En manos de los Americanos

El Ibex sigue en un mercado claramente alcista, y baja o sube en función de lo que hagan los mercados Americanos, pero se une a las bajadas de forma mucho más fuerte que a las subidas.

Con esto, estamos en un claro mercado bajista. La semana pasada daba la impresión de que el Dow Jones, podía empezar un fuerte movimiento bajista, pero no ha sido así, por el momento. Recuperó los 17.250 puntos el lunes mismo y se alejó el peligro, ahora falta saber si acabará por superar los 18.000 y se situaría en posición óptima, o si vuelve a perder los 17.200 y se hunde.

Yo seguiría muy cauto, ha sido un año realmente complicado, y con muchos movimientos erráticos que han hecho la labor del operador de bolsa muy difícil. Parece que esta va a ser la tónica reinante en el corto plazo.

El Dax está absolutamente indeciso y el Eurosstox 50 pinta bastante mal.

Con todo, son momentos de tener mucha liquidez y verlas venir. Va a haber algún momento en el que se clarifiquen todos los panoramas, lo importante es seguir ahí y aprovecharlo, cuando se produzca.

En cuanto a valores, decir que los valores tradicionales más importantes de Ibex, Telefónica, Repsol, BBVA y Santander siguen claramente bajistas 

Inditex e Iberdrola se salvan de esta situación, pero no son suficientes para que el signo del Ibex sea positivo.

El resumen es que los rebotes siguen siendo para vender, mientras no haya un cambio a alcista, y eso solo pasará si los Americanos se comportan muy muy bien.

Mala pinta

Que el Ibex tiene mala pinta no es novedad, el movimiento alcista que ha tenido después de diez días bajando es normal, y debería de haberse aprovechado para deshacer las posiciones alcistas que tuviéramos, si es que aun teníamos alguna.

El movimiento ha sido muy técnico, volviendo a despedirse del nivel de los 10.000, para volver a caer con violencia.

Para los eternamente positivos, decir que el Ibex cambiaría radicalmente de aspecto superando los 10.600, pero no le doy mucha credibilidad a este escenario.

La novedad es el mercado Americano. Tras rebotar al principio de semana y volver a situarse por encima de su media, daba la impresión de que podría seguir subiendo y arrastrando al resto al optimismo, pero no ha sido así, y ayer viernes marcó una buena vela negra muy fea y perdiendo los mínimos de todo el movimiento lateral, que ha estado funcionando durante dos meses.

El Dow ha cerrado en los 17.128 puntos y a menos que supere de cierre, muy pronto, los 17.250, se coloca en una situación peligrosa de verdad.

Con todo esto el panorama no es muy alentador, y nos demuestra que las pautas estacionales no siempre se cumplen. Me temo que el ansiado "rally de Navidad" va a ser un rally bajista.

En cuanto a valores, yo soy bastante radical cuando un mercado es bajista, estoy en liquidez.

Se puede mantener alguno de los que aun siguen alcistas, pero con mucha precaución.

Se puede comprar cuando veamos una bajada desproporcionada, para especular en el corto plazo, como el viernes pasado que llevábamos diez días bajando.

Y, por último, se puede especular a favor del lado bajista, con un montón de instrumentos financieros que tenemos a nuestro alcance, como futuros, CFDs, Opciones sobre índices, etc.

Lo que no se debe hacer nunca es mantener valores bajistas, pensando que ya subirán, porque si los vendemos, tenemos una probabilidad muy alta de volver a comprarlas mucho más abajo, sobre todo si se confirma el peligroso escenario de los Americanos.

Presión bajista

La fea vela del jueves de la semana pasada ha impuesto su ley. El Ibex no ha tardado nada en volver a perder los 10.000 y le han seguido bajadas diarias.

El aspecto del Ibex es muy claro, desde mediados de Agosto que se colocó por debajo de su media de 200 días, rebotó hasta la media a finales de Octubre, pero vuelven las hordas bajistas. En definitiva, estamos en un mercado bajista, y no hay duda sobre esto.

Solo se revertiría esta situación si el Ibex subiera por encima de los 10.600.

Los gráficos Europeos han dado un fuerte paso hacia atrás, perdiendo claramente su media de 200 y soportes importantes, mucha precaución.

Y los Americanos, han bajado, pero son los únicos que, aún habiendo perdido su media de 200 días, no tienen un aspecto nefasto, por lo que podrían reaccionar al alza y arrastras un poco al resto, aunque las bajadas parecen más probables.

Nuestro consejo de mantenerse fuera del mercado parece haber sido el más acertado por el momento, sobre todo porque si, de verdad, viene una fase bajista mayor, vamos a poder sacar rentabilidad aprovechando alguna bajada puntual desproporcionada, buscando especular en el corto plazo y entrando, para el largo plazo de nuevo cuando seamos alcistas a un precio cada vez más bajo.

Los valores que siguen alcistas son:

Grifols, Inditex, Gamesa, Viscofan, Iberdrola, Acciona, REE, Endesa, Ferrovial, IAG, AMS, Faes y ZOT.

Teoricamente, y tras las fuertes bajadas, se puede comprar alguno de estos, pero sin perder de vista que el mercado general es bajista, por lo que hay que ser precavido y tener un mínimo del 50% de liquidez.

Aguantamos los 10.000

                                

La vela que marcó el Ibex el jueves fue de las más aterradoras que he visto en mucho tiempo, fue una vela negra muy contundente, viniendo desde la zona de máximos de la zona lateral y perdiendo la zona baja.

Los valores se comportaron muy mal al unisono, y dio la impresión de que podíamos tener un fuerte impulso bajista, sin embargo, Estados Unidos llegó al rescate y el viernes recuperamos la importante cota de los 10.000.

Aún  o ha pasado el peligro, en muchas ocasiones, se pierde un soporte, se recupera pronto, pero se vuelve a perder de forma definitiva en un periodo de tiempo muy corto. Así pues hay que estar muy atento y si volvemos a perder los 10.000, pensar que ya va en serio.

El aspecto del Ibex sigue siendo muy malo, por debajo de la media de 200 días y con desplomes puntuales. Los Europeos están ahí ahí, no tienen mala pinta, pero los desplomes les hicieron perder su media de 200 con una gran facilidad, mientras que los Americanos siguen muy fuertes, respondiendo a cada desplome con una nueva vela blanca contundente.

En cuanto a valores, seguimos con muchos de ellos bajistas, como Telefónica, BBVA, SAN o Repsol y algunos alcistas cómo Iberdrola, Inditex, Endesa o Ferrovial.

El jueves, incluso los alcistas sufrieron bajadas fuertes, pero en este caso son ocasión de compra.

Un caso curioso ha sido el de Faes, un valor en nuestra lista de alcistas, que se ha disparado casi un 10% semanal, era alcista, no es casualidad.

Y la que no tenemos que perder de vista es a Bankia, puesto que se muestra fuerte, y siguen los rumores de una fusión, si supera los 1,26 habría que comprar sin pensarlo.

Parece que la clave final va a seguir estando al otro lado del Atlántico. No parece muy probable que caigamos si no lo hacen los Americanos.

El Ibex no acaba de mejorar

El gráfico del Ibex, muestra una falta de fuerza preocupante.

Mientras el resto de bolsas importantes tiene buen aspecto, y están por encima de sus medias de 200 días, nosotros no somos capaces de tal azaña.

La semana que viene empieza diciembre, un mes tradicionalmente alcista, pero el Ibex sigue en un estrecho rango comprendido entre los 9.950 y 10.600 desde hace dos meses.

No deja de ser complicada, porque vamos muy a rebufo de las bolsas más importantes, y estas, aún con dudas, siguen siendo alcistas.

Así pues, habrá que estar atento, porque en este mes podemos ver un nuevo intento de superar los 10.600, pero no hay nada seguro, la verdad.

En cuanto a valores, no me voy a cansar de recomendar estar solo en valores alcistas y nunca en bajistas.

Esta semana un valor que era extremadamente bajista, incluso estaba en caída libre tras perder sus mínimos históricos, ha entrado en concurso de acreedores, por lo que se ha pegado otro gran batacazo, Abengoa.

