Semana del 25 al 29 de Enero de 2010

Semana con martes esperanzador, pero finalmente muy bajista.

En definitiva, tercera semana con vela negra. Parecía que podía ser semana de recuperación pero no ha sido así. Esto es una mala señal, muestra la debilidad del mercado. Además el volumen va en incremento.

En el gráfico mensual vemos una primera gran vela negra, que debería ser el preludio de otras velas bajistas, por lo que previsiblemente nos queda al menos un mes más bajista.

Además en este gráfico mensual vemos al Indicador MACD, que ha llegado cerca de la zona de "0" justo antes de que empiece la corrección.

El debate ahora es, sin duda, hasta donde llegará este movimiento bajista. Lo cierto es que ha empezado con la suficiente fuerza como para esperar un movimiento fuerte. La pinta sigue siendo irse, al menos, hasta los 9.500.

De todos modos, no hay ninguna certeza y, como ya hemos comentado, si superáramos los 11.200, deberíamos cambiar nuestro discurso de forma radical. Entretanto, debemos retrasar las compras.

En cuanto a valores concretos, pues los grandes bancos son los que más han sufrido, acorde a la mayor subida experimentada. Todo normal.

Telefónica sigue siendo una de las que peor pinta tiene. Y esta semana se han unido un puñado de valores importantes que parecía que lo hacían más o menos bien, como Bolsas y Mercados, Iberdrola, Ferrovial, ACS o Indra.

Así pues, lo tenemos fácil, si no recuperamos los 11.200 mucha tranquilidad. Tiempo habrá de comprar.

En cuanto a futuros, pues lo mismo, se pueden adoptar posiciones bajistas siempre y cuando se cierren caso de superar los 11.200.

En nuestro sistema de especulación vamos a poner una venta en los 10.965 (corresponde con 11.000 del Ibex contado), y pondremos un stop en los 11.200.

Otro 2% abajo

Continúa el movimiento bajista, lo curioso es que esta mañana hemos empezado con alzas superiores al 1% y hemos acabado casi con un 2% de bajada.

Además el Ibex ha marcado los 11.200 exactos. Por lo que el análisis técnico, de nuevo, nos muestra su cara más exacta. Ayer hablamos de que si superábamos los 11.200 sería la señal de que la caída no iría en serio. Pues lo hemos tocado y cerramos 370 puntos por debajo de esa cota, con una gran vela negra.

Cuando hablamos de los soportes más cercanos, dijimos que había uno en los 11.875 y otro en los 10.500. A la vista de la violencia de la caída, deberíamos irnos directamente hasta los 10.500, puesto que el de los 11.875 lo ha roto como si fuera mantequilla.

Lo más interesante de todo es que el nivel de los 11.200 nos ha funcionado dos días seguidos como resistencia, y había funcionado muy bien como soporte, por lo que ese nivel se convierte en clave para futuras alzas. Mientras no lo recuperemos, las ventas son la estrategia más conveniente.

Y la pregunta es, los que salimos de bolsa cuando perdimos los 12.000 ¿cuando entramos?. Pues bien, no es fácil acertar, de momento si superamos los 11.200. Y por abajo, quizás se puede intentar una compra en los 10.500 para sacar un beneficio rápido, pero lo más cauto es esperar al menos a los 9.500. Si se produce rápido, el rebote es seguro, y probablemente sean los mínimos del 2010, aunque eso no lo podemos asegurar.

De momento fuera del mercado estamos muy, pero que muy tranquilos.

Desplome de los bancos

Ya dijimos que los bancos eran los valores más peligrosos ante bajadas del Ibex, precisamente porque son los que más han subido. Me estoy refiriendo a los dos grandes, BBVA y SAN.

Lo que ha ocurrido hoy es que el BBVA ha publicado resultados peores de lo esperado porque ha decidido provisionar más. Lo cual no es malo, es precavido, pero como seguramente afectará al pago de dividendo, pues desplome de casi un 6,5% y por simpatía el SAN baja un 5% también.

