Subimos un 5% en la semana

La fortaleza que demostró el Ibex el viernes de la semana pasada, nos ha llevado a una semana claramente alcista. 

Ya dijimos la semana pasada que podríamos subir un poco más, pero que el mercado es bajista, pues ahí está. Seguimos por debajo de la media de 200, y esta con pendiente negativa, que nos da una clara visión bajista de largo plazo. La media de 200 está sobre los 9450 y hay una importantísima resistencia en la zona de los 9.200. Por todo esto, el aspecto sigue siendo de peligro.

El Dow Jones ha vuelto a acercarse a los 18.000, pero de nuevo no ha sido capaz de superarlo.

Esta semana el petroleo ha ido muy bien, y parece que las bolsas siguen muy ligadas a su evolución. Mañana domingo hay una importante reunión de productores de petroleo, que puede ser importante para su evolución en el corto plazo. Habrá que estar atentos, sobre todo por si sale al alza y hace que el Dow supere los 18.000.

En cuanto a valores, pues tal cómo se esperaba, los que más habían bajado, son los que más han recuperado, con el sector bancario, sin duda como gran protagonista.

Sin embargo en los valores que mejor habían aguantado las bajadas, ha habido un poco de todo, destacando la debilidad de IAG, Viscofan o Inditex.

Como resumen, podemos decir que el Ibex podría empezar la semana subiendo, pero con el fondo bajista que tenemos, debería girarse a la baja en cualquier momento, atención porque puede haber una trampa , en la que los datos del petroleo sean buenos y aparezca el optimismo, pero que se transforme en pesimismo de repente.

Si vuelven las caídas, el sector bancario volverá a ser el que más sufra.

Nosotros, mientras el Ibex siga por debajo de su media de 200, no debemos de fiarnos en absoluto.

Viernes de reflexión

En el gráfico diario del Ibex, vemos que toda la semana hemos seguido con la misma pauta que veníamos siguiendo, flojedad extrema, pese a la fortaleza de Estados Unidos. Ha llegado un momento en el que el sentir general ha sido muy pesimista, pensando " Si estamos tan flojos con el Dow tan fuerte, ¿qué va a ser de nosotros cuando ellos corrijan?".

Y precisamete en ese ambiente de pesimismo, nos encontramos con una sesión cómo la del viernes que descoloca todo.

De repente, y justo cuando el Dow empieza a dar señales de debilidad rebotamos con bastante fuerza, y claro, esto trastoca todo y sobretodo, nos plantea, qué va a pasar. Quizás ahora va a bajar el Dow y nosotros subir?, es un movimiento natural, tras las fuertes bajadas y por fin iremos al unísono, acompañando las bajadas del Dow?, el Dow no va a bajar, y le acompañaremos en la próxima subida, que nos hará ponernos alcistas?.

Nadie sabe lo que pasara, pero cada uno debería apoyar una teoría y seguirla hasta que el mercado la confirme o no.

En mi caso, yo pienso que no era normal tanta debilidad, con el Dow tan fuerte, y que el rebote se ha producido por las fuertes bajadas que se habíamos tenido en los valores más bajistas, pero solo se trata de un rebote, que quizás  pueda prolongarse un poco más.

Es decir, que mi teoría de que tenemos que perder los mínimos en la zona de los 7.700 sigue vigente, y si a los Americanos les da por empezar a corregir, el Ibex no aguantará mucho y volverán las caídas.

El Dow no fue capaz de superar los 18.000 y se repliega hasta los 17577 puntos. Marca una pequeña vela negra semanal, preocupante por si misma y se acerca peligrosamente al soporte de los 17.400 puntos. Si perdiera este soporte, sería una primera señal seria de peligro, y lo que yo me temo es que dadas las alturas que han llegado, ante señales tempranas de cambio de tendencia, se acumulen las ventas y haya una caída brusca.

Otro dato a tener en cuenta es que los valores que no estaban entre los que más caían, han recuperado muy poco o nada, en algunos casos, y que los valores con buena pinta brillan por su ausencia, realmente solo nos quedaba uno, que es Grifols, y que esta mostrando una estructura preocupante, dentro de su fase alcista.

En definitiva, en todos los mercados alcistas hay movimientos alcistas secundarios, pero son para volver a bajar con más fuerza. Esta semana habría que estar muy pendiente de ver si el Dow Jones pierde los 17.400 puntos.

Bajando, pese a la fortaleza del Dow

Este es el gráfico del Ibex semanal. El aspecto sigue siendo de mucho peligro.

Es muy curioso, ver la extrema debilidad que demuestra nuestra bolsa. Es muy raro ver un Dow tan fuerte en contraste con un Ibex, que a la mínima baja con fuerza. 

Da la impresión de que gracias al Dow no tenemos un Crack en toda regla.

