Las alertas siguen activadas

El rebote, tras los 10 días de bajadas seguidas, está siendo poco contundente. Ayer viernes, parecía todo preparado para superar la primera resistencia en los 10.100 y acercarnos a la más importante en los 10.200, pero todo se volvió efímero y volvieron las caídas al final del día, para dejar a nuestro Ibex de nuevo con un aspecto realmente preocupante.

Llevamos ya 15 días cotizando por debajo de la zona de los 10.200 puntos, donde está la media de 200 días.

Lo peor, quizás es que el resto del mundo sigue fuerte, especialmente los Americanos, y nosotros no reaccionamos como deberíamos.

Tenemos aún la esperanza, de que de repente, cómo suele ocurrir en las bolsas, llegue de nuevo la fortaleza, en forma de superación de los 10.200, pero a día de hoy parece más probable la pérdida de los 9.900.

Si perdiéramos los 9.900, se complicaría todo de verdad, nos instauraríamos ya definitivamente en un mercado bajista.

Con este panorama, hay que ser prudente, pero no catastrofista, porque la bolsa tiene estas cosas.

Lo del Dow Jones es una barbaridad, ayer cerró en los 23.500 puntos, y el el 2009 cotizaba en los 6.500. En 8 años se ha multiplicado por 4 el Índice ( cómo si el Ibex se fuera a los 40.000 puntos en 8 años).

Ésto nos puede llevar a pensar, que puede estar cerca de un techo y venir una buena racha bajista, aunque si lo miramos con otra perspectiva, y nos vamos un poco más atrás, vemos como en el año 1.988 el Dow valía solo 1.700 puntos y en el 1.999 cotizaba a 11.000. Ésto supone multiplicar su valor por 6,5 en 11 años. Si se repitiera la historia, al Dow Jones, todavía le quedaría recorrido para subir hasta los 42.250 puntos a principios del 2019, en poco más de un año.

Es decir, que como siempre, todo es posible.

En nuestro mercado, los valores están sufriendo la indecisión de nuestro índice. Lo que hay que tener claro es en que valores NO estar, en los bajistas, que son, por ejemplo los siguientes:

Mediaset, Técnicas Reunidas, Maphre, Ezentis pt, Acciona, Inditex, Liberbank, Melia Hoteles, Endesa, Gamesa o Día.

Oportunidades claras de compra, a día de hoy no veo ninguna, aunque es cierto que hay muchos valores en zona de soportes clara, si el Ibex no supera los 10.200 yo no compraría nada.

BME, ha decepcionado este viernes, con la pérdida de los 28€. técnicamente se pone bajista, y si bien sigue dando un dividendo excepcional, da la impresión de que se va a poder comprar bastante más abajo.

Pendientes de un hilo

El Ibex ha tenido una racha de 10 días seguidos bajando, y fiel a la teoria de que entre 10 y 12 días seguidos bajando siempre producen un rebote, éste ha llegado.

Aunque el movimiento del viernes nos devuelve la preocupación.

Parece bastante claro que la pérdida de los 9.900 puntos supondría un cambio de tendencia en la bolsa Española, pero cómo aún no los hemos perdido, hay que concluir que aún podemos revolvernos al alza y mejorar mucho.

La media de 200 días, en la zona de los 10.200 puntos ha cortado en seco el rebote, y es ese punto precisamente el que debemos de superar para que el aspecto vuelva a ser positivo.

La banca está cómo el Ibex, y si acabamos por subir, debería ser el sector protagonista.

Los valores bajistas siguen sufriendo, y los alcistas también están corrigiendo, pero son las únicas apuestas viables a día de hoy.

OHL sigue haciendo la guerra por su parte, y parece que ha decidido seguir subiendo pase lo que pase. Es una apuesta peligrosa, pero si supera los 5,27 y los aguanta, le espera otro buen tirón alcista.

Ercros, al igual que un buen puñado de valores, están en un punto muy neutral, en el que una bajada adicional le puede hacer empeorar mucho el aspecto, pero aún mantenemos la esperanza. En este grupo están también Viscofán, Bankia, Bankinter, Santander, NHH, REE y Ferrovial, cómo ejemplos más claros.

Ezentis pt sigue siendo bajista y aun valor del que olvidarnos por el momento.

En el momento del año en el que estamos, es muy probable que haya el típico movimiento de fin de año, que maquilla un poco las bolsas el llamado "Rally de fin de año".

Zona de peligro

El Ibex lleva 8 días seguidos bajando, y el soporte de los 10.100€ está en serio riesgo de ruptura-

La media de 200 días está en los 10.200 puntos, por lo que no está todo perdido, pero la pinta es cómo para tener bastante precaución. Si hubiera un cierre por debajo de los 9.950 puntos, seguramente hablaríamos de un cambio de tendencia con sesgo bajista.