Sin embargo los valores de nuestra lista de alcistas siguen a la suya. Hay algunos que están cómodos en las alturas, consolidando o con ligeros recortes, y otros que siguen conquistando nuevas cotas. Iberdrola y Acciona consiguen un nuevo máximo anual, mientras que Grifols se situa en zona de máximos históricos de nuevo.

La conclusión es la misma que hace unas cuantas semanas, mucho cuidado con los mercados, mucha liquidez y si se quiere invertir, solo en valores alcistas.

Los mercados no se definen

Cuándo parecía que los mercados se decantaban hacia el lado bajista, a llegado la fortaleza del mercado, para dejar las cosas como estaban, en la más completa indefinición.

Esto es porque cuando, contra viento y marea, han decidido aguantar bien las malas noticias de los atentados, y lo tenían bien para subir, pues tampoco quieren subir.

Hace unas tres semanas decíamos que estamos en un gran momento de indefinición, con muchas señales positivas y negativas, dependiendo de los indicadores y los plazos que miremos. Pues bien, seguimos en el más errático de los mundos bursátiles y nadie sabe como acabara esto.

En muy breve vamos a empezar a escuchar muchos analistas hablando del Rally de Navidad, pero yo, la verdad es que hasta que no salgamos de esta gran indefinición, ya no me creo nada.

Así pues, salvó alguna operación muy clara, como que Bankia supere los 1,26, mi recomendación no puede ser otra que la de permanecer a la espera el tiempo que haga falta. Y si queremos estar en bolsa, no salirse del puñado de valores alcistas que ya conocemos.

Se complica el panorama

El Ibex, tras conseguir tres máximos por muy poco, esta semana ha dado la señal bajista definitiva, perdiendo los 10.200 puntos.

Además, al contrario que los otros gráficos importantes, no ha sido capaz de superar su media de 200, por lo que el aspecto bajista sigue siendo muy claro.

El resto de gráficos que mueven los mercados mundiales, lo estaban haciendo francamente bien, hasta esta semana, que han marcado una vela negra contundente que les ha situado a casi todos por debajo de su media de 200 días. Cuidado, porque ésta si que es una señal grave, si la semana que viene marcan otra vela negra, el aspecto empeora muchísimo.

Los atentados de ayer en París no van a ayudar, de hecho la caída final de los mercados Americanos coincidió con las primeras noticias.

El petróleo, por su parte, ha vuelto a marcar una nueva semana muy bajista y tampoco va a ayudar mucho.

En definitiva, vuelve a ser momento de extremar las precauciones, sobre todo en el Ibex, que podemos decir que está confirmando su carácter bajista.

Y dentro del Ibex, vuelven a destacar en el terreno negativo los bancos, que son los primeros en sumarse a las bajadas, con la honrosa excepción de Bankinter, que aguanta dentro del grupo de valores alcistas.

Del resto, Repsol sigue afectada por el precio del petróleo y acaba la semana muy mal, mientras que Telefónica parece que aguanta mejor que el resto, pero no podemos acabar de fiarnos ya que sigue siendo bajista.

ACS, también ha sufrido caídas violentas, tras situarse por encima de su media de 200, hay que vigilarla de cerca.

Y lo que ya no deja de sorprendernos es la fortaleza del grupo de valores alcistas, en su mayoría siguen aguantando en las alturas y da la impresión de que las crisis no va con ellos.

El valor que destacaría yo esta semana es Bankia. A pesar de ser bajista y estar en el peor sector, hay un dato que hay que tener en cuenta y es el rumor de que tras las elecciones van a haber nuevas fusiones en el sector financiero y que Bankia es la que aparece en todas las quinielas para ser comprada. El viernes subió en contra del mercado cerrando a 1,138. Si supera los 1,26 habría que entrar sin pensarlo, puesto que daría una clara señal de compra, superando su media de 200, y una resistencia muy importante. Si además las subidas se producen en un entorno bajista, la fortaleza es aun superior.

Sin cambios importantes

La situación sigue muy parecida a la de la semana pasada.

El Ibex sigue por debajo de su media de 200 días y el resto de gráficos de los Índices importantes que ya la habían superado han subido un poco más.

Lo cierto es que el aspecto del Ibex es el peor de todos ellos, porque además de que aún somos bajistas por la no superación de nuestra media y que ésta tiene pendiente negativa, hemos marcado una figura peligrosa.

Esta figura no es muy poco conocida, se trata de una sucesión de máximos por muy poco, seguido de una rápida pérdida de esos máximos. Vemos en el Ibex esta figura en el último mes. Da la impresión de que cuando por fin conseguimos superar los máximos, hay una oleada de ventas que lo llevan de nuevo abajo.

Si perdemos los 10.200, esta figura tomará sentido y habría que preocuparse, porque podría venir una nueva fase bajista.

Lo que ocurre, es que parece difícil que nosotros sigamos bajando si el resto de índices importantes siguen subiendo, que es la pinta que tienen.

Si a esto sumamos la cantidad de señales contradictorias que nos encontramos en los diferentes gráficos, diario, semanal y mensual y en los diferentes indicadores en cada uno de ellos, la situación es de total indefinición.

La conclusión es que el análisis técnico sirve para indicarnos hacia donde va a ir un gráfico con mayor probabilidad, hay momentos en el que la probabilidad de ir hacia un sentido es grande, pero ahora mismo, esa probabilidad parece estar cercana a un 50%, por lo que podemos concluir que el análisis nos dice que nos mantengamos fuera del mercado hasta que éste nos de señales más contundentes en uno u otro sentido.

En cuanto a valores, pues también pocas variaciones. Todos los grupos siguen igual, los alcistas, los bajistas y los indefinidos.

Destacar dos valores alcistas que han conseguido nuevos máximos históricos, que son Grifols y REE y uno bajista que esta semana lo ha hecho especialmente mal, que es Maphre.

Esperemos que dentro de poco se vayan despejando nuevas incógnitas, que nos ayuden a predecir el mercado con poco margen de error.

Semana de indefinición

El gráfico que vemos es un gráfico semanal del Ibex.

Muchas veces, hay que irse muy atrás en el tiempo, para tener una mejor visión de donde estamos. En este caso, y mirando solo al Ibex, la sensación es de indefinición absoluta. Hay muchas señales alcistas, y tantas otras bajistas, por lo que, cuando al final tome un camino definido, veremos un montón de señales que ya lo predecían, pero otras tantas que habrán fallado.

Así, dependiendo de si miramos gráficos e indicadores diarios, semanales o mensuales, y dependiendo del Indicador o de las medias que miremos, hay claras señales en ambos sentidos.

Además, los mercados mundiales, han experimentado un rally, del que no hemos participado tanto, pero vuelven a sus zonas de máximos anuales, niveles que no son fáciles de superar y pueden llevar a retrocesos.

Las noticias también son contradictorias, con una economía Española mejorando, pero con muchos problemas todavía, y unas elecciones en el horizonte. La economía mundial también muestra nubarrones.

La conclusión parece ser que mientras estemos inmersos en el amplio rango de 9.200-11.200, los movimientos pueden ser del todo erráticos, y pueden volver locos a cualquier operador.

Una clara prueba de esta indefinición es que de los valores más importantes de la bolsa Española, los que yo sigo diariamente, hay 15 claramente alcistas, 15 claramente bajistas y 8 en un momento de indefinición.

Este es un dato muy importante, porque podemos seguir con esta indefinición mucho tiempo, pero los alcistas deberían de seguir subiendo, y los bajistas deben de estar fuera de nuestras carteras, por lo que en momentos cómo los actuales podemos seguir sacando rentabilidad en la bolsa.

Voy a enumerar los valores que están en cada grupo, aunque quien sigue estos comentarios semanalmente ya se los conoce casi todos.

Alcistas:

Grifols, Inditex, Gamesa, Viscofán, Nhh, Acciona, Iberdrola, Bankinter, REE, Zeltia, Endesa, Ferrovial, Iag, Amadeus y Faes.

Bajistas:

Santander, Telefónica, Repsol, BBVA, Popular, FCC. OHL, Acerinox, Maphre, Sabadell, Abengoa, Tubacex, Prosegur, Bankia y CAF.

Neutros:

Mediaset, BME, ACS, Abertis, Tecnicas Reunidas, Gas Natural, Zardoya Otis e Indra.

