Empezamos bajando

Día sin mucha historia, en el que podríamos haber bajado bastante y no lo hemos hecho.

Lo de bajar fuerte es porque nos han rebajado la calificación, y eso siempre es malo. Lo que pasa es que como hoy es festivo en Nueva York, da la impresión de que nadie se atreve a mover ficha, por lo que mañana será otro día.

Las pautas siguen siendo las mismas, por arriba el 9.550 marcaría un cambio al alza y la pérdida de los 9.000 al cierre podría abrir las puertas a un nuevo tramo bajista fuerte.

Semana del 24 al 28 de Mayo de 2010

Semana curiosa, en la que el Ibex, en vez de subir hasta la zona de 9.680-9.850, se contentó con abrir en los 9.550 y volver hacia abajo con violencia hasta perder los 9.000 puntos en varias ocasiones. Aunque la pérdida siempre ha llevado a nuevas compras que le han hecho recuperar ese nivel. De hecho, no hemos llegado a perder los 9.000 en cierres.

Una vez ocurrido esto, cambia bastante el escenario, puesto que la teoría del triángulo que hablamos la semana pasada pierde fuerza y ahora nos encontramos con una divergencia alcista, que como vemos en el gráfico, se produce cuando el Ibex pierde los 9.000 y el indicador no hace un mínimo por debajo del de la semana pasada.

Además, en el gráfico semanal, se ha producido una vela de martillo, en la que empieza y acaba la semana en niveles parecidos, aunque en medio ha habido una bajada fuere. Esta vela es alcista en la mayoría de los casos.

Otro dato es que el Dax Alemán está mostrando muchisima fortaleza y tiene un claro aspecto alcista.

Por el lado negativo tenemos que el Ibex no mostraría signos importantes de recuperación a menos que recuperara los 9.550 puntos, y que los gráficos Americanos han empeorado su aspecto bastante.

Así pues, yo creo que la clave va a estar en la pérdida de los 9.000 puntos al cierre de alguna sesión, lo que conllevaría que los gráficos Americanos se pondrían claramente bajistas.

Si no se produce esto, podemos recuperar los 9.550, en lo que sería el comienzo de una subida más prolongada, aunque siempre en un entorno bajista que puede darnos un susto en cualquier momento.

En nuestro sistema de especulación, no vamos a comprar ante la recuperación de los 9.550, si se produjera, puesto que es precisamente en los mercados bajistas cuando las señales alcistas fallan más. Sin embargo venderemos si superamos los 9.550 y volvemos a perder los 9.500 ( en lo que sería un fallo alcista) o si no esperaríamos a la pérdida definitiva del 9.000 al cierre, para buscar una venta al día siguiente.

En cuanto a acciones, pues más de lo mismo, son casi todas claramente bajistas, pero cuando se pasan de bajar en poco tiempo vienen reacciones alcistas violentas, que no desvirtúan la tendencia bajista, son meros rebotes. Hemos visto uno muy fuerte en Vueling, la bajada previa lo justifica claramente, pero sigue bajista.

Un dato a destacar es que los valores que peor estaban, siguen haciendolo cada vez peor. es el caso de SOS, por ejemplo, que tras subir desde los 1,7 hasta los 3 euros ( en un gran rebote), ha vuelto a las caídas bruscas, cerrando esta semana de nuevo en los 1,5. Otro valor que lo está haciendo fatal el Avanzit, que tras bajar desde cotas superiores a los 8 euros, ha roto sus mínimos históricos en los 0,57 y promete seguir bajando, tras consolidar por debajo de esa cota , o GALQ (General de alquiler de maquinqria), que rompió sus mínimos históricos en los 3,28 y ha seguido descendiendo hasta marcar el viernes su nivel más bajo en los 2,13.

Esto demuestra lo peligroso que es invertir en mercados bajistas, y aunque es muy goloso comprar para optar a uno de esos grandes rebotes que vemos, el peligro es enorme, porque si nos equivocamos es muy probable que nunca recuperemos nuestro dinero.

Sin embargo, si invertimos en valores alcistas, lo peor que nos puede pasar es que todo se ponga mal, que rompa soportes y se ponga bajista, en cuyo caso habremos de vender perdiendo un porcentaje, pero podremos lamernos las heridas y volver a la batalla, porque lo normal es que de cada una que erremos acertaremos tres o cuatro.

Hoy en día hay muy pocos valores alcistas en la bolsa Española, las únicas que parece que ofrecen garantías son Inditex y Viscofán. Aunque como decimos siempre, cuando el mercado general es bajista, lo mejor es no comprar nada. Desde este Blog, llevamos recomendando esta práctica mucho tiempo y, desde luego, estamos muy cómodos en situación de liquidez.

Rebote

Parece que el Ibex, aunque con mucha volatilidad ha aguantado los 9.000 puntos. Realmente, aunque sí en el intradía, no ha llegado a cerrar ningún día por debajo de esta cota.

Técnicamente, seguimos flojos, y solo si se superaran los 9.560 puntos podríamos hablar de esperanzas alcistas, entretanto, podemos estar consolidando antes de la pérdida definitiva.

Por lo tanto, si no recuperamos los 9.560, sigue el mismo escenario.

En nuestro sistema de especulación, nos han salido un par de operaciones malas, por la pérdida y recuperación de los 9.000. Tenemos que seguir vendiendo si perdemos ese nivel puesto que la recompensa puede ser enorme.

En acciones, yo pienso que debemos de seguir al margen.

Lunes malo

Parecía que hoy acabaríamos subiendo tras el buen cierre del viernes de los Americanos, pero ni por esas.

No se si llegaremos a subir a la zona del 9.680 o si romperemos a la baja los 9.000 sin más.

