Año cerrado

Cerramos 2016, un año que no ha sido fácil, porque ha sido un año bajista desde el principio, en el que nunca hemos sido capaces de ponernos en positivo en todo el año.

Lo bueno es que cerramos el año muy lejos de los mínimos anuales, por encima de la media de 200 días y con muy buena pinta.

En Diciembre hemos superado el importante nivel de los 9.200 puntos y llevamos tres semanas cerrando por encima de este nivel, aunque no muy lejos.

La única duda es cómo se va a comportar el Ibex cuando corrijan los mercados Americanos, que llevan subidas muy espectaculares y están en zonas de máximos históricos. El viernes, dieron señales de debilidad, vamos a ver cómo comienzan el año, y si hay bajadas,  si el Ibex aguanta los 9.200 puntos. 

Desde luego, la superación de los máximos de esta consolidación, en la zona de los 9.400 sería la confirmación del mercado alcista definitivo, pero una pérdida de los 9.100 nos volvería a situar en una situación complicada.

Técnicamente el año debería ser bueno, y dentro de esto, va a ser muy importante apostar por los caballos ganadores, y olvidarse absolutamente de los perdedores, o lo que es lo mismo, apostar por valores, solo en el momento en el que son alcistas. No queramos pasarnos de listos, pensando que en un mercado alcista suben todos, por que es un tremendo error, y es muy frustrante, estar en un valor que baja, mientras que sube todo el resto del mercado.

Los bancos pintan muy bien, porque acaban de ponerse alcistas Santander y BBVA, así como Bankia. Bankinter está en subida libre, mientras que el Sabadell está indeciso y el Popular sigue mal. Sería un error confiar en el Popular, al menos hasta que de una señal alcista clara, me recuerda mucho al Banco de Valencia, que acabó desapareciendo.

Telefónica ha mejorado muchísimo su aspecto en diciembre, hasta el punto de ponerse alcista si supera los 9€ por acción.

Las eléctricas, también han aprovechado claramente el mes, para reestablecer su buen aspecto técnico.

Esta semana ha destacado CAF, que acaba el año en máximos históricos. Ya sabéis, esto implica "Subida libre".

Y luego, en plan más especulativo, tenemos a Ezentis pt, un valor que igual puede hcernos ganar mucho dinero, cómo arruinarnos, por lo que hay que ser muy estricto con los stops, si decidimos comprar un valor de este tipo. Actualmente se mantiene por encima de los 0,5, pero da la impresión de que puede perderlo de nuevo temporalmente, por lo que el stop yo lo situaría por debajo de los 0,45€, y si supera los 0,575 con volumen, daría la señal definitiva de compra.

Consolidando las subidas

Esta semana ha podido ser un tanto aburrida, pero ha sido una semana importante, porque estamos consolidando por encima de la resistencia superada, que es un paso clave para seguir subiendo.

De hecho, podemos marcarnos ya un incipiente canal alcista, cómo vemos en el gráfico. Da la impresión de que estamos sentando bien las bases de un nuevo mercado alcista.

Con todo esto, hay que seguir atentos, porque una pérdida de los 9100 puntos nos llevaría de nuevo a una situación muy complicada.

Otro dato muy importante es que ha habido una noticia muy mala para los bancos, cómo es que van a tener que devolver un montón de dinero por las clausulas suelo de las hipotecas, y esta noticia ha pasado casi desapercibida por el mercado, cuando en un momento bajista se hubiera aprovechado para hundir ampliamente a todo el sector.

El que se ha comportado muy mal ha sido el Popular, pero es porque sigue siendo bajista y ya advertimos de su peligrosidad.

Sin embargo Bankia, esta corrigiendo, y parece una gran ocasión para retomar compras. Llego a marcar los 1,033 y ya ha bajado a los 0,97. La compra ideal sería si se acerca a los 0,93.

El caso de Bankia, lo podemos poner cómo ejemplo de lo que se debe de hacer en un mercado alcista, que es comprar en las correcciones.

El sector que ha mejorado mucho estas dos semanas es el eléctrico, ha pasado de una situación muy peligrosa a una situación neutra, con posibilidades de ponerse alcista a poco que mejore un poco más.

Dentro de todo esto hay dos valores en máximos históricos, un banco, Bankinter y una eléctrica, Endesa.

Avanzit pt sigue consolidando también por encima de los 0,5, por lo que el comportamiento sigue siendo coherente y habría que mantener las posiciones alcistas.

Nos enfrentamos a una última semana del año, no parece que vayan a haber muchos sustos.

El Ibex por encima de los 9.200 puntos

La ansiada superación de los 9.200 puntos del Ibex ha llegado.

Tal y cómo estaba previsto, ésta era la semana de superación. lo más importante ahora es que no sea una falsa ruptura, por lo que si bajamos de los 9.100, volveríamos a estar cómo antes. La duda es si el resto de los mercados, pueden aguantar subiendo mucho más tiempo, y en el momento que corrijan, qué va a pasar aquí.

Hay un dicho popular que es " no hay que correr detrás de los precios". Que nadie piense que si no compra ahora se va a perder una subida espectacular. Lo único que ocurre es que si somos alcistas, es todo mucho más fácil, porque todo tiende a subir, pero solo los que hagan las cosas bien sacaran todo su potencial a un mercado alcista.

Los valores alcistas lo han seguido haciendo bien, y la verdad es que los bajistas también. Han subido todos, la diferencia es que cuando corrijamos, los bajistas van a ser los que más caigan, por lo que aun no es momento de comprar: Telefónica, Viscofan, NHH, Ferrovial, Gas Natural, IAG, Enagas, Indra ni Zardoya Otis.

Dentro de los alcistas me sigue gustando mucho el aspecto de Bankia

Dentro de los bajistas, me sigue dando mucho miedo el Popular, aunque hay que reconocer que puede continuar su rebote, pero si se tiene, hay que poner un stop por debajo de los 0,97,

Y Avanzit pt sigue tranquila por encima de los 0,5 y puede retomar su marcha alcista en cualquier momento.

El Rally de Navidad toma forma

Este es el gráfico semanal del Ibex. Acaba de aparecer una gran vela blanca, que nos ha llevado desde los mínimos del movimiento lateral, hasta los máximos, cerrando a las puertas de la resistencia de los 9.200 puntos.

Hemos hablado muchas veces de la gran importancia de este nivel, por la cantidad de veces que ha funcionado como soporte y resistencia.

Tras la gran vela blanca, debería de superarla la semana próxima.

Lo único que me hace ser cauto es que, aunque hemos subido bien, el resto del mundo ha subido mucho más, y empiezan a estar en posición de empezar a corregir, lo cual es normal y no supondrá cambiar su aspecto alcista, pero podría posponer nuestra superación definitiva de los 9.200 puntos.

El Dax ha superado su resistencia en los 10.800 y se dispara hasta los 11.230, el Eurostoxx 50 supera los 3.100 puntos y cierra en los 3.210, mientras que los más espectaculares, sin ninguna duda son los mercados Americanos, con un Dow Jones en continuos máximos históricos, que lleva subiendo desde los 18.000 puntos hasta los 19.756 sin ningún descanso. Un S&P 500 en máximos históricos y un Nasdaq, justo cerrando frente a su gran resistencia que supone los máximos históricos del año 2.000, donde sufrimos el pinchazo de la burbuja tecnológica.

Con esto, lo que vemos es que vamos tremendamente retrasados, con respecto al resto de los mercados, que todos lo están haciendo fenomenal, y nosotros aún tenemos que demostrar muchas cosas.

Los bancos han vuelto a ser los protagonistas de las subidas, con un banco Santander a la cabeza , con un gran aspecto y un Bankinter en máximos históricos. Bankia no lo puede hacer mejor, apoyándose en los 0,82 y superando los máximos anteriores. El único que sigue preocupante es el Popular, que pese a las grandes subidas, no deja de ser un valor peligroso, recordemos que mucho tiene que subir, para dejar de ser bajista.

El resto de valores se han mostrado, en lineas generales muy cautos, con un sector eléctrico muy tímido, con la excepción de Endesa.

Telefónica ha subido, pero sigue siendo un valor bajista, mientras que Repsol sigue al mercado pero sin grandes subidas.