Eso ha producido una bajada del IBEX del 2,7% con la consiguiente pérdida de los 11.200 definitivamente, siguiendo nuestro pronóstico.

El máximo de hoy a sido 11.204 y hemos cerrado con vela negra en los 11.040, coincidiendo con la media de 200 periodos.

Hay que tener en cuenta que hoy el volumen ha sido muy elevado, sobretodo en el BBVA, superando por más del doble la media diaria. Como ya sabéis bajadas con incremento del volumen son una mala señal.

Es interesante que el máximo de hoy esté en los 11.200, y que coincida con el máximo de la vela negra. Es interesante porque si, por una de aquellas, mañana recuperaramos ese nivel, ya tendríamos servido el fallo bajista y podríamos volver al alza.

De momento, debemos apostar por la continuidad bajista, y el 11.200 es nuestra referencia más importante.

vela blanca

Vela blanca coincidiendo con los soportes en la zona de 11.200 ( mínimo de hoy en 1.140).

No deja de ser normal un rebote tras más de 1000 puntos bajando, pero el volumen de la vela de hoy no ha sido muy alto, lo que resta fiabilidad al movimiento. Lo lógico es que la vela de hoy tuviera continuidad mañana, pero no nos fiemos, pueden volver los retrocesos.

La teoría de la opinión contraria es una de las que más me gusta, porque me hace pensar en lo que la mayoría piensa que va a hacer la bolsa, para hacer lo contrario. Me explico, si dentro de poco viniera una bajada muy violenta que nos hiciera perder 1000 puntos más en muy poco tiempo, la gente empezaría a ponerse nerviosa de verdad y a acordarse de las bajadas de hace un año y medio. Por lo que no sería de extrañar que sucumbieran y vendieran.

Si esto ocurriera, seguramente el mercado volvería a subir con fuerza y a buscar nuevos máximos, con lo que los que han vendido volverían a perderse las alzas.

No es más que una teoría, pero si hubiera una bajada violenta, yo creo que lo más probable es que comprar sea una gran idea.

Además, si se produjera la citada caída y posterior recuperación, las medias largas seguirían siendo alcistas y daríamos la corrección por concluida.

Lo que también se está cumpliendo es lo que dijimos el fin de semana, de que lo normal era ver mínimos esta semana y a partir del martes o miércoles rebotar.

Veremos mañana hasta donde llega el rebote.

Nuevo Blog

Estoy colaborando con un blog de analistas bursátiles independientes, con el link http://proyectobolsa.blogspot.com/
Acabo de escribir un artículo sobre los retrocesos de Fibbonacci.

Bajada, pero no desplome

No ha llegado la sangre al rio. El Ibex ha bajado poco más de un 1%, manteniendo la cota de los 11.200.

Aún así todos los gráficos han modificado su buen aspecto y muestran muchos síntomas de peligro. Estamos hablando de los gráficos de los grandes índices mundiales.

Si estudiamos el Ibex con mucho detenimiento y sus indicadores, nos encontramos con diferentes señales según si estudiamos gráficos diarios, semanales o mensuales.

En gráficos diarios, destaca el alto volumen en las bajadas y el Macd, que acaba de perder la linea de cero, lo que es un a señal muy peligrosa. Por lo demás, todo son alertas relativas, es decir, que las medias largas indican que la tendencia sigue alcista y los indicadores de volatilidad indican que estamos sobrevendidos y que no tardaremos en rebotar.

En gráficos semanales, parece que la corrección podría llegar cerca de los 10.500, pero si respeta esos niveles no pasa nada.

Y en gráficos mensuales es donde vemos las lecturas más negativas, con un indicador Stockastico muy peligroso y un Macd que anuncia ruina.

En conclusión, podemos decir que la corrección debería de seguir un poco más, seguramente perderemos el 11.000, y ahí o bien giraremos al alza con fuerza y se ha acabado la corrección o se pone todo francamente mal y con un objetivo claro de caída en los 9.500 puntos.

Si perdemos los 11.000 y posteriormente superamos los 11.200, tendremos la señal clara de entrada en bolsa, sino a esperar.