También es cierto que tras ocho días bajando, hay una estadística, que dice que lo máximo de días seguidos que se puede bajar está entre diez y doce. A partir de ahí siempre viene un rebote.

Los mercados europeos han empezado a corregir, pero los Americanos no. Seguramente la clave va a estar aquí, y si ellos aguantan, nosotros también lo haremos, pero si no......

Es interesante ver cómo los bancos han mantenido bastante bien el tipo, mientras que los que peor parte se han llevado son los que ya tenemos catalogados como "Bajistas". Así pues los peores de esta semana coinciden con los que no deberíamos tener en cartera, en concreto: Técnicas Reunidas, Mediaset, Gamesa, Acciona, Inditex y Sol Meliá.

La otra cadena de hoteles, NHH, que es alcista, esta semana ha bajado también con fuerza y peligra su aspecto, habrá que ver cómo se comporta esta semana.

Por el lado positivo, OHL se está manteniendo muy bien, tras la gran subida, y seguramente estaremos a las puertas de un nuevo impulso, aquí podemos plantear una estrategia de compra en la zona de los 4,9€, con un stop por debajo de los 4,65, que es el mínimo de la consolidación, y un objetivo alcista en la zona 7,3-7,8.

Bolsa y Mercado, por su parte, está en una zona lateral entre los 28 y los 30€ y, caso de perder los 28 se convertiría en un valor bajista. El caso es que la rentabilidad por dividendo a estos precios ronda el 6,5% y si se pone bajista se va a poder compra mejor, pero mantener una inversión cómo esta nunca va a ser un problema serio.

Ezentis pt sigue en una consolidación, dentro de un mercado bajista, mientras que Ercros se ha comportado extrañamente bien en este periodo bajista y el aspecto es esperanzador.

El Ibex da señal de compra

En el gráfico del Ibex vemos cómo la tendencia bajista que venía desde Mayo ha sido por fin superada, lo que nos invita a pensar en una nueva fase alcista.

No solo hemos superado la tendencia alcista, y estamos por encima de la media de 200 días, sino que llevamos tres días corrigiendo y, exáctamente lo hemos hecho en estos tres días en un 61,8% de la subida, es decir, es una pequeña corrección del todo lógica.

El caso es que hemos superado la zona de los 10.400, pero ayer viernes cerramos por debajo de este nivel. No es algo excesivamente grave porque estamos en momentos de volatilidad, pero es muy importante volver a recuperar este nivel muy pronto, y sobre todo no perder los 10.300 puntos.

Creo que puede ser una gran apuesta comprar algún valor alcista y mantenerlo una temporada, que puede ser de dos a cinco meses.

Os paso el listado de los valores alcistas más importantes de la bolsa Española. Todos ellos están por encima de su media de 200 días.

Viscofán, Zardoya Otis, BBVA, Bankia, Merlin Prop, Bankinter, Santander, Repsol, NHH, REE, Grifols, Enagas, Ferrovial, IAG, Arcelor-Mittal, Acerinox, Sabadell, Caixabank, OHL, Ercros, Iberdrola, Colonial, Aena, Amadeus y Cellnex.

Si no nos salimos de este gran grupo, nuestra posibilidades de éxito son mucho mayores.

De los valores bajistas, es mejor olvidarse, por el momento, tanto de los grandes cómo de los pequeños como Ezentis pt.

El Ibex sigue dudando

El jueves parecía que el Ibex ya estaba decidido a retomar su senda alcista con violencia, pero el viernes, de nuevo por las dudas que provoca la situación catalana, volvió a replegarse.

Los mercados mundiales están en una de las épocas más alcistas de su historia, y nosotros seguimos retenidos. No sabemos que va a pasar, pero no hay que descartar una subida muy violenta de nuestro mercado.

Por análisis técnico hay que estar muy pendientes de los 10.400 puntos, pues una superación de este nivel nos llevaría a esa presumible subida violenta.

Por abajo, la pérdida de los 10.100 puntos sería muy mala noticia.

Y por valores, pues vemos un buen puñado de ellos bajistas, que pueden cambiar de aspecto en cualquier momento, pero que es muy peligroso intentar anticiparse, por lo que habría que estar fuera de ellos, son: Mediaset, Técnicas Reunidas, Inditex, Liberbank, y las recientemente incorporadas a esta lista, Endesa, Acciona, Maphre o la mismísima Telefónica, que tras más de dos meses por debajo de su media de 200 días, hay que ponerla absolutamente en cuarentena.

Del resto, hay muchos valores en zona más o menos neutra, que depende de su próximo movimiento, confirmarán su tendencia alcista o la perderán definitivamente, cómo es el caso de Ercros o los bancos Sabadell y Caixabank.