La verdad es que los mercados muestran su peor cara, con bajadas a la mínima oportunidad. Como decimos, la clave va a estar en la pérdida de los 9.000, que tendría una lectura técnica muy bajista, con objetivo en la zona de los 7.000-7.200.

Parece que todo se confabula contra nosotros, en Julio viene la mayor renovación de deuda pública en mucho tiempo, y si los diferenciales suben, nos vamos a encontrar con una situación muy delicada, que unido a todo lo que está pasando puede llevar a la bolsa a alguna jornada de pánico.

Las bolsa Española es bajista y todo está peligroso. Lo mejor es tomarse unas vacaciones en las compras. Ahora, si se producen nuevas ventas de pánico, estaremos ante una gran oportunidad.

Mañana me voy de viaje y puede que no escriba en el Blog hasta el próximo Jueves, si puedo lo haré, sino hay que recordar que la pérdida de lo s 9.000 invita a vender y si sube a la zona 9.680- 9.850 también.

En nuestro sistema de especulación seguimos poniendo la orden de venta en los 9.640 del futuro de Mini Ibex y otra venta en Stop en los 8.900. Si se ejecuta la venta en stop habrá que poner una compra en stop en los 9050 y volver a poner la venta en stop en los 8.900 si se ejecuta. Esta orden la vamos a dejar permanente, si baja del 9.000 hay que estar vendido.

Semana del 17 al 21 de Mayo del 2010

Semana muy importante tras la locura de la semana pasada.


Ha sido una semana con mucha volatilidad, pero con implicaciones bajistas. Esto es porque el Ibex no ha sido capaz de recuperar posiciones y ha estado rondando la zona de mínimos muchas veces, en lo que parece una semana de consolidación. Y aunque el viernes acabó al alza, hay varias señales que nos indican que aunque los niveles pueden ser atractivos, vamos a ver niveles bastante más bajos.







Hemos puesto un gráfico del Ibex de pocas sesiones para poder estudiar con detalle este último movimiento en el que estamos enmarcados.

Por un lado vemos que el primer movimiento bajista que nos llevó a la zona de los 9.000, hizo que la media de 70 periodos cortara a la baja a la media de 200. Esta es la señal definitiva de que el Ibex es bajista de largo plazo.

Por otro lado vemos que tras la caída, se produjo la subida de un día hasta los 10.350, pero lejos de tener continuidad, hemos vuelto a la zona de los 9.000. Esto nos indica que podemos estar ante una típica figura de consolidación bajista en forma de triángulo.

Estas figuras se producen a menudo, y tienen varias características:

-Se producen en cinco ondas. la primera ( en el gráfico con el número 1) son los mínimos del primer movimiento, cerca del 9.000.

-La segunda es un gran rebote, que en este caso se ha producido en una sola jornada, y nos ha llevado a la onda 2, en el nivel de los 10.350. Es raro que se produzca en un solo día, pero no distorsiona la teoría.

-Desde aquí viene una onda 3, bajista, que no pierde nunca el mínimo de la onda 1 ( en este caso no lo ha perdido por poco).

-A continuación viene la onda 4, en teoría es la última oportunidad de vender. Nunca supera el techo de la onda 1 (10.350), suele quedarse a mitad camino, en nuestro caso entre los 9.680 (50% de la onda 3 y resistencia) y 9.845 (61,8% de la onda 3). Además en esta zona pasa la incipiente tendencia bajista dibujada en el gráfico. Es en la que nos encontramos ahora mismo.

-Por último viene la onda 5, que rompe los mínimos de la onda 1 y tiene una amplitud que suele ser muy parecida al movimiento que se generó en la onda 1 (vino desde los 11.500 puntos y se paró en la zona de los 9.000), son 2.500 puntos.

-Según esto, el objetivo bajista estaría en la zona ligeramente superior a los 7.000 puntos (restamos 2.500 al máximo que haga en la onda 4).

Según esta teoría, estamos en la antesala de un pequeño rebote, para venir un movimiento bajista muy violento, por lo que lo más inteligente es cerrar posiciones alcistas y vender acciones, porque las podremos compra a precios mucho más atractivos.

También es cierto que nos estamos anticipando, porque realmente cuando tendremos claro el movimiento es tras la pérdida de los 9.000, pero yo prefiero salirme de bolsa si la tuviera ( el mercado es bajista y hay una posibilidad de caída grande). Y si cambian las tornas ya compraré otra vez aunque sea un poco más caro.

Otro dato realmente sorprendente se ha producido en las opciones sobre el Ibex.

Las opciones Put 5000 para Diciembre se están pagando a 200. Esto significa que hay gente que piensa que en Diciembre estaremos por debajo de los 5.000 puntos, y son capaces de pagar 200 euros para que les paguen un euro por cada punto que esté por debajo del 5.000 ( si acabáramos en los 4.000 puntos cobrarían 1000 euros por cada opción, con un beneficio de 800 euros). Es decir que piensan que la bajada va a ser brutal. Lo más sorprendente es que se han negociado 5000 opciones put en dos días, por lo que los que están apostando por esa posibilidad lo hacen con mucho dinero. Cuanto menos asusta.

Además se me ha ocurrido mirar las opciones Call de 14.000, y sorprendentemente nadie piensa que acabaremos por encima del 14.000, porque solo se está pagando 15 euros por cada una de esas opciones, cuando realmente estamos hablando de los mismos puntos en una u otra dirección.

Este dato de las opciones, nos hace mirar la teoría de la consolidación en triángulo con mucho interés, por que si de verdad se produce, podemos sacar una gran rentabilidad apostando a la baja en futuros o venta de CFDs.

Por supuesto, todo esto pasa por que los mercados Americanos y el Dax, definitivamente se pongan bajistas. Todo esto debería coincidir con la pérdida en el Ibex de los 9.000 puntos.