Llama la atención el numeroso grupo de valores que se mantiene por debajo de su media de 200 días, sobre todo en contraste con las grandes subidas en el resto del mundo.

Avanzit pt ha recuperado los 0,5 y puede volver a situarse en cartera, aunque el volumen de la subida tampoco es para que nos volvamos locos. Yo volvería a poner un stop por debajo de los 0,5 si lo tuviera comprado.

Con todo esto, la conclusión es que deberíamos superar sin problemas los 9.200 puntos, pero ser selectivos en las compras, puesto que la amenaza de corrección general va a seguir muy presente.

Otra semana más de espera

El Ibex sigue a lo suyo, no da muchas más pistas de cual será su futuro más próximo.

Estamos en fechas, en las que muchos esperan un Rally de Navidad, pero este, no siempre se produce.

Los bancos mejoran su aspecto, con un BBVA y Santander que invitan a comprar, tras el recorte y la vuelta al alza, mientras que Bankia ha perdido ligeramente los 0,82, para subir con fuerza y el Popular sigue a la suya, moviéndose en uno u otro sentido, pero sin ninguna certeza de nada.

Las eléctricas acaban la semana con esperanza, yendo contra el mercado y mejorando su aspecto.

Repsol ha reaccionado muy bien a la subida del petroleo, pero vuelve a flojear un poco, en lo que es una tendencia alcista, pero sin mucho convencimiento.

Telefónica sigue mal, y del resto hay de todo un poco, por lo que la liquidez no es una mala opción, hasta que todo se aclare.

Indra ha tenido una semana rara, tras la OPA que ha lanzado a Tecnocom, que la va a convertir casi en un monopolio. Parece que no está muy clara la repercusión en la empresa, porque el gráfico no se decide a subir ni a bajar, aunque parece que lo más probable es que suba a la zona de los 10,3 y ahí ya veremos.

Y si nos aburrimos, podemos echar un vistazo a Avanzit pt, que está luchando por recuperar los 0,5. Se puede comprar por encima de los 0,51, pero con mucho cuidado.

Un Ibex sin tendencia

El Ibex lleva 4 días moviéndose entre el 8.600 y el 8680, en lo que empieza a parecer un encefalograma plano.

Es una situación muy atípica, porque en más del 90% de los días el Ibex tiene un rango superior a esos 80 puntos. 

La interpretación que le podemos dar es que hay una indecisión máxima en los inversores, pero que en el momento en el que se decidan hacia un lugar u otro, el mismo movimiento se realimentará, dando lugar a un tirón fuerte. Hacia donde será ese tirón es la incógnita.

Tenemos datos para que subamos fuerte, e indicadores que apuntan claramente esa hipótesis, pero pasa también al contrario. De nuevo estamos ante una situación cercana a un cara o cruz y es cuando el análisis técnico no sirve para mucho, puesto que lo que hacemos es localizar las tendencias y operar en favor de ella, pero si no hay, no tenemos más remedio que esperar a que sea el mismo mercado el que se defina, que se cree una tendencia, y solo entonces, actuar a favor de ella.

El Dow Jones sigue ganando altura, en máximos históricos, mientras que el resto de Europa está como el Ibex, en un mercado lateral del que no son capaces de salir. No acaba de ser bueno, que suban en Estados Unidos, y nosotros no, porque si a ellos les da por bajar, no sabemos si en Europa aguantaremos.

En cuanto a valores, Santander y BBVA siguen una estructura alcista, en la que están corrigiendo bien el tirón alcista que experimentaron, y el aspecto invita a comprar.

Telefónica sigue bajando cada vez más, con un gráfico claramente bajista

Inditex, sigue subiendo tras apoyarse en su media de 200 días, mientras que Repsol está muy errático,dentro del buen aspecto de fondo.

El banco Popular, empieza a hacer cosas raras, con subidas muy fuerte u bajadas con igual de contundencia. Da la impresión de que está en manos de especuladores que lo manejan a su antojo, y esto siempre es peligroso.

Bankia, superó los 0,82€, dando señal de compra y ahora corrige, seguramente para volver a tocar este nivel, antes de una nueva subida.

El sector eléctrico reacciona al alza, con Endesa a la cabeza, previsiblemente esta semana continuará la recuperación.

El valor que preocupa es IAG. Ha tenido una reacción alcista importante, dentro de su tendencia bajista principal, y ahora, tras acercarse a su media de 200 días, da señales de agotamiento, por lo que si pierde los 5€ puede tener caídas muy fuertes, de nuevo.

Y por último Indra, que la semana pasada se desplomó, esta rebota un poco. Cuidado, porque aunque lo lógico es que aún rebote un poco más, el peligro de nuevas caídas es grande.

Semana absolutamente lateral

Semana muy lateral, en la que parece que nadie sabe qué es lo que va a pasar.

El caso es que sigue funcionando el rango lateral 8.500-9.200, pero esta semana no nos hemos alejado mucho de los 8.500, lo que nos hace pensar que debería volver a intentar perderlo. Lo importante, si lo pierde, va a ser si lo recupera muy rapidamente, porque sería un fallo alcista, que ya sabemos que tiene claras connotaciones alcistas.

El caso es que este comportamiento lateral ha sido general en todos los mercados, pero el Dow consolida por encima de su máximo histórico, y el Dax muy cerca de su resistencia, por lo que en estos dos mercados ( seguramente los más importantes), la pinta es muy optimista.

En cuanto a valores, de los fuertes, a mi el que más me gusta son Santander y BBVA, ambos corrigiendo después de una clara señal alcista, y por encima de su media de 200 días.

Telefónica sigue siendo el que peor aspecto tiene, mientras que Inditex se ha apoyado en su media y ya vuelve a subir.

Del resto, en el sector bancario nos encontramos con la cara y la cruz. Por un lado está Bankia, que tiene un aspecto fenómenal y puede tener un escape muy fuerte, y por otro el famoso Popular, que esta semana a perdido sus mínimos anuales, que tenía en los 0,87 y cierra por debajo. Sigue siendo un valor para no tocar, pero lo cierto es que cuando el pesimismo es máximo es cuando puede venir un fuerte rebote, por lo que quizás habría que ver si recupera los 0,87 y se produce un fallo bajista.

El sector eléctrico, tras las fuertes caídas de la semana pasada, no ha rebotado, pero tampoco han bajado más, pueden rebotar pronto, y dependiendo de ese rebote, se tornará definitivamente en un sector bajista o no.

Acerinox, tiene muy buena pinta. La resistencia está en 12€, la ha superado y perdido, porque venía de una subida muy vertical, pero si los vuelve a superar, sería muy alcista.

Y por ultimo la mala noticia de la semana a llegado a Indra, bajó un 12% y casi no recupera. Habría que andarse con cuidado, si vuelve a caer fuerte se puede especular con alguna compra, pero no se debe comprar en las subidas, por si acaso.

Trump no disipa el mercado

Parecía que una inesperada victoria de Trump en Estados Unidos iba a provocar desplomes fuertes en todas las bolsas y continuidad bajista, pero para eso debíamos de perder los soportes importantes, y eso no ocurrió.

El Ibex se apoyó por quinta vez ya en tres meses en el nivel de 8.500 puntos y salió al alza como un resorte, aunque sin llegar a los 9.200, ha vuelto a bajar y estamos otra vez a poco más de 100 puntos de los 8.500.

Técnicamente tenemos una situación muy clara, estamos ante un soporte muy fuerte en 8.500 y una resistencia super fuerte en los 9.200 puntos, que viene funcionando como soporte-Resistencia desde Diciembre del 2013.

Entre tanto, la media de 200 días está justo en medio, en la zona de los 8.800 y ha pasado tanto tiempo por ahí, que ha perdido su pendiente bajista y está plana, por lo que técnicamente se están sentando las bases para un cambio de tendencia, porque si el Ibex superara los 9.200 puntos, la media ya tomaría pendiente alcista.

Pero si perdiéramos los 8.500 puntos, tecnicamente la media de 200 volvería a retomar su pendiente bajista y ya está. podríamos tener un desplome muy fuerte hasta la zona de los 7.000.

Es decir que lo tenemos muy claro, si superamos los 9.200, comprar sin pensarlo y si perdemos los 8.500, esperamos caídas fuertes.

