Navidades frente a los 10.500a

Y llegó Navidad,

Y el Ibex acabó justo en frente de su resistencia de los 10.500 puntos, coincidiendo con una gran fortaleza de los Americanos, que han recuperado todo lo perdido con una gran facilidad.

El Dow Jones está muy fuerte, nosotros no tanto. Da la impresión, de que si los Americanos flojean, bajaremos fuerte, pero como ellos aguantan muy bien, pues nosotros también, por el momento.

O sea, que parece que aguantamos gracias a que América sube.

Técnicamente es importante recuperar los 10.500 puntos, pero la verdadera señal alcista pasa por ir más allá de los 11.200 puntos.

Hasta el lunes no hay bolsa, por lo que pueden pasar muchas cosas fuera del mercado.

Entretanto, hay algunos valores extremadamente fuertes, como son Inditex, REE y Amadeus, que cierran en máximo histórico, así como Mediaset en máximos anuales y ACS, que si supera los 30€ tendrá un aspecto magnífico.

Confusión en los mercados

El Ibex parece decidido a volver locos a todos. Combina semanas muy buenas con otras muy malas, días esperanzadores con otros nefastos, e incluso horas excelentes y otras pésimas.

La situación es de confusión total, y las fuerzas de los mercados van cambiando de signo con demasiada frecuencia.

Cuando esto ocurre, lo hemos dicho más veces, lo mejor es esperar a que ser aclaren, y que sean las mismas fuerzas del mercado las que nos indiquen el camino a seguir.

De momento, lo único claro es que no quieren subir, pero también se resisten a bajar.

Así las cosas, esta semana hemos tenido 800 puntos de movimiento, marcando mínimo en los 9.700 y máximo en los 10.500.

La semana pasada dijimos que había que salir, si aun se permanecía en el mercado, perdiendo los 9.900 y retomar posiciones por encima del 10.000, pero para los que estaban fuera, no entrar a menos que superáramos los 10.500. Ha pasado lo primero, pero no lo segundo, por lo que los que no salieron a la primera señal de alarma, por debajo de los 10.500, estarán dentro, pero la mayoría estará viendo los toros desde la barrera, y que bien se está así.

Podemos decir que siguen valiendo los 9.900 y los 10.500, pero debemos tomar estas referencias a precio de cierre, puesto que con tantos nervios, los límites se pierden en el intradía, pero se mantienen al cierre.

Observando el gráfico, destacan varias cosas:

La primera es que no hemos perdido la tendencia alcista, aunque hubo un claro amago.

La segunda es que estamos bailando alrededor de la media de 200 días, por lo que pierde importancia el estar arriba o abajo de ella.

La tercera es que las medias están todas muy juntas, esto pasa cuando no hay tendencia, como ahora, que estamos en un amplio movimiento lateral desde hace seis meses. Y cuando esto pasa, suele ser la antesala de un fuerte movimiento, que puede hacernos ganar o perder un 30% en breve espacio de tiempo.

En cuanto a las noticias, pues qué decir?, todos los días hay noticias que podrían hacer que la bolsa se hunda, y no acaba de hundirse, léase la inestabilidad del petróleo, la situación de Rusia, la de Greca, etc etc.
También habría que decir que España ha dejado de estar en recesión y ya crece y crea empleo, aunque todos quisiéramos que fuera a mayor velocidad.

Con todo esto, la conclusión es que no sabemos, ni nosotros ni nadie qué va a pasar con el Ibex, si sube será por que las noticias buenas pesan más que las malas y viceversa, o al menos es lo que nos dirán.

Lo cierto es que lo que hay que hacer es ver quién gana esta dura batalla entre los alcistas y los bajistas y cuando esto haya pasado unirnos a los ganadores, y esto pasará en el momento en el que se supere o se pierda de forma consistente la zona 10.500-9.900.

En cuanto a valores, poco que decir:

Santander y Telefónica solo deberían comprarse por encima de 7,8 ( máximo histórico) y 12,5 respectivamente,

Inditex tontea con sus máximos históricos y es compra con cierres por encima de los 23,75

BBVA y REP están muy flojos, en especial REPSOL, que no ha recuperado mucho del desplome,

Y los que están realmente fuertes son IBERIA y AMADEUS, que no pierden ocasión para seguir subiendo y marcar nuevos máximos.

La peor semana del año

Esta semana ha sido la peor de todo el año en el Ibex, las bajadas han sido muy consistentes, y nos hemos llevado por delante el soporte de los 10.500 puntos y la media de 200 días.

Cómo vemos en el gráfico, la tendencia sigue siendo alcista, y la linea de tendencia pasa por la zona de los 9.900 puntos, es decir, es el pequeño margen que nos queda, antes de asegurar que la tendencia ha cambiado.

El problema fundamental, es que los Americanos por fin han decidido caer, y eso a Europa nos sienta fatal. El caso es que con lo que han subido los Americanos, pueden tener una buena bajada, y no sería de extrañar.

El Dax ha hecho una figura de fallo alcista. Ha superado sus máximos históricos, y los ha vuelto a perder de inmediato, por lo que la señal es peligrosa.

Así las cosas, el panorama se ha complicado bastante. Ya dijimos que no era buena la inestabilidad en el precio del petróleo, y esta semana ha seguido bajando fuerte.

Quizás lo más importante, es que teníamos claro que había que vender por debajo de los 10.500 puntos y, por lo tanto, deberíamos estar a resguardo de los vaivenes del mercado. Más que nada porque si a los Americanos les da por seguir bajando, perderemos los 9.900 y podemos seguir bajando muy violentamente.

La situación ideal, si esto ocurre es la de liquidez, puesto que vamos a encontrar grandes ocasiones de compra.

Además, no sería de extrañar, que corrigiéramos la subida que nos llevó de los 6.000 puntos a la zona del 11.200. Esta corrección, por la teoría de Fibonacci, debería hacer que el Ibex bajara hasta la zona de los 8.500, o incluso hasta la zona de 8.000.

Realmente si viéramos esos 8.000 puntos, deberíamos de planificar una buena batería de compras, pero bueno, eso es adelantarnos mucho.

Por el momento decir que si alguien sigue dentro del mercado, debería de salir por debajo de los 9.900 y no volver a entrar a menos que recuperáramos los 10.000.

Y si estamos fuera del mercado y recuperamos los 10.500, habría que volver a apostar por el Ibex.

En cuanto a valores, hay que pensar que los que se mantienen a día de hoy por encima de su media de 200 días, deben ser los candidatos a nuestras próximas compra, sobre todo si hay una caída fuerte de las bolsas. La lista de los valores por encima de esta media son:

Telefónica, Inditex, Mediaset, BME, Viscofan, Iberdrola, Acerinox, Maphre, Colonial, IAG, Amadeus, Bankinter, Abertis, REE, Zeltia, Endesa y Ferrovial.

Aunque a día de hoy todas tienen aspecto de seguir bajando, por lo que solo son candidatas a compra ante otra gran bajada o ante una recuperación de los 10.500.

En el lado negativo destacar a Repsol, que no podía aguantar mucho más con un petróleo de saldo y OHL, que día a día sigue hundiéndose más y más.

Y de lo del Rally de Navidad, igual hay que olvidarse, nunca hay nada seguro en los mercados financieros.

Fortaleza en el Ibex

El Ibex el jueves tuvo un susto, pero el viernes se recupero de forma espectacular, para cerrar la semana en zona de máximos.

Esto es una señal inequívoca de fortaleza. Unido a que estamos por encima del soporte de los 10.500 y de la media de 200 días, confiere un claro aspecto alcista al Ibex.

Los Americanos, además no ceden ni un ápice, y todos sabemos que son quién lleva la batuta en los mercados mundiales, y el Dax ha logrado por fin este viernes superar sus máximos históricos.

Total, que todo indica a que el Ibex va a ir a buscar su próxima resisténcia en la zona de 11.200 puntos.

En cuanto a valores, Santander e Inditex son los dos grandes que están en posición idónea para superar sus máximos históricos muy pronto.

Telefónica lleva un gran rally, y debería corregir los excesos, mientras que BBVA es la única que ni siquiera ha superado su media de 200, días.

Lo mismo le pasa al Popular, que sigue sin fuerzas, mientras que Repsol tiene buen aspecto, a pesar del varapalo que está sufriendo el precio del petróleo, no parece la mejor opción hasta que el crudo no se estabilice.