Así pues, en nuestro sistema de especulación con Mini Ibex, vamos a poner una venta en los 9680 de contado, que supone una venta de un mini Ibex en los 9.630. De momento no ponemos ningún stop, y si finalmente perdemos los 9.000, venderemos un segundo contrato.

En cuanto a acciones, pues que decir, de las pocas que permanecían alcistas, más de la mitad han sucumbido a las ventas y se han puesto bajistas, solo nos quedan con aspecto alcista cinco, que son: Inditex, Viscofán, Codere, EADS y OHL, Aunque como está el patio, si se produce la bajada, es más seguro estar en liquidez que otra cosa.

Además, estar en liquidez ante una debacle de la bolsa es buenísimo. Por un lado es una sensación de triunfo enorme, porque casi todos pierden menos nosotros, pero además, nos permite hacer unas compras a precios impensables, tanto para especular y ganar mucho en un par de días, como para hacer una cartera a largo plazo.

Así pues, que cada uno saque sus conclusiones y actúe en consecuencia.

Hay que decir que este estudio es meramente técnico, y que los estudiosos del análisis fundamental dificilmente compartirán. Seguramente tienen razón en que comprar Santander a estos precios va a ser rentable para el largo plazo, pero recordemos que no hace tanto, lo vimos cotizando a 3,56 y hoy está cinco euros por encima. Y si es una buena oportunidad ahora, imaginemos como de buena puede ser a cuatro euros o menos.

Así que nos enfrentamos a otra semana interesante.

Flojos, pero aguantamos

Parecía que podíamos asistir a otro día negro, pero la última hora de negociación ha salvado al Ibex, que solo ha perdido cerca de un 1%.

El nivel de los 9.000 puntos ha vuelto a animar a los compradores. Parece que es el soporte más claro a día de hoy.

Como dijimos, los índices americanos junto con el Dax, siguen teniendo la última palabra. LLevan una buena corrección, y es una incognita si volverán al alza a buscar máximos o si empezará una fase bajista. De momento son mercados alcistas.

Aunque vislumbramos un rayito de esperanza con el cierre de hoy, hay que ser muy cauto, y si se da la circunstancia de que volvemos al alza, tiempo tendremos de comprar bolsa, un poco más cara, pero con mucho menos riesgo.

Mañana venven los futuros del Ibex, por lo que puede haber un poquito más de volatilidad, si cabe.

En nuestro sistema de especulación, seguimos al margen.

Otro día negativo

Parece que el Dax y el S&P americano no nos están favoreciendo. Habían hecho una figura de vuelta, pero ayer volvieron a bajar y empeora su aspecto.

Con esto, el Ibex ha amanecido con caídas superiores al 2%, y aunque ha llegado a perder un 4%, finalmente se ha conformado con cerrar ligeramente por debajo de la apertura, a 9.376.

La verdad es que está todo muy raro, los Índices americanos y el Dax, deberían haber reaccionado al alza, y nosotros estamos muy flojos. da la impresión de que cada vez que sube hay que aprovechar para vender.

Cierto es que hablamos de precios muy atractivos para el medio plazo en los valores grandes, pero si deciden irse para abajo, con la legión de especuladores que hay, podemos volver a ver precios bastante más bajos de los actuales ( que por otra parte sería una excepcional compra para el medio plazo).

Total, que va a seguir la volatilidad, pero todos los indicadores de largo plazo se han puesto bajistas en el Ibex, y como ocurra lo mismo en los índices que aún aguantan, esto puede pintar muy mal.

Lo que pasa es que estamos empezando a acostumbrarnos a que un día pinta fatal y al siguiente hay rayos de esperanza. El día de hoy es de los que nos hacen pensar en negativo.

Por supuesto, vamos a permanecer al margen en nuestro sistema de especulación, y nos abstenemos de comprar nada de bolsa. Si vienen desplomes, ya compraremos algo.

Esperanza

Día claramente alcista, aunque lejos de poder mostrarnos claramente optimistas.

Hemos hablado de que puede que hayamos visto los mínimos anuales, y el mercado parece querer darnos la razón.

No exentos de volatilidad, hoy hemos dado el primer paso de lo que puede ser algo importante.

Ciertamente, si miramos gráficos intradiarios, nos hemos quedado a las puertas de poder decir que viene un movimiento al alza. Si mañana superamos los máximos de hoy, parece que puede ser el momento de tomar alguna posición con un stop más o menos ceñido.

Así pues en nuestro sistema de especulación, vamos a poner una compra en stop en los 9.725, y si se ejecuta, lo protegeremos con un stop de venta en los 9.580 puntos. Asumimos un riesgo de unos 150 puntos, con la esperanza de ganar bastantes más.

En cuanto a acciones, pues hemos vuelto a acertar con el Santander como el motor de la subida, anotándose la mayor alza del Ibex con más de un 6%, aunque todas las grandes se han comportado realmente bien.

De las más pequeñas, pues vueling parece que ha frenado su fuerte caída en el importante soporte de los 8,7, pero se vuelve un valor solo apto para especuladores experimentados puesto que se ha puesto bajista. Si cambian las tornas volveremos a por ella.

Así pues si mañana continúa la fortaleza puede ser el primer paso de superar los 10.000 y de pensar en algo más importante.

Sin señales claras de vuelta al alza

Hoy hemos visto mínimos al inicio de la sesión, y parecía que cuando nos hemos acercado a los 9.500, podía haber un buen día de vuelta, pero no ha sido así y hemos vuelto a las andadas.

Seguimos mostrando debilidad.

Da la impresión de que los índices americanos pueden retomar su camino alcista, si esto ocurre, es previsible que giremos al alza.

