Se extiende la incertidumbre en el Ibex

El Ibex sigue enmarcado en la zona de gran incertidumbre comprendida entre el 10.000 y los 10.500 puntos y da la impresión de que en estos momentos no se puede descartar ningún escenario.

Tenemos argumentos de peso que apoyan subidas y otros que apoyan la teoría contraria, que podría suponer un cambio de tendencia y tornarnos bajistas a largo plazo.

Entre los argumentos positivos están:

-Los mercados Americanos, que son los que marcan las pautas de los comportamientos en el resto de las bolsas mundiales están en subida libre, muy fuertes y con pinta de seguir subiendo.

-En la segunda quincena de Octubre subimos de los 9.400 a los 10.500, por lo que el actual periodo puede ser una zona de lógica consolidación, antes de seguir subiendo.

-Los 10.000 puntos son un soporte fiable, que ha sido testado en las últimas semanas con gran éxito.

-Podemos trazar una línea de tendencia alcista desde los mínimos en la zona del 6.000, que sigue vigente.

Pero, también tenemos un puñado de argumentos negativos, a saber:

-No hemos sido capaces de recuperar la media de 200 periodos, actualmente en la zona de los 10.350 puntos, por lo que podemos estar ante el típico movimiento de Pull-Back, es decir una vuelta hasta el punto de ruptura, para seguir cayendo fuerte.

-No hemos participado de las últimas subidas de los mercados Americanos, y puesto que éstos han subido mucho, podrían tener pronto una buena corrección, que sin duda nos arrastraría a la baja.

-Se ven descargas puntuales en diferentes sectores, así como la semana pasada detectamos ventas importantes en bancos, ésta ha sido el turno de las constructoras. No es la primera vez que se mantiene el índice artificialmente, con Telefónica, Inditex y cuatro valores más, mientras van vendiendo indiscriminadamente el resto.

Con todo esto, la incertidumbre es máxima, y sinceramente, es dificil posicionarse en uno u otro sentido, de hecho lo inteligente es no tomar partido, dejar que sea el mercado el que decida por nosotros, que en el fondo es la esencia del análisis técnico.

Según el análisis técnico, la superación o pérdida de los 10.500 ó 10.000 respectivamente nos marcará el camino a seguir.

Lo más importante es que cuando una de las dos cosas pasé se multiplicarán los argumentos a favor o en contra y muchos indecisos tomarán partido a favor de la ruptura, por lo que puede acelerarse el movimiento.

Es decir que hay que tener mucho cuidado de no estar comprados por debajo del 10.000, pero también corremos el riesgo de no aprovechar la fuerte subida que debería venir si superáramos los 10.500.

La postura correcta actualmente, es estar fuera del mercado y actuar en consecuencia.

En cuanto a valores, los quince que eran alcistas la semana pasada siguen siéndolo, y mostrandose muy fiables, destacando Ferrovial, que ha hecho una especie de fallo alcista, que no tiene buena pinta. Destaca el buen aspecto de IAG, Amadeus y BME.

En el lado negativo, muchos de los que eran bajistas han sufrido fuertes caídas generalizadas con incremento de volumen. La única que subió el viernes fue FCC, por declaraciones de apoyos de grandes inversores, pero mientras no se sitúe por encima de los 15,5€ sigue siendo bajista.

Y otro grupo de valores que sigue hundiéndose sin compasión es el de los Chicharros, ya la semana pasada dijimos que había que olvidarse de ellos, son todos bajistas y hasta que esto no cambie no hay ni que mirarlos.

Quizás lo más importante es que esta situación no puede prolongarse por mucho tiempo, y dentro de poco vamos a tener que tomar partido hacia uno u otro bando.

La situación se complica

La semana pasada cerramos con una imagen del Ibex que nos hacía suponer una clara continuidad alcista.

Ha ocurrido algo chocante, y es que a pesar del buen aspecto, y de que los mercados americanos se han comportado fenomenalmente, una semana más, el Ibex ha tenido una mala semana, marcando vela negra.

Es especialmente preocupante el que bajemos cuando todo apunta a subidas, cuando esto pasa hay que pensar que pueden estar vendiendo las llamadas "Manos fuertes", y eso es muy preocupante.

Sumado a esto hay más datos que unir a este difícil cóctel:

Como vemos en el gráfico, la tendencia básica sigue siendo alcista y pasa por la zona de los 9.800 puntos.

Volvemos a estar por debajo de la media de 200 días, que está sobre los 10.350 puntos.

Los Americanos no pueden subir siempre, y tras tres velas blancas semanales seguidas, pueden bajar en cualquier momento, por lo que si cuando ellos suben, nosotros nos mantenemos a duras penas, si ellos bajan no podremos ser muy optimistas.