El Dow llevaba 5 semanas subiendo, la pasada bajó un pelín, consolidando, y esta vuelve a subir fuerte con otra vela blanca, cierra a las puertas del 17.800, y técnicamente tiene en los 18.000 una resistencia muy importante, ésto junto a la gran sobrecompra que lleva, podría dar lugar a una corrección.

La pregunta sería, qué va a ser de nosotros si viene esa corrección Americana?.

A mi solo se me ocurre que perdamos los mínimos de Febrero en los 7.750 y sigamos cayendo, pero ya veremos.

Si echamos un vistazo a los valores, hay de dos tipos: los que hace mucho que son bajistas, y siguen a la suya, como Santander, Telefónica, Repsol, BBVA, Maphre, etc y los que aguantaron muy bién los principios del mercado bajista, pero que ya no pueden más con la presión. Algunos cómo Endesa, Ferrovial o Iberia ya son oficialmente bajistas, y otros cómo Iberdrola, Inditex, Acciona o Bankinter, tienen estructuras muy peligrosas, y en cualquier momento pueden dar el pistoletazo de salida a las ventas masivas.

Total, que el panorama no parece muy halagüeño.

En cualquier caso, la bolsa es soberana, y si el Ibex volviera al alza y superara los 9.200 puntos, cambiaría el panorama radicalmente, e iría a por su media de 200 en los 9.500 y ahí estaría la verdadera clave. Siempre hay que contemplar todas las posibibilidades.

El petróleo sigue mal, y tras el fuerte rebote vuelven las caídas.

Otro dato curioso es la fortaleza del euro, que técnicamente se ha puesto alcista frente al dolar, es importante, porque llevaba bajista desde julio de 2014.

Cuidado con el Ibex

Técnicamente, observando el gráfico semanal, estamos en uno de los momentos potencialmente más bajistas.

Tras el hombro-cabeza-hombro que marcamos con linea clavicular en los 9.200 puntos, el rebote ha llegado justamente a estos niveles, en lo que es un clásico Pull-Back, y tras tocar este nivel vuelven las velas negras, la figura da mucho miedo, y solo se anularía superando los 9.500 puntos, por lo que las posiciones largas deberían brillar por su ausencia.

Lo curioso es que los Americanos siguen con una fortaleza incostentable, incluso parecía que empezaba una corrección, pero ayer mismo cerraron en máximos del día. 

Lo cierto es que toda la fuerza que muestran los Americanos se convierte en debilidad en Europa, y el Ibex aprovecha la más mínima oportunidad para bajar, da la impresión de que estamos esperando la corrección Americana ( que llegará tarde o temprano), para desplomarnos sin piedad.

El petroleo ha llegado a su media de 200 días y empieza a corregir de nuevo.

En cuanto a acciones, echando un vistazo general, están todas muy peligrosas, las más volátiles entre las que destacan el sector financiero, vuelven a ser las que más bajan estos días, pero yo no me fiaría nada de las que han sido mucho tiempo alcistas, que han dado señales muy feas, así por ejemplo, Endesa o Ferrovial, han rebotado hasta acercarse a su media de 200, y si no se han vendido y se tienen en cartera, puede ser momento.

Mañana viernes los Americanos están abiertos y nosotros no, por lo que el martes próximo podemos abrir con un gap más grande, en uno u otro sentido.

El Ibex no supera los 9.200

En el gráfico semanal del Ibex, vemos que el Ibex no ha podido con los 9.200 puntos. Esto puede parecer normal, y que pensemos que está cogiendo fuerza para su superación definitiva. Es una teoría creíble, lo que ocurre es que esta semana lo ha tenido todo a favor para superarlos y no lo ha hecho.

Los mercados Americanos han seguido ganando altura y ya son cinco semanas seguidas de avances.

El tema es que los Americanos podrían bajar en cualquier momento, y eso no sería nada bueno para nuestro Ibex. Si siguen subiendo, se van a enfrentar muy pronto a sus resistencias de máximos históricos.

No sería extraño, un fallo de ruptura en los 9.200. Habría que estar muy atentos a esta posibilidad, porque a la mínima nuestro sector financiero baja con demasiada fuerza.

El petroleo también ha seguido subiendo, y parece peligroso apostar por la continuidad alcista, porque lleva ya un auténtico Rally.

En cuanto a valores, pues no hay grandes cambios con respecto a la semana pasada, yo sigo pensando que el riesgo en estos momentos es muy alto.

El sector financiero lanza al Ibex

El Ibex, que bajó sin respiro desde los 10.500 hasta los 7.750, está en plena fase alcista de corto plazo.

Las medidas de Bernanke del jueves han conseguido una euforia en el sector financero, que ha hecho subir todos los índices.