La verdad es que seguimos en un escenario en el que no es descartable absolutamente nada. Igual nos encontramos con otra gran subida como todavía viene otra vela negra como la del viernes. Parece que ahora las fuerzas se están igualando.

Seguimos fuera en el sistema de especulación.

Quien quiera tomar alguna posición para el medio plazo, da la impresión de que comprar Santander o Telefónica va a ser una buena idea.

Semana del 10 al 14 de Mayo de 2010

La semana más loca de la bolsa.

Despertamos el lunes con la mayor subida de la historia del Ibex, más de un 14%. Consolidamos durante tres días recortando volumen, en lo que parece una señal de clara continuidad alcista. Y finalmente el viernes nos encontramos con una bajada superior al 6,5% en lo que es la mayor caída del año. De locos.

Estamos ante hechos sin precedentes. Lo cierto es que las bolsas mundiales están haciendo en los últimos tiempos movimientos nunca vistos antes. Podemos empezar por la caída del petróleo a finales de 2008, que pasó de los 147 a los 35 sin un rebote considerable, luego vino el desplome de las bolsas, con caídas en algunos valores impensables, como el caso de las pequeñas inmobiliarias, y por último la gran recuperación de la bolsa desde marzo de 2009, sin ningún recorte reseñable.

Y para que siga el espectáculo, nos encontramos con la volatilidad más alta de la historia en estos días.

En fin, que da la impresión de que quién se base en la historia para intentar definir el comportamiento de las bolsas lo tiene bastante complicado

Cuando esto ocurre, tenemos que volver a las bases de la bolsa, tanto en el análisis fundamental como en el técnico.

En el análisis fundamental, lo tenemos claro. Comprar valores con nula posibilidad de quiebra, ingresos y beneficios estables, solvencia, buen pago de dividendos y liquidez. Visto así, parece difícil encontrar alguno, pero los llamados "Blue Chips" cumplen a la perfección todas estas condiciones. En la bolsa Española son: Telefónica, Santander, BBVA, Repsol e Iberdrola.

La historia no se cansa de demostrar que quien en momentos de inestabilidad compra estos valores, obtiene siempre grandes beneficios por las dos vías, dividendos y revalorización.

Dentro de los Blue Chips, yo me decanto por Santander y Telefónica, al ser los dos valores Españoles con mayor beneficio.

En el análisis técnico, también lo tenemos claro en cuanto nos vamos a la base, que es el estudio de la tendencia.

Y este estudio nos dice que cuando se producen don máximos decrecientes y dos mínimos decrecientes también, estamos en una tendencia bajista de Largo plazo, y ahora mismo, según vemos las flechas en el gráfico del Ibex, la tendencia permanecerá bajista siempre y cuando no superemos el segundo máximo decreciente en los 11.566.

Así pues, aunque cualquier cosa puede pasar, los más cautelosos deberían de abstenerse de comprar bolsa hasta que no recuperemos la zona del 11.550, desde el punto de vista estricto del análisis técnico.

Sin embargo, haciendo un compendio de todo, vemos algunas señales positivas, que pueden hacer que acabar el año en máximos sea una realidad.

Estas señales son técnicas, en el caso de los índices Mundiales más importantes como el Dax, y los Americanos Dow, S&P y Nasdaq, que mantienen claramente una tendencia alcista. Ahora están teniendo una pequeña corrección, por lo que es previsible que retomen pronto la senda alcista. Su esto se produce, nosotros les seguiremos.

Y en cuanto a los datos fundamentales, hay varios interesantes, que nos dan esperanzas. Uno es que los resultados de los grandes están siendo buenos, y aunque España no va bien, obtienen muchos beneficios del extranjero. Además, si los planes de reducir el déficit que se están adoptando, dan sus frutos, España puede empezar a ir menos mal, como un primer paso de la auténtica recuperación.

Además, se está produciendo una situación muy curiosa y es que las bolsas están por debajo del nivel en el que estaban hace diez años, mientras que el incremento de los beneficios del Ibex en ese mismo periodo ha sido espectacular.

Según todo esto, hay que mantener la cautela en el corto plazo, pero me da la impresión de que quien compre ahora bolsa con miras al largo plazo puede acertar de pleno.

En el plano meramente técnico, la enorme vela blanca del lunes, no debería de ser cubierta, es decir, el Ibex no debería de bajar de los 9058 puntos, por lo que si pierde esa zona, la importante vela blanca perdería su significado alcista.

Otro dato importante es el gráfico del Euro/Dolar, que está en un nivel de soporte importantísimo. Previsiblemente hará que el euro vuelva al alza, cosa que suele ir unido a subidas en la bolsa Española.

Nosotros en nuestro sistema de especulación que hacemos con futuros del Mini Ibex, vamos a tener que seguir fuera del mercado, puesto que con esta tremenda volatilidad, nuestra operativa con stops es más arriesgada que nunca. Ya vendrá un momento más tranquilo y más claro.

En cuanto a valores, pues los que siguen sufriendo más que el resto son los de energías renovable, tal y como anticipamos. Teniendo en cuenta la política de reducción de déficit, es muy probable que el recorte de las subvenciones del sector sea muy acusado.

Las constructoras han tenido un comportamiento especialmente malo en la caída del jueves y viernes.

Sin embargo siguen habiendo una docena de valores alcistas en el gráfico de largo plazo, estos valores son: Inditex, Viscofán, CAF, Ence, Codere, OHL, Jazztel, Sol meliá, Acerinox, Iberia, Tele5 y Eads.

De estos hay dos que tienen un aspecto fenomenal, y son totalmente ajennos a las caídas del Ibex, nos referimos a Codere y a EADS.