Lo curioso de estas listas es que cuatro de los cinco más grandes son bajistas.

Se impone el optimismo

El Ibex ha superado el importante nivel de 10370.

Todavía no hemos superado la media de 200 días, pero viendo que todos los gráficos de los Índices más importantes del mundo sí que lo han hecho, parece solo cuestión de tiempo.

La media de 200 está en la zona de los 10.580.

Ahora, lo importante es que la superación de las medias del resto de los gráficos se consolide, es decir, que no haya una brusca caída en todos los mercados esta semana, porque es lo único que enturbiaría mucho el aspecto.

Nuestro Ibex, por su parte no debe de perder los 10.370, mientras esto no ocurra, podemos confiar. Parece que tenemos una buena situación de compra, con poner una venta en stop por debajo de los 10.370 de cierre, suficiente.

En cuanto a valores, destacan tres de los grandes:

En el lado positivo Inditex, que se sitúa en máximos históricos, confirmando su posición de alcista, que no ha perdido en toda la corrección.

Telefónica, que hemos visto un cambio positivo, dejando de ser una de las rezagadas y cogiendo mucha fuerza.

Santander, que lidera el sector bancario, un sector muy rezagado y que no se suma a la alegría de los mercados cómo debería.

Sumándose a los del lado positivo tenemos tres valores que consiguen nuevos máximos históricos, REE, Endesa y Ferrovial, y otros muy fuertes y alcistas, que son: Iberdrola, Acciona, BME, Grifols, IAG y Amadeus. Da la impresión de que una apuesta en cualquiera de estos tiene mucha fiabilidad.

Y en el lado negativo está todo el sector bancario (quizás excluyendo a Bankinter, que intenta aguantar), FCC, OHL, Abengoa y Repsol, que sigue sufriendo la debilidad del precio del petroleo.

La conclusión es que el Ibex tiene mucha ponderación en Bancos y Repsol, que es el lastre que ha llevado a no superar la media de 200 días, y quedarnos rezagados respecto a los grandes Indices mundiales.

Esperanza

Empezamos la semana bajando fuerte y asustando a todos, ante la gran posibilidad de nuevos desplomes, después del rebote.

Ha sido a partir de la mitad de la semana, cuando los mercados han vuelto a coger fuerza, y teniéndolo todo de cara para bajar de nuevo, han decidido no hacerlo.

Esta situación suele ser alcista, aunque todos los índices importantes siguen por debajo de su media de 200, con una excepción, el Nasdaq, que ya la ha superado, y se muestra muy contundente en las subidas.

Hay que plantearse la posibilidad de que todo haya sido un susto y que volvamos a la senda alcista, pero para esto, aún hay bastantes cosas que demostrar.

Si el Ibex supera los máximos de esta semana, que es una resistencia clara, sería una señal importante, hablamos de la zona de los 10.370,  aunque hay que tener claro que la media de 200 días aún está en la zona de los 10.600.

Por el lado bajista, sería muy peligroso perder los mínimos de esta semana en la zona del 10.000.

En cuanto a valores, hay tres del Ibex, que son Telefónica, Santander y Repsol, que sobrereaccionan a la baja,cuando tienen oportunidad, hay que tener mucho cuidado con ellos.

Tenemos 14 valores claramente alcistas y con pinta de seguir haciéndolo bien, son: Grifols, Inditex, Gamesa, Viscofán, Iberdrola,Acciona, Bankinter, REE, Zeltia, Endesa, Ferrovial, IAG, Amadeus y Faes.

Por último destacar un valor, que nunca he recomendado su compra, pero que puede haber llegado su momento, se trata de Bankia. Aún no ha dado la señal definitiva, pero técnicamente si supera los 1,26 se pone alcista y tiene muchísimo camino por recorrer, habría que estar atentos.

Seguimos subiendo

Semana claramente alcista, que viene tras la vela de vuelta de la semana pasada, y produce un rebote contundente.

El aspecto mejora tras una semana en la que subimos todos los días, pero no podemos perder de vista el aspecto general, en el que seguimos por debajo de la media de 200 días y, por el momento no podemos hablar más que de un rebote.

La media de 200 días está en la zona de 10.600, solo 300 puntos por encima de donde estamos.

Es cierto que podemos seguir subiendo y superar la media, y subir más, pero técnicamente tenemos una alta probabilidad de que, tras este rebote, volvamos al terreno del pesimismo.

Los mercados Europeos y Americanos, han seguido la misma linea de mejora en las cotizaciones, pero por debajo de sus respectivas medias.

Lo curioso es que los valores que se han comportado más fuertes ultimamente, y que han aguantado muy bien los días de desplomes, son los que esta semana han descansado, mientras que los que estaban más castigados, han rebotado con mucha fuerza.

Ha sido el caso de Telefónica, el sector bancario, Mediaset, FCC, ACS, Repsol, Acerinox, Maphre, Zeltia y Gas Natural.

REE, se destaca de todas las demás, logrando cerrar en un  nuevo máximo histórico en su cotización.

Lo más fácil en un momento de mercado como el actual es mantenerse bastante al margen, pero a la espectativa y , ante la posibilidad de que vuelvan las bajadas fuertes, ser muy cauteloso.

Suben los mercados

El Ibex está sufriendo una gran volatilidad, y dentro de ella, esta semana se ha destacado en el plano positivo.

Los 9.200 en el Ibex han devuelto las compras y vamos reconquistando cotas, aunque siempre con dudas por el camino.

Hay datos a tener en cuenta, cómo que los gráficos Europeos y Americanos no han perdido sus mínimos del 24 de Agosto y se les ve con confianza, y las divergencias alcistas en el Ibex están surtiendo efecto.
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Aunque si somos objetivos, no tenemos que perder de vista que la media de 200 días nos marca un mercado bajista, y las tensiones en la economía real pueden volver en cualquier momento, por lo que lo más normal es que sigamos subiendo un poco más, pero en ningún caso hay que confiarse, porque todo lo ganado puede perderse de un plumazo, mientras el mercado siga bajista.

Lo interesante está en los valores del Ibex, siguen teniendo comportamientos muy dispares de los que podemos sacar beneficio.

Así pues, esta semana Repsol ha iniciado su ansiado rebote después de que sus 10 velas semanales negras nos alertaran de la proximidad de la subida, mientras que valores como Telefónica siguen coqueteando con los mínimos día tras día, y nos siguen desaconsejando cualquier idea de compra.

Luego, está el grupo de valores alcistas, que decimos todas las semanas, que siguen como si nada y acabarán por seguir subiendo, puesto que siguen su naturaleza alcista. De este grupo se había descolgado alguno, pero han vuelto al terreno de tranquilidad, cómo son Iberdrola, Viscofán y Gamesa.

Precisamente Gamesa, que ha bajado desde 17 a 11, ha dado señal clara de compra, cerrando ayer en los 12,68.

Otra semana bajando

El mercado sigue bajista, hemos sufrido una semana más de bajadas, que nos ha llevado a perder claramente los 9.700 y a apoyarnos en el importante soporte de los 9.200 puntos.

En el gráfico semanal vemos lo importante que es el nivel de los 9.200, sirviendo como soporte-resistencia hasta en 4 ocasiones desde el 2011.

Lo cierto es que hay suficientes nubarrones en el horizonte, como para justificar bajadas fuertes adicionales ( elecciones en Cataluña, Volkswagen, Brasil, China, etc), pero lo cierto es que cuando peor pinta todo es cuando suele darse la vuelta, y hay indicadores técnicos que indican esta posibilidad.

Por un lado, la fortaleza del soporte de los 9.200 y el hecho de que hayamos perdido y recuperado los mínimos del 24 de Agosto en la zona de los 9.430.

El hecho de que los grandes índices Europeos y Americanos ni siquiera han llegado a perder los mínimos de esa fecha y el viernes se giraron al alza, aunque no de forma contundente.

Empiezan a aparecer ciertas divergencias alcistas en el gráfico diario del Ibex.

Septiembre es un mes tradicionalmente bajista, mientras que los meses de Octubre-Diciembre son estadísticamente alcistas.