Total, que hay que tener precaución, y estar en el Ibex siempre por encima de los 10.500, pero salirse sin dudarlo con cierres por debajo de los 9.800 puntos.

En cuanto a valores, el aspecto de la mayoría ha empeorado bastante, hay un grupo de quince valores que son los únicos que se mantienen por encima de su media de 200 días, estos valores son:

-Telefónica, superó los 11,5 y por el momento los mantiene, si los pierde al cierre hay que salir.

-Inditex, lleva una larga temporada bailando alrededor de su media, y hasta que el mercado no se aclare, ahí seguirá.

-Tele5, volátil, pero muy fuerte cuando el mercado recupera.

.-BME, el único valor con el que se puede dormir tranquilo, con la seguridad de unos fantásticos dividendos sin riesgo de dejar de percibirlos.

-Viscofan, el mejor valor de la bolsa desde hace más de una década.

-Iberdrola, Endesa, REE y Gas Natural. El sector eléctrico, sin duda es el más fuerte de la bolsa, y ya se sabe, hay que estar al lado de los ganadores.

-Ferrovial y Colonial. El sector constructor Español está de moda en el mundo, no hay ningún concurso importante para alguna gran construcción en el mundo donde no compitan los nuestros. Ferrovial es la más fuerte con mucha diferencia, pero los ACS, FCC, OHL, SYV, ANA siguen trabajando muy bien en el mundo y, sin duda, hay que apostar por ellos en cuanto se sitúen por encima de su media. Colonial sin embargo, sufrió mucho, pero a día de hoy se mantienen entre los "elejidos" alcistas.

-Bankinter, el único de los bancos que aún no se ha puesto bajista. Es un sector que se está comportando claramente peor que el resto, y al igual que hay que estar ala lado de los ganadores, hay que huir de los perdedores, al menos hasta que cambie la tónica.

-Abertis, ha dado grandes alegrías y se mantiene entre los mejores.

-IAG y Amadeus, el sector aéreo se mantiene fuerte, dio un susto, pero la recuperación ha sido espectacular.

Parece que son muchos valores, pero solo son 15, la mayoría de la bolsa Española es bajista.

Y una cosa muy importante, no hay ningún chicharro entre los alcistas, por lo que hay que huir de ellos sin pensarlo, estos valores solo suben cuando la confianza en el mercado es máxima, ahí hacen burradas alcistas, pero en momentos como los actuales el riesgo de estar en ellos es enorme.

Superamos la media de 200 días

Semana difícil, en la que el Ibex ha puesto a poner a prueba a los alcistas, con un par de desplomes peligrosos, tras la subida de la semana pasada.

La primera caída vino el mismo lunes, subiendo fuerte en la apertura y marcando una buena vela negra, pero la más importante fue el jueves, que abrió cerca de los 10.300, para caer a plomo a la zona de los 10.000, fueron momentos muy tensos, que de nuevo propiciaron las ventas de muchos inversores, pero de repente empezó a recuperar cerrando en la zona de máximos del día, con una recuperación en el día del 3%.

Esta señal fue muy buena y el viernes cerramos ya muy cerca de los 10.500 puntos.

La conclusión es que la bolsa va a seguir subiendo, puesto que hemos superado una situación muy complicada, recuperando la media de 200 días de un modo bastante rápido, tras el pánico vivido.

Lo más importante es que la bolsa ha "echado" a los más nerviosos y ha "limpiado el mercado", esta semana lo ha vuelto a hacer en cierto modo, por lo que solo queda un camino, subir.

El siguiente objetivo debería ser el máximo anual en los 11.200 puntos, no perdamos de vista que estamos preparándo ya el famoso "Rally de Navidad".

Otro dato para el optimismo es que los gráficos americanos muestran una fuerza insultante, habiendo superado, todas ellas sus máximos históricos, nuevamente, mientras que los europeos recuperan sus medias de 200 días.

En cuanto a valores, hay un elevado porcentaje de ellos ( más del 50%), que permanecen por debajo de su media de 200, por lo que hay que olvidarnos de ellos y centrarnos en los alcistas, un ejemplo es el desplome que sufrió Indra el viernes y que nadie esperaba, aunque nunca lo hubiéramos comprado, ya que estaba por debajo de su media de 200.

De los alcistas vamos a destacar algunos:

Santander: Bajó de 6,9 está semana, pero acaba en los 7,03. Es compra con stop bajo de los 6,9. Ya no los debería volver a perder.

Telefónica: muy buena semana, superando los 11,5, dándonos compra y cerrando en los 12€. El stop por debajo de los 10,35.

BME: muy activa y alcista el viernes tras mostrar grandes resultados, recordar que reparte practicamente todo su beneficio vía dividendo, por lo que éste solo puede subir, tras estos resultados. Está en situación ideal para otra fuerte subida.