En el muy corto plazo, lo normal es que el IBex empiece la semana flojo, para ir mejorando a medida de que avanza la semana, pero no vamos a estar exentos de sorpresas y de mucha volatilidad.

Sigue la consolidación

Seguimos recortando volumen y manteniendo el rango de la consolidación.

Si no cambian las cosas nos queda al menos un par de días con recorte de volumen y de rango de precios, supuestamente para acabar por romper los máximos y tener otra buena vela blanca

.De momento, como decimos, estamos haciendo un movimiento de libro.

En nuestro sistema de especulación no hemos comprado un Mini Ibex por 40 puntos, lástima.

Para mañana no vamos a poner compra, esperaremos al final del movimiento y ya compraremos cuando se produzca la ruptura.

Las acciones siguen igual, consolidando. Puede ser buen momento de comprar las grandes o las alcistas, que hemos comentado.

Guión cumplido

Como decíamos ayer, para hoy esperábamos alta volatilidad y cierre por encima de los 10.000 puntos.

De mínimo a máximo ha habido una diferencia de 472 puntos, ni más ni menos. Y hemos cerrado en los 10083.

Lo normal es que sigamos consolidando entre el máximo de hoy en los 10.284 y los mínimos de ayer en los 9.731. Esto, además de normal, sería muy sano, para que se produzca el típico relevo entre los que recogen beneficios y los que toman nuevas posiciones.

Pero, como digo, lo normal es que la volatilidad vaya cediendo poco a poco y cada día veamos menos diferencia entre los máximos y los mínimos de la sesión, para finalmente romper la zona de consolidación, presumiblemente al alza.

En nuestro sistema de especulación, vamos a intentar comprar en la zona baja de la consolidación, vamos a poner una orden de compra de un Mini Ibex en los 9.800 redondos y pondremos un stop de venta en los 9695. Tenemos un riesgo de 105 puntos y mucho que ganar.

En acciones, pues lo normal es que sigan normalizándose. Los grandes deben de estar preparándose para una nueva fiesta, los valores alcistas van a seguir haciendolo bien, y son los primeros que pueden superar sus máximos, y luego hay valores como Sacyr Vallehermoso, que hoy a liderado las subidas, que son bastante imprevisibles, por un lado son claramente bajistas, pero por otro al haber bajado tantísimo, pueden tener un rebote que suponga subir un 50% en unas semanas.

El caso de Sacyr es especial, porque el volumen de los últimos días ha sido altísimo, y puede haber habido una gran acumulación, pero puede tomarse también como una gran descarga. Por eso habrá que irse al análisis técnico, que nos dice que es muy importante haber superado los 4,8, pero la señal de despegue vendrá con la superación de los 5,1, si esta se produce.

Aguantamos el 10.000 de cierre

Quizás es lo más importante del día de hoy, mantener los 10.000 al cierre.

Durante el día, mucha volatilidad, como era previsible y toma de beneficios.

El Ibex ha marcado 9.731 de mínimo, por lo que cierra cerca de máximos (buena señal). El Banco de Santander ha sido el protagonista, por la gran volatilidad. Finalmente el Ibex ha perdido un 3,3%, que tras la subida de ayer es poca cosa. Por lo que yo hago una lectura positiva del día de hoy.

Como dijimos ayer, seguramente hemos visto los mínimos anuales y vamos a ir ganando altura hasta buscar los máximos anuales, por lo que hay que seguir apostando por los valores alcistas. Los bajistas como Sacyr Vallehermoso, pese a haber perdido mucho más que el resto, hoy lideraba las pérdidas, mientras otros como Inditex y Viscofán, acababan en verde.

Mañana seguirá la volatilidad, pero deberíamos de mantener los 10.000 al cierre.

Momento histórico

El Ibex ha subido un increible 14,43% en un solo día. Hemos pasado del pesimismo más terrible a la euforía sin control.


Estamos ante la subida más grande del Ibex en una sola jornada.


Se dice que el anuncio de las futuras ayudas de la Unión Europea a las economías con problemas de 750.000 Millones de Euros ha propiciado que una gran cantidad de inversores que habían tomado posiciones bajistas, han decidido cerrarlas propiciando una subida insólita que se escapa de la racionalidad.

En el plano estrictamente del análisis técnico la señal de hoy es muy muy alcista, es una gran vela blanca con mucho volumen y, seguramente, el comentario del fin de semana en el que decíamos que podía estar cerca el fin de la caída e ir a buscar máximos anuales, estaba en lo cierto.

Un movimiento como este desconcierta a la mayoría de los inversores, pero quien tuvo la valentía de comprar Santander en los 7,65, según aconsejamos, se encuentra con una revalorización cercana al 25% en un solo día.

Mañana no sabemos si saldremos ya con hueco alcista para seguir subiendo, o veremos alguna corrección que nos lleve al terreno negativo. Lo normal es que acabemos con una nueva subida, cuando se produce una euforia semejante, colea un par de días más, por lo menos.

En nuestro sistema de especulación, vamos a esperar un poco, ya que no hemos pillado la compra en la zona de mínimos por muy poco.

En cuanto a valores, pues se puede tomar alguna posición en algún valor que, siendo alcista, se ha quedado rezagado en la orgía alcista de hoy, como podría ser Viscofan.

Semana del 3 al 7 de Mayo de 2010

Semana muy negra, con una bajada del 13,78% en el Ibex, ni más ni menos que 1.446 puntos, cerrando en los 9.046.

En este gráfico semanal del Ibex, vemos la terrible vela negra que hemos formado esta semana, una de las peores de la historia del Ibex.

La semana pasada advertimos de los peligros que conllevaba la pérdida de los 10.000 puntos, se produjo y los gráficos nos auguraban la gran caída que se ha producido.

