Esta semana ha tocado subir

No sabemos si es porque estamos en el fin de trimestre y hay que maquillar un poco la bolsa, si las bolsas Europeas han decidido tomar las riendas de sus destinos y desmarcarse un poco de América o simplemente que todo está muy barato, pero este miércoles el Ibex y el resto de Europa han dado un puñetazo en la mesa y se han decantado por las subidas claras.

El gráfico del Ibex sigue mostrando un claro aspecto bajista, pero los Americanos han aguantado su media de 200 días y nadie sabe muy bien qué es lo que va a pasar. Lo importante es que somos bajistas y hay que andarse con cuidado con las compras. La clave va a estar en si las medias de 200 días van a aguantar en las bolsas Americanas o van a acabar cediendo.

Curiosamente la semana pasada hablábamos de la posible compra de valores con alto dividendo para mantener en cartera, y son estos los que han tenido una subida considerable esta semana. A la cabeza han estado las eléctricas, con subidas generalizadas y con volumen importante, que indican que podríamos haber visto los mínimos.

Los valores alcistas no han decepcionado tampoco, pero el protagonista absoluto ha sido uno de esos alcistas, Ercros, que sin tomarse descansos ha subido en vertical. Acaba la semana con pinta de empezar a corregir.

Los Hoteles también siguen con buena pinta, y ahora que empieza la temporada alta en España, podrían seguir teniendo un buen comportamiento.

Vuelven las caídas

El Ibex lleva ya una caída del 6,5% este año. 

Esta semana es la típica de un mercado bajista, que tras lo que parece la calma de la semana pasada, marcamos otra fea vela negra semanal.

Técnicamente estamos en el 50% de la caída del tramo de subida que vino desde los 7580 y llegó a los 11.200. Lo mas probable es que vayamos al siguiente objetivo de Fibonacci en los 8955, y si perdieramos esa cota, las caídas serían mucho más profundas.

Todo esto va a depender bastante del comportamiento de los mercados Americanos, que esta semana se han definido claramente a la baja y allí, los nervios empiezan a apoderarse de un mercado que llevaba 10 años subiendo y que necesitaba un periodo de corrección.

El caso es que el Nasdaq, que ha sido el más alcista de todos, es el que está tomando las riendas de las caídas, y ya es el sector que más cae en Estados Unidos. Solo esta semana han bajado todos los Índices mas de un 5%. 

Precisamente el Nasdaq, ha completado está semana el fallo alcista que anunciamos en el artículo de la semana pasada.

La clave está en que con estas fuertes bajadas, los Indices Americanos siguen alcistas, porque aun no han perdido su media de 200 días, pero ya están amenazándolas, por lo que si continúan las caídas fuertes se complicaría mucho el aspecto.

El resto de Europa ha seguido también la estela bajista.

Con este panorama los bancos han tenido muy mal comportamiento, y salvo Bankinter, que aún aguanta su media de 200 días, todos tienen mal aspecto, con mención especial a BBVA y Santander, que ya son valores claramente bajistas.

Las eléctricas también son muy bajistas y esta semana han continuado las bajadas.

Aún así, tenemos una docena de valores alcistas, que según la teoría, son susceptibles de compra en las correcciónes, estos valores son: Viscofán, Bankinter, CAF, NHH, IAG, Arcelor Mittal, Colonial, AENA, Amadeus, Cellnex, Merlin Prop, Tubacex y Ercros.

Precisamente Ercros es el protagonista de esta semana, ajeno al ambiente bajista, sigue subiendo sin freno y ha superado la importante resistencia en los 3,6€. Lo normal es que ahora consolide por encima de esa cota, para seguir subiendo.

No deberíamos estar invertidos en valores bajistas, salvo que tengamos una inversión estable en valores sin riesgo de quiebra empresarial y con buenos y estables dividendos. De hecho, si hay dilatación en las caídas, podemos empezar a pensar en comprar este tipo de valores para convertirlos en una inversión estable. Dentro de estos valores los más interesantes son: las eléctricas en general, Banco Santander, Acciona, ACS o BME.