Viscofán: nuevo máximo histórico. Uno de los valores más increibles de la bolsa, en 2001 cotizaba en 3€ y ayer cerró en los 46,84. En 14 años ha multiplicado su precio por 15, no esta mal. De nuevo marca compra con stop por debajo de los 45.

ACS: otra que parece estar en la rampa de salida de una buena subida, cierra la semana en máximos

Repsol: La semana pasada dijimos que no había que comprar hasta superar los 17,8. Los ha superado el viernes a última hora, cerrando en los 17,82. Habría que comprar si supera los 17,9 con stop en los 17,54.

Acciona: supera finalmente los 55, cerrando en los 55,63. Valor muy interesante, puesto que está a caballo entre el sector construcción y el eléctrico, ambos con gran potencial. Se puede poner un stop muy ceñido en los 54,3

Sabadell, muy errático ultimamente, cerró en los 2,3. Solo habría que comprar por encima de los 2,4.

Ferrovial: cerrando de nuevo en máximos históricos (16,28), se le puede poner un stop ajustado en los 15,78.

Y por último destacar en el terreno negativo al Popular, que el viernes cerró bajando fuerte, en contra de la tendencia general. Hay que tener mucho cuidado, pero comprar si recupera los 4,95.

Vuelve la alegría

Aún con el susto en el cuerpo por las bajadas de la semana pasada, nos encontramos con una semana muy fuerte, en el que todos los días hemos acabado en la zona alta del rango diario.

Tal como dijimos la semana pasada, superando los 10.000 nos dio señal de compra y nos ha llevado por encima de los 10.300, de momento.

La vela semanal es buenísima, y la pinta es que hemos tenido el famoso "fallo bajista", en el que ha habido una limpieza del mercado, quitándose de encima a los más nerviosos y se sientan las bases para superar los máximos anuales.

El Indicador Stockastico, está en un punto ideal para subir fuerte, y a menos que perdamos de nuevo los 9.950 puntos, la continuidad alcista está asegurada.

La media de 200 días está en los 10.350 puntos, por lo que es muy probable que la semana entrante la recuperemos, y aquí no ha pasado nada mas que un susto.

Los gráficos Europeos y Americanos muestran un aspecto parecido, en el que ha habido un susto, pero solo eso.

Lo bueno que tenemos en un buen número de valores es la compra inminente con un stop muy cercano.

Así, por ejemplo, Santander ha recuperado los 6,9, cerrando en los 7,04 por lo que se puede comprar con un stop por debajo de esos 6,9.

Telefónica aún no ha dado la señal de compra, solo habría que comprar por encima de los 11,5. Si se activa la señal de compra, el stop hay que ponerlo muy cerca, unos 20 céntimos por debajo.

ACS, ha recuperado los 28,9, cerrando en 29,18. Es compra con stop por debajo de los 28,7.

Repsol, un poco más floja que el resto, cerró en los 7,43 y solo hay que comprar por encima de los 17,8

Acciona, cerró en los 54,67 a punto de recuperar los 55, que darían entrada en el valor. Si se produce la compra, poner stop por debajo de los 54.

Maphre ha recuperado los 2,7 cerrando en 2,74. De nuevo otra compra con stop muy cercano.

Por último, hablar del increíble comportamiento de Ferrovial, que cerró en los 15,96 y tiene sus máximos históricos en los 16,2. Si los supera podemos asistir a un verdadero Rally.

Pánico en las bolsas

El Ibex ha tenido una semana digna de comentarios. 

La semana pasada dijimos que si perdíamos los 9950 puntos se podría producir un cambio de tendencia de largo plazo, convirtiéndonos en bajistas. Esta era una referencia técnica muy importante y salto por los aires con una gran violencia, bajando 500 puntos más en un rato.

Eso ocurrió el jueves, marcando un mínimo en la zona de 9400 puntos. La gente se desesperó y llego la llamada " claudicación" en la que los mortales nos convencemos de que esto es una ruina y que si no vendemos ya, acabaremos por arruinarnos, yo mismo recibo llamadas de pánico. Mi repuesta a te el pánico fue la calma, les dije, si el viernes cerramos por encima de los 9.950, seguramente aquí no habrá pasado nada.

Y, sorpresa, ayer viernes el Ibex sube un 3% y casualmente cierre ligeramente por encima de ese nivel.

Aún puede haber algún altibajo, pero lo que suele ocurrir en estos casos es que a los que han vendido en el pánico no les van a dejar entrar a precios parecidos a los que vendieron. Y ahora ya, cualquier precio por encima les va a parecer caro, por lo que van a estar una buena temporada fuera del mercado mientras esta sube un buen tramo.

Mi consejo, si se vendió en el pánico es comprar por encima de los 10000 y no vender a menos que cerremos por debajo de los 9.900.

Si no hemos vendido, se debería comprar más si superamos los 10000.