FCC, ha dado el do de pecho y se ha puesto alcista, al fin, superando los 16€.

Acciona también se ha desatascado esta semana cerrando por encima de los 60.

Dos valores siguen siendo los mejores, superando máximos históricos, son FER, que poco a poco va ganado altura de una manera muy ordenada y IAG, que sube de forma mucho más loca, y no tardará en aparecer la volatilidad.

Sabadell, es el valor a vigilar esta semana, y entrar si supera los 2,4.

Y por el lado negativo, OHL baja mucho los días malos y sube poco los buenos, el aspecto sigue siendo muy malo, aunque los expertos no se lo explican, en estos casos hay que decir que el mercado es soberano, y seguramente hay algo malo que aun no sabemos de la compañía. Ya sabéis, el mercado se anticipa a las noticias.

Y también muy mal Grifols, que ha vuelto a perder su media, bajando incluso de forma violenta, ayer viernes, cuando todos subían.

Aspecto mejorado

El Ibex se ha mantenido sin problemas por encima de la cota de los 10.500 puntos, conquistada el viernes pasado.

Esto en si mismo ya es una muy buena noticia, puesto que nos vuelve a confirmar como alcistas, por encima de la media de 200 días y con la idea de que todo fue un susto de verano y podemos ir a buscar nuestra siguiente gran referencia en los 11.200 puntos.

Los gráficos europeos se han comportado muy bien, destacando la gran recuperación del Dax Alemán, que vuelve a atacar la zona de los 10.000 puntos, lo que supondría alcanzar un  nuevo máximo histórico si prospera el ataque.

Pero como no podía ser todo bueno, el viernes se produjo un desplome del precio del petróleo, y estas cosas siempre desestabilizan. El Dow se vino abajo cuando los europeos ya habían cerrado la sesión, lo que debería propiciar bajadas a principio de semana.

Nosotros podemos estar tranquilos siempre y cuando el Ibex no pierda los 10.500 puntos, esta es nuestra referencia clave.

En cuanto a valores, los alcistas no han defraudado, se anotan las mayores subidas, con cinco valores superando sus máximos históricos y colocándose en subida libre, son:

IBERIA, Supera los 5,57 cerrando en 5,75.Poner stop en los 5,48

Ferrovial: Nuevo máximo, cierra en los 16,48. Stop en los 16,15

REE: Cierra en una nueva cota inexplorada en los 73,67. El stop en los 69,9

Abertis: Supera los 16,94, máximo anterior. Stop en los 16,67

Bankinter: Nuevo máximo, cerrando en los 7,21. Stop en los 6,94.

Como vereis, soy partidario de no comprar nada sin protegerlo con un stop ceñido, teniendo en cuenta la fuerte subida que lleva el Dow, debemos tomar precauciones, y a la hora de comprar un valor que ha subido mucho, como estos,  sería una imprudencia no poner un stop.

Del resto destaca Santander, que tiene muy buen aspecto, una vez superados los 7,16. Cerrando en 7,25 hay que poner un stop en los 7,12.

Telefónica, supera sus máximos anuales, lleva un buen rally alcista, poner un stop en los 12,44.

Acciona, continúa bien, hay que poner un stop en los 55,2

Maphre, también continúa con muy buen aspecto, pero siempre con stop en los 2,87.

Además hay un grupo de valores, que aun no han dado compra, pero que parece que están cerca, hay que vigilar a: Popular, ACS, BBVA, Sabadell y Prosegur.

Por último Repsol, tras la volatilidad de ayer, por el precio del petroleo, logro salvar los 18€ al cierre, pero hay que vigilarla muy de cerca

Sigue la montaña rusa

Parece que el Dow Jones, y el resto de los gráficos Americanos no están por la labor de bajar, y aunque puede pasar en cualquier momento, lo cierto es que acabamos la semana atacando los 10.500 puntos y hoy podemos decir que parece que quieren definirse al alza.

Digo lo de hoy, porque el lunes podemos perder los 10.450 de nuevo y volver a la zona baja del 10.000, donde estábamos hace solo dos días.

Así pues, y reconociendo que tenemos mejor pinta que la semana pasada, yo no echaría las campanas al vuelo, aunque si el lunes cerramos por encima de los 10.500, podemos comprar con un stop no más lejano de los 10.400 puntos.

En cuanto a valores, pues también hemos mejorado, porque a parte de los que ya eran alcistas y que se han comportado fenomenalmente ( lo cual vuelve a reafirmarnos en que hay que comprar estos valores siempre que bajen y se mantengan alcistas), tenemos otros que se han sumado al carro de los alcistas, en concreto:

Gamesa: Ha dado compra superando los 8,23. Ha cerrado en 8,27.

Repsol: Gran señal de compra este mismo viernes, ha dado compra superando los 18 y cierra en los 18,44.

Acciona: La señal la ha dado con la superación de los 57,3 y cierra en los 58,41

Acerinox: supera su resistencia en 12,1 hasta los 12,41

Y también  han hecho lo propio Endesa, Maphre y Técnicas Reunidas.

Veremos que pasa, porque no hay que descartar tampoco un fallo alcista con connotaciones muy bajistas, pero eso solo si superamos bien los 10.500 y luego perdemos rapidamente los 10.400.

Se extiende la incertidumbre en el Ibex

El Ibex sigue enmarcado en la zona de gran incertidumbre comprendida entre el 10.000 y los 10.500 puntos y da la impresión de que en estos momentos no se puede descartar ningún escenario.

Tenemos argumentos de peso que apoyan subidas y otros que apoyan la teoría contraria, que podría suponer un cambio de tendencia y tornarnos bajistas a largo plazo.

Entre los argumentos positivos están:

-Los mercados Americanos, que son los que marcan las pautas de los comportamientos en el resto de las bolsas mundiales están en subida libre, muy fuertes y con pinta de seguir subiendo.

-En la segunda quincena de Octubre subimos de los 9.400 a los 10.500, por lo que el actual periodo puede ser una zona de lógica consolidación, antes de seguir subiendo.

-Los 10.000 puntos son un soporte fiable, que ha sido testado en las últimas semanas con gran éxito.

-Podemos trazar una línea de tendencia alcista desde los mínimos en la zona del 6.000, que sigue vigente.

Pero, también tenemos un puñado de argumentos negativos, a saber:

-No hemos sido capaces de recuperar la media de 200 periodos, actualmente en la zona de los 10.350 puntos, por lo que podemos estar ante el típico movimiento de Pull-Back, es decir una vuelta hasta el punto de ruptura, para seguir cayendo fuerte.

-No hemos participado de las últimas subidas de los mercados Americanos, y puesto que éstos han subido mucho, podrían tener pronto una buena corrección, que sin duda nos arrastraría a la baja.

-Se ven descargas puntuales en diferentes sectores, así como la semana pasada detectamos ventas importantes en bancos, ésta ha sido el turno de las constructoras. No es la primera vez que se mantiene el índice artificialmente, con Telefónica, Inditex y cuatro valores más, mientras van vendiendo indiscriminadamente el resto.

Con todo esto, la incertidumbre es máxima, y sinceramente, es dificil posicionarse en uno u otro sentido, de hecho lo inteligente es no tomar partido, dejar que sea el mercado el que decida por nosotros, que en el fondo es la esencia del análisis técnico.

Según el análisis técnico, la superación o pérdida de los 10.500 ó 10.000 respectivamente nos marcará el camino a seguir.

Lo más importante es que cuando una de las dos cosas pasé se multiplicarán los argumentos a favor o en contra y muchos indecisos tomarán partido a favor de la ruptura, por lo que puede acelerarse el movimiento.

Es decir que hay que tener mucho cuidado de no estar comprados por debajo del 10.000, pero también corremos el riesgo de no aprovechar la fuerte subida que debería venir si superáramos los 10.500.

La postura correcta actualmente, es estar fuera del mercado y actuar en consecuencia.

En cuanto a valores, los quince que eran alcistas la semana pasada siguen siéndolo, y mostrandose muy fiables, destacando Ferrovial, que ha hecho una especie de fallo alcista, que no tiene buena pinta. Destaca el buen aspecto de IAG, Amadeus y BME.

En el lado negativo, muchos de los que eran bajistas han sufrido fuertes caídas generalizadas con incremento de volumen. La única que subió el viernes fue FCC, por declaraciones de apoyos de grandes inversores, pero mientras no se sitúe por encima de los 15,5€ sigue siendo bajista.