Cuando esto ocurre, buscamos otros factores, que nos den pistas de hacia donde vamos a romper. El análisis del resto de índices, es más positivo que negativo, puesto que el Dax está alcista, el Eurostox 50, más fuerte que nosotros, y lo más importante es que el Dow Jones se ha colocado en zona de máximos históricos.

Nuestra bolsa se está comportando de forma errática, porque hay sectores que lo hacen muy bien y otros muy mal.En concreto, los bancos, que tan mal lo venían haciendo hace no tanto tiempo, están muy fuertes. El Santander y el BBVA, a pesar de su volatilidad, se han puesto alcistas, y los medianos han sido los protagonistas de esta semana, subiendo en contra del mercado.

De estos, Bankia superó los 0,82 dando una entrada clara y ya está en los 0,88. Bankinter se ha colocado en máximo histórico de cierres semanales, Sabadell, ha subido bien y se encuentra frente a la resistencia de los 1,32 y Popular, subió hasta los 1,03, pero ha vuelto a sucumbir a su propia debilidad, sigue siendo un valor que no hay que tocar.

Las que se han comportado fatal con bajadas muy potentes son las eléctricas, aunque da la impresión de que se trata de un ajuste por sectores.

Telefónica es la peor de los grandes, sin dar ninguna señal alcista, mientras que Repsol, aguanta bien, mientras el petroleo no de una señal bajista definitiva, que de momento no ha dado.

Inditex ha corregido justo hasta su media e invita a comprar.

y Ezentis pt, no levanta cabeza y se mantiene por debajo de los 0,5. No hay que estar en el.

Los 9.200 imponen su ley

Si alguien tenía alguna duda sobre la importancia de los 9.200, el mercado se ha encargado de disiparlas.

Esto es lo bueno del análisis técnico, que nos avisa del movimiento más probable. Siempre es poco probable superar una resistencia importante.

Es por esto que si lo vuelve a intentar, y lo consigue, el movimiento sería muy fiable, y habría que apostar por él.

Actualmente, además nos hemos vuelto a colocar por debajo de la media de 200 días, por lo que lo más probable sigue siendo seguir bajando.

El Dax y el Eurostoxx, también han vuelto por debajo de su media de 200 y los Americanos han bajado bastante también y están rondando la media.

Total, que nosotros seguimos bajistas, pero además el resto del mundo empieza a complicarse.

Hay un catalizador importante la semana que viene, que son las elecciones Americanas del martes.

 Viendo los gráficos, da la impresión de que una victoria de Trump, haría que todos los mercados bajaran mucho y se pusiera todo muy mal, pero si hay es una victoria de Hilary, que es lo que indican las encuestas, todos deberíasn subir y retomar su senda alcista. En este caso, nosotros también subiríamos y deberíamos atacar de nuevo los 9.200.

En cuanto a valores, lo más interesante de nuestra bolsa es el sector bancario.

Los dos grandes, han corregido, cómo era normal, pero se mantienen ampliamente por encima de su media de 200 días, y a menos que los desplomes sean fuertes, da la impresión de que el aspecto ha mejorado radicalmente con la última subida que han tenido.

El Popular ha seguido el guión bajista, ha perdido la cota del 1€, y ha bajado rápidamente hasta los 0,91. Habrán rebotes, pero la pinta sigue siendo horrible.

Los que han sorprendido por su fortaleza y apenas han participado de las bajadas son Bankia, Sabadell y Bankinter, Cuidado porque la bolsa es muy sabia, y cuando esto pasa, suele ser por algo. No nos extrañemos de ver algún movimiento corporativo en los que estén involucrados. Técnicamente si Bankia su.pera los 0,82, habría que entrar " de cabeza", por si acaso.

Y luego hay 11 valores alcistas, y corrigiendo, que invitan a la compra, que son: Inditex, Indra, Gamesa, Acerinox, Endesa, Técnicas Reunidas, Tubacex, Amadeus, Prosegur, CAF y Faes.

OHL e IAG, han dado una buena noticia esta semana, al no desplomarse. Siguen bajistas, pero la violencia en las caídas, parece que ha quedado atrás.

Ezentis pt, perdió los 0,5 y los recuperó enseguida. Cierra justo en ese nivel, por lo que debemos poner un stop inexcusablemente en los 0,48.

El Ibex acecha el 9.200

El Ibex está consolidando por encima de su media de 200 días, lo que es una grata noticia para los alcistas, pero aún no ha sido capaz de superar los 9.200 puntos.

Sabíamos que no iba a ser fácil, de hecho, solo el excepcional comportamiento de los dos grandes bancos han permitido que el Ibex no esté por debajo de nuevo de los 9.000.

En el gráfico se ve muy claramente lo importante que es el nivel de los 9.200 puntos. Ha actuado como soporte y resistencia en muchas ocasiones, por lo que es clave superarlo para llegar a la conclusión de que volvemos a ser alcistas.

El resto del mundo sigue muy lateral, da la impresión de que nadie quiere arriesgar a tomar posiciones de largo plazo, y por ello en cuanto sube un poco realizan beneficios y devuelven al índice donde estaba.

Quizás lo malo es que el Santander y el BBVA han subido tanto en tan poco tiempo ( un 17,5% y un 27% sin descanso), que deberían tener una pronta corrección, y en el mejor de los casos un movimiento lateral de al menos un par de semanas.

Del resto de valores, hay de todo, valores tradicionalmente alcistas, que hace ya un tiempo que agotaron su tendencia y ahora bajan, como Viscofán, valores que son alcistas, pero que están en un rango lateral muy amplio, como Acerinox y Abertis, y un buen puñado de valores que están rondando su media de 200 días y su futuro es muy incierto, como Acciona, BME, ACS o Iberdrola.

Destacable sigue siendo en el terreno negativo, el comportamiento del Popular, que lejos de contagiarse con la euforia del sector, ayer viernes tuvo un día absolutamente nefasto, cerrando en los 1,01€ con un volumen negociado de 117 millones de acciones, superando ampliamente el doble de su media de negociación. Ya dijimos la semana pasada, que cómo pierda el 1€ por acción, la caída se puede acelerar mucho.

Sin embargo OHL e IAG, siguen recuperando, y da la impresión de que no van a acabar en ruina como Popular, pese a que siguen bajistas.

Ezentis pt por su parte sigue aguantando los 0,5 y es alcista, pero ya sabemos que es un valor para arriesgados.

La banca impulsa al Ibex

Semana alcista del Ibex, gracias a la fortaleza de los bancos, con el BBVA y el Santander a la cabeza.

El Ibex se ha colocado por encima de su media de 200 días en más de 200 puntos, cerrando en los 9.100.

El tema es que es una buena señal, y viendo la vela blanca semanal, lo más probable es que la semana próxima haya un ataque a la importante zona de resistencia de los 9.200 puntos. La impresión es que no va a ser fácil, sobre todo porque los mercados Americanos y Europeos siguen sin dar señales definitivas y sería raro que el Ibex decidiera desmarcarse el solo

Los protagonistas de la semana han sido los dos grandes bancos, aunque el resto del sector les ha seguido también. La clave es que el sector bancario pondera mucho en el Ibex, por eso esta semana ha sido importante, porque tanto el Santander cómo el BBVA han superado su media de 200 holgadamente, por lo que a menos que haya una fuerte caída en los próximos días pueden pasar a ser alcistas de largo plazo.

Dentro de los ya alcistas, el que más me gusta ahora mismo es Acerinox, que tuvo una explosión alcista y tras tres meses de consolidación, está en posición ideal para tener otro rally alcista.

Ezentis pt sigue aguantando los 0,5 y técnicamente está consolidando bien por encima de su media de 200 días. No sabemos si el Ibex acabará por definirse al alza, pero si es así, la probabilidad de que este valor tenga un impulso hasta la zona de 0,8 es muy alta.

Lo importante es ir siempre con el mercado, y sobre todo, no intentar adelantarnos a las señales nunca, por lo que si hemos sido capaces de aguantar sin comprar hasta ahora, no hay que ponerse nerviosos. La bolsa es un tren, que hay que coger en las paradas, intentar pillarlo en marcha, suele tener consecuencias negativas.

Seguimos igual

La semana pasada parecía que todo iba a ir muy mal, pero de nuevo un viernes espectacular, echa por tierra todos los augurios bajistas y nos coloca en la misma indefinición en la que estábamos.