ACS, por su parte lo está haciendo muy bien, y parece una clara apuesta

OHL, esta semana se ha replegado, cómo era normal, y siendo un valor tan volátil, yo la esperaría en la zona de los 4,2 para comprarla.

Ezentis pt tras su ampliación de capital, se ha quedado en una situación muy mala, con muy mal aspecto técnico.

Pendientes de la superación de los 10.400

El Ibex parece estar a las puertas de un cambio de tendencia de corto plazo, tras cinco meses bajando y volver a su tendencia principal alcista, en cuyo caso debería haber una subida muy dinámica en los próximos meses.

Lo que ocurre es que hay una situación política, con el tema catalán, que nos está afectando mucho, y que pese a que todo el mundo sube con alegría, nosotros no lo hacemos.

La clave está en los 10.400 puntos del Ibex, un cierre por encima de esa cota, dispararía todas las ordenes de compra, y debería de llevarnos a un fuerte movimiento alcista, para los próximos meses.

El caso es que lo de la bolsa Americana es de escándalo, con unas subidas absolutamente espectaculares e incesantes. éstas subidas, algún día, darán lugar a retrocesos importantes, y falta por ver si ahí si que nos sumaremos, y caeremos a plomo.

En cuanto a valores, esta semana ha sido muy técnica, desde el punto de vista de que los valores alcistas se han portado bien, en general, y los bajistas se han portado mal. Es el caso de este puñado de valores que han bajado y empeorado el aspecto: Mediaset, Técnicas Reunidas, Acciona, Inditex, Endesa, Prisa y Gamesa.

Los bancos en general se han comportado bien, con la excepción de los catalanes Sabadell y Caixabank, que están a la espectativa y de Liberbank, que es bajista y no habría que tocar.

Ercros está en un momento de indefinición, y su camino vendrá determinado por la superación de los 2,79€ por el lado alcista, o por la pérdida de los 2,46 que tendría implicaciones bajistas.

Y un chicharro que hemos ido comentando ultimamente, Ezentis pt, ha empeorado terriblemente su aspecto tras anunciar su ampliación de capital y no cubrirla. El aspecto es malo y hay que olvidarse de él.

BME, por su parte, sigue siendo una gran opción por reparto de dividendos, pero técnicamente indica que si pierde los 28€ se va a poder comprar más abajo.

Y por último OHL, que esta semana ha saltado al alza violentamente. Era un valor bajista, y con este movimiento cambia de aspecto, pero siempre que hay un movimiento así de violento, hay que tener paciencia y dejar que asiente, antes de tomar ninguna decisión, así que calma con él.

Atención al Ibex

El Ibex está en una situación alcista de largo plazo, pero bajista de corto plazo. Esto significa que, tras una subida fuerte, la corrección, vienen cómo una pequeña tendencia bajista, y cuando ésta se supera, viene un nuevo tramo alcista importante.

Todo apunta a que ha llegado el fin de la tendencia bajista que arrancó en Mayo. La media de 200 días ha servido de soporte, con fallo bajista incluido. Ahora solo falta que se rompa la secuencia de máximos y mínimos decrecientes, y ésto pasará en el momento en el que el ibex supere los 10.410 puntos, para más seguridad, deberíamos exigir un cierre por encima de los 10.400.

El tema político, que nos ha lastrado, parece que empieza a tener menos incertidumbre, y eso también puede ayudar.

El caso es que es uno de esos momentos, que además coincide con la época más alcista de la bolsa, son los que debemos de aprovechar. Seguramente sería una gran estrategia, comprar y no vender hasta fin de año.

En cuanto a valores, pues hay un puñado de ellos que presentan un claro aspecto bajista, y sin duda, alguno de ellos si subimos fuerte, cambiará y se pondrá alcista, pero algún otro seguirá bajando mientras el resto del mercado suba, por lo que es muy inteligente ceñirse a comprar solo los valores que son alcistas.

Los valores mas destacados que son bajistas a día de hoy son: Mediaset, Técnicas Reunidas, CAF, Maphre, Acciona, Inditex, OHL y Gamesa.

Del resto, pues los bancos tienen pinta de volver a liderar las subidas.

ACS, tiene un claro punto de entrada, superando los 31,75

Telefónica ha mejorado mucho su aspecto y si supera 9,25 nos va a dar señal de compra también.

Y las eléctricas, que se pusieron feas al unísono, han recuperado todas, también al unísono y siguen siendo alcistas.

Ercros, también ha recuperado su media de 200 días, tras un gran susto, mientras que Ezentis, en plena ampliación de capital, es más impredecible, y habría que olvidarse de ella, hasta que acabe la ampliación.