Y otro grupo de valores que sigue hundiéndose sin compasión es el de los Chicharros, ya la semana pasada dijimos que había que olvidarse de ellos, son todos bajistas y hasta que esto no cambie no hay ni que mirarlos.

Quizás lo más importante es que esta situación no puede prolongarse por mucho tiempo, y dentro de poco vamos a tener que tomar partido hacia uno u otro bando.

La situación se complica

La semana pasada cerramos con una imagen del Ibex que nos hacía suponer una clara continuidad alcista.

Ha ocurrido algo chocante, y es que a pesar del buen aspecto, y de que los mercados americanos se han comportado fenomenalmente, una semana más, el Ibex ha tenido una mala semana, marcando vela negra.

Es especialmente preocupante el que bajemos cuando todo apunta a subidas, cuando esto pasa hay que pensar que pueden estar vendiendo las llamadas "Manos fuertes", y eso es muy preocupante.

Sumado a esto hay más datos que unir a este difícil cóctel:

Como vemos en el gráfico, la tendencia básica sigue siendo alcista y pasa por la zona de los 9.800 puntos.

Volvemos a estar por debajo de la media de 200 días, que está sobre los 10.350 puntos.

Los Americanos no pueden subir siempre, y tras tres velas blancas semanales seguidas, pueden bajar en cualquier momento, por lo que si cuando ellos suben, nosotros nos mantenemos a duras penas, si ellos bajan no podremos ser muy optimistas.

Total, que hay que tener precaución, y estar en el Ibex siempre por encima de los 10.500, pero salirse sin dudarlo con cierres por debajo de los 9.800 puntos.

En cuanto a valores, el aspecto de la mayoría ha empeorado bastante, hay un grupo de quince valores que son los únicos que se mantienen por encima de su media de 200 días, estos valores son:

-Telefónica, superó los 11,5 y por el momento los mantiene, si los pierde al cierre hay que salir.

-Inditex, lleva una larga temporada bailando alrededor de su media, y hasta que el mercado no se aclare, ahí seguirá.

-Tele5, volátil, pero muy fuerte cuando el mercado recupera.

.-BME, el único valor con el que se puede dormir tranquilo, con la seguridad de unos fantásticos dividendos sin riesgo de dejar de percibirlos.

-Viscofan, el mejor valor de la bolsa desde hace más de una década.

-Iberdrola, Endesa, REE y Gas Natural. El sector eléctrico, sin duda es el más fuerte de la bolsa, y ya se sabe, hay que estar al lado de los ganadores.

-Ferrovial y Colonial. El sector constructor Español está de moda en el mundo, no hay ningún concurso importante para alguna gran construcción en el mundo donde no compitan los nuestros. Ferrovial es la más fuerte con mucha diferencia, pero los ACS, FCC, OHL, SYV, ANA siguen trabajando muy bien en el mundo y, sin duda, hay que apostar por ellos en cuanto se sitúen por encima de su media. Colonial sin embargo, sufrió mucho, pero a día de hoy se mantienen entre los "elejidos" alcistas.

-Bankinter, el único de los bancos que aún no se ha puesto bajista. Es un sector que se está comportando claramente peor que el resto, y al igual que hay que estar ala lado de los ganadores, hay que huir de los perdedores, al menos hasta que cambie la tónica.

-Abertis, ha dado grandes alegrías y se mantiene entre los mejores.

-IAG y Amadeus, el sector aéreo se mantiene fuerte, dio un susto, pero la recuperación ha sido espectacular.

Parece que son muchos valores, pero solo son 15, la mayoría de la bolsa Española es bajista.

Y una cosa muy importante, no hay ningún chicharro entre los alcistas, por lo que hay que huir de ellos sin pensarlo, estos valores solo suben cuando la confianza en el mercado es máxima, ahí hacen burradas alcistas, pero en momentos como los actuales el riesgo de estar en ellos es enorme.

Superamos la media de 200 días

Semana difícil, en la que el Ibex ha puesto a poner a prueba a los alcistas, con un par de desplomes peligrosos, tras la subida de la semana pasada.

La primera caída vino el mismo lunes, subiendo fuerte en la apertura y marcando una buena vela negra, pero la más importante fue el jueves, que abrió cerca de los 10.300, para caer a plomo a la zona de los 10.000, fueron momentos muy tensos, que de nuevo propiciaron las ventas de muchos inversores, pero de repente empezó a recuperar cerrando en la zona de máximos del día, con una recuperación en el día del 3%.

Esta señal fue muy buena y el viernes cerramos ya muy cerca de los 10.500 puntos.

La conclusión es que la bolsa va a seguir subiendo, puesto que hemos superado una situación muy complicada, recuperando la media de 200 días de un modo bastante rápido, tras el pánico vivido.

Lo más importante es que la bolsa ha "echado" a los más nerviosos y ha "limpiado el mercado", esta semana lo ha vuelto a hacer en cierto modo, por lo que solo queda un camino, subir.

El siguiente objetivo debería ser el máximo anual en los 11.200 puntos, no perdamos de vista que estamos preparándo ya el famoso "Rally de Navidad".

Otro dato para el optimismo es que los gráficos americanos muestran una fuerza insultante, habiendo superado, todas ellas sus máximos históricos, nuevamente, mientras que los europeos recuperan sus medias de 200 días.

En cuanto a valores, hay un elevado porcentaje de ellos ( más del 50%), que permanecen por debajo de su media de 200, por lo que hay que olvidarnos de ellos y centrarnos en los alcistas, un ejemplo es el desplome que sufrió Indra el viernes y que nadie esperaba, aunque nunca lo hubiéramos comprado, ya que estaba por debajo de su media de 200.

De los alcistas vamos a destacar algunos:

Santander: Bajó de 6,9 está semana, pero acaba en los 7,03. Es compra con stop bajo de los 6,9. Ya no los debería volver a perder.

Telefónica: muy buena semana, superando los 11,5, dándonos compra y cerrando en los 12€. El stop por debajo de los 10,35.

BME: muy activa y alcista el viernes tras mostrar grandes resultados, recordar que reparte practicamente todo su beneficio vía dividendo, por lo que éste solo puede subir, tras estos resultados. Está en situación ideal para otra fuerte subida.

Viscofán: nuevo máximo histórico. Uno de los valores más increibles de la bolsa, en 2001 cotizaba en 3€ y ayer cerró en los 46,84. En 14 años ha multiplicado su precio por 15, no esta mal. De nuevo marca compra con stop por debajo de los 45.

ACS: otra que parece estar en la rampa de salida de una buena subida, cierra la semana en máximos

Repsol: La semana pasada dijimos que no había que comprar hasta superar los 17,8. Los ha superado el viernes a última hora, cerrando en los 17,82. Habría que comprar si supera los 17,9 con stop en los 17,54.

Acciona: supera finalmente los 55, cerrando en los 55,63. Valor muy interesante, puesto que está a caballo entre el sector construcción y el eléctrico, ambos con gran potencial. Se puede poner un stop muy ceñido en los 54,3

Sabadell, muy errático ultimamente, cerró en los 2,3. Solo habría que comprar por encima de los 2,4.

Ferrovial: cerrando de nuevo en máximos históricos (16,28), se le puede poner un stop ajustado en los 15,78.

Y por último destacar en el terreno negativo al Popular, que el viernes cerró bajando fuerte, en contra de la tendencia general. Hay que tener mucho cuidado, pero comprar si recupera los 4,95.

Vuelve la alegría

Aún con el susto en el cuerpo por las bajadas de la semana pasada, nos encontramos con una semana muy fuerte, en el que todos los días hemos acabado en la zona alta del rango diario.

Tal como dijimos la semana pasada, superando los 10.000 nos dio señal de compra y nos ha llevado por encima de los 10.300, de momento.

La vela semanal es buenísima, y la pinta es que hemos tenido el famoso "fallo bajista", en el que ha habido una limpieza del mercado, quitándose de encima a los más nerviosos y se sientan las bases para superar los máximos anuales.

El Indicador Stockastico, está en un punto ideal para subir fuerte, y a menos que perdamos de nuevo los 9.950 puntos, la continuidad alcista está asegurada.

La media de 200 días está en los 10.350 puntos, por lo que es muy probable que la semana entrante la recuperemos, y aquí no ha pasado nada mas que un susto.