En el gráfico se ve la importancia de la resistencia de los 9.200 puntos, que ha funcionado como soprte y resistencia en muchas ocasiones, con lo que refuerza su importancia.

La semana pasada dijimos que pintaba muy mal y que si perdíamos los 8.500 bajaríamos fuerte, pero cómo no los hemos perdido, pues seguimos igual.

 Esta podemos decir que pinta bien, y que si superammos los 9.200 todo subirá mucho, pero me temo que dentro de una semana estaré escribiendo que no los hemos superado.

Total, que qué bien se vive en liquidez, esperando a que el mercado se decida.

Los Americanos y los Europeos siguen sin dar tampoco señales definitivas, que nos ayuden en algo.

Lo curioso, quizás es que mirando gráficos, me he dado cuenta que, aún siendo el Ibex bajista, hay muchos valores por encima de su media de 200, alcistas y haciéndolo bien, algunos ejemplos son:

ITX, Gamesa, Acerinox, Maphre, Colonial, Abertis, REE, Endesa, Técnica Reunidas, Tubacex, Gas Natural, Amadeus, Prosegur, CAF, Faes e Indra.

Lo que ocurre es que los bajistas, tienen más peso en el Ibex, aquí están los ejemplos:

Santander, Telefónica, BBVA, Viscofan, NHH, Sabadell, Abengoa, Ferrovial, IAG, Popular y Bankia.

Lo más relevante de la semana vuelve a ser el banco Popular, del que ya hemos advertido en muchas ocasiones y que vuelve a marcar mínimo de los últimos 30 años. Ojalá me equivoque, pero no creo que tarde en perder el importante soporte psicológico del 1 €, y seguir cayendo con fuerza.

Ojo, porque el banco Sabadell, del que no se habla mucho, lleva el mismo camino, marcando de nuevo esta semana mínimo anual y cerrando ya en los 1,13.

Destaca también Maphre, por todo lo contrario, subiendo de nuevo y Prosegur, que tras marcar unas semanas nuevo máximo histórico, sigue batiendo sus propias cotas y cierra en el nivel más alto de su historia.

En cuanto a EZE pt, ha bajado a buscar apoyo en su media de 200, en los 0,513 marcando un mínimo en los 0,505 y manteniendo el importante soporte de los 0,5. Lo más probable es que, desde aquí, retome las subidas, pero siempre hay que mantener el stop.

Otro viernes malo

Otro viernes más en el que saltan todas las alarmas en nuestro Ibex.

Ultimamente estamos acostumbrados a que haya una señal fea el viernes, que da mucho miedo en si misma, y que al final se arregle los primeros días de la semana y, finalmente, no pase nada, pero es como aquello de " Que viene el lobo", que un día sí que viene de verdad.

El caso es que hay muchas señales contradictorias de medio y largo plazo, por lo que técnicamente, podríamos perfectamente irnos violentamente a los 7.000 puntos o superar los 9.200 y abrirse la veda alcista.

Sigue primando más el lado negativo, porque estamos por debajo de la media de 200 días, y da la impresión, de que si perdemos los 8.500, va a venir un desplome fuerte.

Los Índices Europeos y Americanos siguen sin dar señales concluyentes.

Este viernes ha habido un hecho relevante y es que los bancos han aguantado bastante bien, mientras que el resto de valores lo ha hecho francamente mal, en bastantes casos con bajadas fuertes e incremento de volumen, la impresión que da es que las manos fuertes, no han querido hacer mucho ruido, no vendiendo bancos, pero que han vendido todo lo demás a manos llenas, y eso es una muy mala noticia.

El petroleo ha seguido fuerte, lo que ha propiciado que Repsol se mantenga estable, y la excusa perfecta para que IAG siga cayendo muy fuerte. Ya advertimos del peligro, ya que era uno de los valores que más sufrió en los últimos desplomes.

Por todo esto, hemos pasado a preocuparnos mucho por los bancos a preocuparnos por el sector Eléctrico, Telefónica, autopistas y construcción, con un viernes muy malo.

A nivel personal, este viernes me parece distinto a los anteriores, ya que las caídas han sido generalizadas y si los bancos se suman, el desplome está servido.

Hay alguna excepción, cómo el gran comportamiento de Maphre, que sigue ganando altura, pero no se debería mantener sin stop, y sorprendentemente OHL. Digo sorprendentemente, porque es uno de los tres grandes perdedores en el desplome anterior, junto con  IAG y Popuar, y ha recuperado mucho terreno. Yo tendría un cuidado exquisito con este valor porque si baja de los 3,7 puede protagonizar caídas espectaculares.

Los valores más pequeños se mantienen bastante al margen, por el momento, con un Ezentis pt estable, que se mantiene por encima de su media de 200, pero que da mucho miedo.

En definitiva, la idea de tener mucha liquidez por debajo de los 9.200 del Ibex, parece la más acertada.

El Ibex se mantiene con mucha volatilidad

Si la semana pasada, tuvimos un jueves muy bueno y un viernes muy malo, esta ha pasado exactamente lo contrario, para quedarnos prácticamente en el mismo sitio que estábamos.

Estas situaciones crean mucha confusión, pero sobre todo, muchas entradas y salidas en falso, que nos van restando rentabilidad, por eso es muy importante a veces, establecer un rango y no operar hasta que se rompa la resistencia o el soporte.

En el caso de nuestro Ibex hablamos de que no hay que comprar a menos que superemos los 9.200 puntos, y por debajo dijimos que la pérdida de los 8.565 nos abriría la puerta a nuevas caídas importantes.

Este viernes llegamos a perder a principio de la jornada los 8.565 puntos, pero lo recuperamos en seguida, y a partir de ahí, tras el " mini fallo bajista" recuperamos con  mucha fuerza, hasta formar una vela blanca con muy buena pinta.

Profundizando un poco, vemos que el protagonista de estos movimientos, sigue siendo el sector bancario, con un Deustche Bank, que parecía que iba abocado a la quiebra, pero que el viernes recuperó un 15% desde sus mínimos.

Total, que esto puede seguir igual de loco en el corto plazo, pero no creo que tardemos mucho en tener un movimiento consistente, el problema es que no sabemos hacia donde, ya nos lo indicará el mercado rompiendo soportes o resistencias.

Europa y Estados Unidos, están igual, ninguno da una señal definitiva.

En cuanto a valores, destaca el buen aspecto de toda la banca para el muy corto plazo, por la vela del viernes, siendo los movimientos más espectaculares en los bancos más pequeños.

Telefónica ha dado un paso atrás, bajando ayer un 4%, mientras que Repsol pinta bien, porque el petroleo, parece que está definiendose al alza sin hacer grandes movimientos.

Maphre sigue con una pinta espectacular. No ha perdido los 3,3 en ningún momento y acaba la semana en máximos anuales, con una vela blanca muy buena el viernes, valor alcista, con el stop definido y gran dividendo.

Ferrovial, dió ayer una señal alcista interesante, ha superado su media de 200 y no pinta nada mal, quizás habría que esperar un poco para verla consolidar, pero hay que seguirla.

Un capítulo a parte merece Apple, no suelo analizar empresas extranjeras, pero esta me parece espectacular. La revalorización que ha tenido en bolsa ha sido buenísima en los últimos 10 años, ha sido por ser el pionero en telefonía móvil, ha acertado con el sector, un sector que, sin embargo, parece un poco agotado a nivel de futuras innovaciones ( qué más va a poder hacer un teléfono, si ya hace todo?). Sin embargo lleva dos años invirtiendo mucho en un sector de gran futuro, los coches sin conductor. No hay duda que va a ser un sector que mueva mucho dinero, menuda gozada que el coche nos lleve de Valencia a Madrid sin tener que conducirlo.

Técnicamente Apple, hizo máximos en Mayo del 2015 y bajó un año entero hasta Mayo de este año, a partir de aquí ha empezado a subir y, tras superar su media de 200 días, ha consolidado bien. Es un valor bueno por técnico, y con unas perspectivas de empresa muy buenas también.

Y por último Ezentis pt, que tras el fallo alcista no se ha desplomado, eso es bueno, porque puede volver a intentar superar los máximos para subir fuerte. La clave va a estar en la superación de los 0,605 en cierres, porque durante el día la volatilidad reina.

