Otra semana bajando

El mercado sigue bajista, hemos sufrido una semana más de bajadas, que nos ha llevado a perder claramente los 9.700 y a apoyarnos en el importante soporte de los 9.200 puntos.

En el gráfico semanal vemos lo importante que es el nivel de los 9.200, sirviendo como soporte-resistencia hasta en 4 ocasiones desde el 2011.

Lo cierto es que hay suficientes nubarrones en el horizonte, como para justificar bajadas fuertes adicionales ( elecciones en Cataluña, Volkswagen, Brasil, China, etc), pero lo cierto es que cuando peor pinta todo es cuando suele darse la vuelta, y hay indicadores técnicos que indican esta posibilidad.

Por un lado, la fortaleza del soporte de los 9.200 y el hecho de que hayamos perdido y recuperado los mínimos del 24 de Agosto en la zona de los 9.430.

El hecho de que los grandes índices Europeos y Americanos ni siquiera han llegado a perder los mínimos de esa fecha y el viernes se giraron al alza, aunque no de forma contundente.

Empiezan a aparecer ciertas divergencias alcistas en el gráfico diario del Ibex.

Septiembre es un mes tradicionalmente bajista, mientras que los meses de Octubre-Diciembre son estadísticamente alcistas.

Así pues, los más valientes pueden hacer alguna apuesta alcista, pero con un stop por debajo de los 9.200 puntos, aunque mientras la media de 200 días siga por encima de la cotización, no vamos a dormir tranquilos, puede tratarse de otro rebote para seguir bajando.

En cuanto a valores continúan habiendo muchos más bajistas que alcistas, destacando:

Repsol, que lleva ya 10 semanas bajando, y estadísticamente entre 10-12 semanas bajando siempre viene un rebote consistente.

Telefónica y Santander, son los que arrastran estos días con más fuerza a la baja al Ibex.

Popular, Fcc, OHL y Tubacex, aprovechan cada mínima duda en el mercado para caer con fuerza,

Prisa, marca nuevo mínimos histórico, por lo que no hay que mantenerlo en cartera bajo ningún concepto.

Sin embargo seguimos teniendo a un selecto grupo de valores, que aprovechan cada respiro del mercado para subir con fuerza y se mantienen por encima de su media de 200 días, son:

Grifols, Inditex, Iberdrola, Endesa, Ferrovial, IAG y Amadeus.

Continuidad bajista

Tras toda la semana rebotando, nos hemos encontrado con un cierre del viernes muy peligroso.

Lo preocupante es que todos estaban esperando las noticias americanas sobre tipos de interés del viernes, y cuando salieron, siendo buenas noticias, propiciaron las fuertes caídas del viernes en todas las bolsas mundiales.

La vela del viernes, tiene toda la pinta de una continuidad bajista, tras la primera caída y un mes aproximado de consolidación, el movimiento es muy claro en los gráficos del Dax, el Eurostoxx y los Americanos.

En el gráfico del Ibex de cierres, vemos un soporte muy importante en los 9.700 puntos de cierre diario, si lo perdemos en más de 50 puntos hay que ir pensando en los niveles de corrección de Fibbonaci, que pasan por los 8.850 puntos de la corrección del 50% de la subida (5.900-11.800) o los 8.150 del 61,8%.

Hay que tener en cuenta que las caídas siempre son más violentas que las subidas, y que las caídas, aunque sean para continuar subiendo, siempre se producen en tres ondas del tipo A-B-C, donde la A ha sido la primera caída violenta, que ha propiciado un pequeño rebote de un mes ( aunque en nuestro Ibex ha sido un rebote realmente pequeño) y ahora falta la onda C, que suele ser la más violenta, por lo que puede ser momento de estar preparado para un buen chaparrón.

En cuanto a valores, siguen habiendo tres de los grandes con muy mala pinta y retrocesos fuertes, que son:

Repsol, a la cabeza de las caídas, viene de los 18 y ya ha perdido los 11. Lo más probable es que siga cayendo, pero cuando despeje la tormenta, también debe ser la que tenga un rebote mayor.

Santander, desde que bajó el dividendo de forma radical, mientras que hacía una ampliación, que hacía perder un 10% a los accionistas de un día para otro, no ha levantado cabeza, y se muestra muy débil, incluso en momentos de rebotes.

Telefónica, pasó de ser alcista a perder niveles importantes, ahora es claramente bajista y está a la cabeza de los retrocesos cada vez que hay caídas.

De los valores que continúan alcistas, por encima de su media de 200 días, hay dos grupos, los que tienen un aspecto fenomenal y que da la impresión de que aunque el Ibex se hunda, van a seguir alcistas, como:

Grifols, Inditex, Endesa, Ferrovial, IAG y Faes.

Y luego hay un grupo de alcistas, pero que si el Ibex sigue cayendo, tienen opciones serias de acabar cayendo fuerte también, como son:

Viscofán, Iberdrola, Acciona, Gamesa y Amadeus.