Los gráficos Europeos y Americanos muestran un aspecto parecido, en el que ha habido un susto, pero solo eso.

Lo bueno que tenemos en un buen número de valores es la compra inminente con un stop muy cercano.

Así, por ejemplo, Santander ha recuperado los 6,9, cerrando en los 7,04 por lo que se puede comprar con un stop por debajo de esos 6,9.

Telefónica aún no ha dado la señal de compra, solo habría que comprar por encima de los 11,5. Si se activa la señal de compra, el stop hay que ponerlo muy cerca, unos 20 céntimos por debajo.

ACS, ha recuperado los 28,9, cerrando en 29,18. Es compra con stop por debajo de los 28,7.

Repsol, un poco más floja que el resto, cerró en los 7,43 y solo hay que comprar por encima de los 17,8

Acciona, cerró en los 54,67 a punto de recuperar los 55, que darían entrada en el valor. Si se produce la compra, poner stop por debajo de los 54.

Maphre ha recuperado los 2,7 cerrando en 2,74. De nuevo otra compra con stop muy cercano.

Por último, hablar del increíble comportamiento de Ferrovial, que cerró en los 15,96 y tiene sus máximos históricos en los 16,2. Si los supera podemos asistir a un verdadero Rally.

Pánico en las bolsas

El Ibex ha tenido una semana digna de comentarios. 

La semana pasada dijimos que si perdíamos los 9950 puntos se podría producir un cambio de tendencia de largo plazo, convirtiéndonos en bajistas. Esta era una referencia técnica muy importante y salto por los aires con una gran violencia, bajando 500 puntos más en un rato.

Eso ocurrió el jueves, marcando un mínimo en la zona de 9400 puntos. La gente se desesperó y llego la llamada " claudicación" en la que los mortales nos convencemos de que esto es una ruina y que si no vendemos ya, acabaremos por arruinarnos, yo mismo recibo llamadas de pánico. Mi repuesta a te el pánico fue la calma, les dije, si el viernes cerramos por encima de los 9.950, seguramente aquí no habrá pasado nada.

Y, sorpresa, ayer viernes el Ibex sube un 3% y casualmente cierre ligeramente por encima de ese nivel.

Aún puede haber algún altibajo, pero lo que suele ocurrir en estos casos es que a los que han vendido en el pánico no les van a dejar entrar a precios parecidos a los que vendieron. Y ahora ya, cualquier precio por encima les va a parecer caro, por lo que van a estar una buena temporada fuera del mercado mientras esta sube un buen tramo.

Mi consejo, si se vendió en el pánico es comprar por encima de los 10000 y no vender a menos que cerremos por debajo de los 9.900.

Si no hemos vendido, se debería comprar más si superamos los 10000.

Los mercados se complican

En el gráfico semanal del Ibex, observamos que estamos en medio de un amplio canal alcista, por lo que no parece muy preocupante, sin embargo hay otros datos que nos hacen extremar las precauciones.

Si perdemos los 9.950, estaremos ante la famosa figura de doble techo, con una amplitud de 1.300 puntos, por lo que la caída mínima debería llevarnos a los 8.650 puntos.

El Ibex, en su gráfico diario, tiene su media de 200 días en los 10.350, por lo que con una pequeña subida de 200 puntos la podríamos recuperar y aquí no habría pasado nada,

Quizás lo más preocupantes son los gráfico de los índices más importantes. Así el que peor pinta tiene es el Dax Alemán, que una vez perdidos los 8.900 puntos ha dado señal de cambio de tendencia y se sitúa bajista a largo plazo. Solo se revertiría la situción con una gran subida en breve espacio de tiempo que le hiciera recuperar los 9.400 puntos.

El Doe Jones y el S&P500, no pintan tan mal, pues están justo en su media de 200 días y alcistas, pero la subida de cinco años que llevan ambos les hace proclives a una gran caída, por lo que d ala impresión de que ellos tienen la clave, y un Dow por debajo de los 16.330 puntos podría destapar la caja de los truenos.

El aspecto de los valores en nuestra bolsa ha empeorado en muchos casos, con un grupo de valores que han dado señales muy feas esta semana, como son: Inditex, Gamesa, Maphre, Acciona, Repsol y Abengoa.

Luego hay un nutrido grupo de valores, rondando su media de 200 días que se debaten entre volver a subir o dar la señal bajista definitiva, entre estos destacan: Santander, Telefónica, Popular, BME, Viscofan, ACS, BBVA, Sabadell o Abertis.

De los pocos valores que permanecen alcistas y estables destacamos a Iberdrola, Endesa y Bankinter.

En definitiva, mucha precaución y no dejemos de murar hacía América, porque ellos tienen la clave. Si el Ibex pierde los 9.950 habrá que salir de cualquier posición en bolsa y retomarlas si es una falsa alarma o si hay una caída de grandes dimensiones.

Retroceso hasta la media

El Ibex ha vuelto a dar otro susto, justo cuando parecía que podría despegar ha hecho todo lo contrario, con una bajada violenta que le ha llevado a tocar de nuevo su media de 200 días.

Analizando la situación friamente nos encontramos con un Ibex en tendencia alcista desde hace dos años, y con todos los índices importantes en terreno alcista.

El Ibex lleva dos años por encima de esta media. La característica fundamental de un mercado alcista es que los precios se alejan y se acercan a una media de 200 días, que tiene una pendiente alcista, como nuestro Ibex. Viendo esto, lo más inteligente es comprar lo más cerca de la media posible en un mercado alcista, puesto que si sigue bajando, tenemos un punto bastante cerca para salirnos del mercado sin grandes pérdidas, pero sabiendo que lo más probable es que se gire al alza desde esta zona y podamos aprovechar un muy buen tramo alcista.

Así pues el movimiento actual, puede ser el típico movimiento de "engaño", que precede a una gran subida. Esta teoría se confirmará en el momento en el que el Ibex supere el inicio de la vela negra bajista del jueves en los 10.750 puntos.

Por otro lado, si el Ibex pierde su media de 200 y su soporte importante más cercano, en los 9.950, el mercado definitivamente sería bajista y habría que cambiar la estrategia radicalmente.

En cuanto a valores, pues hay de tres tipos, los alcistas y alejados de su media, que son los que más han subido y están más fuertes, los que están muy cerca de su media y los que están por debajo de ella, por lo que son bajistas.

Los alcistas que están alejados de la media pueden seguir subiendo fuerte, pero el riesgo de comprar estos es más grande, porque pueden tener una buena corrección y seguir siendo alcistas.

Los que están por debajo de la media de 200 días no se deben de comprar hasta que definitivamente sean alcistas, si algún día lo son. Es un gran error comprar valores bajistas buscando un rebote, habiendo valores claramente alcistas.

Por lo tanto lo ideal es comprar alguno de este grupo de alcistas que han corregido bastante y están en zona de su media de 200, en ellos tenemos el riesgo limitado y una gran posibilidad de subidas muy fuertes en breve espacio de tiempo. Hay una docena de valores en esta situación, que son: IAG, TEF, BME, VIS, ACS,REP,ACX,SAB,ABG,ZEL y FER.

Cuaquiera de los de este grupo es candidato a comprarlo y esperar unos cuantos meses, venciendo la tentación de vender ante las primeras subidas, puesto que pueden llevarnos muy lejos.

De ellos, mis preferidos son: SAB, BME y FER, pero todos ellos tienen un gran potencial.

Listos para el despegue

El Ibex, tras subir desde los 10.000 puntos hasta los 11.200, se ha tomado un buen respiro, con mucha volatilidad, en forma de consolidación. 

Realmente, lo que ha hecho ha sido volver a la linea de ruptura, como se ve en el gráfico, y parece en la situación ideal para protagonizar un buen despegue y superar los 11.200 puntos.

Tenemos un grupo de valores muy cerca de sus máximos históricos, cuya superación sería una excelente oportunidad de compra, la más destacada es Santander, con sus máximos históricos, una vez descontados dividendos en los 8€ y que cerró el viernes en los 7,72. A este le acompañan Repsol y ACS, como destacados y candidatos a experimentar una fuerte subida si el Ibex al final se comporta como esperamos.

Luego hay otro grupo de valores alcistas, que tras una larga consolidación están muy cerca de su media de 200 días, técnicamente es la situación ideal de compra, destacamos:

BME, cotizando a 30,5 y con su media en 29,9. No olvidemos que reparte un dividendo superior al 5% a estos precios.