El viernes nos vuelve a complicar

Semana que ha pintado muy bien desde el principio, ganando altura cada día, y con un jueves muy esperanzador. Pero llegó el viernes para devolvernos a la realidad, una realidad en la que nada parece que vaya a ser fácil.

La vela de jueves, blanca, fue muy buena, y si el viernes hubiera acompañado, hubiéramos cerrado una semana con vela blanca y muy buena pinta, sin embargo, la vela del viernes, negra, cierra por debajo de la vela blanca del jueves, y eso la convierte en altamente peligrosa.

El resto de Europa y USA, se han comportado igual, por lo que la mala pinta para los inicios de semana es general.

El petroleo sigue en un rango mas o menos estrecho, pero sigue en tendencia alcista, por lo que lo más probable es que acabe por seguir subiendo tras la consolidación. Esto sería bueno para Repsol, que ha bajado un poco más de un euro desde los máximos y puede intentar un nuevo tirón, si el petroleo y los mercados acompañan, claro.

El sector bancario, vuelve a ser el protagonista, con una beta superior a 1, que significa que amplifica siempre los resultados del Ibex, tanto al alza, como a la baja, y dentro del sector también hay grandes diferencias, con un Santander y BBVA, que sabemos que pase lo que pase, acabarán por recuperar sus máximos algún día, un Bankinter mucho mejor que el resto, y una banca mediana con muy mal aspecto, que ha bajado muchísimo, pero que es susceptible de bajar mucho más, con Popular y Sabadell a la cabeza. Luego está Bankia, que habría que colocarla en el grupo de los peores, pero que siempre vamos a tener la esperanza de un movimiento corporativo.

El resto de valores, no han sufrido, en su mayoría cambios significativos, aunque destaca Inditex, que sigue a la suya, siendo la empresa mejor gestionada de España, y su valor en bolsa así lo demuestra, sino, porque sigue manteniéndose en las alturas y ofreciendo un dividendo que ronda solo el 2%, cuando otros de los fuertes cómo BBVA y Telefónica están rondando el 7%?. La respuesta es sencilla, el mundo entero reconoce su gestión y confía en ella. Nadie espera subidas espectaculares, pero una empresa que lo hace todo bien y cada vez gana más dinero y sin deuda, es dificil que no sea estable.

Por otro lado, hay que hablar de Ezentis pt, que tras fallar en el intento de superar los máximos de la consolidación, acaba la semana perdiendo mínimos y se convierte en un valor altamente peligroso.

En definitiva, cuidado con el Ibex, porque si pierde los 8565, ya tendremos una sucesión, de máximos y mínimos decrecientes en el corto plazo, por lo que ya sería bajista en el corto y en el largo plazo.

Y si, por contra, supera los 9.200 puntos, la cosa cambia radicalmente y habría que actuar en consecuencia.

Semana bajista

Semana de confirmación bajista tras la clara señal del viernes pasado. Claramente no hemos podido con los 9.200 puntos del Ibex en el primer intento, la duda es si esto es un descanso, y lo volveremos a intentar o es el inicio de un nuevo impulso bajista, dentro de la tendencia general.

La semana que viene va a ser importante, para esto. El que vamos a ver precios inferiores al del cierre de esta semana es casi una certeza, si acaba la semana con vela de recuperación o si pierde los 8.385, nos va a determinar uno u otro escenario.

Los gráficos se han deteriorado, los Europeos no tiene buena pinta, y los Americanos, pese a no haber caído en el conjunto de la semana, tampoco han recuperado la fea vela negra del viernes pasado.

Con todo esto, en nuestro Ibex, hay que concluir que somos bajistas y que lo más probable es que sigamos cayendo. En el gráfico semanal, vemos a un indicador Stockastico muy sobrecomprado, que nos indica que debería de haber una caída en los mercados para descargarse.

Con todo, vuelve a dar la impresión de que los Americanos mandan, y si acaban por recuperar, podemos, incluso superar los 9.200. Lo malo es que si ellos caen, y pueden hacerlo de forma violenta, nosotros nos desplomaríamos sin piedad, cómo ya estamos acostumbrados a ver.

Seguramente, lo más prudente es ver los toros desde la barrera, y comprar solo si superamos los 9.200 puntos. Si hay desplomes, ya buscaremos el momento también.

En cuanto a valores, pues es fácil, solo hay que echar un vistazo a los que más cayeron en los últimos desplomes, y muy probablemente, son los que van a volver a caer más. Por lo que los más peligrosos son el sector bancario, en general y en particular el trio de grandes perdedores, Popular, OHL e IAG. De estos solo IAG ha aguantado, los otros ya lideran los rankings de caídas.

Maphre sigue aguantando los 3,30, pero hay que tener el stop por debajo de los 3,25 por si acaso.

Repsol sigue muy rara, vamos, cómo el petroleo, cualquier cosa puede pasar, y no creo que sea cómo para jugarse el dinero a cara o cruz.

Y en cuanto a la especulativa Ezentis pt , pues ha intentado superar el triángulo de consolidación, pero ha fallado, por lo que, casi seguro, que podemos olvidarnos del objetivo teórico de los 0,82. Cuidado, porque estos valores igual que suben se desploman, yo una vez superado y perdido el máximo, no estaría en el.

Atención, peligro

El Ibex ha tenido una semana alcista, con algún susto intermedio, pero ganando altura, hasta que el viernes ha dibujado una vela de vuelta muy peligrosa, con máximos en los 9133 y cierre del futuro en los 8980.

Esto en sí, teniendo en cuenta el nivel en el que estamos, tan cerca de la señal de cambio de tendencia a alcista ( superación de los 9.200), ya es extremadamente peligroso.

Lo malo, de todos modos, no es esto, es el mal comportamiento de Europa, ayer, pero sobre todo de América, con una vela negra, este viernes muy muy preocupante.

La semana pasada decíamos que no había peligro, a menos que hubiera una caída fuerte en América, pues aquí la tenemos. Lo peor es que están a unas alturas en las que podrían tener una caída de muchísima consideración.

Nosotros no hemos dejado de ser bajistas, por lo que esta situación nos tiene que haber pillado más o menos bien, me refiero a que cómo mucho, tenemos que tener comprado un 50% de nuestro disponible y con stops muy ajustados.

Los valores han subido bastante bien, y el viernes empezaron a flojear, por lo que es absolutamente imprescindible, insisto, tener stops de protección en cualquier posición abierta.

A todo esto hay que sumarle que los meses de Septiembre y Octubre son, tradicionalmente los más peligrosos de todo el año, por lo que tenemos un cocktel claramente peligroso.

En cuanto a valores, el único que me gusta de los confiables es Maphre, que aguantó muy bien el nivel de los 3,30. Es por debajo de este nivel donde hay que poner el stop.

La excepción a las caídas de ayer la protagonizó Ezentis pt, nuestra apuesta especulativa, que subió con fuerza, en contra del mercado y con un buen volumen de más de 3 millones de acciones negociadas, el aspecto en este valor es el de seguir subiendo, ajeno a los mercados, con el objetivo en la zona de los 0,82. De cualquier modo, la vela alcista del viernes, nos permite subir el stop en los 0,544.

El Ibex llega a su media de 200 días

El Ibex ha cerrado justo tocando su media de 200 días, una media que determina el mercado alcista o bajista de largo plazo.

Actualmente seguimos bajistas hasta que no se supere y consolide dicha media. Podemos decir que la clave va a estar en la zona de los 9.200 puntos.

Pero mucho cuidado, porque si hay un sitio ideal para girarse a la baja es precisamente este.

La vela semanal es blanca, por lo que nos adelante un inicio alcista de semana.

A estas alturas habría que ser muy estricto y cerrar las posiciones alcistas por debajo de los 8.700 puntos.

El Eurostoxx50 acaba de superar su media, mientras que el Dax va un paso más adelante y tras consolidar, por encima de su media, sigue subiendo.

Los Americanos por su parete, siguen consolidando en las alturas y mientras no hayan caídas fuertes, muestran un aspecto muy saludable.

En cuanto a valores, los bancos siguen mejorando, con un Bankinter claramente más fuerte que el resto, seguido de Santander, atención a Bankia que sigue ganando altura y cuidado con el Popular, que aunque ha caído mucho y puede subir más que nadie, es el último que yo compraría.