Así pues, los más valientes pueden hacer alguna apuesta alcista, pero con un stop por debajo de los 9.200 puntos, aunque mientras la media de 200 días siga por encima de la cotización, no vamos a dormir tranquilos, puede tratarse de otro rebote para seguir bajando.

En cuanto a valores continúan habiendo muchos más bajistas que alcistas, destacando:

Repsol, que lleva ya 10 semanas bajando, y estadísticamente entre 10-12 semanas bajando siempre viene un rebote consistente.

Telefónica y Santander, son los que arrastran estos días con más fuerza a la baja al Ibex.

Popular, Fcc, OHL y Tubacex, aprovechan cada mínima duda en el mercado para caer con fuerza,

Prisa, marca nuevo mínimos histórico, por lo que no hay que mantenerlo en cartera bajo ningún concepto.

Sin embargo seguimos teniendo a un selecto grupo de valores, que aprovechan cada respiro del mercado para subir con fuerza y se mantienen por encima de su media de 200 días, son:

Grifols, Inditex, Iberdrola, Endesa, Ferrovial, IAG y Amadeus.

Continuidad bajista

Tras toda la semana rebotando, nos hemos encontrado con un cierre del viernes muy peligroso.

Lo preocupante es que todos estaban esperando las noticias americanas sobre tipos de interés del viernes, y cuando salieron, siendo buenas noticias, propiciaron las fuertes caídas del viernes en todas las bolsas mundiales.

La vela del viernes, tiene toda la pinta de una continuidad bajista, tras la primera caída y un mes aproximado de consolidación, el movimiento es muy claro en los gráficos del Dax, el Eurostoxx y los Americanos.

En el gráfico del Ibex de cierres, vemos un soporte muy importante en los 9.700 puntos de cierre diario, si lo perdemos en más de 50 puntos hay que ir pensando en los niveles de corrección de Fibbonaci, que pasan por los 8.850 puntos de la corrección del 50% de la subida (5.900-11.800) o los 8.150 del 61,8%.

Hay que tener en cuenta que las caídas siempre son más violentas que las subidas, y que las caídas, aunque sean para continuar subiendo, siempre se producen en tres ondas del tipo A-B-C, donde la A ha sido la primera caída violenta, que ha propiciado un pequeño rebote de un mes ( aunque en nuestro Ibex ha sido un rebote realmente pequeño) y ahora falta la onda C, que suele ser la más violenta, por lo que puede ser momento de estar preparado para un buen chaparrón.

En cuanto a valores, siguen habiendo tres de los grandes con muy mala pinta y retrocesos fuertes, que son:

Repsol, a la cabeza de las caídas, viene de los 18 y ya ha perdido los 11. Lo más probable es que siga cayendo, pero cuando despeje la tormenta, también debe ser la que tenga un rebote mayor.

Santander, desde que bajó el dividendo de forma radical, mientras que hacía una ampliación, que hacía perder un 10% a los accionistas de un día para otro, no ha levantado cabeza, y se muestra muy débil, incluso en momentos de rebotes.

Telefónica, pasó de ser alcista a perder niveles importantes, ahora es claramente bajista y está a la cabeza de los retrocesos cada vez que hay caídas.

De los valores que continúan alcistas, por encima de su media de 200 días, hay dos grupos, los que tienen un aspecto fenomenal y que da la impresión de que aunque el Ibex se hunda, van a seguir alcistas, como:

Grifols, Inditex, Endesa, Ferrovial, IAG y Faes.

Y luego hay un grupo de alcistas, pero que si el Ibex sigue cayendo, tienen opciones serias de acabar cayendo fuerte también, como son:

Viscofán, Iberdrola, Acciona, Gamesa y Amadeus.

Lo más importante es que si el Ibex pierde los 9.700 puntos de cierre, hay que dejar caer al índice y no comprar hasta que veamos un buen movimiento bajista, cuando esto suceda y el pánico se adueñe de los mercados ( la historia siempre se repite), comprar sin miedo.

Muy flojo

Esta ha sido una semana en las que los gráficos Europeos y Americanos han continuado con la digestión de la fuerte bajada, alargando el rebote-consolidación.

Mientras, nuestro Ibex ha continúado bajando, al calor de las nuevas noticias sobre Brasil.

El aspecto del Ibex es peligroso. Vemos que hemos llegado al soporte en precios de cierre de los 9.720 puntos, pero que si al resto del mundo le da por tener un segundo tirón bajista, cómo es lo más probable, saltará por los aires muy facilmente, y si esto ocurre, podemos sacar los paraguas, porque puede haber otra caída muy violenta.

En cuanto a valores, pues curiosamente los grandes del Ibex son los que peor lo están haciendo, con un Repsol a la cabeza de los desastres, un Santander cotizando en mínimos anuales y un Telefónica que ha empeorado su aspecto de una manera más que preocupante.

Sigue habiendo una docena de valores que hay que mantener en cartera por el momento, con un comportamiento envidiable, que son:

Grifols, Inditex, Gamesa, Viscofán, NHH, Acciona, Ree, Endesa, Ferrovial, IAG, Amadeus y Faes.

Ante caídas fuertes, estos valores son la opción más segura de compra.

Aspecto bajista

La semana pasada hablamos de Rebote en el Ibex, al igual que en el resto de las bolsas mundiales.

Dicho rebote finalizó la semana pasada, y esta ha sido completamente bajista, por lo que el rebote llegó a la zona que tenía que llegar, nos dió una oportunidad de salir con pérdidas razonables y continúa con el desplome.

Tras el fuerte movimiento bajista de esta semana, pueden pasar dos cosas,  que venga otro rebote de menor intensidad y acabemos formando un triángulo de continuidad bajista o que continuemos cayendo directamente sin dar más respiro a nadie.

Lo más lógico es la primera, pero en cualquier caso, lo más probable es que nos quede un buen tirón bajista.

El Ibex ha bajado más que el resto de índices mundiales, y los valores fuertes del Ibex están sufriendo mucho:

Telefónica ha pasado de mantener un buen aspecto a ser el blanco preferido de las ventas, liderando varios días la lista de los que más bajaban.

Los bancos son el sector peor, con diferencia, estando a la cabeza el banco Santander.

Repsol es el que más bruscamente ha caído de los grandes, y aunque el petroleo parece que quiere encontrar un suelo, las malas noticias siguen cebándose con ella.

Las dos que mantienen el tipo de este grupo son:

Inditex, que está intentando aguantar su media de 200 días

Iberdrola, que encabeza la lista de las eléctricas puras, junto a Endesa que se mantienen muy bien , junto a  REE

Del resto, aunque parezca increíble sigue habiendo un nutrido grupo de valores que aun tienen buen aspecto, incluso algunos un aspecto excelente, no sabemos si ante un nuevo impulso bajista podrán aguantar, pero de momento esa ha sido la tónica, además de los mencionados, son:

Grifols, Gamesa, Viscofán, NHH, Acciona, Técnicas Reunidas, Ferrovial, IAG, Amadeus y Faes.

Ni que decir tiene, que ante nuevos desplomes, estas son las candidatas a recuperar más rápido, como ha ocurrido con el comportamiento ejemplar de Ferrovial.

Y algunos dirán, que también podemos girarnos al alza desde aquí y recuperar fuerte, pero eso no es lo que indican los gráficos a fecha de hoy, al menos hasta superar los 10.400 puntos del Ibex.

Rebote

La semana pasada escribíamos que no sabíamos hasta donde llegaría el desplome, y que el rebote posterior marcaría el cambio o no de tendencia de las bolsas.

Pues bien, el desplome duró un día más, el lunes, pero menudo lunes. Llegamos a bajar hasta un 7% y al cierre recuperamos un poco, aunque el Dow Jones cerró mucho mejor y el martes empezó el rebote.

El rebote nos ha llevado toda la semana, por el momento.Actualmente estamos en pleno rebote, pero no sabemos tampoco hasta donde va a llegar.

Este rebote es del todo normal, y la amplitud del rebote siempre está en concordancia con la caída anterior, así tras una caída desde los máximos de 11.600 hasta los 9.500, aproximadamente, lo normal es un rebote que puede rondar el 50% de la caída, por lo que estamos hablando de llegar hasta los 10.500-10.600.