La situación en el corto plazo ha mejorado, porque hemos superado los 8.900 puntos, de hecho, la vela realmente importante es la de ayer viernes, porque el jueves marcamos una vela feísima, superando muy ampliamente la resistencia de los 8.900 puntos y cerrando claramente por debajo de ella, sin embargo el viernes, tras un fuerte gap, superamos de nuevo los 8.900 puntos, cerrando casi 200 puntos por encima.

Esto nos indica que el mercado da por superada la resistencia de los 8.900 puntos, que ahora se convierte en soporte, por lo que podemos confiar en el mercado, pero con un stop inexcusable por debajo de los 8.900 puntos.

La situación de largo plazo, tal y como vemos en el gráfico sigue siendo peligrosa, de hecho, da la impresión de que este movimiento, no es más que una corrección alcista de la gran bajada que hemos sufrido. 

El problema es que a partir de aquí nos enfrentamos a un montón de resistencias que hay que batir, y que cualquiera de ellas nos puede llevar de nuevo, al no poder superarse, a nuevas bajadas fuertes. Estos niveles son:

-El primer nivel es los 9.100, justo donde estamos, y que supone una recuperación del 50% del tramo bajista anterior.

-El segundo nivel son los 9.200 puntos, que supuso un soporte muy importante y que ahora se convierte en resistencia.

-De ahí pasamos a la zona 9.400- 9.450, donde coinciden la recuperación del 61,8% de la caída, con la parte alta del canal bajista. Podemos decir que este nivel es el más importante, y vista la fuerza del sector financiero, parece el objetivo más probable.

-Superando esa zona, solo nos quedaría la media de 200 días, ahora en los 9.650.

A partir de ahí, podríamos hablar de un cambio de sentimiento a largo plazo, y del comienzo de una nueva tendencia alcista de largo plazo, con las siguientes resistencias muy importantes en los 10.000 y los 10.500 puntos respectivamente.

Por todo esto, vemos que el panorama no está nada fácil, y quizás las entradas en el mercado ahora, pueden convertirse en pérdidas muy pronto, por lo que el consejo sigue siendo la prudencia extrema, y si alguien ha comprado valores financieros en las fuertes bajadas, puede no ser una mala idea recoger la cosecha y esperar acontecimientos.

El resto de índices Europeos presenta un aspecto parecido al nuestro, mientras que los Americanos han vuelto a destacarse, superando ayer, por primera vez su media de 200 días, tanto el Dow Jones, como el S&P 500. Hace falta la confirmación de esta superación, y hay que tener en cuenta que llevan una gran subida en el corto plazo, por lo que no es descartable correcciones en breve.

En cuanto a acciones, todo lo que ha ocurrido es que las que más habían corregido, el sector financiero, son las que está recuperando a marchas forzadas, como siempre ocurre. Pero el resto sigue igual, por lo que no hay un consenso alcista del mercado, y eso no es bueno.

En definitiva, las noticias y el optimismo, nos pueden llevar a comprar en un momento muy peligroso, así que la pauta sigue siendo la cautela, a pesar de que seguramente subamos 300 puntos más en el corto plazo.

Cuidado con las subidas

Semana de las bolsas durante la semana. Cuando esto pasa, tendemos a relajarnos y pensar que ya ha caído bastante y que desde aquí ya van a ser todo alegrías. Mucho cuidado, todos los mercados siguen bajistas y si bien es cierto que los Americanos están mucho más fuertes que en Europa, lo cierto es que siguen por debajo de su media de 200 días.

El primer nivel importante del Ibex son los 8.900 puntos, la superación de este nivel supondría la ruptura de la sucesión de mínimos y máximos decrecientes, por lo que sería una primera señal de cambio de tendencia. El segundo nivel, los 9.200 son una resistencia a tener muy en cuenta, pero el nivel de los 9.700, donde coinciden la media de 200 días y la tendencia bajista es la verdadera clave del cambio de tendencia.

Teniendo en cuenta que los Americanos ya han tocado su media de 200 días y llevan tres semanas subiendo, toda precaución es poca. Yendo todo bien, deberíamos bajar a la zona de los 8.500 puntos para coger fuerza y atacar los 8.900, pero ante cualquier noticia relativamente mala, podemos volver a las caídas de vértigo.

Mi teoría personal es que aún debería haber un fuerte tirón bajista que perdiera los mínimos anuales, y seguramente ahí es donde las compras nos hagan muy felices en el medio plazo.

El petroleo ha superado los 35 dólares el barril, lo que es una muy buena señal, pero cuidado que no los vuelva a perder.

En cuanto a acciones, los valores del Ibex que habían bajado mucho, han recuperado muy bien, mientras que los que mejor habían aguantado y eran los eternos alcistas, dan señales peligrosas, como Endesa, Iberdrola o Ferrovial.