El Ibex sigue con su rebote en un mercado bajista

Técnicamente el Ibex, al igual que el Dax es bajista, y el movimiento actual es un rebote con objetivo máximo en la zona de soportes 9.950-10.000, con una posible prolongación a la media de 200 días en la zona de los 10.100.

Por lo que, a tenor de los gráficos, es momento de pensar en deshacer posiciones, si es que aun tenemos. Y si superásemos los 10.100 puntos, habría que recomponer las posiciones poco a poco.

El dato de la ecuación que descoloca un poco esta situación es que los mercados Americanos son alcistas, aunque tambien es cierto, que lo son desde hace 10 años.

Lo que nos han demostrado estos últimos 10 años de mercado Americano alcista es que nosotros podemos bajar perfectamente, mientras ellos consolidan las subidas, en movimientos correctivos cortos o movimientos laterales.

La cuestión es que desde Febrero se ha vuelto a repetir la historia y mientras en América corregía y volvía a subir, nosotros bajábamos fuerte, pero no hemos vuelto a subir como ellos, nuestro rebote ha sido casi testimonial.

Los mercados Americanos, están en una situación en la que deben decidir si continuar su camino ascendente o  con la inestabilidad que vino de la última caída. Así pues, el Dow ha formado un triángulo perfecto, y ya tiene que romperlo en uno u otro sentido.

El caso del Nasdaq es más curioso, porque ha superado sus máximos históricos, demostrando una fortaleza absoluta, pero está amenazando con formar el llamado "fallo alcista", que significa superar y perder la resistencia de sus máximos históricos. El caso es que Apple, acaba de confirmar ese fallo alcista y es una de las banderas del Nasdaq, y por primera vez en muchas semanas, Amazón ha cerrado la semana con una vela fea.

La única posibilidad para que el Ibex volviera por encima de los 10.100 y volviera a ser alcista es que los Americanos siguieran muy fuertes, y aun así ya veríamos.

En cuanto a valores, destaca esta semana ACS, con fuertes subidas. Es uno de los valores que recomendamos vigilar la semana pasada. Ahora debe de consolidar las subidas, pero si lo hace, volvería a ser un valor alcista.

CAF, que la semana pasada destacamos por estar en máximos históricos sigue en su mundo feliz, subiendo, ajeno al resto.

Los bancos han tenido una semana bastante preocupante, menos mal que el viernes han rebotado todos y el aspecto aun no es crítico.

En el lado negativo, Mediaset, un valor que ya era bajista, en esta semana alcista ha seguido bajando con fuerza, y eso es una señal muy mala.

Las eléctricas siguen estables dentro de su aspecto bajista, mientras que Inditex, por fin rebota esta semana y seguramente le queda un poco más de subida, pero cuidado con los valores bajistas.

Y por último un ejemplo de un valor bajista Metal Duro Felguera:

Este gráfico es la prueba de que nunca hay que mantener posiciones en valores bajistas, porque en el 2014, dio señal de venta en la zona de 4,4€, tras unos años de grandes subidas, y no ha vuelto a dar una señal de compra. Hoy cotiza ya casi en 0,20 y el gráfico nos anuncia que la empresa podría llegar incluso a desaparecer.

Los mercados se recomponen

Semana alcista en los mercados mundiales, pero con lecturas distintas.

En Europa, tanto el Ibex cómo el Dax, hemos recuperado los soportes perdidos la semana pasada, que tan mal aspecto nos confirieron. Aún así, continúan claramente por debajo de sus medias de 200 días, por lo que su aspecto sigue siendo peligroso

Los Americanos, que nunca llegaron a perder su media de 200 días, se están comportando de modo, que hacen pensar que todo esto no ha sido más que un susto y que van a retomar su impecable senda alcista. De hecho, el Nasdaq ha sido capaz de superar sus máximos históricos y vuelve a situarse en terreno de "subida libre".