Lo más importante es que si el Ibex pierde los 9.700 puntos de cierre, hay que dejar caer al índice y no comprar hasta que veamos un buen movimiento bajista, cuando esto suceda y el pánico se adueñe de los mercados ( la historia siempre se repite), comprar sin miedo.

Muy flojo

Esta ha sido una semana en las que los gráficos Europeos y Americanos han continuado con la digestión de la fuerte bajada, alargando el rebote-consolidación.

Mientras, nuestro Ibex ha continúado bajando, al calor de las nuevas noticias sobre Brasil.

El aspecto del Ibex es peligroso. Vemos que hemos llegado al soporte en precios de cierre de los 9.720 puntos, pero que si al resto del mundo le da por tener un segundo tirón bajista, cómo es lo más probable, saltará por los aires muy facilmente, y si esto ocurre, podemos sacar los paraguas, porque puede haber otra caída muy violenta.

En cuanto a valores, pues curiosamente los grandes del Ibex son los que peor lo están haciendo, con un Repsol a la cabeza de los desastres, un Santander cotizando en mínimos anuales y un Telefónica que ha empeorado su aspecto de una manera más que preocupante.

Sigue habiendo una docena de valores que hay que mantener en cartera por el momento, con un comportamiento envidiable, que son:

Grifols, Inditex, Gamesa, Viscofán, NHH, Acciona, Ree, Endesa, Ferrovial, IAG, Amadeus y Faes.

Ante caídas fuertes, estos valores son la opción más segura de compra.

Aspecto bajista

La semana pasada hablamos de Rebote en el Ibex, al igual que en el resto de las bolsas mundiales.

Dicho rebote finalizó la semana pasada, y esta ha sido completamente bajista, por lo que el rebote llegó a la zona que tenía que llegar, nos dió una oportunidad de salir con pérdidas razonables y continúa con el desplome.

Tras el fuerte movimiento bajista de esta semana, pueden pasar dos cosas,  que venga otro rebote de menor intensidad y acabemos formando un triángulo de continuidad bajista o que continuemos cayendo directamente sin dar más respiro a nadie.

Lo más lógico es la primera, pero en cualquier caso, lo más probable es que nos quede un buen tirón bajista.

El Ibex ha bajado más que el resto de índices mundiales, y los valores fuertes del Ibex están sufriendo mucho:

Telefónica ha pasado de mantener un buen aspecto a ser el blanco preferido de las ventas, liderando varios días la lista de los que más bajaban.

Los bancos son el sector peor, con diferencia, estando a la cabeza el banco Santander.

Repsol es el que más bruscamente ha caído de los grandes, y aunque el petroleo parece que quiere encontrar un suelo, las malas noticias siguen cebándose con ella.

Las dos que mantienen el tipo de este grupo son:

Inditex, que está intentando aguantar su media de 200 días

Iberdrola, que encabeza la lista de las eléctricas puras, junto a Endesa que se mantienen muy bien , junto a  REE

Del resto, aunque parezca increíble sigue habiendo un nutrido grupo de valores que aun tienen buen aspecto, incluso algunos un aspecto excelente, no sabemos si ante un nuevo impulso bajista podrán aguantar, pero de momento esa ha sido la tónica, además de los mencionados, son:

Grifols, Gamesa, Viscofán, NHH, Acciona, Técnicas Reunidas, Ferrovial, IAG, Amadeus y Faes.

Ni que decir tiene, que ante nuevos desplomes, estas son las candidatas a recuperar más rápido, como ha ocurrido con el comportamiento ejemplar de Ferrovial.

Y algunos dirán, que también podemos girarnos al alza desde aquí y recuperar fuerte, pero eso no es lo que indican los gráficos a fecha de hoy, al menos hasta superar los 10.400 puntos del Ibex.

Rebote

La semana pasada escribíamos que no sabíamos hasta donde llegaría el desplome, y que el rebote posterior marcaría el cambio o no de tendencia de las bolsas.

Pues bien, el desplome duró un día más, el lunes, pero menudo lunes. Llegamos a bajar hasta un 7% y al cierre recuperamos un poco, aunque el Dow Jones cerró mucho mejor y el martes empezó el rebote.

El rebote nos ha llevado toda la semana, por el momento.Actualmente estamos en pleno rebote, pero no sabemos tampoco hasta donde va a llegar.

Este rebote es del todo normal, y la amplitud del rebote siempre está en concordancia con la caída anterior, así tras una caída desde los máximos de 11.600 hasta los 9.500, aproximadamente, lo normal es un rebote que puede rondar el 50% de la caída, por lo que estamos hablando de llegar hasta los 10.500-10.600.

Además, la resistencia más cercana en precios de cierre son los 10.400 puntos, por lo que si el Ibex empieza subiendo en la semana, supera los 10.400, sube más, pro al cierre no es capaz de mantener esos 10.400, el panorama se pone feo.

El aspecto de todos los índices mundiales es el mismo, tras el desplome han rebotado hasta su media de 10 días, que es la que mejor funciona en los movimientos violentos.