Esta es una situacíón muy desconcertante para la mayoría de inversores, porque pocos esperaban un movimiento tan contundente. Esto lleva a que la mayoría de inversores se encuentran con pérdidas abultadas.

La pregunta obligada es ¿qué va a pasar ahora?. Pues viendo la vela semanal, lo normal es que la semana que viene aún veamos mínimos, pero que acabe la semana recuperando.

Un dato preocupante es que tanto los mercados americanos como el Dax Alemán, estaban aguantando muy bien hasta el jueves que se desplomaron, continuando el viernes con la caída.

Lo que está claro es que el mercado es bajista, desde antes de este desplome, por lo que los que han seguido los principios del análisis técnico deben de tener unas buenas reservas de liquidez, que quizás deban empezar a utilizar poco a poco para el próximo rebote que no tardará y que será fuerte, acorde con la bajada.

Cuando se producen este tipo de movimientos de pánico, hay que mirar las cosas con perspectiva, y es un buen momento para fijarnos en la teoría de Fibbonacci.

Vamos a estudiar los retrocesos de Fibonacci.

Según esta teoría, tras una subida fuerte como la que tuvimos, tiene que venir una corrección que puede ser del 33%, del 50% o del 61,8% (es el número puro de Fibbonacci).

Como vemos en el gráfico del Ibex, coincidiendo con la corrección del 33%, el Ibex volvió al alza. A partir de aquí han vuelto las bajadas y el nivel del 50%, en los 9.471, no pudo poner freno a la sangría. Solo nos queda el último nivel de retroceso, el del 61,8% que coincide con el nivel de 8.814.

En pura teoría, este puede ser un buen punto para tomar posiciones a largo plazo, porque podrían frenarse las caídas y retomar el camino al alza.

Pero hay que tener en cuenta que si perdemos definitivamente ese nivel, la teoría nos dice que el Ibex debería de volver al inicio del movimiento alcista, en los 6.700 puntos.

Así pues la semana que viene puede ser importante. Evidentemente no se exige que toque exactamente los 8.814, puede haber un cierto error, pero si empieza la semana bajando y acaba por recuperar, puede empezar a cumplirse la teoría, y que estemos en la antesala de los mínimos anuales y empezar una recuperación que nos lleve a los máximos anuales.

Parece un poco absurdo hablar de máximos anuales con la que está cayendo, pero no hay más que recordar cómo se produjo la recuperación desde los 6.700. Además, los gráficos Americanos y Alemanes siguen siendo alcistas, por lo que podemos estar ante una corrección, para retomar su senda alcista.

También hay que tener en cuenta, que los grandes valores del Ibex, que no se han resentido demasiado en los resultados, están ofreciendo una rentabilidad por dividendo, que gracias a está caída, se acerca ya al 7%. Esto es muy importante, porque pase lo que pase, de cada mil euros que invirtamos, vamos a cobrar 70 euros anuales. Como mucho bajará un poco esa rentabilidad, pero siempre va a estar por encima de lo que nos puede ofrecer un banco por un depósito. Además, hay que tener en cuenta que si de verdad se recuperan los mercados, los beneficios por la revalorización de las acciones pueden ser espectaculares.

Estamos hablando de los cuatro grandes del Ibex. BBVA, SAN,REP y TEF.

Según los retrocesos de Fibbonacci, El Banco de Santander retrocede el 50% en los 7,65 y el 61,8% en los 6,66 (ayer tocó los 7,65).BBVA, retrocedería el 61,8% en los 7,61, TEF acaba de perder los 15,53 correspondiente al 50% y tiene el siguiente retroceso en los 14,52 y Repsol, por último, que cotiza en los 15,54, tiene el retroceso del 50% en los 14,84 y el siguiente en los 13,84.

Estos niveles no son más que referencias de precios, por si queremos tomar alguna posición.

En nuestro sistema de especulación, vamos a poner una compra en los 8.740 de futuro (8.800 de contado).

Por último, el sector de energías renovables sigue sufriendo mucho, y no se esperan buenas noticias, con el nuevo plan energético, los bancos mediano también están muy flojos, y los valores muy endeudados vuelven a estar entre los más castigados, como el caso de Abertis o Sacyr Vallehermoso.

Continúan habiendo trece valores alcistas, que son: Inditex, Técnicas Reunidas, Viscofan, CAF, ENCE, Codere, OHL, Jazztel, Sol Meliá, Acerinox, Iberia, Tele 5 y EADS. En teoría, ante bajadas fuertes como las que hemos tenido, estos valores son los que deberíamos comprar, además de los cuatro grandes comentados antes.

Los que no debemos de comprar bajo ningún concepto, son los que peor se han comportado e incluso han perdido los mínimos que marcaron cuando el Ibex bajó hasta los 6.700. En este grupo nos encontramos a : Sacyr Vallehermoso, Bankinter, Banco de Valencia, Avanzit, Grifols, Nicolas Correa, General de alquiler de Maquinaria y Ercros.

Bueno, pues con todo esto ya veremos como viene la semana próxima, promente ser muy interesante.

Otro día más de desplomes

El Ibex ha vuelto a perder casi un 3%. Aunque lo realmente importante es el acumulado que lleva. En cinco sesiones ha pasado de un máximo de 10.640 a un mínimo de hoy de 9267. Casi 1.400 puntos, un 13%.

La sesión de hoy ha sido engañosa, porque tras comenzar bajando a vuelto a recuperar con fuerza, para acabar el día con nuevas y fuertes caídas. Hay que tener en cuenta que el máximo de hoy ha sido 9.837, es decir, que desde los máximos hemos bajado mas de 500 puntos.