En cuanto a los valores que más pueden subir en la recuperación, debemos fijarnos en los que más han recuperado en la subida. Son El Banco de Santander, Inditex, Técnicas Reunidas y Metal Duro Felguera. Por lo que si alguno de estos valores tuviera una buena bajada, deberíamos comprarlos.

Semana del 18 al 22 de Enero de 2010

Semana de aupa. Nos encontramos con la segunda vela semanal negra y más grande que la primera.

Parece que el miedo está empezando a calar entre los inversores, pero,¿hasta donde caeremos?.

Hay varios factores que tenemos que tener en cuenta:

Las caídas se han producido al unísono en todo el mundo.

El volumen se ha incrementado en la caída.

Según la teoría de la media de 200 periodos, somos alcistas y esto no es más que una corrección para buscar la media y continuar las alzas.

Según la teoría de Fibbonacci, la subida que llevamos desde marzo del 2009 no es más que un movimiento alcista menor dentro de una serie bajista que promete prolongarse mucho tiempo.

Los datos económicos son contrapuestos, porque si bien se ha salido de la recesión en muchos países, hay otros que no han salido y los que lo han hecho ha sido por apoyos de los gobiernos que no pueden seguir prolongandose mucho tiempo más.

En definitiva, un Cóctel explosivo de difícil interpretación, pero que vamos a intentar descifrar.

Si observamos detenidamente el gráfico del Ibex, vemos que hay una gran fase de movimiento lateral, con techo en los 12.100 y suelo en los 11.200. ( si bien es cierto que ha hecho amago de ruptura por ambos lados) además en la zona de los 11.100 está la importante referencia de la media de 200 periodos, que nos indica la tendencia del mercado ( actualmente alcista).

Si solamente miramos esto, la conclusión sería clara, comprar esperando que la media sirva de soporte y si no es así, acabar vendiendo con una perdida no muy grande.

El problema viene de Fibbonacci, que según su teoría, por un lado continuamos siendo bajistas y por otro la corrección debería de ir a la zona comprendida entre los 9.470 y los 8.800.

Así pues, y dada la violencia de esta corrección, mucho me temo que los 11.100 no van a aguantar, en cuyo caso tendremos una referencia importante, que es la futura superación de los 11.200 como señal de compra.

Tengamos en cuenta, que desde la hora que cerró el Ibex, el Dow Jones se desplomó hasta el cierre sin piedad, perdiendo más de un 2,3% desde el cierre español. Eso indica que aunque el Ibex cerró más o menos bien y aguantando los 11.200, el lunes se prevee una apertura cercana a los 11.100.

Así pues, lo más sensato parece esperar a ver como y cuando se produce la reacción alcista antes de tomar muchas decisiones de compra. Recordar que desde este Blog recomendamos la venta de todas las acciones tras la pérdida del 12.000, con lo que ahora debemos de tener mucha liquidez y solo tenemos que tomar la decisión de volver a la bolsa cuando lo veamos claro.

Por otro lado, esta es la segunda vela negra semanal. Normalmente tras dos velas negras consecutivas, la tercera semana siempre marca nuevos mínimos, pero acaba por recuperar. Así, podría ser una buena operación especulativa comprar algo entre el martes y miércoles para vender a final de semana o comienzo de la siguiente.

Después de los 11.200, los soportes del Ibex están en los 10875 y en los 10.500. Los valientes pueden entrar en alguna de esas zonas para buscar un beneficio rápido, pero ya sabéis que existe el riesgo de bajar sin descanso hasta los 9.500 ( aunque yo creo que eso no se va a producir).

En cuanto a nuestro sistema de especulación, hicimos bien cerrando la venta en los 11.300, porque de hecho cerró el viernes por encima, y no imaginamos el descalabro del Dow posterior. El caso es que hemos ganado 680 puntos, que son 680 euros. De momento, vamos a esperar el lunes sin tomar decisiones, porque este lunes podría ser un "Lunes Negro".

Promete ser una semana divertida.