Además, la resistencia más cercana en precios de cierre son los 10.400 puntos, por lo que si el Ibex empieza subiendo en la semana, supera los 10.400, sube más, pro al cierre no es capaz de mantener esos 10.400, el panorama se pone feo.

El aspecto de todos los índices mundiales es el mismo, tras el desplome han rebotado hasta su media de 10 días, que es la que mejor funciona en los movimientos violentos.

El movimiento más probable desde aquí es una nueva bajada violenta, pero aquí todo es posible, y no hay que descartar una gran "vuelta en V" y retomar el movimiento alcista. Esto solo ocurriría si el Ibex se colocara de nuevo por encima de los 11.000 puntos.

Un dato a tener en cuenta es el Petroleo, que es el primero que ha dado el do de pecho, haciendo un fallo bajista y volviendo por encima del soporte perdido de los 43,3. Ayer cerró en los 45,33.

En cuanto a valores, hay un buen puñado de ellos, que tras el desplome, han reaccionado muy bien y siguen teniendo un claro aspecto alcista. La lista es muy parecida a la de todas las semanas:

Telefónica, Grifolsa, Inditex, Gamesa, Viscofan, NHH, Iberdrola, Acciona, Bankinter, REE, Endesa, Técnicas Reunidas, Ferrovial, IAG, Amadeus y Faes.

Desplome mundial

Semana muy negra para todos los mercados mundiales.
Los dos últimos días de la semana han llevado a todos los índices a cotizar por debajo de su media de 200 días, y a replantearnos la continuidad de la tendencia alcista.

El Ibex ha marcado una gran vela negra semanal, que es un dato muy malo, y ha perdido su media de 200 días en, nada menos que 700 puntos.

Lo más preocupante es que ha sido un movimiento mundial, los desplomes han sido igual de violentos en el Dax, el Eurostoxx 50 y especialmente demoledores en los índices Americanos, con un Dow Jones con un aspecto técnico peligrosísimo y con unas velas negras, que han borrado de un plumazo el buen aspecto que tenían el S&P 500 y el Nasdaq.

En definitiva, estamos ante una situación muy preocupante, y lo peor es que el Dow viene de una subida muy larga y consistente, por lo que la caída debería de ser proporcional y llevarnos bastante más abajo. El Dow ha pasado de los 6.500 puntos de Marzo de 2009 a los 18.300 de este año en marzo tambien.

Ante un desplome como este, lo normal es un fuerte rebote, y dependiendo de ese rebote, llegaremos a la conclusión  de si, de verdad, estamos ante un cambio de tendencia o de si esto no ha sido más que un susto y todo sigue igual, como en tantas ocasiones ha ocurrido.

El problema es que el desplome puede continuar, antes de empezar el rebote, y nadie sabe cuando va a acabar.

En cuanto a valores, pues ante las señales del Dow de las últimas semanas, deberíamos de haber sido cautos y vender en stop muchos de ellos, básicamente todos los que están por debajo de su media de 200.

Con este huracán bursátil, han bajado todos los valores, los bajistas han seguido su tendencia, los que estaban indecisos, rondando su media de 200 se han decantado ala baja y muchos de los alcistas, han perdido sus respectivas medias de 200 días.

Aún hay un grupo de valores, que mantienen su media de 200 días, y estos son los adecuados para comprar en los recortes, son:

Telefónica, Inditex, Gamesa, NHH, IAG, Amadeus, Faes, Iberdrola, Acciona, REE, Endesa y Ferrovial.

Nos hemos quedado con tan solo una docena de valores.

Del resto, destaca Repsol, con un desplome espectacular, alentado por un precio del petróleo que ha perdido los 42 $, y puede ir a buscar su siguiente soporte, que son los mínimos tras el desplome de 2008 de 33,5$.

Los especuladores más arriesgados, pueden entrar en Repsol, si sigue el desplome, para salir rápido en el rebote.

El Ibex se apoya en su media de 200 días

 

El Ibex, esta semana, se ha descolgado hasta apoyarse en su media de 200 días.

De nuevo insistimos en que es el momento óptimo de compra, mercado alcista y cerca de su media.

La situación internacional no es muy diferente, con todos los gráficos europeos en situación similar a la nuestra e incluso los Americanos, exceptuando el Dow, que esta semana ha dado una señal positiva, reaccionando desde cerca de los 17.000 puntos al alza con consistencia.

Así las cosas, seguimos igual, y seguimos teniendo dos grupos de valores, los alcistas y los bajistas ( que dependen de su media de 200 días), pero luego hay un grupo de valores que están en zona de indecisión, es decir la media de 200 días, está plana y cotizan ligeramente por encima o por debajo de ella. Los valores significativos que están en esta situación son:

Mediaset, Maphre, Banco Sabadell, Abertis, Solaria, Gas Natural, Prosegur, Zardoya Otis e Indra.

Recordamos los bajistas, que aunque sería muy raro que muchos de ellos no suban si el Ibex se gira al alza, están demostrando una debilidad, que debería hacernos huir de ellos.

Santander, Popular, FCC, Repsol, Acerinox, Abengoa, Tubacex, Bankia y CAF.

La lista más larga, por suerte es la de los claramente alcistas:

Telefónica, Grifols, Inditex, BME, Gamesa, Amadeus, Faes, Viscofan, ACS, NHH, Iberdrola, acciona, BBVA, Bankinter, REE, Zeltia, Endera, Técnicas Reunidas, Ferrovial e IAG.

La vida sigue igual

Con la llegada de Agosto se impone la apatía en las bolsas.

El Ibex, al igual que los gráficos importantes siguen alcistas, por encima de sus medias de los 200 días y en un claro movimiento de consolidación, para, en teoría, continuar subiendo con la llegada del Otoño.

Hay una excepción, que nos hace estar alertas, es el Dow Jones Americano.

El Dow sigue por debajo de su media de 200 e incluso ha perdido los 17.400 puntos, el soporte más próximo. Es una situación curiosa, porque siempre suelen ir al unísono, todos los índices, sobre todo los Americanos entre ellos, y choca observar como el S$P 500 y el Nasdaq, siguen alcistas y con un buen aspecto. Da la impresión, de que el soporte que de verdad no debería perder el Dow bajo ningún concepto son los 17.000 redondos, que es donde, en gráficos semanales, se pondría feo de verdad.

Del resto, pues el petróleo sigue goteando a la baja y siguen habiendo un puñado de acciones alcistas y con buen aspecto y otro puñado bajista y con pinta peligrosa.

De los alcistas destacamos:

Ferrovial, Telefónica, Grifols, Inditex, ACS, REE, Iberdrola, Acciona, BBVA, Endesa, IAG y Faes.

Y los bajistas, que permanecen por debajo de su media de 200 días y que no deberíamos tocar:

Popular, FCC, Repsol, OHL, Santander, Sabadell, Bankia y Abengoa.

Precisamente este último, Abengoa ha tenido el protagonismo negativo de la semana, con un desplome espectacular de un 50% en dos días.

Echando un vistazo al gráfico, vimos que perdió su media de 200 a la altura de los 3,2 y cuando bajó de los 2,95 había que salir del valor claramente, a partir de ahí era bajista, y un buen día nos baja un 50% en dos sesiones.

Por esto es tan importante NO estar en valores bajistas, porque estas cosas pasan en los valores bajistas y muy dificilmente en un valor alcista.

Acaba un Julio movido

Empezamos el mes con caídas muy fuertes que hacían peligrar la salud de la tendencia alcista. La fulgurante subida de 1300 puntos en 9 días dejó aquello en una anécdota y nos devuelve a la zona de tranquilidad.

Ahora estamos ante una lógica corrección de esta fuerte subida y , en teoría, ante una fantástica opción de compra.

Los mercados Europeos y Americanos están bien, todos por encima de sus medias de 200 días. El único índice que ha asustado ha sido el Dow Jones, que ha marcado los 17.400 como nuevo nivel de referencia, por abajo.

En cuanto a valores, hay que decir que hay un buen puñado de valores importantes, que han empeorado mucho, y esto por si solo ya es preocupante.

Son valores cómo Santander, Popular, Repsol, Sabadell, Abengoa, Abertis y Gas Natural, que todos ellos parece haber dado el primer paso hacía una etapa bajista.