Normalmente esta es una mala noticia, y una clara señal de debilidad, lo que ocurre es que cuando hay una sucesión de velas negras como la actual, la vuelta puede venir de golpe. Cualquiera de estas fulgurantes recuperaciones, acabarán por ser ciertas. Lo que no sabemos es hasta donde vamos a bajar.

Según la teoría de Fibbonacci, una vez perdido el nivel 9.500 (50% de corrección de la subida), el punto donde debería de pararse el Ibex es el 8.800. No sabemos si vamos a llegar ahí o no, lo que si sabemos es que si perdemos ese nivel, en pura teoría, deberíamos de bajar mucho más.

Un elemento esperanzador es que ahora mismo el índice S&P 500 está apoyándose sobre el soporte de los 1.150 puntos, si lo aguanta, llevará los precios al alza y nosotros nos contagiaremos con un fuerte rebote.

Así pues, las cosas están así. La bajada está siendo muy fuerte y en algún punto cercano debería de empezar un buen rebote, como decimos siempre, los más valientes pueden empezar a tomar posiciones en valores de calidad, en principio para vender en el rebote, claro.

El Banco de Santander casi ha llegado a nuestro objetivo de compra en los 7,65. Se ha quedado a menos de 20 céntimos. Si mañana llega se puede hacer una compra especulativa. Si empezamos comprando ahí, y compramos más cada 40 céntimos de caída adicional, es muy difícil que perdamos.

En nuestro sistema de especulación, vamos a poner a comprar un mini Ibex en los 8.800, por si se vuelven todos locos, que nunca se sabe.

El 9.500 ha servido de freno.

Coincidiendo con el retroceso del 50% de toda la subida, el nivel de los 9.500 ha puesto freno a la caída, de momento.

Hoy, los bancos han vuelto a ser los más perjudicados, aunque las caídas no han llegado a ser tan abultadas como ayer.

El Ibex a perdido en cuatro días 1.150 puntos de máximo a mínimo. Es un porcentaje muy elevado que puede dar lugar a rebotes. Así pues puede que hayamos visto los mínimos de unos cuantos días. Si continuara el movimiento bajista, empezaría a mostrarse una buena ocasión para especular.

Hoy no hemos comprado Santander por muy poco, nos pusimos a 8,02 y ha marcado 8,14. Ahora, si perforara los mínimos tendríamos que pensar en caídas más abultadas. Hay un punto muy importante, que coincide con el 0% de retroceso de toda la subida, es el 7,65. Si llegáramos a este punto pronto, deberíamos hacer una buena compra, aunque siempre para especular y salirse en cuanto recupere un 8 ó un 10%.

Lo más normal va a ser que se tome un tiempo entre los 9.500 y los 10.000. Si recupera los 10.000 pronto, habrá esperanzas de volver a la senda alcista.

En nuestro sistema de especulación, ha sido una pena que no vendiéramos por la mañana, porque luego el movimiento bajista ha llegado hasta donde pensábamos cerrar las posiciones vendidas. Para mañana vamos a mantenernos al margen a ver si el mercado nos da alguna clave esclarecedora.

El 9.00 ha servido de freno.

El 9.00 ha servido de freno.

Esto huele a muerto

El Ibex baja un 5,4% y cierra en los 9.859, ampliamente por debajo de los 10.000 puntos.

Tal como hemos dicho, se ha cumplido la peor señal posible, un cierre por debajo de los 10.000 puntos. Parece que se está descontando un panorama muy malo, parecido a Grecia.

Lo cierto es que el pánico se está apoderando de los inversores y, lo mires por donde lo mires, todas las noticias son malas.

La pregunta es: ¿ no sabíamos ya que todo estaba muy mal cuando subimos desde los 6.700 hasta los 12.400?, pues si, lo sabíamos, pero las reacciones alcistas y las bajistas siempre llegan mucho más lejos de lo que deberían.

Entonces a la siguiente pregunta obligada es ¿hasta donde va a llegar esta vez?. Y esta es la pregunta de muy difícil respuesta, porque nadie lo sabe, ni lo puede saber. Lo normal es que mañana bajemos más. Bien saldremos ya bajando, o intentaremos recuperar los 10.000 y vendrá otra caída fuerte, y al final del día puede que recuperemos o que lo dejemos para otro día.

En conclusión, el mínimo del Ibex es imposible de saber. Y seguramente mañana durante el día veremos una gran bajada como la de hoy.

Los más castigados han sido los bancos, aunque no se han salvado muchos valores. Lo cierto es que los más osados, podrían intentar pillar un rebote, que lo habrá, lo que pasa es que como no sabemos desde donde, pues es ir un poco a ciegas. Yo, si alguien quiere intentarlo, lo haría en el banco de Santander, puesto que es el valor que más recupera en los rebotes. Como hoy a cerrado en los 8,61, pues pondría una primera compra en los 8,02, una segunda en los 7,72 y una tercera en los 7,42. Ya se que parece una auténtica locura, pero de peores cosas se han visto.

Por lo demás tranquilidad, y si no recuperamos los 10.000 de cierre en un par de día, podemos seguir apostando a la baja sin problemas.

En nuestro sistema de especulación del Ibex, vamos a apostar por una recuperación al principio del día para comprar en el desplome posterior. Es decir vamos a poner a vender un mini Ibex en los 9.980 de contado, que será los 9.860 de futuro aproximadamente. Esta orden solo la dejamos hasta las 11 de la mañana, si no se ha hecho la quitaremos. Si se ejecuta antes de las 11, pondremos un stop en los 10120 de contado (10020 en el futuro) y pondremos una compra en los 9.400 de futuro. Por lo que si vendemos, nos quedarán una compra en stop y una limitada en los 9.400.