ACCIONA: Cierra en los 57,95 con su media en 57,45. Este valor lleva siete meses consolidando tras tornarse alcista, por lo que el potencial es muy grande.

ABERTIS: Cierra a 15,72 con su media en 15,5. Uno de los valores más estables y fuertes de los últimos tiempos.

Técnicas Reunidas: Cierra en 41,39 con su media en los 41. El valor más recomendado hace apróximadamente un año, y del que ya casi nadie se acuerda. Situación propicia para volver a subir fuerte.

Ferrovial: Cierra a 15,22 con su media en 14,95. Ha sido el valor más alcista del sector construcción, supero sus máximos históricos y siguió subiendo con fuerza, tras este descanso, parece en situación óptima para que continúe la fiesta.

Inditex: Cierra en 21,87 justo en su media. en ocho días ha perdido dos euros y el viernes dió señal de recuperación. Otro gigante dormido, que puede despertar muy pronto.

Destacar también Maphre, que rompió sus máximos históricos en los 2,67 y lleva una larga consolidación.

Por último hay dos valores con un gran potencial, que no hay que olvidar, son dos bancos mediano, Sabadell y Popular, ambos tienen muy buen aspecto, pero lo más importante es el gráfico a largo plazo, con mucho camino que recuperar, sobre todo Popular, que llegó a cotizar en los 31,75 y está en los 4,73.

Y destacar que no debemos cometer el error de comprar valores bajistas, aunque reboten fuerte o parezca que van a subir, el riesgo de perdernos las subidas de los alcistas es demasiado grande. Los valores bajistas destacados son: FCC, MDF, OHL, CAF y FAE.

Los 11.200 puntos frenan al Ibex

El Ibex ha vuelto a chocar contra los 11.200 puntos.

Tras la fuerte subida, es perfectamente lógico que nos tomemos un descanso, antes de volver a máximos anuales. Así, lo más probable, vista la vela del viernes, es un movimiento lateral entre los 10.740 y los citados 11.200, antes de la superación definitiva de esos 11.200.

Visto esto, debemos añadir posiciones en bolsa si bajamos a la zona de 10,750 y lanzarnos a comprar sin miedo superando los 11.200.

Y qué comprar?, pues nos reiteramos, valores que estén por encima de su media de 200 periodos, que son alcistas a largo plazo, y dentro de estos, los que superen un nivel importante o que tengan un buen aspecto a largo plazo.

Algunos valores que cumplen estas carácterísticas y no debemos perder de vista son: Maphre, Sabadell y Popular.

Hay dos que cumplen todas estás condiciones, menos la de estar por encima de su media de 200, por lo que no está de más vigilarlas y si superan la media, entrar, son FCC y FAES.

Los grandes del Ibex, sin duda van a subir alegremente si el Ibex supera los 11.200.

Los protagonistas de esta semana han sido:

Jazztel: Con la opa ha subido fuerte, pero ya ha perdido todo el interés. Hacía mucho tiempo que era alcista y ha cumplido su objetivo.

Viscofán: Supera máximo histórico de cierre y promete seguir subiendo.

Ezentis: Ha subido fuerte, solo que por el momento, se trata de un rebote. Tiene que superar los 0,96 para tener buena pinta de verdad, y superar los 1,08 para ponerse claramente alcista a largo plazo.

Aún así, los chicharros subirán tras los grandes, por lo que no es momento de precipitarse con ellos.

Por último hablar de BME, un valor que hemos recomendado muchisimas veces. Ahora lleva un buen periodo de tiempo consolidando y muy cerca de su media de 200. Se puede compra sobre los 31 que está ahora, y poner un stop debajo de los 29. Puede subir mucho también, además de dar buenos dividendos.

El Ibex se ralentiza

El Ibex se toma un descanso tras la fuerte subida de las semanas anteriores. Esto es absolutamente normal y nos va a dar la posibilidad de entrar en el mercado.

Como sabemos, en un mercado alcista, las correcciones son momentos de compra, pues bien, estamos en un mercado alcista y en una corrección, por lo que ya sabemos qué es lo que toca, comprar.

La duda es, como siempre, si la corrección va a ser mínima, y la semana que viene retomamos las alzas, o si aun corregiremos más. Seguramente lo más inteligente es ir comprando poco a poco y guardando algo de liquidez por si cae algo más.

La semana pasada hablamos de un puñado de valores que eran los idóneos para comprar en la corrección, por lo fuertes que se estaban mostrando. Hay dos de ellos, que en esta corrección han seguido subiendo, son Bankinter y sobre todo Tele 5, que se ha disparado. El resto son susceptibles de compra ya, y sobre todo, si el mercado sigue corrigiendo un poco más, son: Santander, Inditex, Iberdrola, REE y Gas Natural.

Hay que seguir vigilando el grupo de alcistas y buscar señales de compra, hay bastantes alternativas, yo veo mucho potencial en Popular y en Maphre.

Y curiosamente, el grupo de bajistas han sufrido caídas fuertes en esta pequeña corrección del Ibex, por lo que la recomendación va a ser siempre la de no comprar estos valores hasta que, al menos, se encuentren por encima de su media de 200 días.

Fortaleza en los mercados

El aspecto de todos los mercados ha mejorado mucho estas últimas semanas, al final el mercado alcista ha impuesto su ley.

La bajada de más de 1000 puntos fue una señal muy peligrosa bajista, pero finalmente ha quedado como una tormenta de verano, y el Ibex, tras tocar su media de 200 nos ha vuelto a demostrar que está en una fase alcista y que promete seguir ganando altura.

Lo malo es que ahora ya llevamos más de 1000 puntos de subida, y cualquier recorte es normal, y se nos presenta la duda de si invertir ahora o esperar una corrección. Seguramente, y una vez superados los 11.000 puntos lo correcto es ir comprando y añadir en las correcciones, vengan cuando vengan.

En cuanto a valores, pues hay unos cuantos que han superado sus máximos anuales, y que son los que demuestran más fortaleza, como son: Santander, Inditex, TL5, Iberdrola, BKT, REE y Gas Natural. Sin duda van a seguir a la cabeza de las subidas.

Luego hay un nutrido grupo de valores alcistas, que cotizan por encima de su media de 200 periodos, que deberían protagonizar también buenas subidas, se han mostrado más tímidas, pero acabarán por arrancar bien. Podemos destacar: Telefónica, Jazztel, BME, VIS, ACS, REP, POP; ANA, ACX, o MAPHRE.

Quizás de estas, y por la larga consolidación que llevan, habría que apostar por POP y por MAP.

Y por último hay otro grupo de valores, que se han puesto bajistas en la caída y no han sido capaces de recuperar su media de 200 días en la subida, alguno acabará por subir, pero cuidado, porque el mercado nos está avisando de su flojedad, son valores como: FCC, NHH, GRF, MDF, CAF, FAE ó ZOT.

Así pues, hay que estar pendiente de superación de resistencias en el segundo grupo, y de recortes, para comprar el primero, y por supuesto, por el momento no comprar ninguno del tercer grupo, tiempo habrá si se ponen alcistas de nuevo.

En cuanto a los chicharros, yo de momento ni los tocaría, ya les llegará su época.

Un agosto complicado

Agosto suele ser un mes difícil, sobre todo porque es el mes de vacaciones por excelencia del sector financiero, y la falta de volumen que conlleva suele llevarnos a movimientos más bruscos.

Así, comenzamos el mes con caídas muy importantes, que podían hacernos pensar en algo mucho mas serio, pero acábamos recuperando todo lo perdido en un ambiente de mucha calma.

Lo importante es que se ha acabado Agosto, y para bien o para mal, los próximos movimientos si que deben ser importantes para el futuro próximo de las bolsas. 

Septiembre es un mes tradicionalmente bajista, y el Ibex tiene que recuperar el 11.000 para romper con la sucesión de máximos y mínimos decrecientes.

El Ibex sigue siendo alcista de fondo, por lo que si recuperamos esos 11.000 puntos habrá que apostar por el.

En medio del rio

El gráfico que vemos es el semanal del Ibex. Podemos trazar un claro canal alcista desde los mínimos, y ahora mismo estamos justo en medio del canal, por lo que igual podemos subir mil puntos o bajarlos.

Si estudiamos otras cosas, seguimos viendo señales positivas, salpicadas con señales negativas.