El sector bancario está tocado, con las excepciones de BBVA y Bankinter, que aguantan bien.

El caso de Repsol, parece que viene directamente del mal comportamiento del precio del petróleo, que ya cotiza en los 46,75 y sus mínimos anuales están en los 42.

Maphre, también se ha dado una vuelta muy fea desde los máximos. Por el momento aguanta los 2,9.

Y hay algún otro valor, que ha sufrido caídas fuertes, aunque aun no hay peligro, como Gamesa o Mediaset.

Sin embargo algún valor como Ferrovial, sigue superando máximos históricos y Telefónica, Endesa, Iberdrola e Inditex siguen con una gran fortaleza.

En definitiva, el Ibex tiene buena pinta, pero hay que seleccionar muy bien los valores, porque hay grandísimas diferencias en sus aspectos técnicos.

Las correcciones son para comprar

El Ibex empieza a corregir, pero como dijimos la semana pasada, las correcciones son para comprar, y lo normal es que no sean muy profundas.

Cómo nunca hay nada que sea absolutamente claro, diremos que los mercados Europeos y Americanos se están comportando bien, a excepción del Dow Jones, que ha sufrido una fuerte caída y amenaza el soporte de los 17.465.

En nuestra bolsa pasa un poco parecido, hay un nutrido grupo de valores que se esté comportando fenomenal, peor de repente algún valor se desploma sin mucho sentido.

Los que lo están haciendo muy bien y apenas corrigen son:

Telefónica, ( mientras aguante por encima de 13,5 es muy buena opción), Mediaset, Inditex, Gamesa, Iberdrola, Acciona, Endesa, Ferrovial e IAG.

Luego están los valores bajistas, que no hay ni que mirarlos y se están comportando mal, por lo general y los que estaban bien y empiezan a preocupar, como por ejemplo:

Popular: Bajó fuerte el viernes y se mantiene por debajo de su media, el consejo es no comprar a menos que supere los 4,5.

Repsol: Parece que no aguanta la presión bajista del precio del petroleo y sigue por debajo de su media de 200 días.

Maphre: Este valor es el que más me ha sorprendido, porque estaba en el grupo de los buenos y se ha desplomado esta semana con fuerza, si baja de 2,9 al cierre habría que salirse.

Vela alcista de continuidad

En el gráfico semanal del Ibex de largo plazo, vemos que el Ibex sigue inmerso en un amplio canal alcista, y que la gran vela alcista de cambio de la semana pasada ha tenido continuidad como preveíamos.

Los gráficos Americanos se han subido al carro de la continuidad alcista de toda Europa.

Tras dos semanas en las que el Ibex ha subido más de 1200 puntos, ahora lo normal es que siga un poco más la inercia alcista, pero no tardemos en tener algún recorte. Hay que tener claro que los recortes no deberían de ser muy profundos, precisamente para que los osos atrapados a principios de la semana pasada no tengan fácil salir del mercado.

Por lo tanto, no hay que tener miedo a estar en bolsa, mas bien a no estar y que suba sin nosotros.

Los recortes son para comprar.

En cuanto a valores, hay siete que se han comportado mucho mejor que el resto y han alcanzado esta semana nuevos máximos anuales, son valores que van a seguir fuertes sin duda, son:

Telefónica, Mediaset,Gamesa, NHH, Iberdrola, Acciona y Ferrovial.

Luego hay dos valores, que eran alcistas, se pusieron en una situación muy comprometida, pero finalmente han resurgido con mucha fuerza y vuelven a estar en situación de compra clara con mucho potencial, son: ACS y Grifols.

Los cuatro valores que dijimos la semana pasada que se habían apoyado muy bien en sus medias de 200 días, también han tenido un gran comportamiento esta semana: IAG, Maphre, Endesa y la ya comentada Acciona en máximo anual.

Por último decir que teniendo tantas opciones alcistas, es muy triste apostar por una acción que baje, esto nos puede pasar si apostamos por una de estas que se mantiene por debajo de su media de 200 días. La lista de las que NO se deben tener en cartera, al menos por el momento, es:

FCC, OHL, ACX, Tubacex, CAF y Natra.

Trampa para osos

Este es el gráfico semanal del Ibex, donde vemos que esta semana ha aparecido una gran vela blanca, que debería de significar el fin de la corrección y la vuelta al alza en búsqueda de máximos anuales.

Empezamos la semana muy mal, con noticias negativas de Grecia, que hicieron que el Ibex perdiera los 10.600 puntos, nivel a partir del cual la tendencia alcista se ponía en serio peligro. En este nivel salieron muchos inversores de bolsa y muchos otros adoptaron posiciones bajistas, los llamados osos.

Es por esto que se llama una "Trampa para osos", porque parece que se la han jugado a los bajistas.

También podemos llamarle un "fallo bajista", que tiene grandes implicaciones alcistas.

La violencia de la subida del jueves y viernes, de más de 650 puntos, es la que nos marca la situación actual, puesto que hemos vuelto por encima de la media de 200 días de una forma espectacular.

La conclusión parece ser la de siempre, el mercado es alcista y hay que comprar en los recortes, incluso cuando los movimientos sean extremos cómo en esta ocasión. Y si se ha vendido en stop, hay que volver a entrar, a precios más caros y aquí no ha pasado nada.

Los gráficos Europeos tienen muy buen aspecto, mientras que los Americanos no acaban de despegar, parecen seguir estando en zona de congestión. Por aquí es por donde pueden llegar aún más nubarrones.

Por el momento, la pauta es la misma, hay que estar en valores alcistas, que son los que han recuperado de forma espectacular.

Los bancos han sido los más beneficiados en las subidas, ya dijimos que eran los más sensibles a todos estos movimientos.

Telefónica perdió y recuperó de forma fulgurante los 12,5€ y sigue en una situación ideal para subir.

Luego hay cuatro valores que se han apoyado varias veces en su media de 200 días y han acabado por subir fuerte, en lo que debería ser el inicio de un buen tramo alcista, son:

BME, que además de todo ofrece un gran dividendo

Acciona, que ya la venimos recomendando hace un tiempo y acaban de anunciar su vuelta al Ibex 35.

Maphre, aun tiene que superar los 3,3 pero la pinta es buenísima.

IAG, tras la corrección parece dispuesta a seguir con su increíble camino alcista.

Por último hay un puñado de acciones que no participan mucho de las subidas y que están por debajo de su media de 200 días, por favor, ni mirarlos.

Grecia marca el ritmo

La semana pasada acabó con los gráficos mostrando un claro aspecto alcista, y parecía que pasara lo que pasara con Grecia, acabarían por subir.

El fin de semana cayó la bomba, se rompieron todos los acuerdos y se convocó un referendum para este fin de semana. Da la impresión de que sí gana el si, no tendrán más remedio que aceptar la gran mayoría de las condiciones para seguir con las ayudas.

Si esto ocurre, las bolsas saltaran con mucha fuerza y retomaremos la tendencia alcista en todas las bolsas.

Si ganara el no, y finalmente  Grecia saliera del Euro, podríamos continuar bajando y poner en peligro definitivamente la tendencia alcista.

Quizá el elemento más preocupante es lo que pueda pasar con los gráficos Americanos, puesto que lleva. Una gran subida acumulada y su caída podría ser muy fuerte, lo cual arrastraría al resto del mundo.

Yo quiero pensar que los griegos optaran por el sentido común y todo se arreglara.

En cuanto a los sectores, claramente los bancos son los más sensibles a los movimientos en Grecia, y también son los que más subirán si todo sale bien.

Dentro de este sector, Bankinter y BBVA son los que mejor se han comportado, pero me da la impresión de que el Santander y el Popular son los que tendrán un movimiento más violento.

Del resto de valores hay un poco de todo, muchos continúan siendo alcistas y por encima de su media de 200 días, pero hay otros, como Gas Natural que ha empeorado mucho su aspecto y marca venta.

De cualquier manera, el mercado debería de moverse al unísono a partir del lunes, para bien o para mal.

Buena semana

El Ibex empezó la semana con mucha fuerza, tras el principio de acuerdo de Grecia.

Lo curioso es que, a medida que avanzaba la semana, el asunto del acuerdo con Grecia empezaba a no estar tan claro, y el viernes estaba todo pendiente de un hilo.