En el resto de acciones, pues como inversión no hay que comprar nada, por el claro carácter bajista. Recordar que el que mantenga liquide en los desplomes, puede hacer grandes operaciones. Y quien quiera especular, es el momento, dado la gran volatilidad a la que vamos a asistir.

complicado

Si miramos la vela de hoy es esperanzadora, porque ha formado un "martillo", que es una señal alcista. Sin embargo no hay que perder de vista que ante el rescate de Grecia, la bolsa Española ha bajado, y además el resto de los mercados europeos han logrado subir.

O sea que seguimos mucho más flojos que el resto, pero no hemos perdido los 10.000 y hay esperanzas de subidas próximas.

Por lo que debemos seguir fuera del mercado y tener mucho cuidado si decidimos entrar en acciones.

Ya sabéis, debemos ceñirnos a valores alcistas. La lista de los alcistas está en el artículo del fin de semana.

En el artículo del fin de semana hablamos de los valores renovables. Como dijimos antes del 30 de Junio tiene que salir a la luz el nuevo plan energético, un plan con recortes de las subvenciones seguras. Es muy probable que de cara a esa fecha, los valores de energías renovables sigan perdiendo. Tenemos la posibilidad de operar en CFDs a la baja con ellos. La idea sería esperar y cuando lleven dos o tres días subiendo vender CFDs. Es una apuesta a dos meses vista, pero aprovechando que el Ibex es bajista, podría darnos buenos frutos.

Semana del 26 al 30 de Abril de 2010

Mala semana del Ibex, maquillada por las subidas de jueves y viernes,aunque el viernes marcó una vela de vuelta bajista.

En conclusión, peligro, deterioro claro de los gráficos y pendientes de una gran remontada o de la confirmación bajista del Ibex.

Si miramos el gráfico del Ibex en cierres, vemos una zona de clarísimos soportes en el rango 10.000-10.100. Pues ahí va a estar la clave, ojo que estamos hablando de gráfico de cierres, con lo cual podemos perder los 10.000 ampliamente y recuperarlos al cierre y no pasaría nada. Esto nos indica que hay que tener cuidado con los stops intradía, porque ultimamente estamos muy acostumbrados a verlos saltar por los aires para, finalmente, recuperar las posiciones.

En las dos flechitas que aparecen en el gráfico, se observa que hubo un triple cruce alcista hace un par de semanas, pero que ha sido un fallo y ahora se ha producido el triple cruce bajista, que es una señal muy contundente. Es cierto que si falló al alza, ahora puede hacerlo a la baja, pero las precauciones tienen que ser máximas.

En el siguiente gráfico se muestra una señal de tendencia de largo plazo, que es el cruce de la media de diez periodos con la media de 200. Es una señal muy contundente que suele darnos largos periodos alcistas o bajistas.

La señal bajista, anterior al gráfico que vemos, nos llevó desde los 14.600 que dio la señal el 10-1-2008 hasta los mínimos de 6.700 y no volvió a dar señal alcista hasta el 02-06-2010, un año y cinco meses después en los 9.665. Esta señal es la primera flecha que se ve en el gráfico. Como vemos nos llevó a hacer un máximo en los 12.240, y no ha sido hasta ocho meses después, que ha dado señal bajista. Aquí es donde se han producido tres señales falsas, porque con poco más de un mes se han anulado, cruzandose en sentido contrario ( hay que tener en cuenta que hablamos de un sistema de largo plazo).

Lo que hay que concluir de este sistema, es que es muy fiable a largo plazo, aunque siempre hay momentos como los actuales. Es muy importante operar solo a favor de la tendencia que nos marque este sistema. Es decir, en la situación actual no deberíamos de comprar Ibex. Sin embargo, es una buena idea buscar puntos para operar a la baja en futuros, o con venta de acciones a crédito vía CFDs

Por todo esto, las probabilidades están a favor de que el Ibex siga bajando, y solo si tiene una gran reacción alcista que vuelva a hacer que se cruce la media de 10 con la de 200 deberíamos confiar en futuras subidas.

Definida la tendencia principal, hay que ver los puntos clves para la continuidad bajista. Como hemos visto en el primer gráfico, la clave está claramente en la perdida de los 10.000 puntos al cierre de alguna sesión, si esto se produce da la impresión de que podría volver un movimiento bajista continuado.

En nuestro sistema de especulación seguimos fuera del Ibex, esperando algún punto clave de venta.

En cuanto a acciones, pues la verdad es que ha empeorado bastante el aspecto de muchas de ellas, sin embargo, utilizando el mismo sistema de cruce de medias, nos encontramos con una veintena de valores que siguen mostrando aspecto alcista. Aunque los más puristas afirman que con un Ibex bajista no se debe de comprar nada. Aún así hay historias de valores muy alcistas en mercados bajistas.

De cualquier manera, los 22 valores que aún mantienen la tendencia alcista de Largo plazo son:

Repsol, Vueling, CAF,Inditex, Técnicas Reunidas, Viscofán, Ence, Codere, Tubacex, OHL, Jazztel, Sniace, Sol Meliá, Acerinox, Iberia, Tele5, Antena3 TV, ACS, Endesa, EADS , Befesa y Funespaña.

Vemos que están casi todos los sectores representados. Llama la atención la ausencia de bancos, así como la presencia de las dos televisiones y las tres empresas del sector aereo.

En cuanto al sector de renovables, aparece Befesa, pero el resto del sector está bastante tocado, parece que la próxima regulación del sector, antes del 30 de Junio, va a traer muchos recortes de las subvenciones y va a afectar muy negativamente al sector. Hay que tener en cuenta que cuando salió la noticia se produjeron bajadas fuertes con record de volumen en casi todas ellas.

Por último hay un par de Chicharros, como son Jazztel y Sniace, que si bien hay que vigilar con un cuidado extremo, pueden dar alegrías a los más valientes.