Los mercados se complican

En el gráfico semanal del Ibex, observamos que estamos en medio de un amplio canal alcista, por lo que no parece muy preocupante, sin embargo hay otros datos que nos hacen extremar las precauciones.

Si perdemos los 9.950, estaremos ante la famosa figura de doble techo, con una amplitud de 1.300 puntos, por lo que la caída mínima debería llevarnos a los 8.650 puntos.

El Ibex, en su gráfico diario, tiene su media de 200 días en los 10.350, por lo que con una pequeña subida de 200 puntos la podríamos recuperar y aquí no habría pasado nada,

Quizás lo más preocupantes son los gráfico de los índices más importantes. Así el que peor pinta tiene es el Dax Alemán, que una vez perdidos los 8.900 puntos ha dado señal de cambio de tendencia y se sitúa bajista a largo plazo. Solo se revertiría la situción con una gran subida en breve espacio de tiempo que le hiciera recuperar los 9.400 puntos.

El Doe Jones y el S&P500, no pintan tan mal, pues están justo en su media de 200 días y alcistas, pero la subida de cinco años que llevan ambos les hace proclives a una gran caída, por lo que d ala impresión de que ellos tienen la clave, y un Dow por debajo de los 16.330 puntos podría destapar la caja de los truenos.

El aspecto de los valores en nuestra bolsa ha empeorado en muchos casos, con un grupo de valores que han dado señales muy feas esta semana, como son: Inditex, Gamesa, Maphre, Acciona, Repsol y Abengoa.

Luego hay un nutrido grupo de valores, rondando su media de 200 días que se debaten entre volver a subir o dar la señal bajista definitiva, entre estos destacan: Santander, Telefónica, Popular, BME, Viscofan, ACS, BBVA, Sabadell o Abertis.

De los pocos valores que permanecen alcistas y estables destacamos a Iberdrola, Endesa y Bankinter.

En definitiva, mucha precaución y no dejemos de murar hacía América, porque ellos tienen la clave. Si el Ibex pierde los 9.950 habrá que salir de cualquier posición en bolsa y retomarlas si es una falsa alarma o si hay una caída de grandes dimensiones.

Retroceso hasta la media

El Ibex ha vuelto a dar otro susto, justo cuando parecía que podría despegar ha hecho todo lo contrario, con una bajada violenta que le ha llevado a tocar de nuevo su media de 200 días.

Analizando la situación friamente nos encontramos con un Ibex en tendencia alcista desde hace dos años, y con todos los índices importantes en terreno alcista.

El Ibex lleva dos años por encima de esta media. La característica fundamental de un mercado alcista es que los precios se alejan y se acercan a una media de 200 días, que tiene una pendiente alcista, como nuestro Ibex. Viendo esto, lo más inteligente es comprar lo más cerca de la media posible en un mercado alcista, puesto que si sigue bajando, tenemos un punto bastante cerca para salirnos del mercado sin grandes pérdidas, pero sabiendo que lo más probable es que se gire al alza desde esta zona y podamos aprovechar un muy buen tramo alcista.

Así pues el movimiento actual, puede ser el típico movimiento de "engaño", que precede a una gran subida. Esta teoría se confirmará en el momento en el que el Ibex supere el inicio de la vela negra bajista del jueves en los 10.750 puntos.

Por otro lado, si el Ibex pierde su media de 200 y su soporte importante más cercano, en los 9.950, el mercado definitivamente sería bajista y habría que cambiar la estrategia radicalmente.

En cuanto a valores, pues hay de tres tipos, los alcistas y alejados de su media, que son los que más han subido y están más fuertes, los que están muy cerca de su media y los que están por debajo de ella, por lo que son bajistas.

Los alcistas que están alejados de la media pueden seguir subiendo fuerte, pero el riesgo de comprar estos es más grande, porque pueden tener una buena corrección y seguir siendo alcistas.

Los que están por debajo de la media de 200 días no se deben de comprar hasta que definitivamente sean alcistas, si algún día lo son. Es un gran error comprar valores bajistas buscando un rebote, habiendo valores claramente alcistas.

Por lo tanto lo ideal es comprar alguno de este grupo de alcistas que han corregido bastante y están en zona de su media de 200, en ellos tenemos el riesgo limitado y una gran posibilidad de subidas muy fuertes en breve espacio de tiempo. Hay una docena de valores en esta situación, que son: IAG, TEF, BME, VIS, ACS,REP,ACX,SAB,ABG,ZEL y FER.

Cuaquiera de los de este grupo es candidato a comprarlo y esperar unos cuantos meses, venciendo la tentación de vender ante las primeras subidas, puesto que pueden llevarnos muy lejos.

De ellos, mis preferidos son: SAB, BME y FER, pero todos ellos tienen un gran potencial.