Sin embargo, las bolsas mundiales parece que se han cansado de esta incertidumbre y se han decantado por las alzas, con una subida ayer a pesar de las incertidumbres.

Las incertidumbres continúan, y hoy mismo Grecia anuncia un referendum, para que sea el pueblo, el que acepte las medidas y salvar la honra de sus políticos. Esto amplía la incertidumbre hasta el día 5 de Julio.

Independientemente de todo esto, las bolsas siguen pintando muy bien, y la impresión final es que pase lo que pase con Grecia, acabaremos siguiendo nuestra tendencia principal, que es alcista.

Todo esto se viene reforzado por el hecho de que el Ibex ha recuperado la zona perdida de los 11.250 puntos, algo que si bien no es definitivo, es una buena noticia para los alcistas.

La semana pasada dimos una lista de once valores, que se habían apoyado en su media de 200 días y estaban en situación ideal para invertir en ellos. Han tenido, todos ellos, un buen comportamiento semanal, lo que apoya la idea de que van a ser muy buenos valores por los que apostar.

El Ibex no se define

Al cierre de la semana pasada parecía que el Ibex ya se disponía a reanudar las subidas, pero no ha sido así. Un comienzo de semana muy malo ha sido seguido de un final que deja las cosas más o menos donde estaban.

Así las cosas, el Ibex sigue por encima de su media de 200 días, aunque esta semana ha estado por debajo.

La conclusión, es que seguimos bien, en el punto óptimo de compra, sobre todo, porque si todo se tuerce, podremos salirnos con pérdidas asumibles.

Lo más interesante es que los gráficos de las bolsas mundiales más importantes, están como nosotros, alcistas y en corrección, que es el mejor momento de compra.

La excusa para el próximo movimiento parece que va a ser Grecia. Si se llega a un acuerdo subiremos con mucha fuerza, y si Grecia sale del Euro, empezaremos bajando, pero no es descartable acabar subiendo ( puesto que somos alcistas y es su tendencia natural).

Si finalmente se soluciona,el problema Griego, aunque sea temporal,  los más beneficiados serán los bancos.

Dentro de este panorama hay once valores del Ibex 35, que están en el momento óptuimo de compra, han tocado todos su media de 200 y ahora están por encima. Son valores que se pueden proteger con un stop no mucho más allá del 5%, y tienen un gran potencial.

Estos valores son: Banco Popular, Bolsas y Mercados, Acciona, Acerinox, Maphre, BBVA, Bankinter, REE, Endesa, IAG y Amadeus.

Esta asemana ha sorprendido también la subida de valores de construcción bajistas, como FCC, ACS y OHL. Este último con una espectacular subida ayer. Hay que decir que son bajistas, y que, si bien puede ser el inicio de la recuperación, lo más inteligente es esperar a que se pongan por encima de sus respectivas medias de 200 días, antes de entrar. Puede tratarse de un movimiento especulativo y atrapar a muchos inversores.

Buena situación técnica

El Ibex el martes perdió los 10.850 puntos por poco más de 100 puntos, pero los recuperó el mismo día y al siguiente subió con mucha fuerza.

Esto es considerado un claro apoyo en la media de 200 días.

La situación técnica es ideal para tomar posiciones en bolsa, sobre todo porque tenemos un punto muy clareo de escape, si el Ibex perdiera los mínimos de esta semana la tendencia alcista de fondo se pondría en entredicho.

La teoría del análisis técnico ice que en un mercado alcista, los precios se acercan y alejan de su media de 200 días, por lo que podemos estar ante el inicio de un buen tramo alcista, que nos puede llevar a cotas cercanas a los 14.000 puntos.

Los gráficos Europeos importantes y Americanos permanecen todos por encima de sus respectivas medias de 200 días, por lo que el escenario es claro.

En cuanto a acciones, pues muchas han marcado esta semana un mínimo que va a ser nuestro nivel para fijar el stop.

Los que esta semana han tocado su media y son alcistas están:

BBVA, con mínimo semanal en los 8,87.

BME, bajó hasta los 34,63

Maphre, Tocó justo su media en 3,08. Aquí habría que poner el stop por debajo de 3, por ser un número muy redondo y un soporte.

Endesa, se paró en los 16,33.

Luego, Acciona y Popular, no han llegado a tocar su media, pero siguen teniendo un aspecto muy prometedor.

Lo cierto es que si de verdad subimos fuerte, vamos a ver subidas en muchos valores, pero da la impresión de que estos se pueden llevar la palma.

En el lado negativo, hay nuevos ejemplos de porqué no estar en valores bajistas, que cotizan por debajo de su media de 200 días.Un ejemplo claro es OHL, un valor que estaba muy recomendado y hace 11 meses se puso bajista, por debajo de los 29€, ahora casí un año después marca nuevos mínimos en 14,76.

Y también Natra, que ayer marcó nuevo mínimo histórico, la peor situación posible en un valor.

Atentos

El Ibex ha perdido los 11.200 puntos, un nivel de soporte que venía respetando muy bien. Esto en si mismo es una señal de alerta importante.

Por otro lado, el Ibex es alcista, con su media en la zona de 10.850, donde también hay otra zona de soportes.

Con esto, lo lógico es pensar que el Ibex tiene dos opciones más probables.

La primera es que en uno o dos días recupere los 11.250, dando una clarísima señal de compra.

La segunda es que siga cayendo un poco más hasta la zona de 10.850 de forma rápida y desde ahí comenzar la recuperación.

Hay una tercera, y es que caigamos hasta los 10.850 y sigamos cayendo, en cuyo caso, habría que pensar en un posible cambio de tendencia.

Todo apunta a que la opción más probable es la segunda, por lo que nos encontraremos ante una buena opción de compra. Es cierto que es una compra con un cierto riesgo, pero esto es bolsa, y el riesgo siempre está presente.Si compramos en la zona de 10.850 y sigue bajando, habrá que buscar un punto de salida, con pérdidas asumibles.

Los gráficos Americanos y europeos, han corregido bien, y deberían retomar las alzas en breve.

Con este panorama, los valores en los que yo arriesgaría en la compra son:

Santander y BBVA: Han aguantado muy bien por encima de su media y si el mercado sube, van a seguirle con fuerza.

Telefónica: Se ha mostrado muy fuerte y siempre va muy ligada al Ibex.

Popular y Acciona: Dos valores más arriesgados, pero con un gráfico excelente para tener grandes revalorizaciones.

Grifols: Esta ya ha dado la señal de compra, ayer mismo, perdiendo la media de 200, pero acabando en máximos del día. No debe de perder el mínimo de ayer en los 34,8.

Bolsas y Mercados: Tenía sus máximos históricos en los 34,4 subió a los 42,5 y ya está bajando hasta los 36,4.

Por último Endesa, que ha corregido y está muy cerca de su media de 200 días en los 16,5 y a una zona de soportes importantísimos en los 16,3.

Vaivenes

Este es el gráfico semanal del Ibex. con una visión de tres años, vemos que la tendencia es claramente alcista.

Siempre hay momentos de incertidumbre en las bolsas. Ahora nos toca lidiar con la incertidumbre en. Grecia y con el cambio político en nuestro país.

Lo cierto es que en las tendencias alcistas, se producen momentos correctivos, que suelen venir de noticias concretas y producen miedos o desconfianzas. Los que entienden de mercados saben que hay que esperar estos momentos, siempre en una tendencia alcista de fondo, para comprar.

Nos puede pasar lo de esta semana, que nos las prometíamos muy felices tras la vela blanca de la semana pasada, y la indefinición electoral, nos ha llevado a nuevas correcciones. Los stops más cercanos han saltado, pero estando, como estamos en una clara fase alcista de largo plazo, volveremos a encontrar oportunidades de compra muy pronto.

los valores alcistas que están cerca de su media de 200 deberían ser nuestros favoritos, y los valores que logran nuevos máximos históricos, también.

Vuelven las subidas

Parece que tras la semana de transición, el Ibex vuelve a retomar su camino. Y su camino es alcista, porque estamos instaurados claramente en una tendencia alcista.