Hemos recuperado los 10.425, que era una resistencia, eso es bueno.

Lo malo es que justo en los 10.600, donde coincide el rebote del 61,8% de toda la caída desde los 10.250 hasta los 9.945, se ha frenado la subida y el viernes cerramos bajando, eso es malo.

Los máximos y mínimos decrecientes en el corto plazo siguen vigentes, y si no superamos los 11.000, seguiremos siendo bajistas de corto plazo.

Los gráficos Americanos gozan de muy buena salud.

Los gráficos Europeos muestran un aspecto preocupante, con pinta de sufrir otra caída pronto.

Es decir, estamos en un mar de señales contrapuestas.

Cuando esto ocurre, lo mejor es no hacer nada hasta que las señales sean más concluyentes, puesto que tenemos la misma probabilidad de acertar que de equivocarnos, y para eso, casi que nos vamos al casino a apostar a rojo o a negro.

El tema, es que el análisis técnico, nos ayuda a detectar el movimiento que se va a producir con mayor probabilidad, pero hay veces que, como ahora, no nos puede ayudar mucho.

Así pues, lo correcto va a ser esperar a que todo se ponga mejor o todo lo contrario, para tomar una decisión.

En cuanto a acciones, pues hasta que no tengamos claro que hay que comprar en el mercado general, no habrá que comprar nada, a menos que alguna supere un nivel importante y podamos comprar con un stop muy ajustado, que a día de hoy no he visto.

Precaución

Tras la fuerte caída de las dos últimas semanas ha llegado el rebote, pero la mala noticia es que ha llegado justo hasta la resistencia de 10.400-10.450 y desde ahí ha venido un fuerte desplome de 200 puntos en menos de dos horas.

Esta situación, con la fea vela que ha marcado, nos hacen pensar que la semana que viene van a continuar las caídas. La clave está en ver si seremos capaces de aguantar la zona de los 9.950.

Si perdiéramos ese nivel, la cosa pintaría muy mal, y podríamos bajar en picado hasta los 9.200 en un primer impulso bajista.

Por lo tanto, seguimos en el rango lateral que hablamos la semana pasada de 10.450-9.950, con aspecto de ir a testear la zona baja

Por otro lado, también nos ha quedado muy claro el punto de entrada de nuevo en el mercado, que es superando los 10.450 puntos.

El punto de esperanza lo pone el hecho de que estamos justo en la media de 200 días.

En cuanto a valores, pues tampoco pinta bien, quizás los que menos han rebotado son los más peligrosos, entre los que se encuentran el sector de la construcción, con FCC a la cabeza, que tras formar una figura de Hombro-Cabeza-Hombro, se ha desplomado desde los 17€  hasta los 13, rebotando tan solo hasta los 13,56.

Lo cierto es que hasta que recuperemos los 10.450 o bajemos hasta los 9.200 yo no compraría nada.

Más de 1000 puntos de desplome

El Ibex ha bajado en dos semanas la friolera de 1070 puntos, un desplome en toda regla.

Ante esta situación, el sentimiento común es de desconcierto e inseguridad, sobre todo si no se ha aligerado la cartera, como veníamos recomendando. Pero como siempre la cuestión es ¿y ahora qué?.

La verdad es que no hay una respuesta absoluta, puesto que nos encontramos con dos situaciones probables:

La primera es que aquí no ha pasado nada, hemos ido a buscar la media de 200, que está en los 10.200, perforándola por un poco, que no deja de ser normal por la inercia bajista, y a partir de aquí, estando como estamos en un mercado alcista de fondo, volvamos a subir, hasta buscar los máximos anuales y acabar por superarlos, por lo que la ocasión de compra es perfecta. Esta teoría cogerá fuerza superando los 10.450 puntos al cierre. Esta teoría es avalada por los gráficos Americanos, que han bajado mucho menos que nosotros y no han llegado ni a perder sus medias de 200 días.

La segunda teoría es que hemos iniciado la onda bajista 2 del ciclo alcista de Fibonacci, con un objetivo de caída en tres ondas en la zona 8000-8500. Bajo esta premisa, seguramente la caída actual se prolongaría hasta los 9.200 puntos, desde ahí habría un rebote importante a la zona del 10.000 y una nueva bajada brusca hacia el objetivo 8000-8500. Si esto ocurre tendríamos una ocasión histórica de entrar en bolsa, puesto que la subida posterior puede ser la mayor de la historia. Para que esto se cumpla debemos de perder los 9.940 puntos.

Así pues, tras esta desconcertante y brusca caída, los 10.450 o los 9.950 deberían marcarnos el siguiente movimiento fuerte.

Y en cuanto a acciones, pues la verdad es que no es fácil, puesto que si compramos y perdemos los 9.940 habrá que salirse con pérdidas, por lo que quizás la opción más inteligente va a ser esperar a la superación de los 10.450, si se produce y ahí comprar.

También podemos comprar algún valor, que llegue a un soporte muy importante, una vez comprobado que lo aguanta, como es el caso de Jazztel, que ayer bajó al fuerte soporte en 8,55 y cerró en la zona de máximos diarios con una clara vela de vuelta. Si nos aventuramos, hay que poner un stop inmediatamente en los 8,49.

Otros datos a tener en cuenta son:

El Dax y el Eurostoxx 50 lo han hecho muy mal, perdiendo su media de 200 días con holgura, por lo que deberían subir muy fuerte para restaurar su aspecto alcista,

Esta semana próxima es vencimiento de futuros del Ibex, que siempre genera situaciones de intereses encontrados, que a veces producen movimientos muy violentos.

Total, que podemos tener una semana interesante.

Peligro en los parkets

Las bolsas mundiales un sufrido dos días de ventas indiscriminadas, que han llevado a gráficos muy preocupantes.

El Dax y el Eurostoxx 50 se han colocado por debajo de sus medias de 200 días, mientras que los gráficos Americanos, tras presentar unas claras divergencias alcistas, han dado una gran señal de alerta.

El Ibex, ha perdido el nivel de 10.750, dando lugar a caídas importantes.

Habría que echar un vistazo a la publicación de hace solo dos semanas, titulada "Una visión a largo plazo", para darse cuenta de lo que puede bajar el Ibex, estamos hablando de una corrección en forma de onda 2 que podría llevarnos a la zona 8.000-8.500.

Lo realmente relevante al ver el gráfico del Ibex es que esta subida se ha agotado en los 11.016, antes de girarse bruscamente a la baja. No ha llegado a superar los máximos anteriores de 11.250. Esto quiere decir que si perdemos los mínimos de 10.425, nos colocamos en una serie bajista con máximos y mínimos decrecientes.

Los mercados siguen siendo alcistas de largo plazo, pero el movimiento de estos dos últimos días debería preocuparnos bastante.

Podemos estar a las puertas de una corrección brusca, teniendo en cuenta que esta es la primera semana de vela negra, y estas nunca suelen venir solas, por lo que me temo que la semana próxima podemos perder facilmente los 10.425, e ir a buscar de una forma rápida el siguiente soporte en la zona de los 10.000 puntos.

En cuanto a acciones, pues ya dijimos lo importante que era aligerar las carteras perdiendo los 10.750. Es muy importante tener una parte de liquidez, para tomar posiciones futuras a niveles mucho más atractivos.

Dando un repaso rápido a los gráficos de la bolsa Española, su gran mayoría muestran un aspecto preocupante ante las bajadas de estos dos últimos días.

Habrá que ver como reacciona el mercado, pero siempre hay que tener en cuenta que las bajadas siempre son más verticales que las subidas.

El Ibex recupera los 10.750 puntos

El Ibex ha dado una señal de fortaleza, la recuperación de los 10.750 puntos parece indicar que el peligro puede haber pasado.

Aún así, debemos de andarnos con precaución por varios motivos:

En primer lugar, la recuperación podría ser un rebote del movimiento bajista que nos llevó de los 11.250 a los 10.425. Técnicamente el rebote podía llegar justamente a la zona de 10.950, donde llegó el viernes. Por lo que si superamos los 10.950 habría que confiar en la pronta continuidad alcista, pero si volvemos a perder los 10.750 hay que tener un cuidado extremo.

En segundo lugar está el aspecto t´scnico de los gráficos Americanos y Europeos, que si bien no son desastrosos, indican ciertas señales de peligro, que habría que tener en cuenta dado el enorme rally alcista que llevan, lo más preocupante son las divergencias alcistas en gráfico semanales, aunque el corto plazo empieza a preocupar también.