Si alguien ha comprado eléctricas en la consolidación, ha acertado, con una subida importante este viernes, que augura un  nuevo tramo al alza.

Maphre, también ha aguantado el soporte de los 3,3 y sigue subiendo, atención, porque es una apuesta con bajo riesgo por el buen dividendo que ofrece, y técnicamente ya es alcista de largo plazo.

Y especulativamente hablando, seguimos mirando a Ezentis, que sigue formando un triángulo de consolidación, con objetivo en la zona de los 0,83. El viernes tocó la parte alta del triángulo con incremento de volumen, con el objetivo de superarlo, veremos si lo consigue la semana próxima.

Semana tranquila

Semana tranquila en la que empezamos subiendo y nos hemos moderado al final.

Lo importante es que la vela negra de la semana pasada no ha tenido continuidad, por lo que seguimos igual, bajistas, pero con unos gráficos Americanos y del Dax que nos hacen prever nuevas subidas.

La media de 200 días sigue bajando y ya está en los 8.900 puntos. Es lo que pasa en un mercado bajista, que quién es capaz de mantenerse en liquidez, la señal de entrada en bolsa, cada vez está más abajo con el paso del tiempo.

En estos días cumplimos un año en el que el Ibex dió señal bajista, perdiendo su media de 200, que estaba en los 10.920 y, técnicamente nos ha mantenido un año fuera del mercado y ahora volveríamos a entrar por encima de los 9.200 ( por encima de la media y superando una resistencia cercana). Por lo que si volvemos a los 10.920, ya llevaremos un 20% de beneficio, que no tendríamos si nos hubieramos mantenido comprados.

Pero lo más importante es que si seguimos bajando, la entrada en el mercado será cada vez a precios más bajos.

El petróleo, por su parte, esta semana ha bajado, tras el esfuerzo de los últimos días. Está volátil, pero parece tener un futuro alentador.

En cuanto a valores, ésta semana ha sorprendido el sector bancario con subidas superiores al Ibex, algo a lo que estamos muy poco acostumbrados. Sigue siendo un sector bajista, pero estas señales deben llamar nuestra atención y hacernos mantenernos alertas.

 Quizás destaca Bankia, que la semana pasada ya sorprendió por su fortaleza, y esta ha continuado muy bien. Es arriesgado por ser bajista, pero la superación y no pérdida de los 0,7 es una buena señal, y si tenemos en cuenta qeu esperamos algún tipo de rumor sobre su fusión, puede ser una buena apuesta, comprar con un stop por debajo de los 0,7. Siempre y cuando tengamos claro que es una apuesta alcista en un mercado bajista, con los riesgos que ello conlleva.

Si queremos menos riesgo, hay que comprar valores con buena pinta, cuando descansan, cómo las eléctricas en estos momentos.

Pero recordar que el mercado es bajista y nuestra mayor apuesta debe ser la de liquidez.

En cuanto a Ezentis, técnicamente tiene muy buen aspecto, superando su media de 200 días y consolidando de forma muy ortodoxa en forma de triángulo. Es una apuesta especulativa, porque hablamos de un típico "chicharro", pero con un stop en los 0,47, habiendo cerrado en los 0,55, tiene una proyección hacia la zona de 0,85 en el corto plazo. Si rompe el triángulo al alza, va a ser muy importante el volumen en la ruptura, si está entre los 5 y 10 millones de títulos, el objetivo sigue vigente, sino, precaución.

Otro valor con un aspecto muy atractivo es Maphre, consolidando muy bien por encima de los 2,3. Parece una compra clara para el largo plazo, con stop por debajo de los 2,25.

Otro valor que ha sorprendido es OHL, que ha subido con mucha fuerza, Muchísimo cuidado con esto, estos valores tan bajistas suelen hacer este tipo de movimientos, para bajar acto seguido con la misma o más verticalidad.

Vela negra semanal

El Ibex sigue bajista, y la vela semanal es negra.

Ésto por si mismo ya es muy peligroso, pero teniendo en cuenta que es Agosto, con muchas señales falsas, y que los Alemanes, pero sobre todo los Americanos, gozan de unos gráficos con un aspecto muy saludable, Da la impresión de que no llegará la sangre al río.

De cualquier modo, a los seguidores de la bolsa Española, no se les puede decir otra cosa más que tengan mucha precaución y una cantidad importante de liquidez.

Si en Septiembre u Octubre superamos los 9.200, es un debate que no sirve para nada, es mucho más inteligente esperar y actuar en consecuencia. Si lo supera compramos, y sino, pues no.

El petróleo vuelve a dar estabilidad a los mercados, con una semana muy alcista, que anula el movimiento bajista anterior y lo devuelve al terreno alcista.

En cuanto a valores, seguimos viendo una debilidad muy fuerte en el sector bancario. Esta semana, curiosamente, Bankia se ha desmarcado del movimiento general y ha aguantado bastante bien, habrá que estar atento, a ver si nos despertamos un día de estos con alguna fusión.

Las eléctricas han corregido durante la semana y parece una buena ocasión de tomar posiciones en un sector que se muestra muy fuerte.

Repsol, por su parte, tiene buen aspecto, pero no ha reaccionado a las fuertes subidas del petróleo, cómo se esperaba. Es una pequeña señal de alerta.

Por lo demás, los valores alcistas, siguen siéndolo y los recortes son ocasión de compra, mientras que hay un gran número de bajistas, de los que deberíamos huir hasta que cambié su tendencia. Los bajistas más destacados y peligrosos siguen siendo OHL, Popular e IAG.

Veraneando

Las bolsas siguen de semi-vacaciones, con volumenes bajos y dando la impresión de esperar a Septiembre, para dar señales definitivas.

El Ibex sigue bastante fuerte, pero por debajo de sus referencias más importantes que son su media de 200 y las resistencias en los 9150 y 9.200, por lo que la conclusión es que, a pesar del buen aspecto, seguimos más flojos que nadie y aún bajistas.

Los Americanos siguen con un aspecto muy saludable, en máximos históricos y fuertes, mientras que el Dax ha dado la señal definitiva y se coloca en el grupo de los alcistas. El Eurostoxx, por su parte está luchando por superar su media de 200 días.

Lo que no cabe duda es que el Ibex está mucho más flojo que los demás, y esto es porque la ponderación de la banca es muy grande, y precisamente es el sector que continúa bajista y que no acaba de arrancar.

Seguimos teniendo un grupo de valores alcistas como Gamesa, Acerinox, Tubacex, Amadeus y ahora también Inditex.

Las eléctricas también tienen siguen con un aspecto muy bueno.

Repsol sigue muy volátil, siguiendo al precio del petroleo, que acaba de dar una señal de volver a la senda alcista, el aspecto es muy bueno para el largo plazo, pero debería de confirmar con un cierre por encima de los 12,20.

Otro valor muy interesante es Maphre, que tras superar los 2,3 está consolidando bien y se pone alcista. Lo más importante es que se ha desmarcado del sector financiero, por primera vez en mucho tiempo. Y no hay que olvidar que da un dividendo muy jugoso.

Y por último, si se quiere especular mucho, hay que fijarse en Ezentis, que es un valor poco aconsejable para gente que no quiera sobresaltos, pero que está haciendo una consolidación muy amplia por encima de su media de 200 días, y que si no pierde los 0,47 puede tener otro fuerte tirón al alza. Lo malo es que en un valor como este, los stops hay que ponerlos alejados, si queremos tener alguna garantía. 

En cualquier caso, y hasta que el Ibex no supere los 9.200 sigue siendo aconsejable tener bastante liquidez.

La semana empieza mal, pero acaba bien

La semana empezó con caídas muy preocupantes, llegando a caer hasta los 8225. Pintaba muy mal al perder los 8.400, pero luego empezó a subir, y con un viernes muy positivo, casi cierra en el mismo sitio donde acabó la semana pasada.

Estamos en Agosto, y seguramente es el mes más impredecible de todos, por lo que estos movimientos pueden ser frecuentes.

Sabemos que seguimos bajistas, mientras no superemos los 9.200, pero también, que estamos fuertes y seguimos a los Americanos, que siguen estando en el mejor de los mundos.

Así pues, parece que los bancos son los que mueven el mercado y donde se está centrando la especulación.