Con todo esto, lo que parece más probable es que Europa continúe subiendo hasta enfrentarse a su media de 200 días. A ver si somos capaces de superarlas y cambiar el aspecto actual.

En el caso de Ibex, la media está en los 10135 puntos,pero antes, tenemos la resistencia más importante en el rango 9.950-10.000, por lo que no parece una tarea fácil.

En cuanto a valores, los que la semana pasada dijimos que seguían alcistas y que era los únicos de los que nos podíamos fiar, son los que han tenido muy buenas subidas. Como el caso de Amadeus, Viscofán y Cellnex.

Hay tres valores bajistas, que esta semana han tenido una recuperación importante. Se trata de ACS, Grifols e Indra. Siguen siendo bajistas, pero habría que estar atentos, porque parece probable que dejen de serlo pronto.

Otro valor destacado en el lado positivo es CAF, que esta semana ha cerrado en máximos históricos, dejando patente que el entorno turbulento del mercado no va con el.

Los bancos no han sido protagonistas esta semana, ni para bien ni para mal, siguen muy parados, con un Santander estable y aún con aspecto alcista y un BBVA que no da señales de recuperación.

La eléctricas siguen consolidando dentro del aspecto bajista, por lo que no es momento de compra para el corto plazo.

Inditex sigue mal. No rebota nada, después de la buena bajada que ha tenido. Ya ha perdido un tercio de su valor, desde sus máximos en  el entorno de los 36 euros, y el aspecto es para no tocarlo.

Por último en el lado positivo, hay que poner la vista en los hoteles. NHH, no ha perdido su aspecto alcista y lleva tres meses consolidando, mientras que Sol Meliá ha dejado atrás esta semana su aspecto bajista y empieza a tener buena pinta. Ambos parecen una buena apuesta.

Desplomes generalizados, se confirman las sospechas

Tras dos semanas de relativa calma, vuelven las caídas violentas.

El caso es que tanto el Ibex como el Dax, hemos cerrado por debajo de los mínimos de los desplomes de hace dos semanas, lo cual es síntoma de continuidad bajista. Lo curioso es que los Índices Americanos no lo han hecho, de hecho podrían rebotar en cualquier momento.

Nuestro Ibex tiene ahora una referencia muy importante, los 9.600 puntos. Este viernes hemos cerrado en los 9531, el lunes seguramente intentará recuperarlos y ahí estará la clave.

Lo más lógico es que no pueda y que vaya con cierta violencia a buscar nuevos mínimos en el rango 9000-9.200 puntos.

En cuanto a valores, pues pocos se han salvado de las caídas, pero hay algunos que mantienen su aspecto alcista, por el momento. 

La semana pasada hablamos de comprar solo valores con buenos dividendos o valores alcistas con un stop muy ceñido. Hay unos cuantos valores que presentaban un aspecto alcista, que esta semana han bajado violentamente y han hecho saltar los stops de quien hubiera comprado, son valore cómo: BBVA, Repsol, Grifols, Maphre, Acciona y Ferrovial.

Dentro de este grupo también hay que incluir a OHL, un valor que lo estaba haciendo francamente bien, pero que ha sufrido las consecuencias de un mercado bajista, y es que unos resultados no tan buenos como se esperaban han hecho que la cotización caiga de forma muy brusca.

Evidentemente los que ya eran bajistas han bajado mucho más,pero aún hay un grupo de valores que, aún con alguna caída, presentan por el momento aspecto alcista, son : IAG, Santander, Bankinter, Viscofán, Arcelor-Mittal, Acerinox, Colonial, Aena, Amadeus o Cellnex.

Éstos valores pueden pasar a ser bajistas de un día para otro, pero de momento, si hay que confiar en alguno, estos son los  candidatos.

Hay algún valor de segunda fila, que también se está comportando bien y sigue alcista, cómo el caso de Tubacex, Ezentis pt o Ercros.