En definitiva, mucho cuidado si el Ibex pierde los 10.750 y apostar al alza por encima de los 10.950.

En cuanto al comportamiento de los valores, van a coincidir mucho con el comportamiento del Ibex en su mayoría. Destacando las eléctricas, que se están comportando bastante mejor, con Iberdrola , Endesa y Gas Natural en zona de máximos anuales.

Sin embargo hay que tener mucho cuidado con los chicharros, hasta que no haya una estabilidad en el Ibex y no hayan subido los grandes, no hay que apostar por ninguno de ellos.

Una visión a largo plazo

Visto que el corto plazo está complicado, me he ido a echar un vistazo al gráfico semanal, y luego al mensual, y se me ha ocurrido estudiar las ondas de Elliot del superciclo.

En este gráfico tenemos datos desde el año 92, o sea 22 años en gráfico mensual y con gráficos logaritmicos, para hacer más reales los movimientos en porcentaje de subida y bajada.

Lo que podemos deducir de este gráfico es que hubo una primera fase alcista, con una onda 1 que llevó al Índice de los 2000 a los 4000, aproximadamente, la onda 2 correctiva le hizo perder un 30% de su valor, perdiendo los 3.000, y ahí vino la Onda 3, que siempre es la más dinámica y que nos llevó desde niveles inferiores al 3000, hasta el 13.000. Desde ahí vino una profunda onda 4, que hizo bajar al Ibex hasta los 5.300 puntos.

Es curioso, como una fortísima caída como esta se ve absolutamente proporcional cuando tomamos un gráfico logarítmico.

La onda 5 nos llevó hasta los 16.000 puntos y ahí se acabó el ciclo alcista en cinco ondas.

La caída siempre se produce en tres ondas A-B-C, tal como vemos en el gráfico. Es curioso como la Onda C, solo perfora la onda A por muy poco antes de girarse al alza.

Y desde ahí, desde la zona del 6.000 empieza de nuevo un ciclo alcista, que es en el que estamos inmersos.

De momento estamos en la onda 1 de nuevo, que allá por el año 1992, nos llevó a ganar un 100% en el índice. Ahora hemos subido del 5.900 al 11.250, ha faltado poco para el 100%. Ahora estamos dando señales de agotamiento en el corto plazo.

Es decir, que podemos estar ante el inicio de la onda correctiva 2, que nos puede hacer retroceder un 30% al Ibex y llevarnos a la zona 8.000-8.500. De momento no teníamos que haber perdido los 10.750 y tras perderlo no hemos sido capaces de recuperarlo, ahora nos queda el importante nivel de los 10.000 puntos, si los perdieramos, perderíamos el aspecto alcista y sin duda estaríamos en la onda 2 bajista.

En definitiva, el peligro nos acecha, y habría que extremar las precauciones y pensar que la caída es muy probable, pero si recuperamos los 10.750, se anula esta teoría y la onda 1 se seguiría extendiendo en el tiempo.

En cualquier caso, si finalmente se produce la caída hacia la zona de los 8.000-8.500, vamos a tener una oportunidad absolutamente histórica de invertir en bolsa, puesto que entraríamos en la onda 3, que siempre es la más larga, alcista y dinámica.y que si siguiera las pautas del anterior ciclo nos podría llevar a unos increibles 24.000 puntos.

Todo esto es una teoría, basándonos en los principios de la teoría de las ondas de Elliot, combinadas con los retrocesos de Fibonacci, en el pasado se han cumplido y no tiene porque no cumplirse ahora, el tiempo nos dará o quitará la razón.

Por el momento en el corto plazo, no estaría mal aligerar la cartera y retomar las compras por encima de los 10.750, incluso apostar algo a la baja, porque no.

Tormenta de verano

El Ibex baja esta semana un 4,5% y pierde el nivel de los 10.750 puntos.

A corto plazo no pinta bien, hablábamos de los 10750 puntos como clave para este corto plazo, y no sólo lo hemos perdido sino que hemos hecho un pull back, y hemos continuado bajando.

seguramente no es más que la anunciada tormenta de verano, pero lo cierto es que tras esta primera semana bajista puede haber una continuidad de, al menos otra más.

Se puede aligerar la cartera y volver a entrar dentro de seis o siete sesiones, en la zona del 10.000, y si recuperamos antes los 10.750, volver a comprar.

lo importante es que el fondo sigue siendo alcista, y los recortes oportunidades de compra, esto no debemos perderlo de vista.

En cuanto a valores, pues hay que pensar en comprar los valores que más fuertes estaban antes de la s caídas, como son Telefónica, Repsol, BBVA, Acs, etc.

Mucho cuidado con los chicharros, siempre sufren más y se recuperan peor. Como muestra Ezentis, que está en mínimos históricos, es decir, en caída libre.

De veraneo

Parece que el Ibex ha empezado su particular verano, y la zona del 11000 es su lugar de descanso.

La táctica sigue siendo la misma, estar en valores alcistas y paciencia, puesto que el Ibex es alcista en el medio y largo plazo y no tardará en tener otro impulso, igual incluso en vacaciones.

Por valores, seguimos apostando por los que han corregido, siendo alcistas, como FCC  y BBVA.

También hay que apostar por Repsol, que sigue muy fuerte, en zona de máximos.

Por debajo del 11.000

Perdiendo los 11.000 puntos perdemos el momento alcista de corto plazo. No es grave, porque viendo los gráficos Europeos y Americanos, puede haber un nuevo impulso alcista en cualquier momento.

Lo más que puede pasar es que vayamos a buscar apoyo en los 10.700 puntos, pero toda la pinta es que hay que aprovechar los recortes para comprar.

Uno de los valores a comprar es FCC. Ha bajado desde los 18,5 a los 17,15 y visto el gran interés de Bill Gates y de George Soros en la compañía, cada retroceso es una oportunidad de compra.

Otro que ha corrregido bien es BBVA, parece otra clara apuesta para el nuevo impulso.

Maphre, es un valor con muchas posibilidades, muy cerca de su media de 200, puede ser una gran apuesta para el largo plazo.

Otro caso claro es el de ACS, tras superar sus máximos históricos sigue consolidando, es compra muy clara con stop por debajo de los 32,5.

LO más importante de estos momentos es recordar que somos alcistas y no precipitarnos en vender ante las señales de debilidad, más bien todo lo opuesto, comprar en cada retroceso de los valores alcistas, o lo que es lo mismo, que se mantengan por encima de su media de 200 días.

Subimos el Stop en el Ibex

Una de las cosas buenas del análisis técnico es que es capaz de darnos señales de Largo, de medio y de corto plazo. Cuando hay una subida fuerte, es momento de fijarse mucho en el corto plazo y hacerle caso a las señales previniendo una corrección.

Nuestro nuevo stop está fijado en los 10975, mientras mantengamos este nivel hay que seguir en bolsa y esperar a una nueva señal que nos permita subir el stop más aun.

Hoy no vamos a hablar mucho de acciones, puesto que las que vienen siendo alcistas van a seguir subiendo mientras el Ibex mantenga sus niveles, por lo que hay que mantener.

Algunos valores destacados son:

ACS: Tras superar sus máximos históricos en 33, ha consolidado por encima, por lo que estamos ante un valor con un gran potencial y con un riesgo muy bajo, por la cercanía del stop.

Repsol acaba de superar sus máximos históricos, que estaban fijados, tras todos los descuentos de dividendos en los 19,5 y ah cerrado en los 19,63. Hay que vigilar que no pierda los 19,4, pero parece otra gran apuesta.

Por último IAG, ha caído bastante, debido a los discretos resultados de otras empresas de su sector, pero el viernes ya dio una señal alcista, y tras caer desde los 5,22 hasta los 4,67 parece momento de volver a entrar.

Coherencia en el Ibex

El Ibex ha pasado una semana de digestión de las fuertes subidas de la semana pasada. El viernes el mercado dijo que ya estaba bien y se da la vuelta al alza mostrando una clara vela alcista, tras acercarse mucho a su media de 10 periodos.

Y de esta media de 10 periodos vamos a hablar, porque cuando un mercado es muy alcista y tiene un fuerte movimiento, siempre tenemos la duda de vender y recoger beneficios o mantener, con el riesgo de que venga una fuerte corrección que nos haga perder nuestras jugosas plusvalías.