Con todo esto, los stops más ceñidos saltan por los aires, quizás para seguir subiendo al momento siguiente.

Con esta situación, parece que lo más prudente es seguir de vacaciones hasta Septiembre, a menos que superemos los 9.200, en cuyo caso hay que comprar.

Exceptuando los bancos, hay muchos valores que se están comportando muy bien, cómo Inditex, que el viernes dio una importante señal alcista, o Maphre, que cierra justo a las puertas de su resistencia más importante en los 2,3€. También destacar las eléctricas, que no pierden ocasión para subir, Acerinox y Tubacex, así como Gamesa, que fiel a su gráfico alcista, sigue subiendo ajeno a las volatilidades.

Repsol ha recuperado algo, pero si el petroleo no recupera los 44,5 es peligroso.

Por la parte negativa, los tres valores más bajistas siguen haciendo de las suyas, con OHL, cómo protagonista, que el viernes recuperó algo, pero que ha bajado muchísimo, con un volumen muy preocupante. Popular e IAG, siguen cayendo más los días malos y subiendo menos los buenos.

La vida sigue igual

El Ibex sigue en un mercado lateral, aunque hay que destacar que ha aumentado la volatilidad, por lo que hemos hecho un intento de superación de los 8.600, pero no ha acabado de prosperar.

Seguimos teniendo muy cerca las importantísimas referencias en el 9.000 y en el 9.200, con la media de 200 y la resistencia más importante, respectivamente.

Por debajo de los 8.400, tendríamos continuidad bajista.

El Dax sigue más fuerte que el Ibex y el Eurostoxx, y se ha colocado ya por encima de su media de 200 días.

Los Americanos siguen muy muy fuertes, con un aspecto excelente para seguir subiendo, seguramente será la gasolina para que suba Europa.

El petróleo ha seguido bajando, perdiendo soportes y su media de 200 días. Si no sube pronto, habría que preocuparse. Debe recuperar los 44,55 para recuperar el aspecto alcista.

En cuanto a valores, Repsol sigue muy ligado al petróleo, por lo que ha ido bastante mal. A menos que supere los 11,90 no habría que entrar.

Los bancos son los más volátiles, pero recuperan muy bien las caídas, por lo que apuntan buenas maneras.

Las eléctricas están realmente fuertes, consolidando y subiendo. Son alcistas.

Por último una apuesta especulativa, Ezentis. Ha dado una buena señal alcista y está consolidando, por lo que puede tener otro tirón muy fuerte en muy breve. La apuesta sería  el lunes si supera los 0,584 con stop por debajo de los mínimos del mismo día. El objetivo a muy corto plazo sería los 0,72.

Fortaleza

El Ibex, tras subir desde los 7.300, hasta los 8.600 en dos tramos, está teniendo un sano "alto en el camino", es lo que llamamos una consolidación de niveles, esto es absolutamente necesario, para que las subidas sean coherentes.

Por lo tanto estamos en una situación bastante parecida a la de la semana pasada, pero con un punto más de fortaleza.

El que los Americanos no hayan caído esta semana y se hayan limitado a consolidar es muy buena noticia para ver nuevas subidas muy pronto y alejar el peligro del fallo alcista.

Nosotros, nuestro Ibex, lleva 9 sesiones enmarcado entre los 8.600 y los 8.400, por lo que la superación de estos 8.600 debería llevarnos a enfrentarnos a la importantísima zona de 9.000-9.200.

Si llegamos ahí, no va a ser fácil. Es una zona donde van a haber muchas ventas, y va a hacer falta una fortísma presión de las compras, para absorver toda esa gran venta que va a aparecer, es por esto que muchas veces las resistencias importantes no se superan al primer intento. En cualquier caso, si se superara, la señal alcista  sería muy potente y muy fiable, estaríamos de nuevo, tras un año bajista en un mercado alcista.

El petróleo está justo en su media de 200 días. Muy probablemente desde aquí retomará su senda alcista. Si perdiera los 43 dolares se complicaría mucho, actualmente está en los 44,26.

En cuanto a valores, lo que vemos es que hay fortaleza, pero no exenta de volatilidad, por lo que los stops muy ceñidos pueden saltar y continuar subiendo, si esto ocurre, no hay que tener miedo en volver a comprar. Ha pasado en Repsol, que bajó el miércoles fuerte, pero recuperó bien, y el aspecto sigue siendo muy bueno, si el petróleo sube, puede tener un movimiento alcista muy consistente.

El Banco Santander lo está haciendo muy bien, mejor que el BBVA, aunque ambos tienen pinta de seguir subiendo.

Las eléctricas están fortísimas, y han aprovechado la lateralidad del mercado general para subir un poquito más, son una buena apuesta.

Esta semana se suma a REE, como valor en máximo histórico Prosegur. Estos valores van a tender a seguir subiendo.

Seguiríamos siendo muy cautos en Popular, OHL y IBLA, siguen siendo de las que menos han recuperado y flojean con mucha facilidad, no se si acabarán por colocarse en el grupo de alcistas, pero seguro que les cuesta mucho más que al resto, por lo que no sería muy inteligente insistir en ellas, habiendo muchas más opciones.

Por último Bankia, da una señal de compra recuperando los 0,70€. Justo cierra ahí. Vamos a ver, porque es uno de los valores que yo pienso que algún día se disparará. Seguramente por los rumores de fusión.

Estructura alcista de Corto plazo

Parece que la teoría del fallo bajista, que acabará con un cambio de tendencia, coge fuerza.

Estamos enmarcados en un canal alcista de corto plazo, y poco a poco vamos ganando altura y superando resistencias.

El caso es que cada vez nos acercamos más al momento de la verdad. La media de 200 días ya está en las inmediaciones de los 9.000 puntos y vemos en el gráfico también la importante resistencia en la zona de los 9.200. Por lo tanto, mientras que no superemos estos niveles, seguimos teniendo que tener precaución, sobre todo en forma de stops de protección en las compras.

Los Americanos han confirmado la superación de sus máximos históricos, y a menos que venga un susto gordo y se produzca un peligrosísimo fallo alcista, el futuro es muy prometedor.

En Europa el Dax Alemán es el más fuerte y ya está tocando su media de 200 días, a punto de colocarse alcista de largo plazo.

El petroleo, tras el cambio de tendencia a alcista, ha corregido y se apoya en su media de 200 días, técnicamente la situación ideal para tomar posiciones alcistas.

En cuanto a acciones, vemos que hemos podido entrar en Santander y BBVA, superando los 3,6 y 5,2 respectivamente, deberíamos mantener las posiciones, ajustando un poco el stop en los 3,54 y 5,14 respectivamente.

Repsol es la que tiene un aspecto fenomenal, consolidando por encima de los 12€, y colocándose en el grupo de alcistas. Si el petroleo retoma el camino alcista, veremos subidas consistentes en Repsol. Se puede comprar a precios actuales con un stop en los 11,74.

Las eléctricas, por su parte, tienen un aspecto fenomenal, se han pasado la semana consolidando y deberían retomar la senda alcista en muy breve.

Además, tenemos un grupo de privilegiados, que son claramente alcistas, que son: Gamesa, Acerinox, Tubacex, REE, Prosegur,CAF y Faes.

Por el lado negativo, tenemos los valores que más han caído y que no acaban de recuperar, son el banco Popular y OHL, a lo mejor suben, pero lo más prudente es mantenerse alejado de ellas, por muy "baratas" que parezcan. En este grupo, podemos incluir a IAG, que ha rebotado bien, pero la caída anterior nos hace pensar que el riesgo de volver a caer fuerte es muy grande.

Semana positiva

A pesar de que hemos bajado a principio de semana, la  concluimos dando pie al optimismo. 

Primero, porque el fallo bajista sigue vigente, al no haber vuelto a perder los 7.750 puntos y girarse al alza con fuerza hacia el final de la semana.

Y sobre todo, porque los Americanos demuestran una fuerza inusitada y parece que la superación de los máximos históricos es algo inminente.

Por el lado negativo, seguimos viendo una media de 200 días claramente bajista y un montón de nubarrones en el horizonte en forma de posibles noticias negativas, que amenazan con bajadas en cualquier momento.