El movimiento más probable desde aquí es una nueva bajada violenta, pero aquí todo es posible, y no hay que descartar una gran "vuelta en V" y retomar el movimiento alcista. Esto solo ocurriría si el Ibex se colocara de nuevo por encima de los 11.000 puntos.

Un dato a tener en cuenta es el Petroleo, que es el primero que ha dado el do de pecho, haciendo un fallo bajista y volviendo por encima del soporte perdido de los 43,3. Ayer cerró en los 45,33.

En cuanto a valores, hay un buen puñado de ellos, que tras el desplome, han reaccionado muy bien y siguen teniendo un claro aspecto alcista. La lista es muy parecida a la de todas las semanas:

Telefónica, Grifolsa, Inditex, Gamesa, Viscofan, NHH, Iberdrola, Acciona, Bankinter, REE, Endesa, Técnicas Reunidas, Ferrovial, IAG, Amadeus y Faes.

Desplome mundial

Semana muy negra para todos los mercados mundiales.
Los dos últimos días de la semana han llevado a todos los índices a cotizar por debajo de su media de 200 días, y a replantearnos la continuidad de la tendencia alcista.

El Ibex ha marcado una gran vela negra semanal, que es un dato muy malo, y ha perdido su media de 200 días en, nada menos que 700 puntos.

Lo más preocupante es que ha sido un movimiento mundial, los desplomes han sido igual de violentos en el Dax, el Eurostoxx 50 y especialmente demoledores en los índices Americanos, con un Dow Jones con un aspecto técnico peligrosísimo y con unas velas negras, que han borrado de un plumazo el buen aspecto que tenían el S&P 500 y el Nasdaq.

En definitiva, estamos ante una situación muy preocupante, y lo peor es que el Dow viene de una subida muy larga y consistente, por lo que la caída debería de ser proporcional y llevarnos bastante más abajo. El Dow ha pasado de los 6.500 puntos de Marzo de 2009 a los 18.300 de este año en marzo tambien.

Ante un desplome como este, lo normal es un fuerte rebote, y dependiendo de ese rebote, llegaremos a la conclusión  de si, de verdad, estamos ante un cambio de tendencia o de si esto no ha sido más que un susto y todo sigue igual, como en tantas ocasiones ha ocurrido.

El problema es que el desplome puede continuar, antes de empezar el rebote, y nadie sabe cuando va a acabar.

En cuanto a valores, pues ante las señales del Dow de las últimas semanas, deberíamos de haber sido cautos y vender en stop muchos de ellos, básicamente todos los que están por debajo de su media de 200.

Con este huracán bursátil, han bajado todos los valores, los bajistas han seguido su tendencia, los que estaban indecisos, rondando su media de 200 se han decantado ala baja y muchos de los alcistas, han perdido sus respectivas medias de 200 días.

Aún hay un grupo de valores, que mantienen su media de 200 días, y estos son los adecuados para comprar en los recortes, son:

Telefónica, Inditex, Gamesa, NHH, IAG, Amadeus, Faes, Iberdrola, Acciona, REE, Endesa y Ferrovial.

Nos hemos quedado con tan solo una docena de valores.

Del resto, destaca Repsol, con un desplome espectacular, alentado por un precio del petróleo que ha perdido los 42 $, y puede ir a buscar su siguiente soporte, que son los mínimos tras el desplome de 2008 de 33,5$.

Los especuladores más arriesgados, pueden entrar en Repsol, si sigue el desplome, para salir rápido en el rebote.

El Ibex se apoya en su media de 200 días

 

El Ibex, esta semana, se ha descolgado hasta apoyarse en su media de 200 días.

De nuevo insistimos en que es el momento óptimo de compra, mercado alcista y cerca de su media.

La situación internacional no es muy diferente, con todos los gráficos europeos en situación similar a la nuestra e incluso los Americanos, exceptuando el Dow, que esta semana ha dado una señal positiva, reaccionando desde cerca de los 17.000 puntos al alza con consistencia.

Así las cosas, seguimos igual, y seguimos teniendo dos grupos de valores, los alcistas y los bajistas ( que dependen de su media de 200 días), pero luego hay un grupo de valores que están en zona de indecisión, es decir la media de 200 días, está plana y cotizan ligeramente por encima o por debajo de ella. Los valores significativos que están en esta situación son:

Mediaset, Maphre, Banco Sabadell, Abertis, Solaria, Gas Natural, Prosegur, Zardoya Otis e Indra.

Recordamos los bajistas, que aunque sería muy raro que muchos de ellos no suban si el Ibex se gira al alza, están demostrando una debilidad, que debería hacernos huir de ellos.

Santander, Popular, FCC, Repsol, Acerinox, Abengoa, Tubacex, Bankia y CAF.

La lista más larga, por suerte es la de los claramente alcistas:

Telefónica, Grifols, Inditex, BME, Gamesa, Amadeus, Faes, Viscofan, ACS, NHH, Iberdrola, acciona, BBVA, Bankinter, REE, Zeltia, Endera, Técnicas Reunidas, Ferrovial e IAG.