La respuesta está en la media de 10 periodos. al igual que el resto de las medias de mayor plazo, los valores tienden a separarse y a volver a ella, mientras se mantenga alcista, lo que ocurre es que esta media es muy rápida, va siguiendo al precio muy cerca y le exige una subida muy dinámica para seguir vigente, mientras que si se pierde el momento alcista nos hace salir del valor pronto.

En el caso del Ibex, La media de 10 dio señal de compra en la zona de 10.500, se apoyó en los 10.700 y ahora ha vuelto  a apoyar en los 11.000. No sabemos hasta donde puede llegar, pero tecnicamente podríamos tener una subida muy fuerte hasta los 12.240 y la técnica de ser fiel a esta media podría llevarnos a este nivel sin darnos salida.

En cuanto a valores, pues podemos seguir exáctamente la misma estrategia con los que están subiendo fuerte, que son muchos.

El valor destacado de la semana es FCC, un valor de construcción, que se ha quedado muy atrás con respecto al resto de valores de su sector, y que ha sorprendido por las noticias de participación en su capital de dos nombres muy importantes, el primero Bill Gates y el segundo George Soros, que ayer mismo anunció que quiere aumentar su participación. Lo interesante es que es un valor alcista, que sus máximos históricos están en los 58,65 mientras cotiza a 17,63. Si nuestra idea es detectar un valor alcista y mantenernos mientras no de señales bajistas, esta puede ser una estupenda opción, y no lo digo yo, lo dice Bill y George.

Otros valores destacados son:

Repsol, amenaza con superar sus máximos históricos en los 20€. Si los supera hay que estar.

Acciona, es otro de mis valores favoritos. También está muy lejos de sus máximos históricos, llegó a cotizar en los 190 y ahora está en los 64,32. Insistimos en que pertenece a dos sectores a la vez, el eléctrico y el de Construcción, y ambos son alcistas, además, por si mismo muestra un excelente aspecto.

Ahora vamos a hablar de un valor olvidado, Europac, subió de 1,6 a 4,15 y se ha tirado siete meses consolidando, hay que estar muy alerta, porque puede que muy pronto retome las subidas, y estas pueden ser espectaculares.

Otro valor interesante es FAES, tras perder y recuperar su media de 200, sube con fuerza y lleva unos días consolidando. Si supera los 2,4 habría que entrar. Tiene un gran potencial.

Y por último, y no podía ser todo bueno, Iberia. La bajada ha sido muy fuerte estos días y hay que seguirla muy de cerca, porque si el Ibex sigue fuerte y ella no sube en la misma medida o más. habría que salirse y cambiar.

Ruptura alcista

En el gráfico semanal vemos como el Ibex sigue su camino alcista y sigue cumpliendo los axiomas fundamentales del análisis técnico, ganando cada vez más altura.

Evidentemente, todas las tendencias alcistas tienen sus retrocesos, pero estos no son más que altos en el camino para seguir subiendo y volver a confirmar la bonanza de la tendencia alcista.

Nos encontramos ante una resistencia clara en la zona de los 11050 puntos, pero la fortaleza de los dos últimos días de la semana nos hacen poner las miras en la siguiente gran resistencia en los 12.240 puntos.

En cualquier momento puede llegar una corrección, y cuanto mayor sea la subida, mayor será la citada corrección. La hipótesis de la sermana pasada con un Junio alcista y un verano de turbulencias sigue en pié, por lo que no es descartable esta fuerte subida hasta el lejano nivel de los 12.240 puntos.

El Dow Jones, el S&P 500 y el DAX Alemán han batido nuevos máximos históricos y están en el idílico mundo de la "Subida libre". Pueden hacer barbaridades alcistas, aunque igualmente, cuanto más suban, más profunda será la corrección.

Ante este escenario hay que estar en bolsa, pero alerta con los movimientos bajistas, y si se produce este fuerte movimiento alcista en Junio, no estaría mal hacer caja y pasarse un verano tranquilo, a ver si nos da la posibilidad de entrar bastante más abajo.

En cuanto a valores, pues los bancos son de los que mejor lo han hecho, destacando BBVA, que recupera con facilidad el terreno perdido. 

Telefónica se ha quedado rezagada en esta ocasión, y puede tomar el relevo en cualquier momento.

  Repsol tiene fijado su máximo histórico en los 20€, tras el dividendo repartido y parece solo cuestión de no mucho tiempo, el que lo supere, dando otra buena señal de compra.

La estrella de esta semana es BME, que hace gala de su condición de valor en subida libre, y gana altura con una grandísima facilidad.

Los otros valores que lo han hecho fenomenal, son los que hemos estado comentando las últimas semanas. Se trata de Acciona, Sabadell, Tele 5 e IAG. Vaya reacción de todas ellas, lo más importante es que promenten subir mucho más.

Algunas de las que no han subido mucho y pueden hacerlo son Maphre, FCC o NHH.

ACS, ha superado sus máximos históricos en los 33€. Cierra a 33,41 y se convierte en una clara apuesta alcista.

Y los chicharros, siguen en espera, pero pueden empezar a saltar como las liebres en cualquier momento, atentos los operadores a cortísimo plazo, porque podéis hacer vuestro particular agosto con ellos.

buen fin de mes

Esta semana he decidido mostrar el gráfico mensual del Ibex, esto se hace para tener una visión de muy largo plazo.

Vemos que hace aproximadamente un año, el Ibex superó su tendencia bajista y desde ahí el mercado es claramente alcista. Podemos trazar una incipiente tendencia alcista.

El tema es que la tendencia alcista pasa actualmente por los 9.100 puntos del Ibex, y ayer cerramos casi en los 10.800. Esto quiere decir que el Ibex seguiría siendo alcista incluso ante una caída de 1.700 puntos. Evidentemente esto no tiene porque pasar, pero nunca podemos descartarlo.

El Stockastico mensual está en la zona alta, lo cual nos alerta de una posible corrección, aunque también ocurrió esta situación en el 2004 y el Indicador Stockastico siguió en las alturas tres años más y el Ibex pasó de los 8.000, que cotizaba cuando el indicador amenazaba corrección, hasta los 16.000.

En definitiva, somos alcistas, pero no debemos desoir las señales bajista, porque podría venir una fuerte bajada en cualquier momento. Un escenario bastante probable es que Junio sea un mes muy bueno y que en verano vengan las turbulencias.

En el Ibex, la primera resistencia está en la zona de 11.000 puntos, aunque la más importante nos la encontramos en los 12.240. Ahora que hemos superado los 10.700, los 11.000 debe ser cosa de días.

De los valores grandes, nos encontramos a dos de ellos frente a resistencias importantes, como son Telefónica en los 12,36, pero sobre todo Repsol, que está muy cerca de sus máximos históricos en los 21€. Iberdrola acaba de superar su resistencia en los 5,25 y es compra, mientras que Santander sigue ganando altura poco a poco y BBVA promete comportarse mejor que el resto.

El protagonista de esta semana a sido Mediaset, que ha dado entrada esta semana superando los 8,2 y ha dado por concluida su corrección. Se puede comprar, si no se ha hecho ya, con stop por debajo de 7,9.

FCC, reacciona bien el viernes y da la impresión de que puede retomar su camino alcista tras el apoyo en su media de 200 días.

BME, cierra en nuevo máximo historico y cumple nuestros augurios de hace unos meses. SI no pierde los 30,5 puede seguir subiendo, y mucho.

NHH, es otro valor para apostar para el largo plazo. Se puede comprar con stop en los 4,28.

Acciona, se destaca de nuevo al alza. Si supera los 61 puede dar enormes alegrías.

Maphre, es otra de las que puede volar, una vez se ha apoyado en su media de 200. Compra clarísima si supera los 3,1.

Banco Sabadell, ha recuperado los 2,4 por lo que se activan de nuevo las compras con miras muy altas.

Y por último, decir que los chicharros, suelen empezar a hacer locuras alcistas, cuando los grandes ya llevan un tiempo subiendo, por lo que deberíamos vigilarlos, sobre todo a los primeros que salten, que suelen ser el caldo de cultivo para los otros. Parece que el primero que va a saltar, y que ha empezado esta semana es ECR, pero hay que estar muy encima de: PRS, COL, GALQ, NTC, OLE, QBT,RDM y TVX.