En definitiva, somos bajistas, por lo que hay que andarse con un cuidado exquisito, pero hay señales suficientes para pensar que podemos haber visto un suelo. Los compradores más tempranos ganan mucho más si, efectivamente, hemos visto el suelo, pero se equivocan muchas más veces.

Lo ideal es ser comedido y confiar en valores que lo hacen mejor que el mercado, siempre con stops de pérdida, e ir comprando más a medida que se va confirmando el cambio de tendencia, si es que se produce.

Hay que estar tranquilos, porque si finalmente superamos la media de 200 días ( actualmente en la zona de los 9050), vanos a gozar de una larga tendencia alcista y vamos a tener innumerables ocasiones para comprar acciones sin muchos sobresaltos.

Un valor que no podemos dejar de seguir es Repsol,  con una buena señal alcista si supera los 12€.

La recomendación de la semana pasada de Santander, vale para esta, compra superando los 3,6 y stop por debajo de los 3,5.y BBVA se puede compra por encima de los 5,1 con stop por debajo de los 4,9.

Las electricas tienen un aspecto muy bueno, esta semana han consolidado las subidas, pero parece un caballo ganador, al igual que Acerinox y Tubacex.

Fallo bajista

El Ibex cerró la semana pasada perdiendo el soporte de los 7.750, el lunes abrió fuerte, pero volvió a cerrar por debajo de este nivel, pero a partir de ahí lo recuperó, y ha seguido ganando altura, superando los 8.000 puntos.

Técnicamente, esto es un fallo bajista, lo que puede ser la primera señal de un suelo de mercado y un cambio de tendencia.

Ojo, hablamos de una señal temprana, y esto quiere decir que aún puede pasar de todo, pero hay varios datos que debemos analizar.

Por un lado las divergencias alcistas son clarísimas en gráficos diarios y semanales ( ejemplo en el gráfico adjunto), lo cual refuerza la idea del suelo, al igual que el pesimismo vivido, que ha sido máximo, con el Brexit, y sobre todo los augurios de que nadie sabe que va a pasar, que puede haber hecho que le entrara el miedo a mucha gente, miedo que consigue hacer vender en el peor momento.

Por otro lado tenemos los mercados Americanos, que tras el movimiento bajista inicial, han recuperado todo lo perdido y están a punto de volver a superar sus máximos históricos. Todos sabemos que son  quién manda en los mercados mundiales y  la referencia indiscutible son ellos.

En contra nos encontramos con que seguimos en un mercado bajista, por debajo de la media de 200 días, y hasta que no superemos los 9.200 puntos no podremos hablar de un mercado alcista. Y aunque éste sea un suelo, podemos aún tener algún buen susto.

Quizás lo malo sería que siguiéramos subiendo, sin respiro, hasta superar los 9.200 y sigamos subiendo, porque corremos el riesgo de quedarnos fuera del mercado, y con cara de tonto, por no atrevernos a comprar tras una subida del 30%.

Entonces, cuál sería la estrategia adecuada?. 

Bueno, pues en el momento actual, ya podemos comprar algún valor, confiando en el fallo bajista e ir comprando más, sobre beneficios, a medida que vamos superando otros niveles. Y dentro de esto, podemos comprar buenos valores con dividendo interesante, con la idea de no venderlo ya, pase lo que pase o comprar algún valor que supere alguna resistencia importante, con la idea de poner un stop, no más allá del 5% de pérdida.

Los valores con buen dividendo destacados pueden ser: BME, que actualmente ofrece un 7,5%  y también ha marcado un claro fallo bajista, perdiendo y recuperando los 24,5€ y también Maphre, Telefónica o el mismo BBVA o Santander.

Los bancos han recuperado bastante menos que el resto, esto demuestra debilidad, pero a mi me da la impresión de que, si el mercado sigue subiendo, va a llegar un momento en el que van a liderar claramente las subidas, pero quizás aquí si que sea una buena idea esperar a la superación de resistencias y colocar rapidamente un stop, para cortar las pérdidas de raíz.

En el caso del Santander, sería compra superando los 3,6. Si compramos, el stop puede ponerse, incluso, por debajo de 3,5. BBVA se puede comprar por encima de 5,2 y con stop debajo de los 5 redondos.

Hay un grupo de valores que dificilmente nos van a fallar, porque se mantienen alcistas, después de todo, que son: Gamesa, Acerinox, Tubacex, Amadeus, Prosegur, CAF, FAES o Ercros. Cualquiera de estos se puede comprar con mucha mayor tranquilidad.

Repsol por su parte, sigue muy fuerte, porque el petróleo no parece que quiera flojear mucho, y si supera los 12 € se coloca claramnente alcista.

Y el sector eléctrico es el que ha dado una señal de fortaleza impresionante, con subidas cercanas al 30% desde la apertura del viernes pasado, y a la cabeza REE, que ha sido capaz de colocarse en máximos históricos, increible.

Los valores que peor se han comportado han sido IAG, OHL y Sabadell, pero ojo, porque puede darles por subir también desbocadamente.

Semana histórica

La semana ha sido bastante alcista hasta el jueves, y luego el viernes, tras el inesperado Brexit, la bolsa ha hecho lo que tenía que hacer, según el análisis técnico.

El Ibex era bajista de largo plazo, y cuando esto ocurre se acerca y aleja de su media de 200 días, y es exáctamente lo que ha pasado, de forma muy brusca, si, pero en el fondo lo esperado era que cayera el mercado.

Así pues, lo que ha ocurrido es una excelente noticia, para los que estábamos en liquidez parcial o totalmente, porque nos va a permitir comprar a precios mucho más atractivos.

La bajada del viernes ha sido la más abultada de la historia en un solo día, que es mucho decir. He puesto el gráfico del futuro del Ibex, porque cómo muchos valores estuvieron suspendidos al comienzo de la sesión, es mucho más exácto.

En el gráfico vemos que hemos perdido claramente los 7.750 del futuro y técnicamente se abre un nuevo proceso bajista con objetivo en la zona de los 6.000 puntos.

Lo cierto es que hay muchos precios muy atractivos y entran ganas de comprar, pero técnicamente no hay que hacerlo a menos que caigamos bastante más o de que haya un fallo bajista.

La teoría del fallo bajista es muy interesante, por que nos permite comprar a precios muy atractivos, ésto se produciría caso de recuperar los 7,750, pero dada la altísima volatilidad, no se podría considerar la compra a menos que superáramos los máximos de ayer en los 8.000 puntos.

Hay que tener en cuenta que por fin se ven divergencias alcistas en el gráfico semanal del Macd, condición indispensable para que se produzca un giro de mercado al alza.

Lo interesante es que la apertura fue absolutamente brutal, con un futuro del Ibex en los 7.350, perdiendo 1.479 puntos de golpe, un 16,75%. Luego rebotamos mucho, hasta el 8.000, pero de ahí al cierre perdimos 350 puntos, por lo que el saldo es de un 13,4% de caída y 1.183 puntos, una auténtica barbaridad.

Nadie sabe que es lo que va a pasar ahora, y la volatilidad va a ser brutal, no es fácil nadar en estas aguas turbulentas, por eso debemos de seguir siendo fieles al análisis técnico, un análisis que muchos critican, pero que acaba de salvarnos de un buen golpe.

Los Europeos están igual que nosotros, bajistas y con peligro de bajar más, mientras que los Americanos, que habían aguantado estoicamente, han marcado una vela negra muy peligrosa, a la altura en la que se encuentran. Si se confirma la continuidad bajista, aquí vamos a seguir sufrido caídas abultadas.

En cualquier caso, si el lunes, o lunes y martes, seguimos teniendo caídas muy fuertes, podemos tomar posiciones para un rebote importante inminente, e incluso para dejar en cartera, sobre todo valores con buenos dividendos, que en la recuperación nunca van a fallar.

Y por otro lado, si no se ha vendido ya, igual es muy mala idea vender ahora.

Y recordar, la manera más fácil de ganar dinero en bolsa es esperar a que las caídas sean portada en los periódicos y la noticia más importante de los telediarios y comprar valores fuertes y esperar, con esta táctica se gana siempre.

En cuanto a valores, los que yo compraría en bajadas fuertes son: Banco Santander ,BBVA, Telefónica, Maphre y BME, con estos va a ser difícil equivocarnos con un poco de paciencia.