como para dar por buena la corrección y retomar su marcha alcista. Si esto ocurre, sin duda, el Ibex luchará por recuperar los 11.000.

En nuestro sistema de especulación, la volatilidad nos ha hecho perder 60 puntos. Para mañana habría que colocar un stop de compra por encima de los máximos de hoy, en los 10.640, con 100 puntos de límite en el stop de protección.

Semana del 7 al 11 de Marzo de 2010

Semana complicada, con muchos datos que no han ayudado a la subida de las bolsas.

Con todo esto, la bolsa Española no se ha comportado mal del todo, demostrando fortaleza todos los días cerrando en la parte alta del rango diario.

El problema ha venido con la vela diaria del jueves en los mercados Americanos, una vela negra tras un movimiento lateral, que no augura nada bueno . Nosotros confiáramos en que si ellos acababan por subir, el Ibex volvería a atacar los 11.000, pero si empiezan una corrección, me temo que nosotros nos daremos un nuevo paseo a la baja.

La clave ahora es que los Americanos no tengan continuidad bajista. Esto solo pasara en el caso que superen el máximo de la vela negra del jueves, que coincide con los 1.312 del S&P y los 12.211 del Dow Jones, si esto ocurre podemos comprar bolsa sin miedo.

En el gráfico semanal del Ibex no vemos demasiados cambios con respecto a la semana anterior, podemos seguir estando ante un retroceso de la subida anterior y coger fuerza para superar los 11.000, pero como hemos dicho, esto no sucederá a menos que los Americanos recuperen el máximo de la vela negra del jueves.

En cuanto a acciones, de las grandes, la que se ha destacado a la baja ha sido el Banco de Santander, lo que ocurre es que ofreciendo más de un 7,5% de dividendo a estos precios, parece una locura no comprar con miras al largo plazo. El resto de las grandes no han tenido mal comportamiento, destacando Iberdrola, que si ya la semana pasada la recomendábamos, la compra de su filial de renovables, parece que debe reforzar aun más la recomendación de compra.

Del resto de acciones, destacar que los bancos medianos, siguen teniendo aspecto de haber hecho un suelo, con Banesto como el más fuerte y Pastor el menos.

Inditex ha sacado muy buenos resultados, y no parece que vaya a perder el importante soporte de 50 Euros, más bien todo lo contrario, parece dispuesto a retomar las alzas en cualquier momento, en cualquier caso parece una gran apuesta, ya que podemos proteger la inversión, permaneciendo en el valor solo si sigue por encima de los 50.

Por útimo destacar Maphre,que tras la gran subida experimentada, parece dispuesta a recortar antes de seguir con la escalada. Si baja a la zona de 2,35-2,4 parece que puede ser una gran compra.

En nuestro sistema de especulación vamos a rebajar un poco la compra, calculando el punto del Ibex que coincidiría con la superación de los Americanos de sus niveles importantes, nos encontramos con el 10.500. Así pues compraremos en stop en los 10.510, con un stop de protección en los 10.440. Poco riesgo y gran posibilidad de beneficios.

Aguantando el chaparrón

Los datos son muy malos, pero el Ibex cierra en la zona de máximos del día.

Normalmente cuando esto pasa, el camino de los próximos días suele ser alcista.

El que sigue dando el do de pecho en las jornadas difíciles es Inditex. Hay que tener en cuenta que el día 23 saca resultados, es uno de los valores claramente alcistas que han tenido una buena corrección.

Seguimos sin decisión

Supongo que mañana Jueves y el Viernes los mercados tomarán una decisión.

Yo sigo siendo bastante optimista, no me disgusta lo que está haciendo el Ibex. Si supera los 10.630, debería ir de nuevo a intentar superar los 11.000.

La noticia del día viene de la mano de Iberdrola, valor del que hablamos el fin de semana. Ha absorvido a Iberdrola renovables y yo creo que no ha hecho ninguna mala jugada, ya que las recompra a un precio mucho menor del que las vendió y con canje de acciones. El dividendo no debería de verse afectado, que era una de las grandes razones de la compra. Además hoy a cerrado en máximos del día con gran incremento de volumen.

Nuestro sistema de especulación permanece intacto, y me parecen más fiables las señales alcistas cuando se producen cerca del fin de semana.

Buena pinta

El cierre de hoy tiene buena pinta. Hemos cerrado en máximos de Ibex.

Aún no hemos superado los 10.630, pero si mañana lo hacemos dará señal de compra e irá de nuevo a ver si es capaz de superar definitivamente los 11.000 puntos.

En nuestro sistema de especulación pondremos una compra en stop en los 10.630, con un stop de protección en los 10.490, y con la idea de comprar otro contrato si superamos los 11060.

Indefinición

Hemos vuelto a cerrar ,muy cerca de los 10.500 puntos. El máximo ha sido 10.624.

Nuestro sistema de especulación no nos ha dado entrada por muy poco, para mañana volvemos a poner el stop de compra en los 10.635.