La linea verde del gráfico es la media de 200 sesiones, y como no nos cansaremos de repetir, siempre que el Ibex permanece por encima de esta media, hay que aprovechas los recortes para comprar. Quién lo ha hecho, probablemente ya estará en beneficios, y ya es decisión suya vender ganando unos pocos euros o arriesgarse a perder los pequeños beneficios, esperando un resultado mayor.

Yo creo que hay valores que están en situación de compra clara, con miras a permanecer en cartera una buena temporada y sacar una gran rentabilidad.

El Dax y el Eurostox 50, han mostrado una buena vela blanca semanal, igual que el Ibex, mientras que los Americanos se mantienen en la zona de máximos, pero no acaban de seguir subiendo con fuerza.

Parece ser que el desenlace de la situación Griega está cerca, y si es positiva, va a hacer que tengamos todos un buen rally alcista.

En cuanto a valores, no han defraudado en absoluto el grupo de alcistas en máximos históricos, que en cuanto el Ibex ha reaccionado, han vuelto a subir muy bien, destacando Inditex, Ferrovial y Amadeus.

El sector eléctrico se está mostrando especialmente fuerte, con Iberdrola y Gas Natural logrando máximos anuales.

Otro valor destacado esta semana es Técnicas Reunidas, subiendo muy consistentemente y a solo un 2% de sus máximos históricos.

Por último destacar un par de valores que llevamos unas semanas siguiendo:

ACS, puede ser un claro ejemplo de esos valores a comprar y mantener una buena temporada. Sacó resultados la semana pasada y un increíble 95% de sus beneficios proviene de fuera de España, por lo que está perfectamente posicionada para participar del crecimiento global en infraestructuras. Técnicamente se ha apoyado en su media de 200 días, por lo que es una compra clara, y será más clara aún si supera los 31,4. En estos casos, siempre hay que proteger la inversión con un stop por debajo de los 29,9€.

Y por último Maphre, que superó los 3,3€, que eran sus máximos históricos y los perdió de nuevo. Ahora está ya en los 3,33 y si no pierde los 3,25, apunta a ser un valor a mantener una buena temporada en cartera.

Semana de transición

Esta semana el Ibex no ha subido fuerte, como esperábamos tras el fallo bajista de la semana pasada, pero tampoco ha perdido los 11.200, por lo que estamos ante una fase de indefinición, en el que, si mantenemos los 11.200, deberíamos seguir subiendo en cualquier momento.

Los gráficos Americanos están muy fuertes y siguen coqueteando con sus máximos históricos, por lo que si acaban por superarlos, las subidas del Ibex están servidas.

Es una semana en la que han pasado pocas cosas en acciones.

Santander, ha cerrado en los 6,64. Con su media de 200 días en 6,52 es una buena apuesta de compra para el Largo plazo, con stop por debajo de los 6,4.

Algo parecido pasa con Grifols, cerrando a 36,38. Hay que poner un stop por debajo de los 35,25.

En ACS, ajustaríamos el stop en los 29,49 habiendo cerrado en los 30,48

Maphre no ha sido capaz de recuperar los 3,3. Sería muy importante que lo hiciera para mantener su aspecto alcista.

Y por último, Solaria, este viernes ha dado una importante señal de compra, subiendo muy fuerte. Cerró a 1.04. Es una compra para atrevidos, con un stop por debajo del mínimo de ayer en los 0,98.

Señal alcista

Esta semana el Ibex ha marcado lo que llamamos un "Fallo bajista". Es un movimiento de engaño, en el que pierde un soporte importante, se activan muchas órdenes de venta y entonces recuperan el nivel perdido con mucha fuerza.

Los que no tienen mucha experiencia en bolsa se asustan por la pérdida del soporte y venden, bueno, los que tienen mucha experiencia también. La diferencia es que en el momento que recuperan los niveles, los traders expertos saben que tienen que volver a comprar sin miedo, aunque sea más caro de lo que vendieron.

Lo normal es que tras este movimiento sigan las subidas fuertes, por lo que los que no han recomprado se quedan con cara de tonto, viendo como subimos y seguimos subiendo.

Por todo esto, por la limpieza que han hecho del mercado, la probabilidad de que la semana próxima sea muy alcista es muy grande.

Los gráficos Americanos y el Dax apoyan está hipótesis, y echando un vistazo general a las acciones concretas, el aspecto es de una vuelta del mercado al alza.

Realmente, hay muchos valores con muy buena pinta, y no va a ser fácil adivinar cual de ellos va a subir más, pero ahí van algunas claves:

El Banco Santander, ha hecho una figura de triángulo en consolidación perfecta. Hay que comprar en Stop en los 6,9.

El viernes dio señal de compra superando los 29€ Inditex, que parece que quiere continuar con su inmaculada trayectoria.

El Banco Popular es el más fuerte de todos, es de los pocos que ha sido capaz de colocarse en máximo anual. Gran señal de compra por encima de los 4,8.

ACS, ha estado un poco errante, pero finalmente ha vuelto a su media de 200 días en los 30,5. El viernes dio una gran señal de compra, que deberíamos respetar, aunque con un stop en los 29,9 por si las moscas.

Maphre: el martes perdió los 3,3 que teníamos como referencia alcista y bajó un 6%, un desplome del que solo se ha podido recuperar en parte, cerrando en los 3,25. Solo deberíamos retomar las compras por encima de los 3,37.

Y por último Grifols, un valor que ha perdido un impresionante 20% en un solo mes. Le ha servido para volver a su media de 200 días, y el viernes dio una clara señal de compra, cerró en los 36,17. Hay que proteger la compra con un stop en los 35,2.

En resumen, podemos estar ante la gran señal de compra del mercado que llevamos buscando mucho tiempo.

Mantenemos soportes

Segunda semana en la que el Ibex se acerca a su soporte en los 11.250 y acaba por aguantarlos.

Al final esta es la situación que estábamos buscando para entrar en el mercado, superación de una resistencia importante y vuelta al punto de ruptura, por lo que, parece claro, que son momentos de tomar posiciones en el Ibex.

Es cierto que la media de 200 días está 600 puntos por debajo, y podríamos ir a buscarla, pero técnicamente desde aquí podemos tener un nuevo tramo al alza, lo mejor es tomar posiciones ahora y si perdemos los 11.200, vender y comprar más abajo o cuando recuperemos los 11.300.

El Dax ha corregido ya 1000 puntos desde sus máximos, por lo que, aunque puede caer más, lo lógico es que no tarde en darse la vuelta al alza bruscamente.

Los Americanos, sin embrago siguen en una larguísima consolidación, moviéndose en rangos bastante estrechos. Tras la espectacular subida que llevan, es una buena forma de digerir los excesos.

La conclusión clara es que los mercados son alcistas, y la máxima de un mercado alcista es "Comprar en las correcciones", exactamente donde estamos ahora. Evidentemente, nunca sabremos hasta donde llegará la corrección, pero o compramos cuando baja, o esperamos una pequeña señal alcista y nos lanzamos.

En cuanto a valores, nos encontramos con que por fin los valores en máximos históricos han empezado a corregir con cierta fuerza. Lo mismo, no sabemos hasta donde llegará la corrección, pero son una clarísima opción de compra. Estos valores son: Iberia, Amadeus, Ferrovial, BME, Viscofan, Endesa o Inditex.

Del resto, hay algunos valore muy interesantes.

Para mi el más claro es Maphre, ya lo comentamos la semana pasada, que superó sus máximos históricos en 3,3 y ayer mismo volvió a tocarlos. Es la opción más clara, para comprar y mantener. Además, si pierde los 3,25 salimos y punto.

Otra opción con un gran potencial alcista es Acciona, superó los 67,8 dando una gran señal de compra, y ayer cerró en los 67,7. Si supera los 68 es una compra clarísima con stop muy ceñido por debajo de los 66,5.

Acerinox: hizo un pico en los 16,81 y baja en poco más de un mes a los 13,06 con su media de 200 en los 13,2. Es un valor a tener muy vigilado, si supera los 13,55 hay que entrar.

En cuanto a los bancos, pues no tienen mala pinta, pero dicen los entendidos que son los que más sufrirían si finalmente Grecia saliera de la Unión Europea, por lo que aun viendo muy bien al Popular y a Santander, quizás hay que ser cauteloso.