Los bancos son los que más han bajado, pero han recuperado bastante desde los mínimos. Inditex ha superado los 53 dando señal de entrada.

Semana del 28 de Febrero al 4 de Marzo de 2011

Semana de retrocesos en el Ibex. El cierre justo por debajo de los 10.500 no augura nada bueno.

Lo que ocurre es que si observamos con detenimiento el gráfico, da toda la impresión de que tras la ruptura del gran triángulo que formó el Ibex, hemos hecho una vuelta hacia la zona de ruptura, para coger fuerza y retomar las alzas.

Otros datos interesantes son:

Esta bajada se ha producido con poco volumen.

Los gráficos Americanos siguen mostrando una gran fortaleza, por lo que no sería de extrañar que retomaran su senda alcista muy pronto.

El petróleo sigue subiendo con fuerza, por lo que puede venir un recorte muy pronto que impulse a las bolsas.

La situación en Libia es insostenible, no sabemos cuanto más durará, pero da la impresión, de que si se aclara la situación, las bolsas reaccionarán al alza.

Todo esto, nos lleva a pensar de que el Ibex puede volver al alza muy pronto.

Para ser objetivos, no habríamos de entrar en el Ibex a menos que superara los máximos de ayer en los 10.623.

Esta situación cambia nuestra estrategia en el sistema de especulación. Vamos a bajar el stop de compra a los 10.630, y si superamos los 11.050 añadiremos un segundo contrato. Siempre teniendo en cuenta que si compramos en los 10.630, protegeremos la posición con un stop de venta en los 10.490.

En cuanto a acciones, los bancos siguen más flojos que el resto, aunque cuando recupera el mercado también se comportan mejor.

Inditex, parece que ha hecho un suelo y quiere volver a retomar su camino alcista. Ayer subió en contra del mercado, y si sube por encima de los 53, dará señal de compra.

El valor más interesante a día de hoy puede que sea Iberdrola.

Cómo se ve en el gráfico, se está apoyando en la zona de los 6 Euros. Esta zona era una resistencia importante y se ha convertido en soporte.

La media de 200 periodos muestra ya un claro aspecto alcista.

La semana pasada confirmaron un dividendo para este ejercicio de 0,32 Euros, lo que supone a fecha de ayer un 5,35% de rentabilidad. Es un dividendo que dificilmente bajará en el futuro, más bien lo contrario, además no hay que perder de vista que ACS posee un porcentaje importante, es su gran apuesta y ha comprado a precios muy superiores.

Otro valor interesante es Prisa. Da la impresión de que quiere volver a subir. cotiza en los 2,03, si en este impulso supera los 2,21 se volvería a poner alcista, tres años y medio después de dar la señal bajista cuando cotizaba cerca de 14 Euros. Puede ser una inversión con una gran revalorización.

Del resto, hay un grupo de valores que han tenido un comportamiento muy parecido. Se trata de valores que eran bajistas, que se han disparado de repente con mucho volumen, superando ampliamente su media de 200 periodos y ahora llevan ya un tiempo consolidando, por lo que da la impresión de que puede ser una gran compra para el medio-Largo plazo. Estamos hablando de Mapre, Acciona, FCC, Gas Natural Y BME.

A un paso de ponerse muy feo

El cierre de hoy es feo, y si mañana acabara mal, la vela semanal del Ibex sería muy preocupante.

La suerte es que desde que hemos cerrado, los mercados Americanos están subiendo con fuerza y mañana nos espera un Gap alcista de apertura.

La conclusión es que si con todo esto mañana perdemos los 10.500, deberíamos salir del mercado, si estamos dentro.

Dudas

Hemos empezado el día muy mal, pero a medida que avanzaba el día ha ido arreglándose un poco.

Da la impresión de que el comportamiento de mañana y pasado va a ser importante, puesto que va a definir la vela semanal siguiente a la vela pasada que suponía la ruptura de los 11.000 puntos de Ibex.

También da la impresión de que si mañana perdemos los 10.550 el tema se pone bastante complicado.

Tenía una consulta del fin de semana sobre Cie Automotif. Es un gráfico con muy buena pinta. Subió de 3 a 6 Euros dando una señal alcista importante y parece que está acabando su corrección, a punto de llegar a los 4,5 donde está su objetivo de recorte. Es un valor estrecho, pero sobre esta zona tiene pinta de ser una gran compra.

A la espera de acontecimientos

Tensa espera. De momento la vela de cierto agotamiento de ayer ha dado sus frutos en el día de hoy, con una vela de continuidad bajista.

Lo cierto es que no es una vela, la de hoy, demasiado contundente, pero hemos cerrado más cerca de los mínimos que de los máximos.

Si tenemos que romper el 11.000, no me extrañaría que mañana fuera un día alcista de inicio a fin.

Seguimos con la misma estrategia en futuros que toda la semana.